Dividindo a saúde financeira da INARI Medical, Inc. (NARI): as principais idéias para os investidores

Entendendo os fluxos de receita INARI Medical, Inc. (NARI)

Entendendo os fluxos de receita da INARI Medical, Inc.

A INARI Medical, Inc. demonstrou um crescimento substancial em seus fluxos de receita, impulsionado principalmente por seus produtos médicos inovadores. A empresa categoriza sua receita em dois segmentos principais: tromboembolismo venoso (TEV) e terapias emergentes.

Repartição de fontes de receita primária

A receita gerada a partir de soluções de TEV aborda a trombose venosa profunda e a embolia pulmonar, enquanto as terapias emergentes se concentram na doença venosa crônica, clti, isquemia de membros agudos e gerenciamento de acesso a diálise.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Ano a ano, o crescimento da receita tem sido impressionante. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita aumentou em 21.4% comparado ao mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o crescimento da receita foi 22.4% comparado ao ano anterior.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

No terceiro trimestre de 2024, o TEV contribuiu aproximadamente 94.8% de receita total, enquanto as terapias emergentes foram responsáveis ​​por cerca de 5.2%. Essa tendência reflete a forte posição de mercado da Companhia no segmento VTE, enquanto o segmento de terapias emergentes deve crescer à medida que novos produtos são introduzidos.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Houve um aumento notável na receita de terapias emergentes, que surgiram 63.8% No terceiro trimestre de 2024, em comparação com o terceiro trimestre de 2023. Esse crescimento é atribuído ao lançamento de novos produtos e territórios de vendas expandidos. O segmento TEV também viu um crescimento substancial, com um aumento de 19.6% ano a ano no terceiro trimestre de 2024.

No geral, a receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 chegou US $ 442,4 milhões, de cima de US $ 361,5 milhões No mesmo período de 2023, refletindo uma tendência ascendente sólida no desempenho financeiro da Inari Medical.

Um mergulho profundo na Inari Medical, Inc. (NARI) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 383,7 milhões, representando uma margem bruta de 86.7%. Esta é uma diminuição de 88.4% pelo mesmo período em 2023, quando o lucro bruto foi US $ 319,5 milhões .

Lucro operacional: A perda operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (US $ 53,2 milhões), comparado a uma perda operacional de (US $ 4,7 milhões) para o mesmo período em 2023.

Lucro líquido: A perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi (US $ 73,9 milhões), comparado a um lucro líquido de US $ 3,0 milhões para o mesmo período em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita aumentou em US $ 27,0 milhões, ou 21.4%, para US $ 153,4 milhões, comparado com US $ 126,4 milhões no mesmo trimestre de 2023. No entanto, a margem bruta diminuiu para 87.1% de 88.5% . Isso indica uma tendência de crescente receita, mas as margens de rentabilidade em declínio, principalmente devido a uma mudança no mix de produtos e nos custos de aceleração associados a novos produtos.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Em 30 de setembro de 2024, a margem bruta de 86.7% é notavelmente maior que a média da indústria de aproximadamente 70% para empresas de dispositivos médicos. A margem operacional, no entanto, reflete uma perda de (12.1%) , que está abaixo da margem operacional média da indústria de 10-15%. A margem de lucro líquido é significativamente negativa em (16.8%), contrastando com a média da indústria de 5-10% .

Análise da eficiência operacional

As despesas operacionais totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 436,9 milhões, de cima de US $ 324,2 milhões no mesmo período de 2023. A quebra das despesas operacionais inclui:

• Pesquisa e desenvolvimento: US $ 81,2 milhões, aumentou de US $ 64,6 milhões (acima 25.6%)
• Venda, Geral e Administrativa: US $ 325,5 milhões, aumentou de US $ 256,9 milhões (acima 26.7%)

Esses aumentos nos custos operacionais são atribuídos a despesas mais altas relacionadas ao pessoal, aumento das comissões devido à maior receita e aos custos associados a taxas profissionais e marketing.

A eficiência operacional foi desafiada devido ao aumento dos custos, principalmente em P&D e SG&A, que estão afetando negativamente as métricas de lucratividade.

Dívida vs. Equidade: Como a INARI Medical, Inc. (NARI) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: Como a INARI Medical, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Inari Medical, Inc. relatou Não há dívida de longo prazo em circulação. A empresa tinha Caixa, equivalentes de caixa, dinheiro restrito e investimentos de curto prazo, totalizando US $ 111,6 milhões, que fornece uma posição robusta de liquidez para possíveis iniciativas de crescimento.

A relação dívida / patrimônio da empresa está em 0.00, indicando uma dependência completa do financiamento de ações sem dívida de longo prazo. Isso é significativamente menor que a média da indústria, que normalmente varia de 0,5 a 1,5 para empresas de dispositivos médicos. Essa abordagem conservadora minimiza o risco financeiro, mas pode limitar o potencial de crescimento em comparação aos colegas que alavancam a dívida para expansão.

A estrutura de capital da INARI Medical é composta principalmente de patrimônio, com um déficit acumulado de US $ 122,4 milhões na mesma data. A ausência de dívida de longo prazo reflete a estratégia da Companhia de financiar o crescimento por meio da equidade, em vez de incorrer em obrigações financeiras.

Em termos de atividades de financiamento recentes, a INARI Medical alterou seu contrato de crédito rotativo com o Bank of America em novembro de 2023. O contrato alterado permite empréstimos até um máximo de US $ 75,0 milhões e inclui uma carta de linha de crédito de até US $ 18,8 milhões. Em 30 de setembro de 2024, a empresa não possuía principal em circulação sob este contrato de crédito, com Aproximadamente US $ 67,9 milhões Disponível para empréstimos.

No geral, o equilíbrio da INARI Medical entre financiamento da dívida e financiamento de ações ilustra uma estratégia financeira conservadora, favorecendo a liquidez e a estabilidade financeira em relação ao crescimento agressivo por meio da alavancagem. Essa abordagem pode atrair investidores avessos ao risco, além de limitar as rápidas oportunidades de expansão em comparação aos concorrentes com uma estrutura de capital mais alavancada.

Avaliando a Inari Medical, Inc. (NARI) liquidez

Avaliando a Inari Medical, Inc. (NARI) liquidez e solvência

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em 3,54, indicando uma forte posição de liquidez.

Proporção rápida: A proporção rápida, ajustada para inventário, é de 3,15, demonstrando a capacidade da empresa de atender ao passivo de curto prazo sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é relatado em US $ 202,1 milhões, um aumento significativo de US $ 161,8 milhões no trimestre anterior. Essa tendência sugere uma posição de liquidez melhorada.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais é de US $ 1,9 milhão, contrastando com US $ 23,7 milhões no mesmo período de 2023. Esse declínio é principalmente devido a uma perda líquida de US $ 73,9 milhões.

Os fluxos de caixa das atividades de investimento mostram uma saída líquida de US $ 0,9 milhão, enquanto as atividades de financiamento renderam uma pequena entrada de US $ 0,6 milhão no mesmo período.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa possui US $ 111,6 milhões em dinheiro, equivalentes de caixa, dinheiro restrito e investimentos de curto prazo. Não há dívida de longo prazo em circulação, o que aumenta sua posição de liquidez. No entanto, o déficit acumulado de US $ 122,4 milhões representa uma preocupação com a solvência de longo prazo.

Além disso, o valor justo da consideração contingente relacionada à aquisição da LIMFlow é de US $ 84,5 milhões, dos quais US $ 39,2 milhões são registrados em despesas acumuladas e outros passivos circulantes.

A Inari Medical, Inc. (NARI) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Em 30 de setembro de 2024, as métricas financeiras da empresa são as seguintes:

• Relação preço-lucro (P/E): Não aplicável devido a ganhos negativos.
• Relação preço-livro (P/B): 1.6, calculado a partir de um preço das ações de US $ 87,86 e valor contábil por ação de US $ 54,89.
• Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): Não é diretamente calculável devido ao EBITDA negativo.

O desempenho do preço das ações nos últimos 12 meses mostra as seguintes tendências:

Em 30 de setembro de 2024, o rendimento de dividendos é 0.0% sem dividendos declarados ou pagos no ano passado. A taxa de pagamento também não é aplicável devido à ausência de pagamentos de dividendos.

O consenso dos analistas sobre a avaliação de ações mostra:

• Comprar: 5 analistas
• Segurar: 10 analistas
• Vender: 2 analistas

Em resumo, a empresa mostrou um crescimento significativo da receita, mas atualmente não é lucrativo, levando a índices P/E que não são aplicáveis. O preço das ações mostrou resiliência com um declínio modesto no ano passado, e a falta de dividendos sugere um foco no reinvestimento, em vez de retornar o capital aos acionistas.

Riscos -chave enfrentados pela INARI Medical, Inc. (NARI)

Os principais riscos enfrentados pela INARI Medical, Inc.

Concorrência da indústria: A indústria de dispositivos médicos é altamente competitiva, com inúmeras empresas que disputam participação de mercado. A posição de mercado da INARI Medical pode ser desafiada por concorrentes estabelecidos e novos participantes, o que pode afetar as estratégias de preços e a penetração do mercado.

Alterações regulatórias: A conformidade com os padrões regulatórios é fundamental para os fabricantes de dispositivos médicos. Alterações nos regulamentos ou atrasos na obtenção de aprovações necessárias de agências como o FDA podem afetar significativamente os lançamentos de produtos e os cronogramas operacionais.

Condições de mercado: Descendentes econômicas ou mudanças nos gastos com saúde podem influenciar a demanda por dispositivos médicos. Essa flutuação pode afetar o crescimento e a lucratividade da receita.

Riscos operacionais: A empresa enfrenta riscos relacionados aos processos de fabricação e cadeia de suprimentos. As interrupções nas cadeias de suprimentos ou nas capacidades de produção podem levar a um aumento de custos ou atrasos na disponibilidade do produto.

Riscos financeiros: A empresa relatou uma perda líquida de US $ 73,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com uma receita líquida de US $ 3,0 milhões Pelo mesmo período em 2023. Esse desempenho financeiro indica possíveis vulnerabilidades no gerenciamento de despesas em relação às receitas.

Riscos estratégicos: A recente aquisição da LimFlow apresenta desafios de integração e potenciais responsabilidades, incluindo uma consideração contingente de US $ 84,5 milhões relacionado aos marcos de desempenho. Se esses marcos não forem atendidos, isso poderá afetar adversamente as perspectivas financeiras da empresa.

Estratégias de mitigação: A empresa está expandindo ativamente seus territórios de vendas e ofertas de produtos, o que pode ajudar a mitigar pressões competitivas e melhorar os fluxos de receita. Além disso, investimentos em andamento em pesquisa e desenvolvimento, que totalizaram US $ 81,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, visam manter a inovação e a diferenciação de produtos.

Perspectivas de crescimento futuro para a INARI Medical, Inc. (NARI)

Perspectivas de crescimento futuro para a INARI Medical, Inc.

Projeções de crescimento de receita: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita aumentou em US $ 80,9 milhões, ou 22.4%, alcançando US $ 442,4 milhões comparado com US $ 361,5 milhões No mesmo período de 2023. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita aumentou por US $ 27,0 milhões, ou 21.4%, totalizando US $ 153,4 milhões comparado com US $ 126,4 milhões Para o mesmo trimestre em 2023.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa se concentrou em melhorar seu portfólio através da introdução de novos produtos, contribuindo significativamente para o crescimento da receita.
• Expansões de mercado: Houve uma expansão de territórios de vendas e a abertura de novas contas, que desempenharam um papel crucial no aumento da adoção de procedimentos e receita geral.
• Aquisições: Espera -se que a aquisição da LIMFlow complemente as linhas de produtos existentes e aprimore a presença do mercado.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Analistas Projeto Crescimento contínuo da receita impulsionada pelo aumento da adoção de produtos e expansão para os mercados internacionais. A margem bruta para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 86.7%, comparado com 88.4% Pelo mesmo período em 2023, indicando o foco da gerência na manutenção da lucratividade durante a escala.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A empresa desenvolveu parcerias críticas com os prestadores de serviços de saúde, aprimorando seus recursos de vendas. Em 30 de setembro de 2024, a Inari Medical, Inc. tinha dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo, totalizando US $ 111,6 milhões, sem dívida de longo prazo, posicionando-a bem para futuros investimentos e iniciativas estratégicas.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da INARI Medical incluem:

• Força de vendas altamente treinada: Uma organização comercial focada em missão e bem treinada que promove fortes relacionamentos com os médicos.
• R&D inovadora: As despesas de pesquisa e desenvolvimento aumentaram US $ 16,6 milhões, ou 25.6%, para US $ 81,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, destacando o compromisso com a inovação.
• Demanda robusta do mercado: Os produtos da empresa atendem às necessidades críticas de saúde, particularmente em tromboembolismo venoso e terapias emergentes.

Partida de receita por linha de produto

A empresa está posicionada para um crescimento significativo por meio de iniciativas estratégicas, inovações de produtos e uma forte base financeira. O aumento esperado da receita e a expansão em andamento para novos mercados provavelmente aumentarão sua posição competitiva no setor.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Inari Medical, Inc. (NARI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Inari Medical, Inc. (NARI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Inari Medical, Inc. (NARI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.