Inari Medical, Inc. (NARI) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Inari Medical, Inc. (NARI)
Comprender las fuentes de ingresos de Inari Medical, Inc.
Inari Medical, Inc. ha demostrado un crecimiento sustancial en sus flujos de ingresos, principalmente impulsado por sus innovadores productos médicos. La compañía clasifica sus ingresos en dos segmentos principales: tromboembolismo venoso (TEV) y terapias emergentes.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos generados a partir de las soluciones de TEV abordan la trombosis venosa profunda y la embolia pulmonar, mientras que las terapias emergentes se centran en la enfermedad venosa crónica, CLTI, isquemia aguda de las extremidades y manejo de acceso a diálisis.
| Segmento | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Espíritu | $145,346 | $121,460 | $420,213 | $349,604 |
| Terapias emergentes | $8,044 | $4,906 | $22,191 | $11,934 |
| Ingresos totales | $153,390 | $126,366 | $442,404 | $361,538 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Año tras año, el crecimiento de los ingresos ha sido impresionante. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos aumentaron en 21.4% en comparación con el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el crecimiento de los ingresos fue 22.4% en comparación con el año anterior.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En el tercer trimestre de 2024, VTE contribuyó aproximadamente 94.8% de ingresos totales, mientras que las terapias emergentes representaron sobre 5.2%. Esta tendencia refleja la sólida posición de mercado de la compañía en el segmento de TEV, mientras que se espera que el segmento de terapias emergentes crezca a medida que se introducen nuevos productos.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Ha habido un aumento notable en los ingresos de las terapias emergentes, que aumentaron 63.8% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023. Este crecimiento se atribuye al lanzamiento de nuevos productos y territorios de ventas ampliados. El segmento VTE también vio un crecimiento sustancial, con un aumento de 19.6% año tras año en el tercer trimestre 2024.
En general, los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $ 442.4 millones, arriba de $ 361.5 millones En el mismo período de 2023, que refleja una tendencia al alza sólida en el desempeño financiero de Inari Medical.
Una inmersión profunda en Inari Medical, Inc. (NARI) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 383.7 millones, representando un margen bruto de 86.7%. Esta es una disminución de 88.4% para el mismo período en 2023 cuando la ganancia bruta fue $ 319.5 millones .
Beneficio operativo: La pérdida operativa de los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 ($ 53.2 millones), en comparación con una pérdida operativa de ($ 4.7 millones) para el mismo período en 2023.
Beneficio neto: La pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 73.9 millones), en comparación con un ingreso neto de $ 3.0 millones para el mismo período en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos aumentaron en $ 27.0 millones, o 21.4%, a $ 153.4 millones, en comparación con $ 126.4 millones en el mismo cuarto de 2023. Sin embargo, el margen bruto disminuyó a 87.1% de 88.5% . Esto indica una tendencia a aumentar los ingresos pero disminuir los márgenes de rentabilidad, principalmente debido a un cambio en los costos de combinación de productos y aumentos asociados con nuevos productos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir del 30 de septiembre de 2024, el margen bruto de 86.7% es notablemente más alto que el promedio de la industria de aproximadamente 70% para compañías de dispositivos médicos. Sin embargo, el margen operativo refleja una pérdida de (12.1%) , que está por debajo del margen operativo promedio de la industria de 10-15%. El margen de beneficio neto es significativamente negativo en (16.8%), contrastar con el promedio de la industria de 5-10% .
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 436.9 millones, arriba de $ 324.2 millones en el mismo período de 2023. El desglose de los gastos operativos incluye:
- Investigación y desarrollo: $ 81.2 millones, aumentó de $ 64.6 millones (arriba 25.6%)
- Venta, general y administrativa: $ 325.5 millones, aumentó de $ 256.9 millones (arriba 26.7%)
Estos aumentos en los costos operativos se atribuyen a mayores gastos relacionados con el personal, mayores comisiones debido a mayores ingresos y costos asociados con las tarifas y el marketing profesionales.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 153.4 millones | $ 126.4 millones | +21.4% |
| Beneficio bruto | $ 133.5 millones | $ 111.9 millones | +19.4% |
| Pérdida operativa | ($ 13.6 millones) | $ 2.1 millones | - |
| Pérdida neta | ($ 18.4 millones) | $ 3.2 millones | - |
| Margen bruto | 87.1% | 88.5% | -1.4% |
La eficiencia operativa ha sido cuestionada debido al aumento de los costos, particularmente en I + D y SG&A, que están afectando negativamente las métricas de rentabilidad.
Deuda vs. Equidad: Cómo Inari Medical, Inc. (Nari) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Inari Medical, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Inari Medical, Inc. informó Sin deuda a largo plazo pendiente. La compañía tenía Efectivo, equivalentes de efectivo, efectivo restringido e inversiones a corto plazo por un total de $ 111.6 millones, que proporciona una posición de liquidez robusta para posibles iniciativas de crecimiento.
La relación deuda / capital de la compañía se encuentra en 0.00, indicando una dependencia total del financiamiento de capital sin ninguna deuda a largo plazo. Esto es significativamente más bajo que el promedio de la industria, que generalmente varía de 0.5 a 1.5 para compañías de dispositivos médicos. Este enfoque conservador minimiza el riesgo financiero, pero puede limitar el potencial de crecimiento en comparación con los pares que aprovechan la deuda por expansión.
La estructura de capital de Inari Medical se compone principalmente de capital, con un déficit acumulado de $ 122.4 millones a partir de la misma fecha. La ausencia de deuda a largo plazo refleja la estrategia de la Compañía para financiar el crecimiento a través del capital en lugar de incurrir en obligaciones financieras.
En términos de actividades de financiación recientes, Inari Medical modificó su acuerdo de crédito rotativo con Bank of America en noviembre de 2023. El acuerdo modificado permite préstamos hasta un máximo de $ 75.0 millones e incluye una Carta de Crédito de hasta $ 18.8 millones. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía no tenía ningún director pendiente en virtud de este contrato de crédito, con aproximadamente $ 67.9 millones Disponible para tomar prestado.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Deuda a largo plazo | $0 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 111.6 millones |
| Relación deuda / capital | 0.00 |
| Déficit acumulado | $ 122.4 millones |
| Crédito disponible | $ 67.9 millones |
| Límite de acuerdo de crédito enmendado | $ 75.0 millones |
| Límite de la facilidad de crédito de Carta de crédito | $ 18.8 millones |
En general, el saldo de Inari Medical entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital ilustra una estrategia financiera conservadora, que favorece la liquidez y la estabilidad financiera sobre el crecimiento agresivo a través del apalancamiento. Este enfoque puede atraer a los inversores reacios al riesgo al tiempo que potencialmente limita las oportunidades de expansión rápida en comparación con los competidores con una estructura de capital más apalancada.
Evaluar la liquidez de Inari Medical, Inc. (NARI)
Evaluar la liquidez y solvencia de Inari Medical, Inc. (NARI)
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula en 3.54, lo que indica una fuerte posición de liquidez.
Relación rápida: La relación rápida, ajustada por inventario, es de 3.15, lo que demuestra la capacidad de la compañía para cumplir con los pasivos a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se informa en $ 202.1 millones, un aumento significativo de $ 161.8 millones en el trimestre anterior. Esta tendencia sugiere una posición de liquidez mejorada.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $238.4 | $36.3 | $202.1 |
| Q2 2024 | $218.1 | $56.3 | $161.8 |
| Q1 2024 | $198.5 | $47.1 | $151.4 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas es de $ 1.9 millones, en contraste con $ 23.7 millones en el mismo período de 2023. Esta disminución se debe principalmente a una pérdida neta de $ 73.9 millones.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión muestran una salida neta de $ 0.9 millones, mientras que las actividades de financiación arrojaron una pequeña entrada de $ 0.6 millones para el mismo período.
| Tipo de flujo de caja | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $1.9 | $23.7 |
| Actividades de inversión | ($0.9) | $1.7 |
| Actividades financieras | $0.6 | $3.6 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee $ 111.6 millones en efectivo, equivalentes en efectivo, efectivo restringido e inversiones a corto plazo. No hay una deuda a largo plazo pendiente, lo que mejora su posición de liquidez. Sin embargo, el déficit acumulado de $ 122.4 millones plantea una preocupación por la solvencia a largo plazo.
Además, el valor razonable de la consideración contingente relacionada con la adquisición de Limflow es de $ 84.5 millones, de los cuales $ 39.2 millones se registran dentro de los gastos acumulados y otros pasivos corrientes.
¿Inari Medical, Inc. (NARI) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, las métricas financieras para la compañía son las siguientes:
- Relación de precio a ganancias (P/E): No aplicable debido a ganancias negativas.
- Relación de precio a libro (P/B): 1.6, calculado a partir de un precio de acciones de $ 87.86 y valor en libros por acción de $ 54.89.
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): No es directamente calculable debido a EBITDA negativo.
El rendimiento del precio de las acciones en los últimos 12 meses muestra las siguientes tendencias:
| Mes | Precio de las acciones ($) |
|---|---|
| Septiembre de 2023 | 82.50 |
| Diciembre de 2023 | 90.00 |
| Marzo de 2024 | 85.75 |
| Junio de 2024 | 88.00 |
| Septiembre de 2024 | 87.86 |
Al 30 de septiembre de 2024, el rendimiento de dividendos es 0.0% sin dividendos declarados o pagados en el último año. La relación de pago tampoco es aplicable debido a la ausencia de pagos de dividendos.
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones muestra:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 10 analistas
- Vender: 2 analistas
En resumen, la compañía ha mostrado un crecimiento significativo de los ingresos, pero actualmente no es rentable, lo que lleva a relaciones P/E que no son aplicables. El precio de las acciones ha mostrado resiliencia con una disminución modesta durante el año pasado, y la falta de dividendos sugiere un enfoque en la reinversión en lugar de devolver capital a los accionistas.
Riesgos clave que enfrenta Inari Medical, Inc. (Nari)
Los riesgos clave enfrentan Inari Medical, Inc.
Competencia de la industria: La industria de dispositivos médicos es altamente competitiva, con numerosas empresas que compiten por la participación en el mercado. La posición de mercado de Inari Medical puede ser cuestionada por competidores establecidos y nuevos participantes, lo que podría afectar las estrategias de precios y la penetración del mercado.
Cambios regulatorios: El cumplimiento de los estándares regulatorios es fundamental para los fabricantes de dispositivos médicos. Los cambios en las regulaciones o retrasos en la obtención de las aprobaciones necesarias de agencias como la FDA pueden afectar significativamente los lanzamientos de productos y los plazos operativos.
Condiciones de mercado: Las recesiones económicas o los cambios en el gasto de atención médica pueden influir en la demanda de dispositivos médicos. Esta fluctuación podría afectar el crecimiento de los ingresos y la rentabilidad.
Riesgos operativos: La compañía enfrenta riesgos relacionados con los procesos de fabricación y cadena de suministro. Las interrupciones en las cadenas de suministro o las capacidades de producción podrían conducir a mayores costos o retrasos en la disponibilidad del producto.
Riesgos financieros: La compañía informó una pérdida neta de $ 73.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con un ingreso neto de $ 3.0 millones Para el mismo período en 2023. Este desempeño financiero indica vulnerabilidades potenciales en la gestión de gastos en relación con los ingresos.
Riesgos estratégicos: La reciente adquisición de Limflow introduce desafíos de integración y pasivos potenciales, incluida una consideración contingente de $ 84.5 millones Relacionado con los hitos de rendimiento. Si no se cumplen estos hitos, podría afectar negativamente la perspectiva financiera de la compañía.
Estrategias de mitigación: La compañía está expandiendo activamente sus territorios de ventas y ofertas de productos, lo que puede ayudar a mitigar las presiones competitivas y mejorar los flujos de ingresos. Además, las inversiones en curso en investigación y desarrollo, que totalizó $ 81.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, tienen como objetivo mantener la innovación y la diferenciación de productos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el mercado de dispositivos médicos. | Presión potencial sobre los precios y la participación de mercado. |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de regulaciones estrictas. | Retrasos en los lanzamientos de productos. |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en el gasto en salud. | Impacto en el crecimiento de los ingresos. |
| Riesgos operativos | Interrupciones en la fabricación o cadena de suministro. | Mayores costos o retrasos en el producto. |
| Riesgos financieros | Reportó una pérdida neta de $ 73.9 millones. | Vulnerabilidad en la gestión de gastos. |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de integración de la adquisición de Limflow. | Pasivos contingentes de $ 84.5 millones. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Inari Medical, Inc. (Nari)
Perspectivas de crecimiento futuro para Inari Medical, Inc.
Proyecciones de crecimiento de ingresos: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos aumentaron en $ 80.9 millones, o 22.4%, llegando $ 442.4 millones en comparación con $ 361.5 millones En el mismo período de 2023. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos aumentaron $ 27.0 millones, o 21.4%, total $ 153.4 millones en comparación con $ 126.4 millones para el mismo trimestre en 2023.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar su cartera a través de la introducción de nuevos productos, contribuyendo significativamente al crecimiento de los ingresos.
- Expansiones del mercado: Ha habido una expansión de los territorios de ventas y la apertura de nuevas cuentas, lo que ha jugado un papel crucial en el aumento de la adopción de procedimientos e ingresos generales.
- Adquisiciones: Se espera que la adquisición de Limflow complementa las líneas de productos existentes y mejore la presencia del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
El proyecto de analistas continuó el crecimiento de los ingresos impulsado por una mayor adopción de productos y expansión en los mercados internacionales. El margen bruto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 86.7%, en comparación con 88.4% Para el mismo período en 2023, lo que indica el enfoque de la gerencia en mantener la rentabilidad mientras se escala.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía ha desarrollado asociaciones críticas con proveedores de atención médica, mejorando sus capacidades de ventas. Al 30 de septiembre de 2024, Inari Medical, Inc. tenía efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo por un total $ 111.6 millones, sin deuda a largo plazo, posicionándola bien para futuras inversiones e iniciativas estratégicas.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Inari Medical incluyen:
- Fuerza de ventas altamente capacitada: Una organización comercial bien centrada en la misión y bien entrenada que fomenta fuertes relaciones con los médicos.
- I + D innovador: Los gastos de investigación y desarrollo aumentaron $ 16.6 millones, o 25.6%, a $ 81.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, subrayando el compromiso con la innovación.
- Demanda robusta del mercado: Los productos de la compañía abordan las necesidades críticas de atención médica, particularmente en el tromboembolismo venoso y las terapias emergentes.
Desglose de ingresos por línea de productos
| Línea de productos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Espíritu | $145,346,000 | $121,460,000 | $420,213,000 | $349,604,000 |
| Terapias emergentes | $8,044,000 | $4,906,000 | $22,191,000 | $11,934,000 |
| Ingresos totales | $153,390,000 | $126,366,000 | $442,404,000 | $361,538,000 |
La compañía está posicionada para un crecimiento significativo a través de iniciativas estratégicas, innovaciones de productos y una base financiera sólida. El aumento esperado en los ingresos y la expansión en curso en nuevos mercados probablemente mejorará su posición competitiva en la industria.
Inari Medical, Inc. (NARI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Inari Medical, Inc. (NARI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Inari Medical, Inc. (NARI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Inari Medical, Inc. (NARI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.