Inari Medical, Inc. (NARI) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Inari Medical, Inc. (NARI).
فهم مصادر إيرادات شركة Inari Medical, Inc
أظهرت شركة Inari Medical, Inc. نموًا كبيرًا في مصادر إيراداتها، مدفوعًا في المقام الأول بمنتجاتها الطبية المبتكرة. تصنف الشركة إيراداتها إلى قسمين رئيسيين: الجلطات الدموية الوريدية (VTE) والعلاجات الناشئة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تعالج الإيرادات الناتجة عن حلول VTE تجلط الأوردة العميقة والانسداد الرئوي، بينما تركز العلاجات الناشئة على الأمراض الوريدية المزمنة، وCLTI، ونقص تروية الأطراف الحادة، وإدارة الوصول إلى غسيل الكلى.
| شريحة | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| VTE | $145,346 | $121,460 | $420,213 | $349,604 |
| العلاجات الناشئة | $8,044 | $4,906 | $22,191 | $11,934 |
| إجمالي الإيرادات | $153,390 | $126,366 | $442,404 | $361,538 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
على أساس سنوي، كان نمو الإيرادات مثيرًا للإعجاب. وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفعت الإيرادات بنسبة 21.4% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وخلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ نمو الإيرادات 22.4% مقارنة بالعام السابق.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
وفي الربع الثالث من عام 2024، ساهمت VTE تقريبًا 94.8% من إجمالي الإيرادات، في حين شكلت العلاجات الناشئة حوالي 5.2%. يعكس هذا الاتجاه مكانة الشركة القوية في السوق في قطاع VTE، في حين من المتوقع أن ينمو قطاع العلاجات الناشئة مع طرح منتجات جديدة.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
كانت هناك زيادة ملحوظة في الإيرادات من العلاجات الناشئة، والتي ارتفعت بنسبة 63.8% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. ويعزى هذا النمو إلى إطلاق منتجات جديدة وتوسيع مناطق المبيعات. وشهد قطاع VTE أيضًا نموًا كبيرًا، مع زيادة قدرها 19.6% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024.
وبشكل عام، بلغ إجمالي الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 442.4 مليون دولار، من 361.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس اتجاهًا تصاعديًا قويًا في الأداء المالي لشركة Inari Medical.
نظرة عميقة على ربحية شركة Inari Medical, Inc. (NARI).
مقاييس الربحية
إجمالي الربح: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 383.7 مليون دولار، وهو ما يمثل هامشًا إجماليًا قدره 86.7%. وهذا انخفاض من 88.4% لنفس الفترة من عام 2023 عندما بلغ إجمالي الربح 319.5 مليون دولار .
الربح التشغيلي: بلغت الخسارة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (53.2 مليون دولار)مقارنة بالخسارة التشغيلية البالغة (4.7 مليون دولار) لنفس الفترة من عام 2023 .
صافي الربح: وبلغ صافي الخسارة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (73.9 مليون دولار)، مقارنة بصافي دخل 3.0 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023 .
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وفي الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، زادت الإيرادات بنسبة 27.0 مليون دولار، أو 21.4%، ل 153.4 مليون دولار، مقارنة ب 126.4 مليون دولار في نفس الربع من عام 2023 . ومع ذلك، انخفض هامش الربح الإجمالي إلى 87.1% من 88.5% . يشير هذا إلى اتجاه لزيادة الإيرادات مع انخفاض هوامش الربحية، ويرجع ذلك أساسًا إلى التغير في مزيج المنتجات وزيادة التكاليف المرتبطة بالمنتجات الجديدة.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ هامش الربح الإجمالي 86.7% أعلى بشكل ملحوظ من متوسط الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 70% لشركات الأجهزة الطبية . غير أن هامش التشغيل يعكس خسارة (12.1%) ، وهو أقل من متوسط هامش التشغيل للصناعة 10-15%. هامش صافي الربح سلبي بشكل ملحوظ عند (16.8%)، على النقيض من متوسط الصناعة البالغ 5-10% .
تحليل الكفاءة التشغيلية
وبلغ إجمالي مصاريف التشغيل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 436.9 مليون دولار، من 324.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023 . يشمل توزيع نفقات التشغيل ما يلي:
- البحث والتطوير: 81.2 مليون دولار، زاد من 64.6 مليون دولار (أعلى 25.6%)
- البيع والعامة والإدارية: 325.5 مليون دولار، زاد من 256.9 مليون دولار (أعلى 26.7%)
وتعزى هذه الزيادات في التكاليف التشغيلية إلى ارتفاع النفقات المتعلقة بالموظفين، وزيادة العمولات بسبب ارتفاع الإيرادات، والتكاليف المرتبطة بالرسوم المهنية والتسويق.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| ربح | 153.4 مليون دولار | 126.4 مليون دولار | +21.4% |
| إجمالي الربح | 133.5 مليون دولار | 111.9 مليون دولار | +19.4% |
| خسارة التشغيل | (13.6 مليون دولار) | 2.1 مليون دولار | - |
| صافي الخسارة | (18.4 مليون دولار) | 3.2 مليون دولار | - |
| الهامش الإجمالي | 87.1% | 88.5% | -1.4% |
وقد واجهت الكفاءة التشغيلية تحديات بسبب ارتفاع التكاليف، لا سيما في مجال البحث والتطوير وSG&A، مما يؤثر سلبًا على مقاييس الربحية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Inari Medical, Inc. (NARI) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Inari Medical, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ذكرت شركة Inari Medical, Inc عدم وجود ديون طويلة الأجل مستحقة. كان لدى الشركة النقد وما في حكمه والنقد المقيد والاستثمارات قصيرة الأجل بإجمالي 111.6 مليون دولار، والذي يوفر وضع سيولة قويًا لمبادرات النمو المحتملة.
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 0.00مما يشير إلى الاعتماد الكامل على تمويل الأسهم دون أي ديون طويلة الأجل. وهذا أقل بكثير من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة من 0.5 إلى 1.5 لشركات الأجهزة الطبية. يقلل هذا النهج المحافظ من المخاطر المالية ولكنه قد يحد من إمكانات النمو مقارنة بأقرانه الذين يستفيدون من الديون من أجل التوسع.
يتكون هيكل رأس مال شركة Inari Medical بشكل أساسي من حقوق الملكية، مع عجز متراكم قدره 122.4 مليون دولار اعتبارا من نفس التاريخ. ويعكس غياب الديون طويلة الأجل استراتيجية الشركة لتمويل النمو من خلال حقوق الملكية بدلا من تحمل التزامات مالية.
فيما يتعلق بأنشطة التمويل الأخيرة، قامت شركة Inari Medical بتعديل اتفاقية الائتمان المتجددة مع بنك أوف أمريكا في نوفمبر 2023. وتسمح الاتفاقية المعدلة بتقديم قروض بحد أقصى 75.0 مليون دولار ويتضمن خطاب اعتماد تسهيلات تصل إلى 18.8 مليون دولار. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم يكن لدى الشركة أي أصل مستحق بموجب اتفاقية الائتمان هذه حوالي 67.9 مليون دولار متاحة للاقتراض.
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $0 |
| النقد والنقد المعادل | 111.6 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.00 |
| العجز المتراكم | 122.4 مليون دولار |
| الائتمان المتاح | 67.9 مليون دولار |
| حد اتفاقية الائتمان المعدل | 75.0 مليون دولار |
| حد تسهيلات خطاب الاعتماد | 18.8 مليون دولار |
بشكل عام، يوضح توازن Inari Medical بين تمويل الديون وتمويل الأسهم استراتيجية مالية متحفظة، تفضل السيولة والاستقرار المالي على النمو القوي من خلال الرفع المالي. قد يجذب هذا النهج المستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة مع احتمال الحد من فرص التوسع السريع مقارنة بالمنافسين الذين لديهم هيكل رأسمالي أكثر استدانة.
تقييم سيولة شركة Inari Medical, Inc. (NARI).
تقييم السيولة والملاءة المالية لشركة Inari Medical, Inc. (NARI).
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية عند 3.54، مما يشير إلى وضع سيولة قوي.
نسبة سريعة: وتبلغ نسبة السيولة السريعة، المعدلة للمخزون، 3.15، مما يدل على قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ رأس المال العامل 202.1 مليون دولار أمريكي، وهي زيادة كبيرة من 161.8 مليون دولار أمريكي في الربع السابق. ويشير هذا الاتجاه إلى تحسن وضع السيولة.
| فترة | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $238.4 | $36.3 | $202.1 |
| الربع الثاني 2024 | $218.1 | $56.3 | $161.8 |
| الربع الأول 2024 | $198.5 | $47.1 | $151.4 |
بيانات التدفق النقدي Overview
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 1.9 مليون دولار أمريكي، مقابل 23.7 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. ويعود هذا الانخفاض بشكل أساسي إلى خسارة صافية قدرها 73.9 مليون دولار أمريكي.
وتظهر التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية تدفقا خارجيا صافيا قدره 0.9 مليون دولار، في حين حققت الأنشطة التمويلية تدفقا صغيرا قدره 0.6 مليون دولار لنفس الفترة.
| نوع التدفق النقدي | الربع الثالث 2024 (بالملايين) | الربع الثالث 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $1.9 | $23.7 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($0.9) | $1.7 |
| أنشطة التمويل | $0.6 | $3.6 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمتلك الشركة 111.6 مليون دولار نقدًا ومعادلات نقدية ونقدًا مقيدًا واستثمارات قصيرة الأجل. لا يوجد ديون طويلة الأجل مستحقة، مما يعزز وضع السيولة لديها. ومع ذلك، فإن العجز المتراكم البالغ 122.4 مليون دولار يشكل مصدر قلق بشأن الملاءة المالية على المدى الطويل.
بالإضافة إلى ذلك، تبلغ القيمة العادلة للمقابل المحتمل المتعلق بالاستحواذ على LimFlow 84.5 مليون دولار أمريكي، منها 39.2 مليون دولار أمريكي مسجلة ضمن النفقات المستحقة والالتزامات المتداولة الأخرى.
هل شركة Inari Medical, Inc. (NARI) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت المقاييس المالية للشركة كما يلي:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): لا ينطبق بسبب الأرباح السلبية.
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 1.6، محسوبة من سعر السهم البالغ 87.86 دولارًا أمريكيًا والقيمة الدفترية للسهم الواحد البالغة 54.89 دولارًا أمريكيًا.
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): لا يمكن حسابها بشكل مباشر بسبب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) السلبية.
يُظهر أداء أسعار الأسهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية الاتجاهات التالية:
| شهر | سعر السهم ($) |
|---|---|
| سبتمبر 2023 | 82.50 |
| ديسمبر 2023 | 90.00 |
| مارس 2024 | 85.75 |
| يونيو 2024 | 88.00 |
| سبتمبر 2024 | 87.86 |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ عائد الأرباح 0.0% مع عدم وجود أرباح معلنة أو مدفوعة في العام الماضي. كما أن نسبة الدفع غير قابلة للتطبيق بسبب عدم وجود مدفوعات أرباح.
يظهر إجماع المحللين على تقييم الأسهم:
- يشتري: 5 محللين
- يمسك: 10 محللين
- يبيع: 2 محللين
باختصار، أظهرت الشركة نموًا كبيرًا في الإيرادات ولكنها ليست مربحة حاليًا، مما يؤدي إلى نسب السعر إلى الربحية غير القابلة للتطبيق. وقد أظهر سعر السهم مرونة مع انخفاض متواضع خلال العام الماضي، ويشير نقص الأرباح إلى التركيز على إعادة الاستثمار بدلاً من إعادة رأس المال إلى المساهمين.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Inari Medical, Inc. (NARI)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Inari Medical, Inc.
مسابقة الصناعة: تتميز صناعة الأجهزة الطبية بقدرة تنافسية عالية، حيث تتنافس العديد من الشركات على حصة في السوق. قد يتعرض موقف Inari Medical في السوق للتحدي من قبل المنافسين الراسخين والوافدين الجدد، مما قد يؤثر على استراتيجيات التسعير واختراق السوق.
التغييرات التنظيمية: يعد الامتثال للمعايير التنظيمية أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لمصنعي الأجهزة الطبية. يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح أو التأخير في الحصول على الموافقات اللازمة من وكالات مثل إدارة الغذاء والدواء (FDA) بشكل كبير على إطلاق المنتجات والجداول الزمنية التشغيلية.
ظروف السوق: يمكن للانكماش الاقتصادي أو التغيرات في الإنفاق على الرعاية الصحية أن تؤثر على الطلب على الأجهزة الطبية. وقد يؤثر هذا التقلب على نمو الإيرادات والربحية.
المخاطر التشغيلية: تواجه الشركة مخاطر تتعلق بعمليات التصنيع وسلسلة التوريد. قد تؤدي الاضطرابات في سلاسل التوريد أو قدرات الإنتاج إلى زيادة التكاليف أو التأخير في توفر المنتج.
المخاطر المالية: وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 73.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بصافي ربح قدره 3.0 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويشير هذا الأداء المالي إلى نقاط ضعف محتملة في إدارة النفقات مقارنة بالإيرادات.
المخاطر الاستراتيجية: يطرح الاستحواذ الأخير على LimFlow تحديات تكاملية ومسؤوليات محتملة، بما في ذلك النظر الطارئ في 84.5 مليون دولار المتعلقة بمراحل الأداء. إذا لم يتم استيفاء هذه المعالم، فقد يؤثر ذلك سلبًا على التوقعات المالية للشركة.
استراتيجيات التخفيف: تعمل الشركة بنشاط على توسيع مناطق المبيعات وعروض المنتجات، مما قد يساعد في تخفيف الضغوط التنافسية وتعزيز تدفقات الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، الاستثمارات الجارية في البحث والتطوير، والتي بلغ مجموعها 81.2 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تهدف إلى الحفاظ على الابتكار وتمايز المنتجات.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | المنافسة العالية في سوق الأجهزة الطبية. | الضغط المحتمل على الأسعار والحصة السوقية. |
| التغييرات التنظيمية | الامتثال للوائح الصارمة. | التأخير في إطلاق المنتجات. |
| ظروف السوق | التقلبات في الإنفاق على الرعاية الصحية. | التأثير على نمو الإيرادات. |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات في التصنيع أو سلسلة التوريد. | زيادة التكاليف أو تأخير المنتج. |
| المخاطر المالية | سجلت خسارة صافية قدرها 73.9 مليون دولار. | الضعف في إدارة النفقات. |
| المخاطر الاستراتيجية | تحديات التكامل من الاستحواذ على LimFlow. | التزامات طارئة بقيمة 84.5 مليون دولار. |
آفاق النمو المستقبلية لشركة Inari Medical, Inc. (NARI)
آفاق النمو المستقبلية لشركة Inari Medical, Inc.
توقعات نمو الإيرادات: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفعت الإيرادات بنسبة 80.9 مليون دولار، أو 22.4%، الوصول 442.4 مليون دولار مقارنة ب 361.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفعت الإيرادات بنسبة 27.0 مليون دولار، أو 21.4%، المجموع 153.4 مليون دولار مقارنة ب 126.4 مليون دولار للربع نفسه من عام 2023.
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: وقد ركزت الشركة على تعزيز محفظتها من خلال تقديم منتجات جديدة، مما ساهم بشكل كبير في نمو الإيرادات.
- توسعات السوق: لقد كان هناك توسع في مناطق المبيعات وفتح حسابات جديدة، الأمر الذي لعب دورًا حاسمًا في زيادة اعتماد الإجراءات والإيرادات الإجمالية.
- عمليات الاستحواذ: ومن المتوقع أن يؤدي الاستحواذ على LimFlow إلى استكمال خطوط الإنتاج الحالية وتعزيز التواجد في السوق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
يتوقع المحللون استمرار نمو الإيرادات مدفوعًا بزيادة اعتماد المنتجات والتوسع في الأسواق الدولية. بلغ هامش الربح الإجمالي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 86.7%، مقارنة ب 88.4% لنفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى تركيز الإدارة على الحفاظ على الربحية مع التوسع.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
وقد طورت الشركة شراكات مهمة مع مقدمي الرعاية الصحية، مما أدى إلى تعزيز قدرات مبيعاتها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى شركة Inari Medical, Inc. نقد وما يعادله واستثمارات قصيرة الأجل يبلغ إجماليها 111.6 مليون دولارمع عدم وجود ديون طويلة الأجل، مما يجعلها في وضع جيد للاستثمارات المستقبلية والمبادرات الإستراتيجية.
المزايا التنافسية
تشمل المزايا التنافسية لشركة Inari Medical ما يلي:
- قوة مبيعات مدربة تدريبا عاليا: منظمة تجارية تركز على المهمة ومدربة تدريباً جيداً وتعزز العلاقات القوية مع الأطباء.
- البحث والتطوير المبتكر: زادت نفقات البحث والتطوير 16.6 مليون دولار، أو 25.6%، ل 81.2 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يؤكد الالتزام بالابتكار.
- الطلب القوي في السوق: تلبي منتجات الشركة احتياجات الرعاية الصحية الحرجة، لا سيما في حالات الجلطات الدموية الوريدية والعلاجات الناشئة.
توزيع الإيرادات حسب خط الإنتاج
| خط المنتج | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| VTE | $145,346,000 | $121,460,000 | $420,213,000 | $349,604,000 |
| العلاجات الناشئة | $8,044,000 | $4,906,000 | $22,191,000 | $11,934,000 |
| إجمالي الإيرادات | $153,390,000 | $126,366,000 | $442,404,000 | $361,538,000 |
تتمتع الشركة بمكانة تتيح لها تحقيق نمو كبير من خلال المبادرات الإستراتيجية وابتكارات المنتجات والأساس المالي القوي. ومن المرجح أن تؤدي الزيادة المتوقعة في الإيرادات والتوسع المستمر في أسواق جديدة إلى تعزيز مكانتها التنافسية في الصناعة.
Inari Medical, Inc. (NARI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Inari Medical, Inc. (NARI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Inari Medical, Inc. (NARI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Inari Medical, Inc. (NARI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.