Brise NCR Corporation (NCR) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de la société NCR (NCR)

Comprendre les sources de revenus de la NCR Corporation

Les revenus de NCR Corporation sont composés de deux sources primaires: les revenus des produits et les revenus de service. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, les revenus du produit ont totalisé 1 657 millions de dollars, tandis que les revenus de service représentaient 4 237 millions de dollars. Cela indique que les revenus de service représentent approximativement 71.9% du total des revenus, mettant en évidence le fort accent de l'entreprise sur les dispositions de services récurrentes.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

En termes de croissance annuelle, les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 ont augmenté de 1% par rapport à la même période en 2022. Plus précisément, les revenus des produits ont connu une baisse de 4%, tandis que les revenus de service ont augmenté de 3%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

En décomposant les contributions de différents segments d'entreprise, les données suivantes sont notées pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023:

• Vente au détail: Revenus de 1 696 millions de dollars, représentant 28.8% du total des revenus.
• Hospitalité: Revenus de 696 millions de dollars, contribuant 11.8%.
• Banque numérique: Revenus de 423 millions de dollars, invente 7.2%.
• Paiements et réseau: Revenus de 1 013 millions de dollars, comptabilisant 17.2%.
• Banque en libre-service: Revenus de 1 940 millions de dollars, qui est 32.9%.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Un changement notable des sources de revenus est le changement vers des modèles de revenus récurrents, qui est devenu de plus en plus important. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, les revenus récurrents représentés 64.4% du total des revenus, en hausse de 62.0% l'année précédente. Cette croissance des revenus récurrents est attribuée à l'augmentation des services bancaires, du traitement des paiements et de la maintenance des logiciels. Cependant, les revenus des produits sont en baisse, principalement en raison de la réduction des ventes dans le matériel ATM, SCO et POS.

Une plongée profonde dans la rentabilité de la société ncrale (NCR)

Une plongée profonde dans la rentabilité de la société NCR

Marge bénéficiaire brute:

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, la marge bénéficiaire brute était 27.7%, par rapport à 23.5% pour la même période en 2022. Cette augmentation est attribuée à une augmentation des revenus des services et à une amélioration de la gestion des coûts.

Marge bénéficiaire de fonctionnement:

Les revenus des opérations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 étaient 500 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de 8.5%, par rapport à 5.5% en 2022, démontrant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.

Marge bénéficiaire nette:

Le résultat net attribuable à la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, était (95 millions de dollars), reflétant une marge bénéficiaire nette de (1.6%), à partir de 1.2% en 2022.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, la société a montré une amélioration significative des marges brutes et du bénéfice d'exploitation tandis que les marges bénéficiaires nettes ont été impactées négativement par les défis opérationnels.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

En 2024, la marge brute moyenne de l'industrie est approximativement 25%, tandis que la marge d'exploitation moyenne se situe à 7%. L'entreprise surpasse l'industrie dans les deux mesures, mettant en évidence ses stratégies efficaces de gestion des coûts.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les frais de vente, générale et administratif de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, étaient 956 millions de dollars, représentant 16.2% du total des revenus, une augmentation de 15.2% en 2022. Cette augmentation était principalement due à une augmentation des coûts liés aux employés et aux activités de restructuration.

L'augmentation du pourcentage de marge brute, qui a augmenté 27.7% en 2023 de 23.5% En 2022, reflète des actions efficaces d'atténuation des coûts et un changement stratégique vers des services à marge supérieure.

Dette vs Équité: comment NCR Corporation (NCR) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment NCR Corporation finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2023, NCR Corporation a déclaré une dette totale de 7,65 milliards de dollars, à l'exclusion des frais différés. Cette dette comprend des obligations à long terme et à court terme. La ventilation comprend:

La société avait également des équivalents en espèces et en espèces totalisant 675 millions de dollars de la même date.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / investissement de la RCN se situe à peu près 4.13 Au 30 septembre 2023, calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
Équité totale = actif total - passifs totaux = 1 647 millions de dollars (Actif total de 13 223 millions de dollars moins total de passifs de 11 576 millions de dollars).

Ce ratio dépasse considérablement la moyenne de l'industrie 1.5, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En octobre 2023, la RCN a racheté 1 milliard de dollars de ses notes non garanties supérieures, qui comprenaient 500 millions de dollars de 5,750% de billets dus en 2027 et 500 millions de dollars de 6,125% de billets dus en 2029, à une prime de rachat. Depuis le dernier rapport, la société a maintenu une cote de crédit de B3 de Moody's, indiquant un risque plus élevé profile.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

NCR a historiquement équilibré sa structure de capital grâce à une combinaison de dettes et de financement par actions. La Société utilise la dette pour financer les initiatives de croissance et les besoins opérationnels tout en gérant ses dépenses d'intérêt grâce à des efforts de refinancement. Par exemple, la société a signalé 259 millions de dollars dans les frais d'intérêt pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2023. De plus, le financement par actions de la RCN comprend 11 millions de dollars Payé en dividendes sur sa série A Convertible Préférer un titre privilégié.

Dans l'ensemble, la stratégie de NCR Corporation consiste à tirer parti de sa capacité de dette importante tout en maintenant une liquidité suffisante pour respecter ses obligations et soutenir les opérations en cours.

Évaluation de la liquidité de la NCR Corporation (NCR)

Évaluation des liquidités de la NCR Corporation

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel de NCR Corporation au 30 septembre 2023 est 1.16, calculé en divisant les actifs de courant de 2,625 milliards de dollars par les passifs actuels de 2,263 milliards de dollars. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est approximativement 0.85, étant donné que les actifs rapides sont 1,494 milliard de dollars contre les mêmes responsabilités actuelles.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2023, NCR Corporation a signalé le fonds de roulement de 362 millions de dollars, une diminution de 400 millions de dollars À la fin de 2022. La baisse du fonds de roulement est attribuée à l'augmentation des passifs actuels en raison des obligations de dettes à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 révèle les éléments suivants:

Tendances des flux de trésorerie

L'augmentation significative de la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation, en hausse par 483 millions de dollars Par rapport à l'année précédente, reflète une amélioration de l'efficacité opérationnelle et des changements favorables dans le fonds de roulement. Cependant, les espèces utilisées dans les activités d'investissement ont légèrement augmenté, indiquant les dépenses en capital en cours.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2023, les équivalents en espèces et en espèces de NCR Corporation ont totalisé 675 millions de dollars, tandis que la dette totale a atteint 7,65 milliards de dollars. La Société a une capacité d'emprunt en vertu de la facilité de crédit renouvelable d'environ 833 millions de dollars. Malgré le niveau de créance élevé, la position de liquidité semble forte avec des réserves de trésorerie suffisantes pour respecter les obligations à court terme, bien que le suivi continu des flux de trésorerie soit essentiel en raison de la charge de la dette substantielle.

NCR Corporation (NCR) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel est − (négatif en raison des pertes nettes), reflétant les défis de la rentabilité de l'entreprise. En comparaison, le ratio P / E moyen de l'industrie est approximativement 18.5.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B actuel se situe à 0.91, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 1.5. Cela indique que l'action se négocie à un rabais par rapport à sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est actuellement à 8.5, par rapport à la moyenne de l'industrie de 10.0. Cela suggère que la Société est relativement sous-évaluée en fonction de ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué comme suit:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société ne paie pas actuellement de dividendes, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement est également 0%, car il n'y a pas de dividendes déclarés.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les cotes des analystes actuels indiquent un consensus de:

• Acheter: 2 analystes
• Prise: 5 analystes
• Vendre: 1 analyste

Le prix cible moyen fixé par les analystes est $22.00, reflétant le potentiel à la hausse en fonction du prix de négociation actuel.

Risques clés auxquels NCR Corporation (NCR)

Risques clés face à la société NCR

Overview de risques internes et externes

La santé financière de NCR Corporation est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ceux-ci incluent:

• Concours de l'industrie: L'entreprise opère dans un environnement hautement compétitif, face aux défis des joueurs établis et des nouveaux entrants. Cette concurrence peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché.
• Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations affectant le secteur des services financiers peuvent avoir un impact sur les opérations et les coûts de conformité. Par exemple, les ajustements en cours dans les réglementations de sécurité des données peuvent nécessiter des investissements supplémentaires dans les mesures de conformité.
• Conditions du marché: Les fluctuations économiques, y compris l'inflation et les changements dans les dépenses de consommation, peuvent nuire aux sources de revenus de l'entreprise, en particulier dans ses divisions matérielles et logicielles.

Discussion sur les risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Des rapports sur les résultats récents ont mis en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Risque de taux d'intérêt: Environ 44% des emprunts de la RCN étaient à taux fixe au 30 septembre 2023. Une augmentation hypothétique de points de base des taux d'intérêt variables pourrait augmenter les intérêts avant impôts 19 millions de dollars .
• Risque de crédit: L'exposition au risque de crédit sur les débiteurs reste importante, d'autant plus que l'entreprise implique souvent de grandes transactions sans exiger de garantie. Un ralentissement prolongé de l'économie pourrait nuire aux clients à respecter leurs obligations.
• Menaces de cybersécurité: La société a été confrontée à des défis liés à la cybersécurité, y compris un incident de ransomware important qui a nécessité des coûts de récupération en cours, s'élevant à peu près 12 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2023.

Stratégies d'atténuation

NCR Corporation a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:

• Initiatives d'optimisation des coûts: La Société s'est engagée dans diverses initiatives d'optimisation des coûts pour améliorer l'efficacité opérationnelle et atténuer l'impact de la hausse des coûts associés aux avantages sociaux et aux dépenses d'intérêt.
• Strots de revenus diversifiés: Se concentrant sur les sources de revenus récurrentes, qui représentaient 64.7% Le total des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, aide à stabiliser les flux de trésorerie.
• Gestion des liquidités: Au 30 septembre 2023, la RCN a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 675 millions de dollars, qui positionne l'entreprise pour respecter ses obligations à court terme malgré les incertitudes continues.

Perspectives de croissance futures pour NCR Corporation (NCR)

Opportunités de croissance

Les perspectives de croissance futures de NCR Corporation sont soutenues par une variété de moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: La société a investi dans l'augmentation de ses offres de logiciels et de services, y compris des services cloud qui ont connu une croissance des sources de revenus. Par exemple, les revenus bancaires en libre-service ont augmenté 4% Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2023, principalement en raison de dispositions récurrentes ATM-AS-A-SERVICE.
• Extensions du marché: La RCN s'est concentrée sur l'élargissement de sa présence dans les secteurs de la banque et des paiements numériques, avec des revenus bancaires numériques augmentant par 7% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, par rapport à la même période de l'année précédente.
• Acquisitions stratégiques: L'acquisition de Libertyx a permis à NCR de puiser dans les revenus croissants liés au bitcoin, contribuant à ses revenus globaux de produit.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, le chiffre d'affaires total était 5,894 milliards de dollars, un 1% augmentation par rapport à 5,835 milliards de dollars pour la même période en 2022. La société prévoit une croissance continue des revenus récurrents, qui explique 64.4% du total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, en hausse de 62.0% l'année précédente.

Initiatives et partenariats stratégiques

La RCN s'est engagée dans plusieurs initiatives stratégiques visant à améliorer sa position de marché. L'entreprise se concentre sur les partenariats qui améliorent ses offres de services, y compris les collaborations dans les secteurs du cloud et du traitement des paiements. Cela se reflète dans l'augmentation des revenus de service, qui ont augmenté 3% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, atteignant 4,237 milliards de dollars.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de la RCN incluent fortement l'accent sur les modèles de revenus récurrents et un portefeuille de produits diversifié qui englobe à la fois des solutions matérielles et logicielles. La société a déclaré une marge brute totale de 31.1% pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, en hausse de 24.9% L'année précédente, indiquant une meilleure rentabilité motivée par un mélange de revenus favorable.

Dans l'ensemble, la concentration stratégique de la RCN sur l'innovation et l'expansion du marché, associées à sa capacité à générer des revenus récurrents, le positionne bien pour une croissance future du paysage technologique financier en évolution.