Quebrando a saúde financeira da NCR Corporation (NCR): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da NCR Corporation (NCR)

Compreendendo os fluxos de receita da NCR Corporation

A receita da NCR Corporation é composta por duas fontes primárias: receita de produtos e receita de serviço. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, a receita do produto totalizou US $ 1.657 milhões, enquanto a receita de serviço foi responsável por US $ 4.237 milhões. Isso indica que a receita de serviço representa aproximadamente 71.9% de receita total, destacando o forte foco da empresa em acordos de serviço recorrentes.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Em termos de crescimento ano a ano, a receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, aumentada por 1% comparado ao mesmo período em 2022. Especificamente, a receita do produto viu um declínio de 4%, enquanto a receita de serviço aumentou por 3%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Dividindo as contribuições de diferentes segmentos de negócios, os seguintes dados são observados nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023:

• Varejo: Receita de US $ 1.696 milhões, representando 28.8% de receita total.
• Hospitalidade: Receita de US $ 696 milhões, contribuindo 11.8%.
• Banco digital: Receita de US $ 423 milhões, inventando 7.2%.
• Pagamentos e rede: Receita de US $ 1.013 milhões, contabilizando 17.2%.
• Banking de autoatendimento: Receita de US $ 1.940 milhões, que é 32.9%.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Uma mudança notável nos fluxos de receita é a mudança para modelos de receita recorrentes, que se tornaram cada vez mais importantes. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, a receita recorrente representada 64.4% de receita total, acima de 62.0% no ano anterior. Esse crescimento na receita recorrente é atribuído a aumentos nos serviços bancários, processamento de pagamentos e manutenção de software. No entanto, a receita do produto está em um declínio, principalmente devido à redução de vendas em hardware ATM, SCO e PDV.

Um mergulho profundo na lucratividade da NCR Corporation (NCR)

Um mergulho profundo na lucratividade da NCR Corporation

Margem de lucro bruto:

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, a margem de lucro bruta foi 27.7%, comparado com 23.5% Pelo mesmo período em 2022. Esse aumento é atribuído a um aumento na receita de serviços e melhoria do gerenciamento de custos.

Margem de lucro operacional:

A receita das operações pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2023 foi US $ 500 milhões, resultando em uma margem de lucro operacional de 8.5%, comparado com 5.5% em 2022, demonstrando maior eficiência operacional.

Margem de lucro líquido:

O lucro líquido atribuível à empresa pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, foi (US $ 95 milhões), refletindo uma margem de lucro líquido de (1.6%), de baixo de 1.2% em 2022.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

No ano passado, a empresa mostrou uma melhoria significativa nas margens de lucro bruta e operacional, enquanto as margens de lucro líquido foram afetadas negativamente pelos desafios operacionais.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A partir de 2024, a margem bruta média da indústria é aproximadamente 25%, enquanto a margem operacional média está em 7%. A empresa está superando o setor em ambas as métricas, destacando suas estratégias efetivas de gerenciamento de custos.

Análise da eficiência operacional

As despesas de venda, venda e administração da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023 foram US $ 956 milhões, representando 16.2% de receita total, um aumento de 15.2% em 2022. Esse aumento ocorreu principalmente devido a custos mais altos relacionados aos funcionários e atividades de reestruturação.

O aumento da porcentagem de margem bruta, que aumentou para 27.7% em 2023 de 23.5% Em 2022, reflete ações efetivas de mitigação de custos e uma mudança estratégica em direção a serviços de margem mais alta.

Dívida vs. patrimônio: como a NCR Corporation (NCR) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a NCR Corporation financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2023, a NCR Corporation relatou uma dívida total de US $ 7,65 bilhões, excluindo taxas diferidas. Essa dívida é composta por obrigações de longo e curto prazo. O colapso inclui:

A empresa também tinha equivalentes em dinheiro e dinheiro totalizando US $ 675 milhões na mesma data.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio da NCR é aproximadamente 4.13 Em 30 de setembro de 2023, calculado da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total
Total Equity = Total Ativo - Passivo Total = US $ 1.647 milhões (Total de ativos de US $ 13.223 milhões Menos responsabilidades totais de US $ 11.576 milhões).

Essa proporção excede significativamente a média da indústria de cerca de 1.5, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com os pares.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em outubro de 2023, NCR redimido US $ 1 bilhão de suas notas não garantidas, que incluíram US $ 500 milhões de 5,750% notas devidas em 2027 e US $ 500 milhões de 6,125% notas devidas em 2029, com um prêmio de resgate. Até o último relatório, a empresa manteve uma classificação de crédito de B3 da Moody's, indicando um risco maior profile.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A NCR historicamente equilibrou sua estrutura de capital através de uma combinação de dívida e financiamento de ações. A Companhia usa dívidas para financiar iniciativas de crescimento e necessidades operacionais, gerenciando suas despesas de juros por meio de esforços de refinanciamento. Por exemplo, a empresa relatou US $ 259 milhões em despesas de juros nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2023. Além disso, o financiamento de ações da NCR inclui US $ 11 milhões pago em dividendos em suas ações preferenciais conversíveis da Série A.

No geral, a estratégia da NCR Corporation envolve alavancar sua capacidade de dívida significativa, mantendo a liquidez suficiente para cumprir suas obrigações e apoiar operações em andamento.

Avaliação da liquidez da NCR Corporation (NCR)

Avaliando a liquidez da NCR Corporation

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual da NCR Corporation em 30 de setembro de 2023 é 1.16, calculado dividindo os ativos circulantes de US $ 2,625 bilhões por passivos circulantes de US $ 2,263 bilhões. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é aproximadamente 0.85, dado que os ativos rápidos são US $ 1,494 bilhão Contra o mesmo passivo circulante.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2023, a NCR Corporation relatou capital de giro de US $ 362 milhões, uma diminuição de US $ 400 milhões No final de 2022. O declínio no capital de giro é atribuído ao aumento do passivo circulante principalmente devido a obrigações de dívida de curto prazo.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2023 revela o seguinte:

Tendências de fluxo de caixa

O aumento significativo do caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, por cima de US $ 483 milhões Comparado ao ano anterior, reflete melhoria eficiência operacional e mudanças favoráveis ​​no capital de giro. No entanto, o dinheiro usado nas atividades de investimento aumentou um pouco, indicando as despesas de capital em andamento.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2023, o dinheiro e os equivalentes de caixa da NCR Corporation totalizaram US $ 675 milhões, enquanto a dívida total alcançada US $ 7,65 bilhões. A empresa tem uma capacidade de empréstimo sob a linha de crédito rotativa de aproximadamente US $ 833 milhões. Apesar do alto nível de dívida, a posição de liquidez parece forte com reservas de caixa suficientes para cumprir as obrigações de curto prazo, embora o monitoramento contínuo dos fluxos de caixa seja essencial devido ao ônus substancial da dívida.

A NCR Corporation (NCR) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é − (negativo devido a perdas líquidas), refletindo os desafios da empresa na lucratividade. Em comparação, a relação P/E média da indústria é aproximadamente 18.5.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção atual de P/B está em 0.91, que está abaixo da média da indústria de 1.5. Isso indica que as ações estão sendo negociadas com desconto em comparação com o valor contábil.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA está atualmente em 8.5, comparado à média da indústria de 10.0. Isso sugere que a empresa é relativamente subvalorizada com base em seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou da seguinte maneira:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa atualmente não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0%, como não há dividendos declarados.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

As classificações atuais dos analistas indicam um consenso de:

• Comprar: 2 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 1 analista

O preço -alvo médio definido pelos analistas é $22.00, refletindo possíveis vantagens com base no preço de negociação atual.

Riscos -chave enfrentados pela NCR Corporation (NCR)

Riscos -chave enfrentados pela NCR Corporation

Overview de riscos internos e externos

A saúde financeira da NCR Corporation é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Estes incluem:

• Concorrência da indústria: A empresa opera em um ambiente altamente competitivo, enfrentando desafios de jogadores estabelecidos e novos participantes. Essa competição pode levar a pressões de preços e redução da participação de mercado.
• Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos que afetam o setor de serviços financeiros podem afetar as operações e os custos de conformidade. Por exemplo, ajustes contínuos nos regulamentos de segurança de dados podem exigir investimentos adicionais em medidas de conformidade.
• Condições de mercado: As flutuações econômicas, incluindo a inflação e as mudanças nos gastos do consumidor, podem afetar adversamente os fluxos de receita da empresa, principalmente em suas divisões de hardware e software.

Discussão de riscos operacionais, financeiros ou estratégicos

Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos operacionais e financeiros importantes:

• Risco de taxa de juros: Aproximadamente 44% dos empréstimos da NCR foram de base fixa em 30 de setembro de 2023. Um aumento hipotético de 100 pontos base nas taxas de juros variáveis ​​pode aumentar a despesa de juros antes dos impostos por aproximadamente US $ 19 milhões .
• Risco de crédito: A exposição ao risco de crédito nas contas a receber permanece significativa, especialmente porque o negócio geralmente envolve grandes transações sem a necessidade de garantias. Uma crise prolongada na economia pode prejudicar a capacidade dos clientes de cumprir suas obrigações.
• Ameaças de segurança cibernética: A empresa enfrentou desafios relacionados à segurança cibernética, incluindo um incidente significativo de ransomware que exigiu custos de recuperação em andamento, totalizando aproximadamente US $ 12 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023.

Estratégias de mitigação

A NCR Corporation implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:

• Iniciativas de otimização de custos: A empresa se envolveu em várias iniciativas de otimização de custos para melhorar a eficiência operacional e mitigar o impacto do aumento dos custos associados aos benefícios dos funcionários e despesas de juros.
• Fluxos de receita diversificados: Focando em fluxos de receita recorrentes, que foram responsáveis ​​por 64.7% da receita total nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, ajuda a estabilizar os fluxos de caixa.
• Gerenciamento de liquidez: Em 30 de setembro de 2023, a NCR relatou dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 675 milhões, que posiciona a empresa para cumprir suas obrigações de curto prazo, apesar das incertezas em andamento.

Perspectivas de crescimento futuro para a NCR Corporation (NCR)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas futuras de crescimento para a NCR Corporation são apoiadas por uma variedade de principais fatores de crescimento, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa investiu no aumento de suas ofertas de software e serviços, incluindo serviços em nuvem que tiveram um crescimento nos fluxos de receita. Por exemplo, a receita bancária de autoatendimento aumentou por 4% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, principalmente devido a acordos recorrentes de atm-as-a-service.
• Expansões de mercado: A NCR concentrou 7% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, em comparação com o mesmo período do ano anterior.
• Aquisições estratégicas: A aquisição do Libertyx permitiu à NCR explicar a crescente receita relacionada ao Bitcoin, contribuindo para sua receita geral do produto.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, a receita total foi US $ 5,894 bilhões, a 1% aumentar em comparação com US $ 5,835 bilhões pelo mesmo período em 2022. A empresa antecipa o crescimento contínuo de receita recorrente, que é responsável por 64.4% de receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, acima de 62.0% no ano anterior.

Iniciativas estratégicas e parcerias

A NCR se envolveu em várias iniciativas estratégicas destinadas a melhorar sua posição de mercado. A empresa tem foco em parcerias que aprimoram suas ofertas de serviços, incluindo colaborações nos setores de processamento de nuvem e pagamento. Isso se reflete no aumento da receita de serviço, que aumentou 3% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, chegando US $ 4,237 bilhões.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da NCR incluem um forte foco em modelos de receita recorrentes e um portfólio diversificado de produtos que abrange soluções de hardware e software. A empresa relatou uma margem bruta total de 31.1% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, acima de 24.9% No ano anterior, indicando uma lucratividade aprimorada impulsionada por um mix de receita favorável.

No geral, o foco estratégico da NCR na inovação e na expansão do mercado, juntamente com sua capacidade de gerar receita recorrente, a posiciona bem para o crescimento futuro no cenário de tecnologia financeira em evolução.