Briser Sprott Inc. (SII) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Sprott Inc. (SII)

Comprendre les sources de revenus de Sprott Inc.

Les sources de revenus de Sprott Inc. proviennent principalement des frais de gestion, des intérêts, des frais de performance, des commissions et des revenus financiers. En 2024, le total des revenus de la société a été déclaré de 136,04 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, montrant une augmentation de 110,68 millions de dollars pour la même période en 2023, représentant une croissance de 23% en glissement annuel.

Répartition des sources de revenus primaires

Les principales sources de revenus pour Sprott Inc. pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivantes:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre de Sprott Inc. a été significatif. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a connu une augmentation de 23% des revenus totaux par rapport à la même période en 2023. Cette croissance a été principalement motivée par l'augmentation des frais de gestion, qui a augmenté de 16% et l'introduction de l'introduction de portait des frais d'intérêt et de performance, inexistants au cours de l'année précédente.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions de différents segments d'entreprise étaient les suivantes:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Des changements importants dans les sources de revenus de Sprott Inc. comprennent:

• Les frais de gestion sont passés à 113,90 millions de dollars, contre 97,77 millions de dollars en glissement annuel.
• Les frais d'intérêt et de performance ont atteint 4,81 millions de dollars, contre 0,39 million de dollars, marquant une augmentation substantielle.
• Les revenus de la commission ont diminué à 4,88 millions de dollars, contre 6,97 millions de dollars, ce qui indique une baisse due à une activité plus faible dans les fiducies physiques des matériaux critiques.
• Les revenus financiers sont passés à 7,47 millions de dollars, contre 5,10 millions de dollars, reflétant des revenus plus élevés des activités de syndication en streaming.

Une plongée profonde dans Sprott Inc. (SII) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité de Sprott Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été déclaré à 27%, contre 20% pour le même trimestre en 2023. La marge bénéficiaire brute de l'année du début de l'année pour 2024 était de 28%, légèrement en baisse par rapport à 29 % en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était de 18%, une augmentation de 15% l'année précédente. Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la marge de bénéfice d'exploitation était de 20%, contre 19% au cours de la même période de l'année précédente.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour le trimestre était de 27%, contre 20% au troisième trimestre 2023. Sur une base annuelle, la marge bénéficiaire nette était de 28%, contre 29% en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré des tendances positives, le bénéfice brut augmentant considérablement en raison des frais de gestion plus élevés et des évaluations du marché des métaux précieux. Par exemple, le bénéfice net pour le troisième trimestre 2024 a atteint 12,7 millions de dollars (0,50 $ par action), reflétant une augmentation de 87% par rapport à 6,8 millions de dollars (0,27 $ par action) au troisième trimestre 2023. ), en hausse de 17% contre 32,1 millions de dollars (1,27 $ par action) l'année précédente.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les ratios de rentabilité de Sprott Inc. ont été comparés aux moyennes de l'industrie. La marge bénéficiaire nette moyenne pour les entreprises du secteur des services financiers est d'environ 20%. La marge bénéficiaire nette de 27% de Sprott indique une performance solide par rapport à ses pairs. De même, la marge bénéficiaire d'exploitation de 18% se compare favorablement à la moyenne de l'industrie de 15%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle s'est améliorée, comme en témoigne la réduction des dépenses SG & A par rapport à la croissance des revenus. Les dépenses en SG & A ont augmenté à 4,6 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, en hausse de 21% contre 3,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cependant, cette augmentation a été compensée par une croissance des revenus de 34%, ce qui indique une gestion efficace des coûts.

Dans l'ensemble, la société a démontré de solides mesures de rentabilité et une efficacité opérationnelle, se positionnant favorablement dans le secteur des services financiers.

Dette vs Équité: comment Sprott Inc. (SII) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Sprott Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, Sprott Inc. avait un total de 18,7 millions de dollars en circulation sur sa facilité de crédit, qui est due le 8 août 2028. 82,2 millions de dollars, en haut 12% depuis 73,1 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cette augmentation a été attribuée à des passifs plus élevés liés aux intérêts non contrôlés et à une configuration active de bail de bureau en vertu de l'IFRS 16.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement pour Sprott Inc. est calculé comme suit:

• Total des passifs: 82,2 millions de dollars
• Équité totale des actionnaires: 330,3 millions de dollars
• Ratio dette / capital-investissement: 0.25

Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 0,5 à 1,0, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti de la dette pour la croissance.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

Sprott Inc. a accès à un 75 millions de dollars facilité de crédit avec une grande banque canadienne. L'installation, structurée comme un revolver à 5 ans, a un taux d'intérêt de SOFR + 2,33%. Au 30 septembre 2024, la société était conforme à toutes les alliances, avec une exigence minimale AUM de CAD 15,4 milliards de dollars et un ratio dette / ebitda inférieur ou égal à 2.5:1.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Sprott Inc. a réussi à équilibrer sa stratégie de financement en maintenant un faible niveau de dette par rapport à sa base de capitaux propres. La société s'est concentrée sur la croissance de ses actifs sous gestion (AUM), qui a atteint 33,4 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, UP 8% depuis 31,1 milliards de dollars Fin juin 2024. Cette croissance a été soutenue par de fortes évaluations du marché et des entrées dans ses produits cotés en échange.

Évaluation des liquidités de Sprott Inc. (SII)

Évaluation des liquidités de Sprott Inc.

Rapports actuels et rapides:

Au 30 septembre 2024, Sprott Inc. a signalé un actif total de 412,5 millions de dollars, à partir de 378,8 millions de dollars Au 31 décembre 2023. 82,2 millions de dollars, par rapport à 73,1 millions de dollars à la fin de 2023. Cela se traduit par un rapport actuel d'environ 5.02 (Total des actifs / passifs totaux).

Tendances du fonds de roulement:

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, a été calculé comme suit:

Actifs actuels: 412,5 millions de dollars
Autonomies actuelles: 82,2 millions de dollars
Fonds de roulement: 330,3 millions de dollars (Total des actifs - passifs totaux)

Énoncés de trésorerie Overview:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles:

Au 30 septembre 2024, Sprott Inc. a maintenu 43,5 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, une augmentation significative de 20,7 millions de dollars à la fin de 2023. De plus, les co-investissements ont été évalués à 89,4 millions de dollars, avec 40 millions de dollars Disponible pour la monétisation dans les 90 jours. L'entreprise avait également 18,7 millions de dollars en circulation sur une facilité de crédit, due au 8 août 2028, avec accès à un 75 millions de dollars ligne de crédit.

La conformité à toutes les clauses restrictives de facilité de crédit a été confirmée, y compris une exigence minimale de l'AUM de CAD 15,4 milliards de dollars, un ratio dette / ebitda inférieur ou égal à 2.5:1et un rapport de dépenses d'EBITDA / d'intérêt de supérieur ou égal à 2.5:1.

Sprott Inc. (SII) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons plusieurs ratios financiers clés, notamment les prix aux bénéfices (P / E), le prix-au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à l'ebitda (EV / EBITDA) Ratios, ainsi que les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel est calculé comme suit:

Ratio P / E: 19,5

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est calculé comme suit:

Ratio P / B: 2,5

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA est important pour comprendre l'évaluation par rapport aux bénéfices:

Ratio EV / EBITDA: 12,3

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:

• 12 mois: 12,50 $
• Dossier 12 mois: 8,75 $
• Prix ​​actuel de l'action: 10,25 $

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré des dividendes comme suit:

• Dividende annuel: 1,20 $
• Rendement des dividendes: 11,7%
• Ratio de paiement: 40,5%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus parmi les analystes concernant le stock est:

• Acheter: 8 analystes
• Hold: 5 analystes
• Vendre: 2 analystes

Tableau de résumé des ratios financiers clés

Les métriques et les tendances de l'évaluation présentées donnent une vue complète de la santé financière de l'entreprise, aidant les investisseurs à déterminer sa position sur le marché en 2024.

Risques clés face à Sprott Inc. (SII)

Risques clés face à Sprott Inc.

Comprendre le paysage des risques est crucial pour évaluer la santé financière de toute entreprise. Pour Sprott Inc., plusieurs facteurs de risque internes et externes pourraient avoir un impact sur ses performances et sa stabilité.

Concurrence de l'industrie

L'industrie de la gestion des actifs est très compétitive. Au 30 septembre 2024, les actifs de Sprott sous gestion (AUM) ont totalisé 33,4 milliards de dollars, reflétant une augmentation de l'année 16% depuis 28,7 milliards de dollars au 31 décembre 2023. Cependant, la concurrence d'autres institutions financières et les entreprises fintiques émergentes présente un risque pour maintenir et développer cet AUM.

Changements réglementaires

Les risques réglementaires sont importants dans le secteur des services financiers. L'entreprise doit se conformer à divers réglementations qui peuvent changer de façon inattendue, ce qui a un impact sur les opérations. Cela comprend le respect des réglementations financières locales et internationales qui peuvent affecter la rentabilité et la flexibilité opérationnelle.

Conditions du marché

La volatilité du marché peut avoir un impact significatif sur la santé financière de Sprott. Par exemple, les prix de l'or et de l'argent, qui sont essentiels aux offres de Sprott, ont connu des augmentations substantielles en 2024, l'or augmentant par 27.7% et l'argent par 30.9% Année à rendez-vous au 30 septembre 2024. Cependant, tout ralentissement de ces marchés pourrait nuire à l'AUM et aux revenus.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels incluent des problèmes liés aux systèmes technologiques et aux processus. Au troisième trimestre 2024, les dépenses de vente, générale et administrative (SG&A) ont augmenté 21% à 4,6 millions de dollars du trimestre précédent. Les investissements continus dans la technologie et les services professionnels sont essentiels pour atténuer ces risques, mais peuvent réduire les ressources financières.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent les risques de liquidité et les fluctuations des taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, Sprotr 43,5 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces. Bien que cela fournisse un tampon, l'entreprise avait également 18,7 millions de dollars En circulation sur sa facilité de crédit, qui est due le 8 août 2028. Toute augmentation des taux d'intérêt pourrait entraîner une augmentation des dépenses d'intérêt, affectant la rentabilité.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques résultent de mauvaises décisions commerciales ou de réponse inadéquate aux changements de l'industrie. La dépendance de Sprott à l'égard des matières premières telles que l'or et l'argent signifie que les changements dans le sentiment des investisseurs ou les ralentissements économiques pourraient avoir un impact significatif sur ses sources de revenus. Au troisième trimestre 2024, le bénéfice net a bondi à 12,7 millions de dollars, en haut 87% Depuis l'année précédente, mais le maintien de cette croissance au milieu de l'évolution de la dynamique du marché sera difficile.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Sprott a mis en œuvre plusieurs stratégies. La société prévoit d'améliorer ses infrastructures technologiques pour améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les coûts. De plus, le maintien d'un portefeuille diversifié peut aider à atténuer les risques associés à la volatilité du marché. Un fort accent sur la conformité et les cadres réglementaires seront également essentiels pour naviguer efficacement dans le paysage changeant.

Perspectives de croissance futures pour Sprott Inc. (SII)

Perspectives de croissance futures pour Sprott Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les opportunités de croissance pour Sprott Inc. sont renforcées par plusieurs moteurs clés:

• Innovations de produits: La société a lancé avec succès le Physical Copper Trust, qui a contribué aux entrées nettes.
• Extensions du marché: Au 30 septembre 2024, les actifs sous gestion (AUM) sont parvenus 33,4 milliards de dollars, une augmentation de 16% depuis 28,7 milliards de dollars à la fin de 2023.
• Acquisitions: L'entreprise est stratégiquement positionnée pour explorer d'autres acquisitions pour améliorer ses offres de produits.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Sur la base des tendances actuelles, la croissance des revenus devrait se poursuivre. Les frais de gestion pour le trimestre clos le 30 septembre 2024 étaient 38,7 millions de dollars, en haut 18% depuis 32,9 millions de dollars au même trimestre de l'année dernière. Les frais de gestion du début de l'année ont été totalisés 113,1 millions de dollars, une augmentation de 17% depuis 97 millions de dollars l'année précédente.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Sprott Inc. se concentre sur des partenariats stratégiques pour améliorer sa présence sur le marché. Les entrées réussies dans ses produits énumérées par échange ont été soutenues par de solides efforts de marketing et partenariats, en particulier dans le secteur des métaux précieux.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Sprott Inc. bénéficie de plusieurs avantages compétitifs:

• Position forte du marché: L'entreprise s'est imposée comme un chef de file de l'investissement précieux des métaux, avec un AUM significatif dans les fiducies physiques.
• Gestion expérimentée: L'équipe de direction a fait ses preuves dans les stratégies de gestion des actifs et d'investissement.
• Performance financière robuste: Pour le trimestre, le bénéfice net était 12,7 millions de dollars (0,50 $ par action), en hausse 87% d'une année à l'autre, reflétant une forte efficacité opérationnelle et des conditions de marché.

Dans l'ensemble, le potentiel de croissance de Sprott Inc. est soutenu par une combinaison d'une forte demande de marché de métaux précieux, de lancements de produits stratégiques et d'une solide base financière qui continue d'attirer les intérêts des investisseurs.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Sprott Inc. (SII) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Sprott Inc. (SII)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Sprott Inc. (SII)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.