SLR Investment Corp. (SLRC) Bundle
Comprendre les sources de revenus de SLR Investment Corp. (SLRC)
Comprendre les sources de revenus de SLR Investment Corp.
SLR Investment Corp. génère des revenus principalement grâce à des revenus de placement bruts provenant de divers produits et services financiers. L'analyse suivante décrit les principales sources de revenus, les taux de croissance historiques et les contributions de différents segments d'entreprise.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenu de placement brut: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de placement bruts ont totalisé 176,8 millions de dollars, par rapport à 169,5 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Revenu des intérêts: Les revenus d'intérêts des sociétés inférieurs à 5% étaient 122,1 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Pour les entreprises de 5% à 25%, c'était 2,6 millions de dollarset pour les entreprises détenues par plus de 25%, elle équivalait à 10,0 millions de dollars.
- Dividendes: Dividendes des entreprises plus de 25% ont totalisé 37,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre à partir du revenu de placement brut reflète une tendance positive:
- 2024 Taux de croissance: 4.4% augmentation des revenus de placement bruts de 169,5 millions de dollars en 2023 à 176,8 millions de dollars en 2024.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment d'entreprise | Renue du troisième trimestre 2024 (million de dollars) | Renue du troisième trimestre 2023 (million de dollars) | Croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Solutions de crédit SLR | $42.3 | $42.4 | -0.2% |
| Finance de l'équipement SLR | $15.7 | $15.2 | 3.3% |
| Crédit commercial SLR | $31.2 | $27.9 | 11.8% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
En 2024, les modifications notables comprenaient:
- Le Solutions de crédit SLR Le segment a connu une légère baisse des revenus, attribuée aux fluctuations du marché.
- Le Crédit commercial SLR Le segment a vu une augmentation significative de 11.8%, tiré par une augmentation des engagements financés et un portefeuille diversifié.
- Les revenus de SLR Equipment Finance se sont améliorés en raison d'une augmentation du nombre de baux et de prêts financés, contribuant positivement au revenu de placement global.
Dans l'ensemble, SLR Investment Corp. démontre une structure de revenus résiliente avec une croissance dans les segments clés, malgré les défis dans des domaines spécifiques.
Une plongée profonde dans SLR Investment Corp. (SLRC)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu brut était approximativement 13,7 millions de dollars, par rapport à 13,9 millions de dollars pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu brut a totalisé 42,3 millions de dollars, diminuant légèrement de 42,4 millions de dollars en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le revenu de placement net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 24,3 millions de dollars avec une marge de 40.6% calculé par rapport aux revenus de placement bruts. C'est une augmentation de 23,4 millions de dollars ou 39.2% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu de placement net était 72,5 millions de dollars avec une marge de 41.0%, par rapport à 68,2 millions de dollars ou 40.2% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 22,0 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire nette de 36.8%. En revanche, le revenu net pour la même période en 2023 était 26,9 millions de dollars, reflétant une marge de 45.0%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était 73,1 millions de dollars, représentant une marge de 41.3%, par rapport à 52,8 millions de dollars ou 31.1% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant illustre la tendance des mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu brut | 13,7 millions de dollars | 13,9 millions de dollars | 42,3 millions de dollars | 42,4 millions de dollars |
| Revenu de placement net | 24,3 millions de dollars | 23,4 millions de dollars | 72,5 millions de dollars | 68,2 millions de dollars |
| Revenu net | 22,0 millions de dollars | 26,9 millions de dollars | 73,1 millions de dollars | 52,8 millions de dollars |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire nette moyenne dans l'industrie de la gestion des investissements est là 30% - 35%. La marge bénéficiaire nette de 36.8% Pour le troisième trimestre 2024, les performances solides par rapport aux moyennes de l'industrie. De plus, la marge bénéficiaire d'exploitation de 40.6% dépasse la moyenne de l'industrie d'environ 25% - 30%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par les mesures clés suivantes:
- Frais de gestion: Les frais de gestion totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 7,9 millions de dollars, par rapport à 8,1 millions de dollars en 2023.
- Frais d'incitation basés sur les performances: Ces frais étaient 6,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024 contre 5,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Dépenses totales: Les dépenses totales pour le troisième trimestre 2024 étaient 35,5 millions de dollars, une légère diminution de 36,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Le ratio d'efficacité opérationnelle, calculé comme les dépenses totales du revenu brut, était 57.2% pour le troisième trimestre 2024, à partir de 58.5% au troisième trimestre 2023, indiquant une meilleure gestion des coûts.
Dette vs Équité: comment SLR Investment Corp. (SLRC) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total d'environ 1,45 milliard de dollars, avec la dette constituant 1,10 milliard de dollars de ce total. La dette comprend des emprunts à la fois garantis et non garantis, avec des montants importants résultant des facilités de crédit et des prêts à terme.
La dette à long terme est principalement composée d'une facilité de crédit garantie de senior s'élevant à 620 millions de dollars en crédit renouvelable et 140 millions de dollars dans les prêts à terme. De la même date, la société avait 476,8 millions de dollars dans les emprunts en cours en vertu de la présente facilité de crédit. La dette à court terme se reflète également dans les passifs de la Société, les emprunts de diverses facilités de crédit contribuant à sa dette globale.
Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 1.11, indiquant une approche équilibrée de la mise en œuvre de la dette par rapport aux capitaux propres, qui est conforme aux normes de l'industrie pour des sociétés d'investissement similaires.
Récemment, la société s'est engagée dans des activités de refinancement, notamment une modification de son accord de crédit qui permet une augmentation de la capacité d'emprunt jusqu'à 800 millions de dollars, qui pourrait être essentiel pour la croissance future et les opportunités d'investissement. Le coût moyen d'intérêt annualisé pour tous les emprunts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a été signalé à 6.01%.
| Composant de la dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Dette à long terme | $1,101.95 |
| Facilité de crédit renouvelable | $620.00 |
| Prêts à terme | $140.00 |
| Dette à court terme | $208.30 |
| Dette totale | $1,450.23 |
La société a maintenu une structure de capital diversifiée, équilibrant son financement entre la dette et les capitaux propres. Au 30 septembre 2024, les actifs nets totaux étaient approximativement 992,7 millions de dollars, les capitaux propres contribuant de manière significative à la structure de financement. Cette stratégie permet à l'entreprise d'optimiser ses coûts en capital tout en poursuivant des opportunités de croissance dans divers secteurs.
En résumé, l'entreprise continue de naviguer efficacement dans les complexités du financement de la dette et des actions, garantissant qu'elle reste compétitive et capable de financer ses initiatives stratégiques tout en maintenant un bilan sain.
Évaluation des liquidités SLR Investment Corp. (SLRC)
Évaluation de la liquidité
Au 30 septembre 2024, la position de liquidité de l'entreprise peut être évaluée en utilisant les ratios actuels et rapides. Le ratio actuel, qui mesure la capacité de couvrir les passifs à court terme avec des actifs à court terme, se situe à peu près 1.63. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est autour 1.50.
Ratios actuels et rapides
| Rapport | Valeur |
|---|---|
| Ratio actuel | 1.63 |
| Rapport rapide | 1.50 |
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement a montré une tendance favorable, augmentant à peu près 492,3 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 475,9 millions de dollars à la fin de l'exercice précédent. Cela indique une capacité solide à répondre aux besoins opérationnels et aux dépenses inattendues.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient approximativement 147,2 millions de dollars, par rapport à une sortie en espèces de (115,1 millions de dollars) pour la même période en 2023. Les flux de trésorerie des activités d'investissement étaient (322,1 millions de dollars) en 2024, tandis que les activités de financement ont généré 333,6 millions de dollars.
Tendances des flux de trésorerie
| Catégorie de trésorerie | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 147,2 millions de dollars | (115,1 millions de dollars) |
| Activités d'investissement | (322,1 millions de dollars) | (556,3 millions de dollars) |
| Activités de financement | 333,6 millions de dollars | 667,7 millions de dollars |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Bien que les ratios de liquidité indiquent une position forte, les sorties d'espèces importantes dans les activités d'investissement soulèvent des préoccupations concernant l'efficacité de l'allocation du capital. La société a approximativement 393,2 millions de dollars dans une capacité d'emprunt inutilisée en vertu de ses facilités de crédit au 30 septembre 2024, qui sert de tampon contre les pressions de liquidité.
Dans l'ensemble, l'analyse des liquidités reflète un cadre opérationnel robuste, bien que le suivi des dépenses en capital et des pratiques de gestion de la trésorerie soit cruciale pour maintenir la santé financière.
SLR Investment Corp. (SLRC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un ratio de prix / bénéfice (P / E) de 11,25, qui est calculé sur la base d'un prix de marché de 15,05 $ et d'un bénéfice par action de 1,33 $. Le ratio prix / livre (P / B) s'élève à 0,83, dérivé d'une valeur comptable par action de 18,20 $.
Le ratio Valeur-Ebitda (EV / EBITDA) de l'entreprise est d'environ 8,2, calculé en utilisant une valeur d'entreprise de 1,25 milliard de dollars et un EBITDA de 152 millions de dollars pour les douze mois.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 11.25 |
| Ratio P / B | 0.83 |
| EV / EBITDA | 8.2 |
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations, à partir de 15,39 $ en octobre 2023, culminant à 16,50 $ en janvier 2024 et tombant à 15,05 $ d'ici septembre 2024. Cela représente une baisse de 2,2% par rapport à l'année.
Le rendement des dividendes au 30 septembre 2024 est de 2,73%, sur la base d'un dividende annuel de 0,41 $ par action, reflétant un ratio de paiement de 30,8% du bénéfice net.
| Métrique du dividende | Valeur |
|---|---|
| Dividende annuel par action | $0.41 |
| Rendement des dividendes | 2.73% |
| Ratio de paiement | 30.8% |
Le consensus des analystes en octobre 2024 suggère une note de "maintien", avec 60% des analystes recommandant de tenir, 30% de le noter comme achat et 10% suggérant une vente. Cela indique une perspective prudente sur l'évaluation de l'action dans l'environnement de marché actuel.
En résumé, les mesures d'évaluation actuelles indiquent que l'action peut être sous-évaluée par rapport à son potentiel de bénéfice, tandis que le rendement offre une opportunité de revenu attractive pour les investisseurs.
Risques clés face à SLR Investment Corp. (SLRC)
Risques clés auxquels SLR Investment Corp.
SLR Investment Corp. fait face à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Voici quelques facteurs de risque clés:
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel du secteur des investissements est intense. Au 30 septembre 2024, le crédit SLR avait un total de prêts financés à peu près 401,4 millions de dollars sur les actifs totaux de 429,7 millions de dollars. La présence de nombreux concurrents peut entraîner des pressions sur les prix et des marges réduites.
Changements réglementaires
L'entreprise opère dans un environnement fortement réglementé. Les changements de réglementation pourraient avoir un impact sur sa capacité à opérer ou à exiger des ajustements aux pratiques commerciales. Au 30 septembre 2024, les engagements totaux envers la facilité de crédit renouvelable étaient 300 millions de dollars.
Conditions du marché
La volatilité du marché peut affecter considérablement le portefeuille d'investissement de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, la société avait une facilité de crédit avec environ 208,3 millions de dollars des emprunts en suspens. Les fluctuations des conditions du marché peuvent également avoir un impact sur le revenu de placement net, qui a été déclaré comme 59,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Risques opérationnels
Les inefficacités opérationnelles ou les échecs pourraient entraîner des pertes financières. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, SLR Credit a déclaré un revenu net de 21,3 millions de dollars sur le revenu brut de 42,3 millions de dollars. Le maintien de l'intégrité opérationnelle est crucial pour la performance.
Risques financiers
L'effet de levier financier peut amplifier les risques. Le coût moyen d'intérêt annualisé pour les emprunts était 6.01% Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024. Des niveaux élevés de dette peuvent entraîner une augmentation des dépenses d'intérêt et des contraintes financières dans des conditions défavorables.
Risques stratégiques
Les faux pas stratégiques peuvent compromettre la croissance à long terme. La valeur de l'actif net par action au 30 septembre 2024 était $18.20. Les décisions qui ne s'alignent pas sur les réalités du marché ou les attentes des investisseurs peuvent entraîner une valeur d'érosion.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques. Cela comprend le maintien d'un portefeuille d'investissement diversifié et le respect des mesures de conformité strictes. Au 30 septembre 2024, la société avait une valeur totale de l'actif 992,7 millions de dollars, reflétant ses efforts pour gérer efficacement la santé financière.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense dans le secteur des investissements | Compression de marge potentielle |
| Changements réglementaires | Environnement fortement réglementé | Ajustements opérationnels nécessaires |
| Conditions du marché | Portfolio affectant la volatilité | Fluctuations nettes de revenus de placement |
| Risques opérationnels | Inefficacités opérationnelles | Pertes financières potentielles |
| Risques financiers | Effet de levier | Augmentation des frais d'intérêt |
| Risques stratégiques | Désalignement avec le marché | Valeur de l'érosion |
Perspectives de croissance futures pour SLR Investment Corp. (SLRC)
Opportunités de croissance
Les perspectives de croissance futures de SLR Investment Corp. (SLRC) sont motivées par plusieurs facteurs clés.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: Au 30 septembre 2024, la société avait un total de prêts financés à peu près 401,4 millions de dollars sur les actifs totaux de 429,7 millions de dollars.
- Extensions du marché: La Division des finances des équipements de la société a déclaré un investissement net total dans les baux et les prêts d'environ 274,3 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
- Acquisitions: La société a acquis 90,625% de Kingsbridge Holdings, LLC pour environ 216,6 millions de dollars.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de placement bruts ont totalisé 59,8 millions de dollars, par rapport à 59,6 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de placement bruts étaient 176,8 millions de dollars, à partir de 169,5 millions de dollars en 2023.
Initiatives et partenariats stratégiques
Le 31 janvier 2024, la société a conclu un 225 millions de dollars facilité de crédit assurée senior, qui a été étendue à 350 millions de dollars le 1er mars 2024.
Avantages compétitifs
Au 30 septembre 2024, la société avait 393,2 millions de dollars de capacité d'emprunt collective inutilisée sous ses facilités de crédit.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Prêts financés totaux | 401,4 millions de dollars | 406,6 millions de dollars |
| Actif total | 429,7 millions de dollars | 438,4 millions de dollars |
| Revenu net (3 mois) | 8,8 millions de dollars | 4,3 millions de dollars |
| Revenu net (9 mois) | 21,3 millions de dollars | 1,4 million de dollars |
| Revenu de placement net (3 mois) | 24,3 millions de dollars | 23,4 millions de dollars |
| Revenu de placement net (9 mois) | 72,5 millions de dollars | 68,2 millions de dollars |
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- SLR Investment Corp. (SLRC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SLR Investment Corp. (SLRC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View SLR Investment Corp. (SLRC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.