The E.W. Scripps Company (SSP) Bundle
Comprendre les sources de revenus E.W. Scripps Company (SSP)
Comprendre les sources de revenus de la société E.W. Scripps
Répartition des revenus:
- Revenus de fonctionnement total: 646 300 000 $ pour le troisième trimestre 2024, une augmentation de 14,1% par rapport à 566 529 000 $ au troisième trimestre 2023.
- Revenus de fonctionnement total (an à jour): 1 781 393 000 $ pour les neuf premiers mois de 2024, une augmentation de 6,2% par rapport à 1 677 143 000 $ au cours de la même période de 2023.
| Source de revenus | Troisième troisième 2024 (000 $) | T1 2023 (000 $) | Changement (%) | YTD 2024 (000 $) | YTD 2023 (000 $) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Publicité principale | 315,849 | 346,037 | -8.7% | 986,141 | 1,061,868 | -7.1% |
| Politique | 131,403 | 9,130 | 1,344.2% | 176,850 | 16,501 | 975.7% |
| Distribution | 191,772 | 203,859 | -5.9% | 593,931 | 571,320 | 3.9% |
| Autre | 7,276 | 7,503 | -3.0% | 24,471 | 27,454 | -10.2% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
- T-troisième 2024 Croissance des revenus: Augmenté de 79,8 millions de dollars ou 14% par rapport au TC 2023.
- Croissance des revenus 2024 de l'année 2024: Augmenté de 104 millions de dollars ou 6.2% par rapport à la même période en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise:
- Segment des médias locaux: Revenus totaux de $445,553,000 pour le troisième trimestre 2024, UP 26.2% à partir du troisième trimestre 2023.
- Segment Scripps Networks: Revenus totaux de $201,672,000 pour le troisième trimestre 2024, en bas 6.4% à partir du troisième trimestre 2023.
Changements importants dans les sources de revenus:
- Revenus politiques: Augmenté considérablement de 116 millions de dollars au troisième trimestre 2024 et 152 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à l'année précédente.
- Revenus publicitaires de base: Diminué de 30,2 millions de dollars au troisième trimestre 2024 et 75,7 millions de dollars Année à jour par rapport à l'année précédente.
- Revenus de distribution: Diminué de 11,4 millions de dollars au troisième trimestre 2024 mais a augmenté de 21,6 millions de dollars année à ce jour.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société E.W. Scripps (SSP)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société E.W. Scripps
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était $364,274 mille, résultant en une marge bénéficiaire brute de 20.5%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation pour la même période était $220,874 mille, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation de 12.4%.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable aux actionnaires était $50,831 mille, ce qui se traduit par une marge bénéficiaire nette de 2.9%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Comparaison des mesures de rentabilité de 2023 à 2024:
- Le bénéfice brut a augmenté de $341,645 mille en 2023 à $364,274 mille en 2024.
- Le bénéfice d'exploitation est passé de $53,094 mille en 2023 à $220,874 mille en 2024.
- Le bénéfice net s'est amélioré d'une perte de $692,022 mille en 2023 à un profit de $50,831 mille en 2024.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, les ratios de rentabilité de l'entreprise par rapport aux moyennes de l'industrie sont:
| Métrique | E.W. Scripps Company | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 20.5% | 25% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 12.4% | 15% |
| Marge bénéficiaire nette | 2.9% | 8% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les mesures d'efficacité opérationnelle indiquent:
- Coût des revenus: Le coût total des revenus pour les neuf mois était $973,126 mille, qui représente un 2.8% augmenter de $946,511 mille en 2023.
- SG & A dépenses: Les dépenses de vente, générale et administrative étaient $452,006 mille, un 0.7% augmentation par rapport à $448,997 mille en 2023.
- Coûts de restructuration: Les coûts de restructuration du début de l'année ont totalisé $18,653 mille en 2024 par rapport à $29,208 mille en 2023.
La société a montré des améliorations de l'efficacité opérationnelle, la marge de revenu d'exploitation augmentant considérablement en raison des revenus politiques plus élevés et des stratégies efficaces de gestion des coûts.
Dette vs Équité: comment la E.W. Scripps Company (SSP) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment la société E.W. Scripps finance sa croissance
La société E.W. Scripps maintient un niveau de dette significatif dans le cadre de sa stratégie de financement. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 2,784 milliards de dollars, qui comprend les composants suivants:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable | $175,000 |
| Notes sécurisées supérieures (due 2029) | $523,356 |
| Notes non garanties supérieures (due 2027) | $425,667 |
| Notes non garanties supérieures (due 2031) | $392,071 |
| Prêt à terme (dû 2026) | $723,116 |
| Prêt à terme (dû 2028) | $545,000 |
| Principal total en suspens | $2,784,210 |
La société Ratio dette / fonds propres se tient à peu près 2.28 Depuis la dernière période de rapport, indiquant une dépendance plus élevée à la dette par rapport au financement par actions. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie, qui plane généralement 1.5, suggérant que l'entreprise tire parti de la dette plus agressive que ses pairs.
Récemment, la société E.W. Scripps s'est engagée dans plusieurs émissions de dette et activités de refinancement. Notamment, le 31 juillet 2023, la Société a modifié son accord de crédit pour établir un 585 millions de dollars Facilité de crédit renouvelable, à maturité le 7 janvier 2026. Au 30 septembre 2024, la société avait 175 millions de dollars attiré par cette installation, avec un taux d'intérêt de 7.71%.
Les notations de crédit de la société reflètent sa santé financière, avec une note actuelle de B2 de Moody's et B + de S&P, indiquant une note spéculative mais avec une certaine capacité à respecter les engagements financiers.
L'équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions est crucial pour la société E.W. Scripps. La Société a priorisé le financement de la dette pour financer ses initiatives de croissance tout en gérant soigneusement sa structure de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté 1,219 milliard de dollars en capitaux propres, ce qui représente une diminution par rapport à l'année précédente en raison des pertes opérationnelles et des coûts de restructuration encourus.
Cette approche stratégique permet à l'entreprise de maintenir les liquidités tout en poursuivant des opportunités de croissance dans un paysage médiatique concurrentiel. Il est essentiel pour les investisseurs de surveiller ces niveaux de dette et leurs implications pour la stabilité financière globale.
Évaluation de la liquidité E.W. Scripps Company (SSP)
Évaluation de la liquidité de la société E.W. Scripps
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.12, calculé comme des actifs actuels de 541,6 millions de dollars divisé par les passifs actuels de 483,3 millions de dollars.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.90, dérivé des actifs liquides de 290,5 millions de dollars contre les passifs actuels de 483,3 millions de dollars.
Tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme des actifs actuels moins 58,3 millions de dollars. Cela reflète une amélioration significative par rapport (20,5 millions de dollars) Au 31 décembre 2023, indiquant une tendance positive de la gestion des liquidités.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $541.6 | $483.3 | $58.3 |
| 31 décembre 2023 | $505.1 | $525.6 | ($20.5) |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les énoncés de trésorerie révèlent:
- L'argent net fourni par les activités d'exploitation: 212,4 millions de dollars
- Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: (41,7 millions de dollars)
- Espie nette utilisée dans les activités de financement: (171,4 millions de dollars)
- Diminution globale de la trésorerie et des équivalents en espèces: (0,7 million de dollars)
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $212.4 | $49.1 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($41.7) | ($44.7) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($171.4) | ($6.6) |
| Diminution de la trésorerie et des équivalents en espèces | ($0.7) | ($2.2) |
Préoccupations et forces de liquidité
Au 30 septembre 2024, la société détient 34,6 millions de dollars en espèces et a 403 millions de dollars de capacité d'emprunt supplémentaire dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable. Les flux de trésorerie des opérations devraient répondre suffisamment aux besoins opérationnels de l'entreprise pour les 12 prochains mois, reflétant une gestion robuste des liquidités malgré les défis rencontrés au cours des années précédentes.
En outre, la société a fait des progrès significatifs dans la réduction de sa dette, avec un principal total de directeur de 2,78 milliards de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 2,95 milliards de dollars À la fin de 2023. Cette réduction indique un engagement à désendettement et à la stabilité financière.
La société E.W. Scripps (SSP) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de l'évaluation de l'entreprise, nous examinons plusieurs ratios financiers et mesures clés qui permettent de savoir si le stock est surévalué ou sous-évalué.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est 11.5, calculé sur la base d'un revenu net de douze mois (TTM) de 50,8 millions de dollars et une capitalisation boursière d'environ 583 millions de dollars.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.2, dérivé d'une valeur comptable de l'équité de 1,01 milliard de dollars et un cours actuel de l'action de $12.50.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est calculé à 8.0, basé sur une valeur d'entreprise de 1,3 milliard de dollars et l'ebitda de 162 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu les tendances suivantes:
- Il y a 12 mois: $10.00
- Il y a 6 mois: $15.00
- Prix actuel: $12.50
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société n'a déclaré aucun dividende pour 2024, se concentrant plutôt sur le renforcement de son bilan. Le rendement du dividende précédent était 3.6% basé sur le $0.45 par action dividende versée en 2023.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes reflète actuellement une note de Prise, avec un prix cible estimé à $13.00, indiquant un potentiel de hausse d'environ 4% du prix actuel.
| Métrique d'évaluation | Valeur actuelle |
|---|---|
| Ratio P / E | 11.5 |
| Ratio P / B | 1.2 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.0 |
| Cours actuel | $12.50 |
| Changement de 12 mois du cours des actions | 25% |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à la E.W. Scripps Company (SSP)
Risques clés face à la société E.W. Scripps
Concours de l'industrie: Le paysage des médias est très compétitif, avec une concurrence importante des plateformes traditionnelles et numériques. Au troisième trimestre de 2024, les revenus publicitaires de base ont diminué de 30,2 millions de dollars ou 9.2% par rapport à la même période en 2023. Cette baisse met en évidence les défis continus de la conservation des dollars publicitaires au milieu de la concurrence féroce.
Modifications réglementaires: Les changements réglementaires peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les modèles de revenus. La société est soumise aux réglementations de la FCC qui peuvent affecter ses capacités de diffusion et ses revenus publicitaires. Le respect de ces réglementations nécessite des investissements continus dans des ajustements juridiques et opérationnels.
Conditions du marché: Les conditions économiques affectent considérablement les budgets publicitaires. La volatilité de la publicité politique, qui a augmenté 122 millions de dollars Au troisième trimestre de 2024, indique comment les conditions du marché peuvent fluctuer en fonction des cycles électoraux. Inversement, un 30,2 millions de dollars La baisse des revenus publicitaires de base souligne les risques associés aux ralentissements économiques.
Risques opérationnels
L'entreprise a été confrontée à des défis opérationnels, y compris les coûts de restructuration qui ont totalisé 12,7 millions de dollars Au troisième trimestre de 2024. Ces coûts sont associés à des réorganisations stratégiques visant à améliorer l'efficacité mais indiquent également une instabilité potentielle des opérations pendant les transitions.
Affaiblissement de la bonne volonté: Un risque important implique une déficience de l'écart d'acquisition, qui a été enregistré à 686 millions de dollars en 2023. Cette déficience reflète une perte substantielle de valeur d'actif qui peut nuire au bilan et entraîner une diminution de la confiance des investisseurs.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Revenus publicitaires de base | Baisse des revenus publicitaires de base | - 30,2 millions de dollars (9,2%) au troisième trimestre 2024 |
| Revenus publicitaires politiques | Augmentation des revenus publicitaires politiques | + 122 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Coûts de restructuration | Coûts associés à la restructuration opérationnelle | 12,7 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Déficience de bonne volonté | Frais de détérioration de la bonne volonté | 686 millions de dollars en 2023 |
Risques financiers
Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, le principal total en suspens de la dette à long terme a été signalé à 2,78 milliards de dollars. Cela comprend 175 millions de dollars sous la facilité de crédit renouvelable. Les niveaux de créance élevés peuvent limiter la flexibilité financière et augmenter la vulnérabilité aux fluctuations des taux d'intérêt.
Intérêt des intérêts: Les dépenses d'intérêt pour l'entreprise étaient 161,5 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. La hausse des taux d'intérêt pourrait réduire la rentabilité et les flux de trésorerie.
Risques de liquidité: Au 30 septembre 2024, la société avait 34,6 millions de dollars en espèces et 403 millions de dollars dans la capacité d'emprunt disponible. Bien que cela fournisse une certaine liquidité, tout ralentissement inattendu des revenus pourrait rapidement éroder ces réserves.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise prend des mesures pour atténuer les risques grâce à des améliorations stratégiques de restructuration et d'efficacité opérationnelle. En 2024, la société s'est concentrée sur l'amélioration de ses capacités de publicité politique pour tirer parti efficacement les cycles électoraux, entraînant une augmentation des revenus politiques. De plus, la société continue de surveiller de près les développements réglementaires pour adapter ses opérations en conséquence.
Perspectives de croissance futures pour la E.W. Scripps Company (SSP)
Opportunités de croissance
Les perspectives de croissance futures de l'entreprise sont soutenues par plusieurs moteurs clés:
Analyse des principaux moteurs de croissance
- Innovations de produits: L'entreprise a conclu des contrats de droits sportifs pour la diffusion des matchs pour la National Basketball Association (WNBA), la National Women's Soccer League (NWSL) et le Vegas Golden Knights and Utah Hockey Club dans la LNH. Ces contrats ont augmenté les dépenses de programmation par 3,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024 et 22,8 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport aux périodes antérieures.
- Extensions du marché: Les revenus des médias locaux ont augmenté 92,5 millions de dollars ou 26% au troisième trimestre 2024 et 146 millions de dollars ou 14% Au cours des neuf premiers mois de 2024, largement tirés par la croissance des revenus politiques.
- Acquisitions: La société a terminé la vente de Broadcast Music, Inc. (BMI) pour 18,1 millions de dollars dans le produit de la trésorerie avant impôt, ce qui améliore les liquidités pour les acquisitions futures.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus d'exploitation devraient atteindre 1,78 milliard de dollars en 2024, représentant un 6.2% augmentation par rapport à 1,68 milliard de dollars en 2023. La croissance attendue est renforcée par une augmentation significative des revenus de la publicité politique de 160 millions de dollars Année à jour 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques
La société prévoit d'améliorer ses offres de contenu grâce à des partenariats stratégiques et à l'acquisition de droits de radiodiffusion sportive premium, qui devraient stimuler des audiences supplémentaires et des revenus publicitaires.
Avantages compétitifs
- Position du marché: La société occupe une position solide dans les médias locaux, avec une augmentation des bénéfices du segment de l'année 55.8%.
- Gestion des coûts: La rémunération et les avantages sociaux des employés ont été gérés efficacement, montrant une diminution de 0.5% Au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à la période précédente.
- Gestion de la dette: Au 30 septembre 2024, la société avait 34,6 millions de dollars en espèces sur la main et 403 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable, indiquant de fortes liquidités pour soutenir les initiatives de croissance.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus opérationnels | 646,3 millions de dollars | 566,5 millions de dollars | +14.1% |
| Revenu net | 47,8 millions de dollars | (3,7 millions de dollars) | N / A |
| Revenus politiques | 131,4 millions de dollars | 9,1 millions de dollars | +1,345.4% |
| Revenus de distribution | 191,8 millions de dollars | 203,9 millions de dollars | -5.7% |
Dans l'ensemble, l'accent mis par l'entreprise sur les partenariats stratégiques, les extensions du marché et la gestion efficace des coûts les positionne pour une croissance robuste à l'avenir.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- The E.W. Scripps Company (SSP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The E.W. Scripps Company (SSP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The E.W. Scripps Company (SSP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.