Coupe de S&T Bancorp, Inc. (STBA) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de S&T Bancorp, Inc. (STBA)

Comprendre les sources de revenus de S&T Bancorp, Inc.

Les principales sources de revenus pour la Société comprennent les revenus des intérêts des prêts et des titres, ainsi que des revenus non intéressants de divers services financiers. La ventilation des sources de revenus est la suivante:

• Revenu net des intérêts: 251,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Revenu sans intérêt: 37,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La Société a déclaré une baisse des revenus d'une année sur l'autre des revenus nets des intérêts:

• Réduction des bénéfices nets: diminution: 12,8 millions de dollars, ou 4,8%, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 par rapport à la même période en 2023.
• Réduction des revenus non intéressants: 1,5 million de dollars, ou 3,91%, pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024 par rapport à la même période en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le tableau suivant résume les contributions de divers segments aux revenus globaux:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Il y a eu des changements notables dans les sources de revenus en raison des conditions économiques et des stratégies commerciales:

• Augmentation des revenus des intérêts: Augmentation de 37,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison des taux d'intérêt plus élevés sur les actifs d'intérêt.
• Augmentation des frais d'intérêt: Augmentation de 49,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de taux d'intérêt plus élevés.
• Provision pour les pertes de crédit: Réduit à 2,6 millions de dollars négatifs pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 16,9 millions de dollars en 2023.

Résumé des changements de revenus pour 2024

La performance financière de S&T Bancorp, Inc. démontre une interaction complexe entre les sources de revenus influencées par des facteurs économiques externes:

Une plongée profonde dans S&T Bancorp, Inc. (STBA) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité de S&T Bancorp

Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, le revenu net d'intérêts sur une base équivalente entièrement imposable (ETP) était 253,6 millions de dollars, à partir de 266,2 millions de dollars en même temps en 2023. La marge d'intérêt nette (NIM) a diminué à 3.84% depuis 4.21% d'une année à l'autre.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation était 41,4 millions de dollars, par rapport à 41,3 millions de dollars dans la même période de 2023. La marge de bénéfice d'exploitation était approximativement 49.0%.

Marge bénéficiaire nette: La société a déclaré un revenu net de 32,6 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire nette de 39.0%. C'est une légère diminution de la 33,5 millions de dollars signalé pour la même période en 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré une tendance à la baisse. Le rendement sur les actifs moyens (ROAA) était 1.35% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 1.56% pour la même période en 2023. Le rendement des capitaux propres (ROE) moyens des actionnaires (ROE) 11.80% à 9.97%.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité clés de S&T Bancorp avec les moyennes de l'industrie:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La baisse du revenu net des intérêts de 12,8 millions de dollars ou 4.8% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, peuvent être attribués à des taux d'intérêt plus élevés ayant un impact sur les passifs portant des intérêts. Le coût des passifs portant des intérêts augmentés de 64 points de base à 3.10% sur la même période.

Les revenus non intéressants ont également connu une légère diminution de 1,5 million de dollars ou 3.91% pour la même période, principalement en raison d'une perte sur la vente de titres s'élevant à 5,3 millions de dollars.

Le tableau suivant résume les principales mesures de rentabilité au cours des deux dernières années:

Dette vs Équité: comment S&T Bancorp, Inc. (STBA) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment S&T Bancorp, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, le total des emprunts pour la Société est équipé de 338,4 millions de dollars, une diminution de 165,2 millions de dollars depuis 503,6 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cela comprend:

La société emprunts à court terme a diminué de manière significative en raison d'une forte croissance des dépôts de clients. Le emprunts à long terme augmenté dans le cadre de leur stratégie visant à gérer les coûts de financement et à maintenir la liquidité.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 0.25, calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres

Où:

• Dette totale: 338,4 millions de dollars
• Équité totale: 1,4 milliard de dollars

Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.5, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti de la dette pour la croissance.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Au 30 septembre 2024, la Société n'a publié aucun nouveau titres en vertu de sa déclaration d'enregistrement d'étagère. Les notations de crédit restent stables, avec un fort accent sur le maintien d'une position de capital solide. Le ratio de levier est 11.70%, bien au-dessus du minimum réglementaire de 5.00%.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

L'entreprise équilibre stratégiquement ses sources de financement en se concentrant sur l'augmentation des dépôts de clients, qui ont augmenté 333,4 millions de dollars ou 4.7% Au cours des neuf premiers mois de 2024. Cette croissance des dépôts permet à l'entreprise de réduire la dépendance à des emprunts à coût plus élevé, améliorant ainsi son mélange de financement global.

En outre, la Société conserve une position de capital forte avec un ratio de niveau 1 de l'équité commun 14.37% au 30 septembre 2024, par rapport à 13.37% À la fin de 2023. Cela signifie une base de fonds propres robuste qui soutient ses opérations et ses initiatives de croissance tout en minimisant les risques associés à des niveaux de dette plus élevés.

Le tableau suivant résume les principales mesures financières liées à la dette et à la structure des actions de l'entreprise:

Évaluation des liquidités S&T Bancorp, Inc. (STBA)

Évaluation des liquidités de S&T Bancorp, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 1.04, indiquant une forte capacité à couvrir les responsabilités à court terme avec les actifs courants.

Ratio rapide: Le ratio rapide est 0.94, montrant que la société peut couvrir ses passifs immédiats sans compter sur l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement a augmenté à 134,5 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 108,6 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cela reflète une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion de la liquidité de l'entreprise.

Énoncés de trésorerie Overview

Les déclarations consolidées condensées des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société a tenu 682,5 millions de dollars dans des actifs très liquides, qui est approximativement 7.1% de l'actif total. Ce niveau de liquidité fournit un coussin robuste contre le stress financier potentiel.

Les emprunts totaux ont diminué à 338,4 millions de dollars depuis 503,6 millions de dollars au 31 décembre 2023, soulignant une dépendance réduite à l'égard des sources de financement externes en raison d'une forte croissance des dépôts des clients.

Les dépôts non assurés ont totalisé 2,6 milliards de dollars, représentant 34% de la base de dépôt totale au 30 septembre 2024, par rapport à 30% au 31 décembre 2023, indiquant une légère augmentation du risque de liquidité potentiel.

La position du capital reste forte avec un ratio de levier de 11.70% Au 30 septembre 2024, dépassant la directive réglementaire bien capitalisée de 5.00%.

S&T Bancorp, Inc. (STBA) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Dans l'évaluation de la santé financière de S&T Bancorp, Inc. (STBA), divers ratios d'évaluation permettent de savoir si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée. Les ratios principaux à considérer incluent le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur à l'ebitda de l'entreprise (EV / EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel pour S&T Bancorp est 12.76, basé sur un bénéfice par action de douze mois (TTM) (BPA) de $2.55 et un cours de bourse de $32.50.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 1.45, calculé à l'aide d'une valeur comptable par action de $22.41.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est 8.25, avec une valeur d'entreprise de 1,26 milliard de dollars et l'ebitda de 152 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de S&T Bancorp a montré une tendance à la hausse régulière, passant de $27.00 au prix actuel de $32.50, représentant une croissance d'environ 20.37%.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement des dividendes est actuellement 3.05%, avec des dividendes annuels déclarés à $0.99 par action. Le ratio de paiement se situe à 38.82%, indiquant une politique de dividende durable.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon des rapports d'analystes récents, la cote de consensus pour les actions de S&T Bancorp est un Prise, avec un prix cible de $34.00, suggérant un potentiel à la hausse de 4.63% du prix actuel.

Risques clés face à S&T Bancorp, Inc. (STBA)

Risques clés auxquels S&T Bancorp, Inc.

Concours de l'industrie: Le secteur des services financiers est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. S&T Bancorp fait face à la concurrence des banques traditionnelles et des institutions financières non bancaires. Au 30 septembre 2024, les prêts totaux de la banque s'élevaient à 7,7 milliards de dollars, dont 68,4% sont des prêts commerciaux.

Modifications réglementaires: Le secteur bancaire est soumis à une réglementation approfondie. Les modifications des réglementations peuvent avoir un impact sur les exigences de capital, les pratiques de prêt et les coûts opérationnels. Par exemple, le ratio commun de niveau 1 était de 14,37% au 30 septembre 2024, reflétant une position capitale forte supérieure au minimum réglementaire de 6,50%.

Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent nuire aux performances des prêts, ce qui entraîne une augmentation des taux de défaut. L'allocation pour les pertes de crédit a diminué à 1,36% du total des prêts de portefeuille au 30 septembre 2024, contre 1,41% à la fin de 2023, ce qui indique des améliorations de la qualité des actifs.

Risques opérationnels: Les opérations de la banque sont soumises à des risques, notamment la fraude, les défaillances du système et les violations de données. Les frais de prêt nets étaient de 8,3 millions de dollars, soit 0,15% des prêts moyens, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 0,18% en 2023.

Risques financiers: Les fluctuations des taux d'intérêt ont un impact sur les revenus et les marges des intérêts nets. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net des intérêts a diminué de 2,9 millions de dollars, ou 3,3%, par rapport à la même période en 2023. La marge nette des intérêts sur une base équivalente fiscale était de 3,84%, contre 4,21%.

Risques stratégiques: La stratégie de croissance de la banque repose fortement sur l'élargissement de sa base de dépôts et la gestion efficace de son portefeuille de prêts. Les dépôts totaux ont augmenté de 133,1 millions de dollars, avec des dépôts de clients de 4,7% au 30 septembre 2024.

Stratégies d'atténuation: Pour contrer ces risques, S&T Bancorp s'est concentré sur l'amélioration de sa franchise de dépôt et l'amélioration de la qualité des actifs. La banque a réalisé une réduction significative des dépôts négociés, en baisse de 53,3% à 175,0 millions de dollars au 30 septembre 2024. De plus, la banque maintient une position de capital solide, avec un ratio de levier de 11,70%.

Perspectives de croissance futures pour S&T Bancorp, Inc. (STBA)

Opportunités de croissance

Les perspectives de croissance futures de S&T Bancorp, Inc. sont motivées par plusieurs facteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée de ces moteurs de croissance:

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: La banque s'est concentrée sur l'amélioration de ses offres de produits, en particulier dans les solutions bancaires numériques, qui ont connu une adoption accrue parmi les clients. Cela a entraîné une amélioration de l'engagement et de la rétention des clients.
• Extensions du marché: S&T Bancorp étend activement son empreinte en Pennsylvanie et en Ohio, ciblant de nouveaux segments de clients et augmentant la part de marché. Le total des actifs a été signalé à 9,6 milliards de dollars Au 30 septembre 2024.
• Acquisitions: La banque a exploré les acquisitions potentielles pour améliorer ses capacités de service et sa portée géographique. L'accent mis sur les acquisitions stratégiques devrait compléter les initiatives de croissance organique.

Projections de croissance future des revenus

Les projections de croissance des revenus indiquent une trajectoire positive, avec les attentes de l'augmentation des revenus des intérêts axés sur la hausse des taux d'intérêt. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'intérêts sur une base équivalente (ETP) entièrement imposable ont augmenté de 37,0 millions de dollars, reflétant des taux d'intérêt plus élevés sur les actifs d'intérêt.

Estimations des bénéfices

La banque a déclaré un revenu net de 98,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 107,7 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Le bénéfice par action (BPA) pour la même période a été $2.55 par rapport à $2.78.

Initiatives stratégiques

S&T Bancorp a entrepris plusieurs initiatives stratégiques visant à améliorer la croissance:

• Franchise de dépôt de renforcement: Les dépôts totaux ont augmenté de 133,1 millions de dollars, avec des dépôts de clients qui augmentent par 333,4 millions de dollars ou 4.7% au 30 septembre 2024.
• Amélioration de la qualité des actifs: La disposition des pertes de crédits a diminué, indiquant une amélioration de la qualité des actifs, qui devrait soutenir la rentabilité future.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de S&T Bancorp comprennent une position de capital solide et un portefeuille de prêts diversifié:

• Ratios de capital: Le rapport commun de niveau 1 de l'équité a été signalé à 14.37% Au 30 septembre 2024, dépassant les directives réglementaires de 6.50%.
• Portefeuille de prêts divers: Les prêts totaux de portefeuille se tenaient à 7,7 milliards de dollars avec un risque bien géré profile.

Résumé des données financières

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• S&T Bancorp, Inc. (STBA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of S&T Bancorp, Inc. (STBA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View S&T Bancorp, Inc. (STBA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.