Breaking Down STEM, Inc. (STEM) Santé financière: Informations clés pour les investisseurs

Compréhension des sources de revenus de STEM, Inc. (STEM)

Comprendre les sources de revenus de STEM, Inc.

L'analyse des revenus de STEM, Inc. révèle des changements importants dans les sources de revenus au cours de la dernière année, en particulier dans les revenus matériels et de services.

Répartition des sources de revenus primaires

STEM, Inc. génère des revenus à partir de deux sources principales: le matériel et les services. La répartition des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, est la suivante:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour STEM, Inc. montre un contraste frappant entre ses segments matériels et services. Le chiffre d'affaires global a diminué de 70% pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

En 2024, les revenus matériels représentaient approximativement 41.4% du total des revenus, en baisse de 83.8% en 2023, tandis que les services et autres revenus ont augmenté à 58.6%, à partir de 16.2% en 2023.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Des changements importants dans les sources de revenus sont principalement attribués à un 209,8 millions de dollars Diminution des revenus matériels, en grande partie en raison des retards d'interconnexion et de financement liés au projet ainsi que des ajustements de considération variable. Inversement, les services et autres revenus ont vu une augmentation de 4,5 millions de dollars, tiré par la croissance des services d'abonnement solaires des clients existants et nouveaux.

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les chiffres des revenus étaient:

Une plongée profonde dans la rentabilité de STEM, Inc. (STEM)

Une plongée profonde dans la rentabilité de STEM, Inc.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Tendances de la rentabilité dans le temps

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total a diminué de 78% par rapport à la même période en 2023, principalement en raison d'une baisse significative des revenus matériels. La marge bénéficiaire brute s'est améliorée à 21% d'une marge négative de (15%) au troisième trimestre 2023, indiquant un changement positif des performances des revenus de service malgré la baisse globale des revenus. La perte d'exploitation pour le troisième trimestre 2024 était (144,5) millions de dollars, une détérioration de (68,3) millions de dollars au troisième trimestre 2023, reflétant une augmentation des coûts opérationnels.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au troisième trimestre 2024, la marge brute de la société de 21% est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 30-40% Pour les sociétés de technologie et de logiciels similaires. La marge nette de (506%) est également considérablement inférieure à l'indice de l'industrie de 10-20% pour les entreprises rentables.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle reste un défi, comme en témoigne l'augmentation substantielle du total des dépenses d'exploitation à 150,6 millions de dollars au troisième trimestre 2024, par rapport à 48,0 millions de dollars au troisième trime 104,1 millions de dollars liés aux garanties de la société mère et à la déficience de la bonne volonté de 547,2 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Des stratégies de gestion des coûts ont été mises en œuvre, les frais de vente et de marketing diminuant par 29% et les dépenses de recherche et de développement diminuant de 23% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023. Cependant, les frais généraux et administratifs ont augmenté de 24% en raison de coûts de service professionnel plus élevés.

Dette vs Équité: comment STEM, Inc. (STEM) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment STEM, Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, STEM, Inc. 240,0 millions de dollars résultant de ses billets convertibles 2030, qui portent un taux d'intérêt de 4.25% par an et mûra mûrir le 1er avril 2030. Le montant net de ces billets, après avoir pris en compte les frais d'émission de dette non amortis, était 233,8 millions de dollars. De plus, l'entreprise avait une obligation de financement de 59,7 millions de dollars au même jour, avec 15,0 millions de dollars Classé comme une responsabilité actuelle.

Les niveaux de dette à court terme ne sont pas explicitement énoncés, mais la société maintient un fonds de roulement de 20,5 millions de dollars. Le passif total de la société équivalait à 537,8 millions de dollars, tandis que les capitaux propres totaux des actionnaires ont été signalés comme (343,6 millions de dollars), indiquant un déficit accumulé significatif de 1,575 milliard de dollars.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement pour STEM, Inc. peut être calculé comme suit:

Cela indique que les niveaux d'endettement de l'entreprise dépassent de loin ses capitaux propres, une situation souvent observée dans les entreprises qui sont en mode de croissance ou qui subissent des changements opérationnels importants. La moyenne de l'industrie pour les ratios dette / capital-investissement varie, mais les entreprises du secteur des énergies renouvelables maintiennent généralement des ratios inférieurs 1.0. Par conséquent, la situation actuelle de STEME, Inc. suggère un risque plus élevé profile par rapport à ses pairs.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En 2023, STEM, Inc. 240 millions de dollars en 2030 notes convertibles, en utilisant approximativement 99,8 millions de dollars du net procède à la rachat 163 millions de dollars de ses notes convertibles 2028. L'entreprise a également conclu des transactions d'appel plafonné avec un coût de 27,8 millions de dollars lié à ces notes. Depuis le 30 septembre 2024, les notations de crédit de la société n’ont pas été explicitement mentionnées dans les données, mais l’émission de la dette convertible indique une dépendance au financement de type capitaux propres en raison de la caractéristique de conversion inhérente.

Équilibrer entre le financement de la dette et le financement des actions

STEM, Inc. s'est principalement appuyé sur le financement par actions, comme en témoigne son 1,230 milliard de dollars dans un capital payé supplémentaire. La stratégie de la société semble favoriser la dette convertible comme moyen de lever des capitaux tout en atténuant la dilution immédiate des capitaux propres. Le total des actions potentiellement dilutives en circulation, qui incluent des billets convertibles et des options d'achat d'actions, équivalaient à 66,9 millions Au 30 septembre 2024.

En résumé, STEM, Inc. utilise une combinaison de stratégies de financement de la dette et des actions pour soutenir ses initiatives de croissance, bien qu'elle soit actuellement confrontée à des défis associés à une charge de dette élevée par rapport à sa position de capitaux propres.

Évaluation des liquidités STEME, Inc. (STEM)

Évaluation de la liquidité

Au 30 septembre 2024, la position de liquidité de l'entreprise se caractérise par les mesures suivantes:

• Equivalents en espèces et en espèces: 75,4 millions de dollars
• Comptes nets à débuts: 92,7 millions de dollars
• Fonds de roulement: 20,5 millions de dollars

Le ratio actuel, calculé comme des actifs actuels divisés par les passifs actuels, indique la capacité de l'entreprise à couvrir les obligations à court terme. Les passifs actuels au 30 septembre 2024 sont de 206,98 millions de dollars, conduisant à un ratio actuel de:

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également une mesure critique de la liquidité. L'inventaire au 30 septembre 2024 est de 33,95 millions de dollars, ce qui entraîne un ratio rapide de:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le poste de fonds de roulement a montré une augmentation des périodes précédentes, avec un fonds de roulement de 20,5 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport aux valeurs précédentes de:

Cette tendance indique une légère reprise de la liquidité mais reflète toujours les défis dans la gestion efficacement des passifs actuels.

Énoncés de trésorerie Overview

Le communiqué des flux de trésorerie révèle des informations importantes sur la liquidité de l'entreprise grâce à ses activités d'exploitation, d'investissement et de financement:

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total de l'argent utilisé dans les activités d'exploitation est de 21,9 millions de dollars, reflétant l'impact d'une perte nette de 802,9 millions de dollars, et un ajustement substantiel pour les articles non monétaires totalisant 708,4 millions de dollars, qui comprend:

• Dépréciation et amortissement: 33,2 millions de dollars
• Compensation à base d'actions: 21,7 millions de dollars
• Altération de la bonne volonté: 547,2 millions de dollars

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les réserves de trésorerie de 75,4 millions de dollars, la société fait face à des risques de liquidité importants en raison de:

• Une perte nette de 802,9 millions de dollars pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024.
• Les flux de trésorerie négatifs des activités d'exploitation de 21,9 millions de dollars.
• Potentiel d'augmentation des besoins en fonds de roulement à mesure que l'entreprise passe à une nouvelle stratégie commerciale.

Cependant, la capacité de l'entreprise à maintenir un fonds de roulement de 20,5 millions de dollars, ainsi que des comptes à débit de 92,7 millions de dollars, fournissent un tampon contre les pressions de liquidité immédiates.

STEM, Inc. (STEM) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

L'analyse de l'évaluation de la Société consiste à évaluer les ratios financiers clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à l'ebitda (EV / EBITDA) pour déterminer si L'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Depuis les dernières données financières, la société a déclaré une perte nette par action de $0.91 Pour le troisième trimestre de 2024. Le bénéfice par action par action (BPA) est calculé en ajustant la perte nette au cours des quatre derniers trimestres. Avec un cours d'action d'environ $5.00 Au cours des échanges récents, le ratio P / E n'est pas applicable car la société fonctionne actuellement à perte.

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action est dérivée du total des capitaux propres des actionnaires, qui se dresse à (344,1 millions de dollars) au 30 septembre 2024. Avec 162,7 millions actions en circulation, la valeur comptable par action est approximativement ($2.12). Par conséquent, le rapport P / B n'est pas non plus applicable en raison de la valeur comptable négative.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Pour calculer le ratio EV / EBITDA, nous considérons la valeur d'entreprise, qui est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette moins en espèces. La société a un passif total de 881,9 millions de dollars et les équivalents en espèces et en espèces de 75,4 millions de dollars. En supposant une capitalisation boursière d'environ 813,5 millions de dollars (en fonction du cours de l'action), la valeur de l'entreprise est 1,72 milliard de dollars. L'EBITDA pour les douze mois de fin (792,3 millions de dollars). Par conséquent, le rapport EV / EBITDA n'est pas calculable en raison de l'EBITDA négatif.

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action a connu une volatilité importante au cours des 12 derniers mois, à partir d'environ $7.50 il y a un an et tomber à environ $5.00. Cela représente une baisse d'environ 33.3% sur la période.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société ne paie pas actuellement des dividendes, et donc le rendement des dividendes est 0%. Il n'y a pas de ratios de paiement applicables car il n'y a pas de bénéfice à distribuer aux actionnaires.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les notes de l'analyste récentes, le consensus est un prise avec divers analystes suggérant que le stock est assez évalué compte tenu des perspectives financières actuelles et des conditions de marché.

Risques clés face à STEM, Inc. (STEM)

Risques clés face à STEM, Inc.

STEM, Inc. fait face à une myriade de risques internes et externes qui ont un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques peuvent être classés en domaines opérationnels, financiers et stratégiques, influencés par des facteurs tels que la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.

Concurrence de l'industrie

Le marché des solutions de stockage d'énergie et de logiciels est très compétitif, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Cette concurrence peut entraîner des guerres de prix et des marges réduites. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré un chiffre d'affaires total de 29,3 millions de dollars, à partir de 133,7 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente, reflétant une diminution de 78%.

Changements réglementaires

Les modifications des réglementations liées au stockage d'énergie et aux énergies renouvelables peuvent présenter des risques. La conformité aux normes évolutives peut nécessiter des investissements importants. Au 30 septembre 2024, le déficit accumulé de la société se tenait à 1,575 milliard de dollars.

Conditions du marché

Les fluctuations de la demande du marché pour les systèmes de stockage d'énergie peuvent affecter les sources de revenus. Les revenus du matériel ont diminué par 110 millions de dollars principalement en raison des retards d'interconnexion et de financement liés au projet.

Risques opérationnels

Les défis opérationnels incluent la gestion des contraintes de la chaîne d'approvisionnement et l'assurance de la livraison des produits. La société a signalé une perte de déficience de 547,2 millions de dollars lié à la bonne volonté. En outre, les dépenses d'exploitation totales pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient 150,6 millions de dollars, nettement plus élevé que l'année précédente.

Risques financiers

La santé financière de la société est sous pression en raison des pertes nettes en cours. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était 802,9 millions de dollars, par rapport à 102,7 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette tendance soulève des préoccupations concernant la liquidité, les équivalents en espèces et en espèces tombant à 75,4 millions de dollars.

Risques stratégiques

Les changements stratégiques récemment annoncés vers les logiciels et services compatibles avec l'IA pourraient perturber les sources de revenus existantes. Le changement devrait nécessiter des investissements importants, et tout échec de l'exécution pourrait avoir un impact négatif sur les performances financières.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, l'entreprise a décrit plusieurs stratégies:

• Dépenses de modération des ventes et du marketing, de la recherche et du développement et de l'administration générale.
• Maintenir un accent sur l'amélioration des flux de trésorerie et la sécurisation de sources de financement supplémentaires au besoin.
• Améliorer les relations avec les fournisseurs pour atténuer les risques de la chaîne d'approvisionnement.

Perspectives de croissance futures pour STEM, Inc. (STEM)

Perspectives de croissance futures de STEM, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment:

• Innovations de produits: Le passage vers les logiciels et services compatibles AI devrait améliorer l'efficacité opérationnelle et l'engagement client.
• Extensions du marché: La société vise à pénétrer de nouveaux marchés géographiques, en particulier dans les projets à l'échelle des services publics, élargissant ainsi sa clientèle.
• Acquisitions: Les acquisitions potentielles d'entreprises technologiques complémentaires pourraient améliorer les capacités technologiques et la portée du marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 88,8 millions de dollars, une diminution significative de 294,1 millions de dollars Pour la même période en 2023, reflétant une baisse des ventes de matériel en raison des retards du projet et de la réduction de la demande.

Les analystes projettent une reprise progressive des revenus alors que l'entreprise passe à sa nouvelle stratégie. Les estimations des bénéfices futurs suggèrent une augmentation potentielle des revenus à approximativement 150 millions de dollars En 2025, assumez une mise en œuvre réussie d'initiatives stratégiques.

Initiatives ou partenariats stratégiques

L'entreprise a annoncé un accent renouvelé sur:

• Logiciel et services: Un pivot stratégique pour améliorer les offres de logiciels, en particulier dans l'optimisation énergétique et les capacités de l'IA.
• Partenariats: Collaborations avec les entreprises de services publics et les fournisseurs de technologies pour tirer parti des forces et des ressources combinées.

Avantages compétitifs

STEM, Inc. possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance:

• Présence du marché établie: En tant que leader dans les solutions de stockage d'énergie, l'entreprise a une forte réputation de marque et une fidélité des clients.
• Expertise technologique: L'accent mis sur l'IA et les solutions énergétiques innovantes permet à l'entreprise d'offrir des produits et services supérieurs par rapport aux concurrents.
• De fortes relations avec les clients: Les contrats à long terme et les partenariats avec les principaux clients offrent une source de revenus stable et des opportunités de vente lancée.

Financier Overview et mesures clés

Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 75,4 millions de dollars, offrant un tampon pour les dépenses opérationnelles.

En conclusion, les initiatives stratégiques de l'entreprise, se concentrent sur l'innovation et les plans d'expansion du marché devraient stimuler la croissance future malgré les défis financiers actuels.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Stem, Inc. (STEM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Stem, Inc. (STEM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Stem, Inc. (STEM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.