Breaking Down STEM, Inc. (STEM) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita STEM, Inc. (STEM)

Entendendo os fluxos de receita da STEM, Inc.

A análise de receita da STEM, Inc. revela mudanças significativas nos fluxos de receita no ano passado, particularmente nas receitas de hardware e serviços.

Repartição de fontes de receita primária

A STEM, Inc. gera receita de duas fontes principais: hardware e serviços. A repartição da receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023, é o seguinte:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano da STEM, Inc. mostra um forte contraste entre seus segmentos de hardware e serviços. A receita geral diminuiu por 70% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Em 2024, a receita de hardware representou aproximadamente 41.4% de receita total, abaixo de 83.8% em 2023, enquanto os serviços e outras receitas aumentaram para 58.6%, de cima de 16.2% em 2023.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças significativas nos fluxos de receita são atribuídos principalmente a um US $ 209,8 milhões Diminuição da receita de hardware, em grande parte devido a atrasos na interconexão e financiamento relacionados ao projeto, bem como aos ajustes de consideração variáveis. Por outro lado, os serviços e outras receitas tiveram um aumento de US $ 4,5 milhões, impulsionado pelo crescimento dos serviços de assinatura solar de clientes existentes e novos.

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, os números de receita foram:

Um mergulho profundo na STEM, Inc. (STEM) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da STEM, Inc.

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total diminuiu até 78% Comparado ao mesmo período em 2023, principalmente devido a uma queda significativa na receita de hardware. A margem de lucro bruta melhorou para 21% de uma margem negativa de (15%) No terceiro trimestre de 2023, indicando uma mudança positiva no desempenho da receita de serviço, apesar do declínio geral da receita. A perda operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi $ (144,5) milhões, uma deterioração de $ (68,3) milhões No terceiro trimestre de 2023, refletindo o aumento dos custos operacionais.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A partir do terceiro trimestre de 2024, a margem bruta da empresa de 21% está abaixo da média da indústria de aproximadamente 30-40% Para empresas semelhantes de tecnologia e software. A margem líquida de (506%) também fica significativamente aquém da referência da indústria de 10-20% Para empresas lucrativas.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional continua sendo um desafio, como evidenciado pelo aumento substancial das despesas operacionais totais para US $ 150,6 milhões No terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 48,0 milhões No terceiro trimestre de 2023. Esse aumento foi impulsionado por uma acusação única de redução US $ 104,1 milhões Relacionado às garantias da empresa -mãe e comprometimento da boa vontade de US $ 547,2 milhões Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Estratégias de gerenciamento de custos foram implementadas, com as despesas de vendas e marketing diminuindo por 29% e despesas de pesquisa e desenvolvimento declinando por 23% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre 2023. No entanto, as despesas gerais e administrativas aumentaram por 24% Devido a custos de serviço profissional mais altos.

Dívida vs. patrimônio: como a STEM, Inc. (STEM) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a STEM, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a STEM, Inc. relatou uma dívida total de longo prazo de US $ 240,0 milhões decorrente de suas notas conversíveis de 2030, que carregam uma taxa de juros de 4.25% por ano e amadurecerá em 1º de abril de 2030. O valor líquido de transporte dessas notas, após a contabilização dos custos de emissão de dívida não amortizados, foi US $ 233,8 milhões. Além disso, a empresa tinha uma obrigação de financiamento de US $ 59,7 milhões na mesma data, com US $ 15,0 milhões classificado como um passivo atual.

Os níveis de dívida de curto prazo não são declarados explicitamente, mas a empresa mantém um capital de giro de US $ 20,5 milhões. O passivo total da empresa representou US $ 537,8 milhões, enquanto o patrimônio dos acionistas total foi relatado como $ (343,6 milhões), indicando um déficit acumulado significativo de US $ 1,575 bilhão.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio da STEM, Inc. pode ser calculada da seguinte forma:

Isso indica que os níveis de dívida da Companhia excedem em muito seu patrimônio, uma situação frequentemente vista em empresas que estão no modo de crescimento ou passando por mudanças operacionais significativas. A média da indústria para os índices de dívida / patrimônio varia, mas as empresas do setor de energia renovável normalmente mantêm taxas abaixo 1.0. Portanto, a situação atual da STEM, Inc. sugere um risco maior profile comparado aos seus colegas.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em 2023, a STEM, Inc. emitiu US $ 240 milhões em 2030 Notas conversíveis, usando aproximadamente US $ 99,8 milhões da rede prossegue para recomprar US $ 163 milhões de suas notas conversíveis de 2028. A empresa também entrou em transações de chamadas tapadas com um custo de US $ 27,8 milhões relacionado a essas notas. Em 30 de setembro de 2024, as classificações de crédito da Companhia não foram mencionadas explicitamente nos dados, mas a emissão de dívida conversível indica uma confiança no financiamento semelhante ao patrimônio devido ao recurso de conversão inerente.

Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A STEM, Inc. baseou -se principalmente no financiamento de ações, como evidenciado por seu significativo US $ 1,230 bilhão em capital pago adicional. A estratégia da empresa parece favorecer a dívida conversível como um meio de aumentar o capital e mitigar a diluição imediata da equidade. O total de ações potencialmente diluentes em circulação, que incluem notas conversíveis e opções de ações, totalizadas 66,9 milhões em 30 de setembro de 2024.

Em resumo, a STEM, Inc. utiliza uma combinação de estratégias de financiamento de dívidas e patrimônio para apoiar suas iniciativas de crescimento, embora atualmente enfrente desafios associados a uma alta carga de dívida em relação à sua posição de patrimônio.

Avaliando a liquidez da STEM, Inc. (STEM)

Avaliação da liquidez

Em 30 de setembro de 2024, a posição de liquidez da empresa é caracterizada pelas seguintes métricas:

• Caixa e equivalentes em dinheiro: US $ 75,4 milhões
• Contas líquidas a receber: US $ 92,7 milhões
• Capital de giro: US $ 20,5 milhões

A proporção atual, calculada como ativo circulante dividido pelo passivo circulante, indica a capacidade da empresa de cobrir as obrigações de curto prazo. Os passivos circulantes em 30 de setembro de 2024 são de US $ 206,98 milhões, levando a uma proporção atual de:

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, também é uma medida crítica de liquidez. O inventário em 30 de setembro de 2024 é de US $ 33,95 milhões, resultando em uma proporção rápida de:

Análise das tendências de capital de giro

A posição de capital de giro mostrou um aumento em relação aos períodos anteriores, com um capital de giro de US $ 20,5 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com os valores anteriores de:

Essa tendência indica uma ligeira recuperação de liquidez, mas ainda reflete os desafios no gerenciamento de passivos circulantes de maneira eficaz.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa revela informações significativas sobre a liquidez da empresa por meio de suas atividades de operação, investimento e financiamento:

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o dinheiro total usado nas atividades operacionais é de US $ 21,9 milhões, refletindo o impacto de uma perda líquida de US $ 802,9 milhões, e um ajuste substancial para itens não monetários, totalizando US $ 708,4 milhões, que incluem:

• Depreciação e amortização: US $ 33,2 milhões
• Compensação baseada em ações: US $ 21,7 milhões
• Prejuízo da boa vontade: US $ 547,2 milhões

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar de ter reservas de caixa de US $ 75,4 milhões, a empresa enfrenta riscos significativos de liquidez devido a:

• Uma perda líquida de US $ 802,9 milhões nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024.
• Fluxo de caixa negativo das atividades operacionais de US $ 21,9 milhões.
• Potencial para aumentar as necessidades de capital de giro à medida que a empresa passa para uma nova estratégia de negócios.

No entanto, a capacidade da Companhia de manter um capital de giro de US $ 20,5 milhões, juntamente com contas substanciais a receber de US $ 92,7 milhões, fornece um buffer contra pressões imediatas de liquidez.

O STEM, Inc. (STEM) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

A análise de avaliação da Companhia envolve avaliar os principais índices financeiros, como preço-abeto (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA) para determinar se A empresa está supervalorizada ou subvalorizada.

Relação preço-lucro (P/E)

A partir dos dados financeiros mais recentes, a empresa relatou uma perda líquida por ação de $0.91 No terceiro trimestre de 2024. Os ganhos por ação (EPS) são calculados ajustando a perda líquida nos últimos quatro trimestres. Com um preço das ações de aproximadamente $5.00 Até o comércio recente, a relação P/E não é aplicável, pois a empresa está operando atualmente com um prejuízo.

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação é derivado do patrimônio líquido total, que fica em (US $ 344,1 milhões) em 30 de setembro de 2024. com 162,7 milhões ações em circulação, o valor contábil por ação é aproximadamente ($2.12). Portanto, a relação P/B também não é aplicável devido ao valor contábil negativo.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Para calcular a relação EV/EBITDA, consideramos o valor da empresa, que é calculado como capitalização de mercado mais dívida menos dinheiro. A empresa possui passivos totais de US $ 881,9 milhões e caixa e equivalentes de dinheiro de US $ 75,4 milhões. Assumindo uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 813,5 milhões (com base no preço das ações), o valor da empresa é US $ 1,72 bilhão. O EBITDA para os doze meses seguintes é (US $ 792,3 milhões). Portanto, a relação EV/EBITDA não é calculável devido a EBITDA negativo.

Tendências do preço das ações

O preço das ações experimentou volatilidade significativa nos últimos 12 meses, começando aproximadamente $7.50 um ano atrás e caindo para cerca de $5.00. Isso representa um declínio de aproximadamente 33.3% durante o período.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa atualmente não paga dividendos e, portanto, o rendimento de dividendos é 0%. Não há índices de pagamento aplicáveis, pois não há ganhos para distribuir aos acionistas.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com as classificações recentes de analistas, o consenso é um segurar Com vários analistas sugerindo que as ações são bastante valorizadas, dadas as perspectivas financeiras atuais e as condições de mercado.

Riscos -chave enfrentados pela STEM, Inc. (STEM)

Os principais riscos enfrentados pela STEM, Inc.

A STEM, Inc. enfrenta uma infinidade de riscos internos e externos que afetam significativamente sua saúde financeira. Esses riscos podem ser categorizados em domínios operacionais, financeiros e estratégicos, influenciados por fatores como concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.

Concorrência da indústria

O mercado de soluções de armazenamento de energia e software é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. Esta competição pode levar a guerras de preços e margens reduzidas. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma receita total de US $ 29,3 milhões, de baixo de US $ 133,7 milhões no mesmo período do ano anterior, refletindo uma diminuição de 78%.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos relacionados ao armazenamento de energia e energia renovável podem representar riscos. A conformidade com os padrões em evolução pode exigir investimento significativo. Em 30 de setembro de 2024, o déficit acumulado da empresa ficou em US $ 1,575 bilhão.

Condições de mercado

As flutuações na demanda do mercado por sistemas de armazenamento de energia podem afetar os fluxos de receita. A receita do hardware diminuiu por US $ 110 milhões Principalmente devido à interconexão relacionada ao projeto e atrasos no financiamento.

Riscos operacionais

Os desafios operacionais incluem gerenciar restrições da cadeia de suprimentos e garantir a entrega do produto. A empresa relatou uma perda de redução de redução US $ 547,2 milhões Relacionado ao Goodwill. Além disso, as despesas operacionais totais para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 150,6 milhões, significativamente maior que o ano anterior.

Riscos financeiros

A saúde financeira da empresa está sob pressão devido a perdas líquidas em andamento. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida foi US $ 802,9 milhões, comparado com US $ 102,7 milhões pelo mesmo período em 2023. Essa tendência levanta preocupações com a liquidez, com dinheiro e equivalentes a dinheiro caindo para US $ 75,4 milhões.

Riscos estratégicos

Recentemente, as mudanças estratégicas anunciadas em direção a software e serviços habilitados para a AI podem interromper os fluxos de receita existentes. Espera -se que a mudança exija investimentos significativos, e qualquer falha na execução pode afetar adversamente o desempenho financeiro.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a empresa descreveu várias estratégias:

• Moderando despesas em vendas e marketing, pesquisa e desenvolvimento e administração geral.
• Manter o foco em melhorar o fluxo de caixa e garantir fontes adicionais de financiamento, conforme necessário.
• Aumentar as relações do fornecedor para mitigar os riscos da cadeia de suprimentos.

Perspectivas de crescimento futuro da STEM, Inc. (STEM)

Perspectivas de crescimento futuro para STEM, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, incluindo:

• Inovações de produtos: Espera-se que a mudança em direção a software e serviços de Ai-I-Ineed aprimorem a eficiência operacional e o envolvimento do cliente.
• Expansões de mercado: A empresa pretende penetrar em novos mercados geográficos, particularmente em projetos em escala de utilidade, ampliando assim sua base de clientes.
• Aquisições: As aquisições potenciais de empresas de tecnologia complementares podem aprimorar as capacidades tecnológicas e o alcance do mercado.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

A receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 88,8 milhões, uma diminuição significativa de US $ 294,1 milhões Pelo mesmo período em 2023, refletindo um declínio nas vendas de hardware devido a atrasos no projeto e redução da demanda.

Os analistas projetam uma recuperação gradual na receita, à medida que a empresa faz a transição para sua nova estratégia. Estimativas de ganhos futuros sugerem um aumento potencial de receita para aproximadamente US $ 150 milhões Em 2025, assumindo a implementação bem -sucedida de iniciativas estratégicas.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A empresa anunciou um foco renovado em:

• Software e Serviços: Um pivô estratégico para aprimorar as ofertas de software, particularmente nos recursos de otimização de energia e IA.
• Parcerias: Colaborações com empresas de serviços públicos e provedores de tecnologia para alavancar pontos e recursos combinados.

Vantagens competitivas

A STEM, Inc. possui várias vantagens competitivas que a posicionam para o crescimento:

• Presença de mercado estabelecida: Como líder em soluções de armazenamento de energia, a empresa tem uma forte reputação da marca e lealdade do cliente.
• Experiência tecnológica: O foco na IA e na inovadora soluções de energia permite que a empresa ofereça produtos e serviços superiores em comparação aos concorrentes.
• Relacionamentos fortes do cliente: Contratos e parcerias de longo prazo com os principais clientes fornecem um fluxo constante de receita e oportunidades para o vendedor.

Financeiro Overview e métricas -chave

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 75,4 milhões, fornecendo um buffer para despesas operacionais.

Em conclusão, as iniciativas estratégicas da Companhia, focam na inovação e nos planos de expansão do mercado, devem impulsionar o crescimento futuro, apesar dos desafios financeiros atuais.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Stem, Inc. (STEM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Stem, Inc. (STEM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Stem, Inc. (STEM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.