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Verständnis der Einnahmequellen von STEM, Inc. (STEM)

Verständnis der Einnahmequellen von STEM, Inc.

Die Umsatzanalyse für Stem, Inc. zeigt im vergangenen Jahr erhebliche Änderungen der Einnahmequellen, insbesondere in Hardware- und Serviceeinnahmen.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

Stem, Inc. generiert Einnahmen aus zwei Hauptquellen: Hardware und Dienste. Der Umsatzumbruch für die neun Monate, die am 30. September 2024 endete, ist im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 wie folgt:

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Die Umsatzwachstumsrate von STEM, Inc. gegenüber dem Vorjahr zeigt einen starken Kontrast zwischen seinen Hardware- und Dienstleistungssegmenten. Die Gesamteinnahmen nahmen um 70% In den neun Monaten endeten am 30. September 2024 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Im Jahr 2024 machten sich die Hardwareeinnahmen ungefähr aus 41.4% des Gesamtumsatzes, unten von 83.8% im Jahr 2023, während die Dienstleistungen und andere Einnahmen auf stiegen auf 58.6%, hoch von 16.2% im Jahr 2023.

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Wesentliche Änderungen der Einnahmequellen werden in erster Linie auf a zugeschrieben 209,8 Millionen US -Dollar Rückgang der Hardwareeinnahmen, hauptsächlich auf projektbezogene Verbindungs- und Finanzierungsverzögerungen sowie auf variable Überlegungenanpassungen zurückzuführen. Umgekehrt verzeichneten Dienstleistungen und andere Einnahmen einen Anstieg von 4,5 Millionen US -Dollar, angetrieben von Wachstum der Solar -Abonnementdienste bestehender und neuer Kunden.

Für die drei Monate am 30. September 2024 waren die Einnahmenzahlen:

Ein tiefes Eintauchen in Stem, Inc. (STEM) Rentabilität

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Stem, Inc.

Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinnmargen

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Für die drei Monate am 30. September 2024 ging der Gesamtumsatz um 78% Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023, hauptsächlich aufgrund eines erheblichen Rückgangs der Hardwareeinnahmen. Die Bruttogewinnmarge verbesserte sich auf 21% von einer negativen Marge von (15%) Im dritten Quartal 2023, was auf eine positive Verschiebung der Leistungsumsatzleistung trotz des Gesamtumsatzrückgangs hinweist. Der Betriebsverlust für Q3 2024 war $ (144,5) Millioneneine Verschlechterung von $ (68,3) Millionen im zweiten Quartal 2023 widerspiegelt die erhöhten Betriebskosten.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Ab dem zweiten Quartal 2024 die grobe Marge des Unternehmens von 21% liegt unter dem Branchendurchschnitt von ungefähr 30-40% für ähnliche Technologie- und Softwarefirmen. Die Nettospanne von (506%) fällt auch deutlich hinter dem Industrie -Benchmark von ab 10-20% für profitable Unternehmen.

Analyse der Betriebseffizienz

Die betriebliche Effizienz ist nach wie vor eine Herausforderung, wie sich die erhebliche Erhöhung der Gesamtbetriebskosten um zeigt 150,6 Millionen US -Dollar in Q3 2024 im Vergleich zu 48,0 Millionen US -Dollar im zweiten Quartal 2023. Dieser Anstieg wurde von einer einmaligen Beklagungsanklage gegen die Beachtung von gesteuert 104,1 Millionen US -Dollar im Zusammenhang mit der Garantie der Muttergesellschaft und der Beeinträchtigung der guten Wille von 547,2 Millionen US -Dollar In den neun Monaten am 30. September 2024.

Kostenmanagementstrategien wurden implementiert, wobei die Umsatz- und Marketingkosten umgehen können 29% und Forschungs- und Entwicklungskosten sinken durch 23% im zweiten Quartal 2024 im Vergleich zu Q3 2023. Die allgemeinen und administrativen Ausgaben stiegen jedoch um um 24% Aufgrund höherer professioneller Servicekosten.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Stem, Inc. (STEM) sein Wachstum finanziert

Schulden vs. Eigenkapital: Wie Stem, Inc. sein Wachstum finanziert

Zum 30. September 2024 verzeichnete Stem, Inc. eine Gesamtschuld von langfristiger Schuld an 240,0 Millionen US -Dollar stammt aus seinen Cabrio -Notizen von 2030, die einen Zinssatz haben 4.25% pro Jahr und wird am 1. April 2030 reifen. Die Nettovermittlung dieser Schuldverschreibungen war nach Berücksichtigung der Kosten für nicht amortisierte Schulden zur Ausgabe von Schulden, und war 233,8 Millionen US -Dollar. Darüber hinaus hatte das Unternehmen eine Finanzierungsverpflichtung von 59,7 Millionen US -Dollar zum gleichen Zeitpunkt mit 15,0 Millionen US -Dollar als aktuelle Haftung eingestuft.

Das kurzfristige Schuldenniveau wird nicht ausdrücklich angegeben, aber das Unternehmen unterhält ein Betriebskapital von 20,5 Millionen US -Dollar. Die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens betrugen auf 537,8 Millionen US -Dollar, während das Eigenkapital der Gesamtkapitärs als als gemeldet wurde (343,6 Millionen US -Dollar)ein signifikantes akkumuliertes Defizit von angeben 1,575 Milliarden US -Dollar.

Verschuldungsquote und Vergleich der Branchenstandards

Das Verschuldungsquoten für Stem, Inc. kann wie folgt berechnet werden:

Dies weist darauf hin, dass das Schuldenniveau des Unternehmens sein Eigenkapital weit übersteigt, eine Situation, die häufig in Unternehmen im Wachstumsmodus oder in erheblichen operativen Änderungen zu sehen ist. Der Branchendurchschnitt für Verschuldungsquoten variiert, aber Unternehmen im Bereich erneuerbarer Energien halten in der Regel die Verhältnisse nachfolgend 1.0. Daher deutet die derzeitige Situation von Stem, Inc. auf ein höheres Risiko hin profile im Vergleich zu Gleichaltrigen.

Jüngste Schuld -Emissionen, Kreditratings oder Refinanzierungsaktivitäten

Im Jahr 2023 erteilte Stem, Inc. 240 Millionen Dollar 2030 Cabrio -Notizen verwenden ungefähr ungefähr 99,8 Millionen US -Dollar des Nettoerlöss zum Rückkauf 163 Millionen Dollar seiner 2028 Cabrio -Notizen. Das Unternehmen hat auch CAPD -Anruftransaktionen mit Kosten von abgeschlossen 27,8 Millionen US -Dollar im Zusammenhang mit diesen Notizen. Zum 30. September 2024 wurden die Kreditratings des Unternehmens in den Daten nicht ausdrücklich erwähnt, aber die Ausgabe von Cabrio-Schulden zeigt eine Abhängigkeit von der Eigenkapitalfinanzierung aufgrund des inhärenten Umwandlungsmerkmals.

Ausgleich zwischen Fremdenfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung

Stem, Inc. hat sich in erster Linie auf die Eigenkapitalfinanzierung verlassen, wie es durch seine signifikanten zeigt 1,230 Milliarden US -Dollar in zusätzlichem eingezahltem Kapital. Die Strategie des Unternehmens scheint Cabrio -Schulden als Mittel zur Erhöhung des Kapitals zu bevorzugen und gleichzeitig die sofortige Verdünnung der Eigenkapital zu verringern. Die insgesamt ausstehenden potenziell dilutiven Aktien, die konvertierbare Notizen und Aktienoptionen enthalten 66,9 Millionen Zum 30. September 2024.

Zusammenfassend nutzt Stem, Inc. eine Kombination aus Schulden- und Eigenkapitalfinanzierungsstrategien, um seine Wachstumsinitiativen zu unterstützen, obwohl es derzeit Herausforderungen im Zusammenhang mit einer hohen Schuldenlast im Vergleich zu seiner Aktienposition steht.

Bewertung der Liquidität von STEM, Inc. (STEM)

Bewertung der Liquidität

Zum 30. September 2024 ist die Liquiditätsposition des Unternehmens durch die folgenden Metriken gekennzeichnet:

• Bargeld und Bargeldäquivalente: 75,4 Millionen US -Dollar
• Nettokonten Forderungen: 92,7 Millionen US -Dollar
• Betriebskapital: 20,5 Millionen US -Dollar

Das aktuelle Verhältnis, das als aktuelle Vermögenswerte geteilt durch die aktuellen Verbindlichkeiten berechnet wird, zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, kurzfristige Verpflichtungen abzudecken. Die aktuellen Verbindlichkeiten zum 30. September 2024 betragen 206,98 Millionen US -Dollar, was zu einem aktuellen Verhältnis von:

Das schnelle Verhältnis, das das Inventar aus aktuellen Vermögenswerten ausschließt, ist ebenfalls ein kritisches Maß für die Liquidität. Das Inventar vom 30. September 2024 beträgt 33,95 Millionen US -Dollar, was zu einem schnellen Verhältnis von:

Analyse von Betriebskapitaltrends

Die Position des Betriebskapitals hat eine Erhöhung der früheren Perioden mit einem Betriebskapital von 20,5 Millionen US -Dollar zum 30. September 2024 im Vergleich zu früheren Werten von:

Dieser Trend weist auf eine leichte Erholung der Liquidität hin, spiegelt jedoch die Herausforderungen bei der effektiven Verwaltung aktueller Verbindlichkeiten wider.

Cashflow -Statements Overview

Die Cashflow -Erklärung enthält erhebliche Einblicke in die Liquidität des Unternehmens durch seine Aktivitäten in Betrieb, Investition und Finanzierung:

Für die neun Monate am 30. September 2024 beträgt das Gesamtgeld, das bei Betriebsaktivitäten verwendet wird, 21,9 Mio. USD, was die Auswirkungen eines Nettoverlusts von 802,9 Mio. USD und eine erhebliche Anpassung an nicht zahlungsfähige Artikel in Höhe von insgesamt 708,4 Mio. USD widerspiegelt, einschließlich:

• Abschreibungen und Amortisation: 33,2 Millionen US -Dollar
• Aktienbasierte Vergütung: 21,7 Mio. USD
• Beeinträchtigung des guten Willens: 547,2 Millionen US -Dollar

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Obwohl das Unternehmen Bargeldreserven in Höhe von 75,4 Mio. USD hat, ist es aufgrund von:

• Ein Nettoverlust von 802,9 Millionen US -Dollar für die neun Monate bis zum 30. September 2024.
• Negativer Cashflow aus Betriebsaktivitäten in Höhe von 21,9 Millionen US -Dollar.
• Potenzial für ein erhöhtes Arbeitskapitalbedarf, wenn das Unternehmen zu einer neuen Geschäftsstrategie übergeht.

Die Fähigkeit des Unternehmens, ein Betriebskapital von 20,5 Mio. USD zu unterhalten, bietet jedoch neben wesentlichen Forderungen von 92,7 Mio. USD einen Puffer gegen den sofortigen Liquiditätsdruck.

Ist Stem, Inc. (STEM) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Die Bewertungsanalyse des Unternehmens umfasst die Beurteilung der wichtigsten Finanzverhältnisse wie Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Preis-Buch (P/B) und Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA), um festzustellen, ob Das Unternehmen ist überbewertet oder unterbewertet.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Nach den jüngsten Finanzdaten meldete das Unternehmen einen Nettoverlust je Aktie von Aktie von $0.91 Für das dritte Quartal von 2024. Das Ergebnis von zwölf Monaten (TTM) wird durch Anpassung des Nettoverlusts in den letzten vier Quartalen berechnet. Mit einem Aktienkurs von ungefähr $5.00 Ab dem jüngsten Handel ist das P/E -Verhältnis nicht anwendbar, da das Unternehmen derzeit mit Verlust tätig ist.

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Der Buchwert pro Aktie stammt aus dem Eigenkapital des Gesamtkapitals, der sich umst (344,1 Millionen US -Dollar) ab dem 30. September 2024. mit 162,7 Millionen Ausstehende Aktien, der Buchwert pro Aktie beträgt ungefähr ($2.12). Daher ist das P/B -Verhältnis auch aufgrund des negativen Buchwerts nicht anwendbar.

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Um das EV/EBITDA -Verhältnis zu berechnen, betrachten wir den Unternehmenswert, der als Marktkapitalisierung zuzüglich Schulden abzüglich Bargeld berechnet wird. Das Unternehmen hat totale Verbindlichkeiten von 881,9 Millionen US -Dollar und Bargeld und Bargeldäquivalente von 75,4 Millionen US -Dollar. Annahme einer Marktkapitalisierung von ungefähr 813,5 Millionen US -Dollar (Basierend auf dem Aktienkurs) Der Unternehmenswert ist 1,72 Milliarden US -Dollar. Das EBITDA für die nachfolgenden zwölf Monate ist (792,3 Millionen US -Dollar). Daher ist das EV/EBITDA -Verhältnis aufgrund des negativen EBITDA nicht kalkulierbar.

Aktienkurstrends

Der Aktienkurs hat in den letzten 12 Monaten eine erhebliche Volatilität erlebt, beginnend bei ungefähr $7.50 vor einem Jahr und zu Ende gehen $5.00. Dies ist ein Rückgang von ungefähr 33.3% über den Zeitraum.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividenden, und daher ist die Dividendenrendite 0%. Es gibt keine Ausschüttungsquoten, da es keine Gewinne gibt, die an die Aktionäre verteilt werden können.

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Nach jüngsten Analystenbewertungen ist der Konsens a halten Bei verschiedenen Analysten schlägt vor, dass die Aktie angesichts der aktuellen finanziellen Aussichten und der Marktbedingungen ziemlich geschätzt wird.

Wichtige Risiken gegenüber Stem, Inc. (STEM)

Wichtige Risiken für Stem, Inc.

Stem, Inc. steht vor einer Vielzahl interner und externer Risiken, die sich erheblich auf die finanzielle Gesundheit auswirken. Diese Risiken können in operative, finanzielle und strategische Bereiche eingeteilt werden, die von Faktoren wie Branchenwettbewerb, regulatorischen Veränderungen und Marktbedingungen beeinflusst werden.

Branchenwettbewerb

Der Markt für Energiespeicher- und Softwarelösungen ist sehr wettbewerbsfähig und zahlreiche Spieler, die um Marktanteile kämpfen. Dieser Wettbewerb kann zu Preiskriegen und reduzierten Margen führen. Für die drei Monate am 30. September 2024 meldete das Unternehmen einen Gesamtumsatz von 29,3 Millionen US -Dollar, unten von 133,7 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres, der einen Rückgang von von widerspiegelt 78%.

Regulatorische Veränderungen

Änderungen der Vorschriften im Zusammenhang mit Energiespeicher und erneuerbarer Energie können Risiken darstellen. Die Einhaltung der sich entwickelnden Standards kann erhebliche Investitionen erfordern. Zum 30. September 2024 stand das angesammelte Defizit des Unternehmens bei 1,575 Milliarden US -Dollar.

Marktbedingungen

Schwankungen der Marktnachfrage nach Energiespeichersystemen können die Umsatzströme beeinflussen. Die Einnahmen aus der Hardware nahmen um 110 Millionen Dollar vor allem aufgrund projektbezogener Verbindungs- und Finanzierungsverzögerungen.

Betriebsrisiken

Zu den betrieblichen Herausforderungen gehören die Verwaltung von Lieferkettenbeschränkungen und die Gewährleistung der Produktlieferung. Das Unternehmen meldete einen Wertminderungsverlust von 547,2 Millionen US -Dollar im Zusammenhang mit Goodwill. Darüber hinaus waren die Gesamtbetriebskosten für die drei Monate am 30. September 2024 150,6 Millionen US -Dollar, deutlich höher als im Vorjahr.

Finanzielle Risiken

Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens steht aufgrund anhaltender Nettoverluste unter Druck. Für die neun Monate am 30. September 2024 war der Nettoverlust 802,9 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 102,7 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Dieser Trend wirft Bedenken hinsichtlich der Liquidität auf 75,4 Millionen US -Dollar.

Strategische Risiken

Kürzlich angekündigte strategische Veränderungen in Richtung AI-fähiger Software und Dienste könnten bestehende Einnahmequellen stören. Es wird erwartet, dass die Verschiebung erhebliche Anlagen erfordern, und jeder Ausführungserscheinungsversagen könnte sich nachteilig auf die finanzielle Leistung auswirken.

Minderungsstrategien

Um diese Risiken zu beheben, hat das Unternehmen mehrere Strategien dargelegt:

• Moderation der Ausgaben für Vertrieb und Marketing, Forschung und Entwicklung sowie allgemeine Verwaltung.
• Aufrechterhaltung eines Fokus auf die Verbesserung des Cashflows und die Sicherung zusätzlicher Finanzierungsquellen bei Bedarf.
• Verbesserung der Lieferantenbeziehungen zur Minderung der Lieferkettenrisiken.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Stem, Inc. (STEM)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Stem, Inc.

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Das Unternehmen konzentriert sich auf mehrere wichtige Wachstumstreiber, darunter:

• Produktinnovationen: Die Verlagerung in Richtung AI-fähiger Software und Dienste wird voraussichtlich die Betriebswirksamkeit und das Kundenbindung verbessern.
• Markterweiterungen: Das Unternehmen zielt darauf ab, neue geografische Märkte zu durchdringen, insbesondere in Projekten im Versorgungsmaßstab, wodurch der Kundenstamm erweitert wird.
• Akquisitionen: Potenzielle Akquisitionen komplementärer Technologieunternehmen könnten die technologischen Fähigkeiten und die Marktreichweite verbessern.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Einnahmen für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, war 88,8 Millionen US -Dollar, eine signifikante Abnahme von 294,1 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 spiegelt sich ein Rückgang des Umsatzes der Hardware aufgrund von Projektverzögerungen und einer verringerten Nachfrage wider.

Analysten projizieren eine schrittweise Erholung des Umsatzes, wenn das Unternehmen zu seiner neuen Strategie übergeht. Zukünftige Gewinnschätzungen deuten auf eine potenzielle Umsatzsteigerung auf ungefähr ungefähr 150 Millionen Dollar Im Jahr 2025 unter Verwendung einer erfolgreichen Umsetzung strategischer Initiativen.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften

Das Unternehmen hat einen erneuten Fokus angekündigt:

• Software und Dienste: Ein strategischer Dreh- und Angelpunkt zur Verbesserung der Softwareangebote, insbesondere in Bezug auf Energieoptimierung und KI -Fähigkeiten.
• Partnerschaften: Zusammenarbeit mit Versorgungsunternehmen und Technologieanbietern, um kombinierte Stärken und Ressourcen zu nutzen.

Wettbewerbsvorteile

Stem, Inc. besitzt mehrere Wettbewerbsvorteile, die es für das Wachstum positionieren:

• Etablierte Marktpräsenz: Als führender Anbieter von Energiespeicherlösungen hat das Unternehmen einen starken Ruf der Marken und die Kundenbindung.
• Technologisches Fachwissen: Der Fokus auf KI und innovative Energy Solutions ermöglicht es dem Unternehmen, im Vergleich zu Wettbewerbern überlegene Produkte und Dienstleistungen anzubieten.
• Starke Kundenbeziehungen: Langfristige Verträge und Partnerschaften mit großen Kunden bieten eine stetige Einnahmequelle und Möglichkeiten für die Aufhebung.

Finanziell Overview und wichtige Metriken

Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen Bargeld und Bargeldäquivalente von 75,4 Millionen US -DollarBereitstellung eines Puffers für Betriebskosten.

Zusammenfassend wird erwartet, dass die strategischen Initiativen des Unternehmens, die Konzentration auf Innovation und die Markterweiterungspläne trotz der aktuellen finanziellen Herausforderungen fördern.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Stem, Inc. (STEM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Stem, Inc. (STEM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Stem, Inc. (STEM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.