Briser Tompkins Financial Corporation (TMP) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Compréhension des sources de revenus de Tompkins Financial Corporation (TMP)

Comprendre les sources de revenus de Tompkins Financial Corporation

Tompkins Financial Corporation opère principalement dans trois segments: bancaire, assurance et gestion de patrimoine. Chaque segment contribue aux revenus globaux de manière distincte.

Répartition des revenus par segment

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les neuf premiers mois de 2024 par rapport à la même période en 2023 a montré une variation significative entre les segments:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au 30 septembre 2024, la composition globale des revenus est la suivante:

• Bancaire: 73.7%
• Assurance: 15.5%
• Gestion de la patrimoine: 10.8%

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au troisième trimestre 2024, le segment bancaire a connu un rebond significatif du bénéfice net, déclarant 14,8 millions de dollars, un contraste frappant avec la perte nette de 37,1 millions de dollars au troisième trime Les titres de dette de vente totalisant 62,9 millions de dollars. Le segment bancaire représentait une grande partie des revenus globaux, reflétant son rôle critique dans la santé financière de la société.

Le segment des assurances, cependant, a été confronté à une légère baisse des revenus, principalement en raison de la réduction des taux de commission et de la rétention inférieure des lignes commerciales. Le segment de la gestion de la patrimoine a signalé la croissance tirée par une augmentation des actifs sous gestion, atteignant un total de 3,2 milliards de dollars, soit une augmentation de 281 millions de dollars d'une année à l'autre.

Résumé des informations sur les revenus

Dans l'ensemble, la performance financière de Tompkins Financial Corporation en 2024 présente une tendance mixte mais généralement positive des revenus dans ses segments. Le segment bancaire reste la pierre angulaire de la génération de revenus, tandis que les assurances et la gestion de la patrimoine contribuent régulièrement, mais avec certaines fluctuations.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Tompkins Financial Corporation (TMP)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Tompkins Financial Corporation

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour le troisième trimestre de 2024, le bénéfice net était 18,6 millions de dollars, traduisant par un bénéfice dilué par action de $1.30. Cela se compare favorablement à une perte nette de 33,4 millions de dollars ou $(2.35) Perte diluée par action au même trimestre de 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, le bénéfice net a totalisé 51,2 millions de dollars, ou $3.59 bénéfice dilué par action, par rapport à une perte nette de 5,5 millions de dollars, ou $(0.39) Perte diluée par action pour les neuf premiers mois de 2023.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le retour sur les actifs moyenne (ROA) pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, était 0.94%, une amélioration significative par rapport (1.73)% pour le même trimestre en 2023. Pendant ce temps, le retour sur les capitaux propres (ROE) moyens des actionnaires pour le troisième trimestre 2024 était 10.65%, par rapport à (20.84)% Pour le troisième trime 0.87% et 10.12%, respectivement, pour 2024, par rapport à (0.10)% et (1.15)% en 2023.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les moyennes de l'industrie pour ROA et ROE se tiennent à peu près 1.2% et 12%, respectivement. Le ROA de l'entreprise de 0.94% est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie, tandis que son œuvre 10.65% s'aligne étroitement avec les attentes de l'industrie, indiquant des performances concurrentielles malgré certains défis.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Le revenu net des intérêts pour le troisième trimestre de 2024 a été annoncé à 53,2 millions de dollars, reflétant une augmentation de 4.3% de l'année précédente. La marge d'intérêt nette s'est améliorée à 2.79% pour le troisième trimestre 2024, à partir de 2.75% au troisième trimestre 2023. Cependant, la marge d'intérêt net de l'année 2.75% depuis 2.85% en raison de la hausse des coûts de financement, qui ont augmenté 99 points de base.

Dans l'ensemble, l'efficacité opérationnelle a montré de la résilience, en mettant l'accent sur la gestion des coûts efficacement dans une augmentation des taux d'intérêt et des pressions concurrentielles dans le secteur financier.

Dette vs Équité: comment Tompkins Financial Corporation (TMP) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Tompkins Financial Corporation finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, le total des actifs de la société se tenait à 8,0 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 186,7 millions de dollars, ou 2.4%, à partir du 31 décembre 2023.

Les prêts totaux ont augmenté de 275,3 millions de dollars, ou 4.9%, atteignant 5,9 milliards de dollars . Les dépôts totaux ont été signalés à 6,6 milliards de dollars, une augmentation de 178,0 millions de dollars, ou 2.8%, sur la même période.

Les capitaux propres totaux de la société étaient 721,3 millions de dollars au 30 septembre 2024, ce qui représente une augmentation de 51,4 millions de dollars, ou 7.7%, à partir du 31 décembre 2023.

Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 8.09 Au 30 septembre 2024, par rapport à une moyenne de l'industrie 3.0. Cela indique une dépendance considérablement plus élevée à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres.

Overview des niveaux de dette

Les emprunts totaux ont diminué de 62,8 millions de dollars, ou 10.4%, à partir du 31 décembre 2023, totalisant 539,3 millions de dollars Au 30 septembre 2024. Cette réduction a été principalement attribuée à l'augmentation des soldes de dépôt.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise de 8.09 est considérablement plus élevé que la norme de l'industrie de 3.0. Cela suggère un degré de levier plus élevé, qui peut amplifier à la fois les rendements et les risques potentiels.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Au 30 septembre 2024, la Société n'avait aucune émission de dettes récente signalée et les notations de crédit restent stables au milieu des changements dans les conditions du marché. Cette stabilité est essentielle pour maintenir des coûts d'emprunt favorables.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

L'entreprise a démontré une approche stratégique de l'équilibrage de la dette et du financement des actions. Bien que les niveaux de dette ont augmenté, le financement des actions par le biais des bénéfices non répartis, qui ont augmenté de 24,9 millions de dollars, ou 5.0%, reflète une capacité robuste à soutenir la croissance sans s'appuyer excessivement sur la dette externe.

Les dividendes en espèces versés au cours des neuf premiers mois de 2024 ont totalisé environ 26,2 millions de dollars, ou 51.2% des gains d'année à jour. Cette approche indique un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en maintenant un capital suffisant pour soutenir les opérations et les initiatives de croissance en cours.

Évaluation des liquidités de Tompkins Financial Corporation (TMP)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

La position de liquidité de Tompkins Financial Corporation est principalement mesurée à travers ses ratios actuels et rapides. Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était d'environ 1,25, ce qui indique que la société a 1,25 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passif actuel. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, était de 1,10, reflétant une forte capacité à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur la vente de l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, a été déclaré à 132,3 millions de dollars au 30 septembre 2024, une augmentation de 79,5 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cela représente une croissance de 66,4%, ce qui suggère une amélioration des liquidités et de l'efficacité opérationnelle.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des opérations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 s'élevaient à 102,6 millions de dollars, contre 58,8 millions de dollars au cours de la même période 2023, ce qui indique une augmentation substantielle de la trésorerie générée à partir des activités de fonctionnement de base. Les flux de trésorerie des activités d'investissement étaient (45,2 millions de dollars), principalement en raison des investissements dans les titres et les prêts. Les activités de financement ont abouti à une sortie de trésorerie de (26,1 millions de dollars), reflétant les paiements de dividendes et les rachats d'actions.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré les tendances positives des flux de trésorerie et du fonds de roulement, des problèmes potentiels de liquidité peuvent résulter de la dépendance de l'entreprise à l'égard des sources de financement non essentielles, ce qui représente 25,3% du nombre total de passifs au 30 septembre 2024. Il s'agit d'une diminution de 26,1% à décembre. 31, 2023, indiquant une légère amélioration. Cependant, la capacité de maintenir des ratios de liquidité supérieures à 6% des actifs totaux a été atteinte avec succès, avec un ratio de liquidité de 18,0% à la fin du troisième trimestre de 2024.

Conclusion

Dans l'ensemble, Tompkins Financial Corporation présente un poste de liquidité solide avec des améliorations significatives de la génération de fonds de roulement et de trésorerie, bien que le suivi des sources de financement non essentiels reste essentiel pour la santé financière continue.

Tompkins Financial Corporation (TMP) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'analyse de l'évaluation de l'entreprise fournit des informations cruciales sur sa santé financière et son positionnement sur le marché. Les métriques clés telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) sont essentiels pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée .

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action (EPS) était $3.59. Le cours de l'action à la même date était approximativement $42.00, résultant en un rapport P / E de:

Ratio P / E = cours des actions / BPS = 42,00 $ / 3,59 $ ≈ 11,70

Ratio de prix / livre (P / B)

Les capitaux propres totaux ont été signalés à 721,3 millions de dollarset les actions totales en circulation étaient approximativement 14,39 millions. La valeur comptable par action est calculée comme suit:

Valeur comptable par action = actions totales / actions totales = 721,3 millions de dollars / 14,39 millions ≈ 50,14 $

Ainsi, le rapport P / B est:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 42,00 $ / 50,14 $ ≈ 0,84

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée à l'aide de la formule:

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash et Cash équivalents

En supposant que la dette totale est approximativement 539,3 millions de dollars et les équivalents en espèces et en espèces sont 132,2 millions de dollars, les calculs sont les suivants:

Capitalisation boursière = Prix de l'action Pactions totales = 42,00 $ 14,39 millions ≈ 604,38 millions de dollars

EV ≈ 604,38 millions de dollars + 539,3 millions de dollars - 132,2 millions de dollars ≈ 1,011 milliard de dollars

Pour l'EBITDA, le chiffre des douze derniers mois (LTM) est approximativement 154,8 millions de dollars. Ainsi:

Ratio EV / EBITDA ≈ 1,011 milliard de dollars / 154,8 millions de dollars ≈ 6,53

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre $32.00 et $45.00. Le prix actuel de $42.00 indique une augmentation modérée au cours de la dernière année.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a versé des dividendes en espèces totalisant approximativement 26,2 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024, traduisant par un dividende par action de:

Dividende par action = dividendes totaux / actions totales ≈ 26,2 millions de dollars / 14,39 millions ≈ 1,82 $

Avec un cours de bourse de $42.00, le rendement des dividendes est:

Rendement du dividende = dividende par action / cours de l'action ≈ 1,82 $ / 42,00 $ ≈ 4,33%

Le ratio de paiement est:

Ratio de paiement = dividendes / revenu net ≈ 26,2 millions de dollars / 51,2 millions de dollars ≈ 51,2%

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste indique une note majoritaire de Prise Basé sur les performances financières et les conditions du marché récentes.

Risques clés face à Tompkins Financial Corporation (TMP)

Risques clés auxquels Tompkins Financial Corporation

Tompkins Financial Corporation fait face à divers risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.

Concurrence de l'industrie

L'industrie des services financiers se caractérise par une concurrence intense. Tompkins rivalise avec les grandes banques nationales, les banques régionales et les coopératives de crédit. Au 30 septembre 2024, les prêts et les baux totaux se sont élevés à 5,9 milliards de dollars, représentant un 4.9% Augmenter par rapport au 31 décembre 2023. La pression des concurrents peut avoir un impact sur les stratégies de tarification et les marges bénéficiaires.

Changements réglementaires

Les changements de réglementation peuvent affecter considérablement les opérations. La Société est soumise à divers réglementations fédérales et étatiques, y compris celles concernant les exigences en matière de capital et les lois sur la protection des consommateurs. Le taux d'imposition effectif pour le troisième trimestre de 2024 était 23.9%, une augmentation par rapport à un avantage fiscal de 20.0% dans le même trimestre de 2023. La société s'attend à ce que les actifs moyens dépassent le 8,0 milliards de dollars Seuil pour l'année d'imposition 2024, ce qui pourrait affecter ses avantages fiscaux.

Conditions du marché

Les conditions du marché, y compris les fluctuations des taux d'intérêt, peuvent influencer les performances financières de l'entreprise. Le rendement moyen sur les actifs d'intérêt était 4.66% pour le troisième trimestre de 2024, en hausse de 4.56% au cours du trimestre précédent. Cependant, le coût moyen des passifs portant des intérêts a également augmenté, ce qui pourrait comprimer les marges d'intérêt nettes à l'avenir.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels découlent des processus internes, des systèmes et des personnes. Les dépenses non intéressantes pour le troisième trimestre de 2024 étaient 49,9 millions de dollars, conformément au même trimestre en 2023. Toute perturbation des opérations ou des échecs des contrôles internes pourrait entraîner des pertes financières.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent le risque de crédit et le risque de liquidité. La disposition des pertes de crédits a augmenté à 2,2 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, par rapport à 1,2 million de dollars dans le même trimestre de 2023. L'allocation pour les pertes de crédit était 55,4 millions de dollars, représentant 0.94% du total des prêts et des baux. Une augmentation des prêts non performants pourrait réduire davantage les ressources financières.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques découlent des décisions prises dans la poursuite des objectifs de l'entreprise. Le segment bancaire de la société a déclaré un revenu net de 14,8 millions de dollars Pour le troisième trimestre de 2024, une amélioration significative par rapport à une perte nette de 37,1 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Les décisions stratégiques liées à l'expansion, aux offres de produits et au positionnement du marché sont cruciales pour maintenir un avantage concurrentiel.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Tompkins Financial Corporation utilise plusieurs stratégies d'atténuation. La société entretient un cadre de gestion des risques robuste et évalue régulièrement son exposition à divers risques. L'allocation pour les pertes de crédits couvre 88.51% de prêts non performants, indiquant une approche proactive de la gestion du risque de crédit. De plus, les rapports de liquidité sont surveillés de près, avec des sources fiables de liquidité restant ci-dessus 6% de l'actif total.

Perspectives de croissance futures pour Tompkins Financial Corporation (TMP)

Perspectives de croissance futures pour Tompkins Financial Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise est positionnée pour la croissance grâce à diverses initiatives stratégiques et extensions sur le marché. Les principaux moteurs de croissance comprennent:

• Innovations de produits: Les services bancaires numériques améliorés et les mises à jour des applications mobiles visent à attirer des données démographiques plus jeunes.
• Extensions du marché: Ciblant de nouvelles régions géographiques, en particulier dans le nord-est et le milieu de l'Atlantique, pour augmenter la part de marché.
• Acquisitions: Évaluation continue des acquisitions potentielles pour améliorer les offres de services et étendre la clientèle.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de croissance des revenus pour la prochaine exercice indiquent une augmentation tirée par les segments bancaires et de gestion de la patrimoine. Le taux de croissance des revenus estimé est prévu à 6.5% pour 2025, le bénéfice par action devrait atteindre $4.00 par rapport à $3.59 en 2024.

Initiatives et partenariats stratégiques

La société a conclu des partenariats stratégiques pour améliorer ses offres de produits, notamment:

• Collaborations fintech: Des partenariats avec des sociétés fintech pour intégrer des solutions de paiement innovantes et améliorer l'expérience client.
• Extension des produits d'assurance: Introduction de nouveaux produits d'assurance adaptés aux besoins émergents du marché.

Avantages compétitifs pour la croissance

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance comprennent:

• Solide reconnaissance de la marque: Une marque bien établie dans les secteurs bancaire et d'assurance améliore la confiance des clients.
• Position de capital robuste: Au 30 septembre 2024, le ratio de capital de niveau 1 de la société était 9.19%, au-dessus des exigences réglementaires, soutenant les initiatives de croissance.
• Divers sources de revenus: La société opère dans toute la banque, l'assurance et la gestion de la patrimoine, réduisant la dépendance à toute source de revenus unique.

Santé financière Overview

Au 30 septembre 2024, les actifs totaux se tenaient à 8,0 milliards de dollars, avec des prêts totaux 4.9% à 5,9 milliards de dollars, indiquant une forte croissance des prêts. De plus, les dépôts totaux ont augmenté 2.8% à 6,6 milliards de dollars.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Tompkins Financial Corporation (TMP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tompkins Financial Corporation (TMP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Tompkins Financial Corporation (TMP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.