Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Shop Holdings, Inc. (TTSH)
Comprendre les sources de revenus de Shop Holdings, Inc.
Ventes nettes: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes étaient $267,617,000, une diminution de 8.6% par rapport à $292,688,000 dans la même période de 2023.
Coût des ventes: Le coût des ventes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $90,739,000, qui représentait 33.9% de ventes nettes, par rapport à $104,285,000 et 35.6% de ventes nettes pour la même période en 2023.
Bénéfice brut: Le bénéfice brut pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $176,878,000, reflétant une marge brute de 66.1%, à partir de $188,403,000 et 64.4% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 indique une baisse de 8.6% par rapport aux neuf mois clos le 30 septembre 2023. Pour le troisième trimestre de 2024, les ventes nettes étaient $84,505,000, vers le bas 8.3% depuis $92,112,000 au troisième trimestre de 2023.
Répartition des revenus par segment d'entreprise
| Segment | Pourcentage de revenus (2024) | Pourcentage de revenus (2023) |
|---|---|---|
| Carreaux artificiels | 54% | 54% |
| Carreaux de pierre naturels | 21% | 22% |
| Matériaux de réglage et d'entretien | 15% | 15% |
| Accessoires | 7% | 8% |
| Service de livraison | 3% | 2% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse globale des revenus peut être attribuée à la réduction du trafic des magasins, ce qui a un impact sur les ventes comparables en magasin, qui ont diminué par 8.4% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. La marge brute s'est améliorée en raison de la baisse des coûts des produits et de la stabilisation des coûts de fret international. Les dépenses de vente, générale et administrative ont légèrement diminué par 0.7%, depuis $173,715,000 dans les neuf mois clos le 30 septembre 2023 $172,494,000 dans la même période en 2024.
En résumé, bien que les ventes nettes aient considérablement diminué, les améliorations de la marge brute et de la gestion des coûts ont quelque peu atténué l'impact sur la santé financière globale.
Au 30 septembre 2024, le solde des dépôts du client était $12,852,000, augmentant de $10,719,000 au 31 décembre 2023.
Dans l'ensemble, le paysage des revenus de l'entreprise reflète à la fois les défis et les ajustements en réponse aux conditions du marché.
Source: Données financières récupérées de Tile Shop Holdings, Inc. Reports financiers trimestriels.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH)
Métriques de rentabilité
L'analyse des mesures de rentabilité de Tile Shop Holdings, Inc. fournit des informations critiques sur sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous des indicateurs de rentabilité clés pour la société à partir de 2024.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes ($ en milliers) | $267,617 | $292,688 | -8.6% |
| Coût des ventes ($ en milliers) | $90,739 | $104,285 | -13.0% |
| Bénéfice brut ($ en milliers) | $176,878 | $188,403 | -6.1% |
| Marge brute (%) | 66.1% | 64.4% | +1.7% |
| Bénéfice d'exploitation ($ par milliers) | $4,384 | $14,688 | -70.1% |
| Marge opérationnelle (%) | 1.6% | 5.0% | -3.4% |
| Revenu net ($ en milliers) | $2,949 | $9,435 | -68.8% |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 1.1% | 3.2% | -2.1% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les neuf mois clos le 30 septembre 2024 à la même période en 2023, la société a connu une baisse des ventes nettes par 25,1 millions de dollars. Le bénéfice brut a également diminué par 11,5 millions de dollars, reflétant une baisse des performances globales des ventes. Cependant, la marge brute s'est améliorée de 64.4% à 66.1%, principalement en raison de la diminution des coûts des produits et de la stabilisation des coûts internationaux de fret.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire nette de la société de 1.1% est en dessous de la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 5% à 10% pour les détaillants spécialisés. La marge de fonctionnement de 1.6% est également en retard sur la norme de l'industrie d'environ 5% à 7%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est cruciale pour maintenir la rentabilité. Les frais de vente, générale et administratif (SG & A) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient $172,494 mille, une légère diminution de $173,715 mille en 2023, indiquant des efforts efficaces de gestion des coûts. Le SG&A en pourcentage des ventes a augmenté à 64.5% depuis 59.4%, reflétant des coûts d'occupation et de transport plus élevés.
La tendance à la marge brute montre une amélioration, ce qui est un signe positif pour la puissance de tarification et le contrôle des coûts de l'entreprise. Néanmoins, la baisse significative du bénéfice d'exploitation indique que si l'entreprise gére efficacement les coûts, le volume des ventes et le trafic restent les domaines clés qui doivent être améliorés.
Métriques d'efficacité opérationnelle
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Dépenses SG et A ($ par milliers) | $172,494 | $173,715 | -0.7% |
| SG & A As% des ventes | 64.5% | 59.4% | +5.1% |
| EBITDA ajusté ($ en milliers) | $19,194 | $32,154 | -40.4% |
| Marge d'EBITDA ajustée (%) | 7.2% | 11.0% | -3.8% |
Dette vs Equity: How Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Tile Shop Holdings, Inc. a une structure définie pour le financement de ses opérations, qui comprend un mélange de dettes et de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, le passif total de la société se tenait à 197,5 millions de dollars, sans aucune dette à long terme enregistrée, reflétant un changement stratégique dans son approche de financement.
Overview des niveaux de dette
Les passifs actuels de l'entreprise comprennent:
- Comptes à payer: 21,4 millions de dollars
- Impôt sur le revenu à payer: $80,000
- Portion actuelle de la responsabilité du bail: 28,8 millions de dollars
- Autres passifs accumulés: 30,9 millions de dollars
Les passifs actuels totaux équivalent à 81,1 millions de dollars, indiquant une dépendance à l'égard du financement à court terme pour les besoins opérationnels. La société a déclaré une amélioration significative de la liquidité, avec des équivalents en espèces et en espèces à 25,1 millions de dollars de la même date.
Ratio dette / fonds propres
Au 30 septembre 2024, le ratio dette / capital-investissement de la société est calculé comme suit:
| Passifs totaux | Total des capitaux propres des actionnaires | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| 197,5 millions de dollars | 123,2 millions de dollars | 1.60 |
Ce ratio dépasse la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, suggérant que la société tire parti de ses capitaux propres pour soutenir ses opérations.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
La société a conclu un accord de crédit avec JPMorgan Chase Bank et autres, fournissant un 75 millions de dollars ligne de crédit renouvelable, qui est garantie par ses actifs. Cette installation est disponible jusqu'au 30 septembre 2027. Au 30 septembre 2024, il n'y a pas eu d'emprunts en cours contre cette ligne, indiquant une approche conservatrice de la gestion de la dette.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Tile Shop Holdings maintient un équilibre minutieux entre la dette et le financement par actions. La Société n'a pas publié de nouvelles dettes à long terme récemment et s'est concentrée sur le maintien d'une solide position en matière de fonds propres, comme en témoigne une augmentation du capital versé supplémentaire 129,4 millions de dollars. L'absence de dette à long terme à la dernière période de déclaration reflète une décision stratégique pour minimiser les dépenses d'intérêt et maintenir une flexibilité financière.
Dans l'ensemble, la stratégie financière de l'entreprise semble favoriser le financement des actions tout en gérant efficacement les passifs à court terme, en le positionnant pour des opportunités de croissance potentielles sans la charge de la dette importante.
Évaluation de la liquidité de la boutique de carreaux, Inc. (TTSH)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
La position de liquidité de l'entreprise peut être évaluée à travers ses ratios actuels et rapides. Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $123,167 | $81,104 | 1.52 |
Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est également une mesure cruciale:
| Actifs rapides (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $38,639 | $81,104 | 0.48 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, a été signalé comme suit:
| Fonds de roulement (en milliers) | Date |
|---|---|
| $42,063 | 30 septembre 2024 |
| $35,813 | 31 décembre 2023 |
Cela indique une tendance positive dans le fonds de roulement, montrant une augmentation de 17.6% d'une année à l'autre.
Énoncés de trésorerie Overview
Un overview des flux de trésorerie des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, est la suivante:
| Type de trésorerie | Flux de trésorerie (en milliers) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $28,511 |
| Activités d'investissement | ($11,661) |
| Activités de financement | ($481) |
L'argent net fourni par les activités d'exploitation a diminué de $56,172 mille en 2023 à $28,511 mille en 2024, indiquant des problèmes de liquidité potentiels.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé $25,058 mille, une augmentation significative de $8,620 mille à la fin de 2023. La société n'a pas eu d'emprunts en circulation sur sa ligne de crédit, avec $73.8 millions disponibles pour l'emprunt. Cependant, la baisse des flux de trésorerie d'exploitation et le ratio rapide inférieur à 1,0 peuvent indiquer des faiblesses potentielles de liquidité que les investisseurs devraient surveiller de près.
Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Dans l'évaluation de l'évaluation de Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH), nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et les recommandations d'analystes pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel pour TTSH est 6.21. Ceci est basé sur le bénéfice par action de douze mois (TTM) (BPA) de $0.48.
Ratio de prix / livre (P / B)
TTSH a un rapport P / B de 1.04, calculé à l'aide d'une valeur comptable par action de $4.00 Au 30 septembre 2024.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA se trouve à 5.56, avec un ebitda de 19,19 millions de dollars pour les neuf derniers mois se terminant le 30 septembre 2024.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de TTSH a fluctué entre un sommet de $5.50 et un bas de $2.75. Depuis la dernière clôture, le cours de l'action est $2.98.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
TTSH ne paie actuellement pas de dividende, entraînant un rendement de dividende de 0% et un ratio de paiement de 0%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus de l'analyste indique un Prise Note pour TTSH, avec un objectif de prix de $4.00 en fonction des conditions du marché actuelles et des performances attendues.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 6.21 |
| Ratio P / B | 1.04 |
| EV / EBITDA | 5.56 |
| Fourchette de cours des actions de 12 mois | $2.75 - $5.50 |
| Cours actuel | $2.98 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Objectif de prix | $4.00 |
Risques clés face à Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH)
Risques clés face à Tile Shop Holdings, Inc.
Overview de risques internes et externes
La société fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:
- Concours de l'industrie: L'industrie des carreaux de vente au détail est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché, entraînant des pressions sur les prix et des marges réduites.
- Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations liées à la protection des consommateurs, aux lois du travail et aux normes environnementales peuvent imposer des coûts supplémentaires et des défis opérationnels.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques, les fluctuations des marchés du logement et les changements dans les habitudes de dépenses de consommation peuvent nuire aux ventes.
Discussion sur les risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Dispose des ventes: Les ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont diminué à 267,6 millions de dollars, à partir de 292,7 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, marquant une baisse de 8.6%.
- Ventes de magasins comparables: Les ventes de magasins comparables ont diminué de 8.4% pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, principalement en raison d'une diminution du trafic des magasins.
- Revenu des opérations: Les revenus des opérations ont chuté à 4,4 millions de dollars (1,6% des ventes) en 2024 14,7 millions de dollars (5,0% des ventes) en 2023.
- Intérêt des intérêts: Les frais d'intérêt ont diminué à $294,000 dans les neuf premiers mois de 2024 par rapport à 1,9 million de dollars en 2023.
- Revenu net: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 2,9 millions de dollars (1,1% des ventes), en baisse de 9,4 millions de dollars (3,2% des ventes) en 2023.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Gestion des coûts: L'entreprise a réduit les frais de vente, généraux et administratifs pour 172,5 millions de dollars en 2024 de 173,7 millions de dollars en 2023.
- Fermetures de magasins: La fermeture des magasins sous-performantes et la consolidation des centres de distribution sont poursuivis pour améliorer l'efficacité opérationnelle.
- Investissement dans la technologie: L'investissement continu dans les technologies de l'information et les capacités de distribution vise à améliorer le service client et à rationaliser les opérations.
| Facteur de risque | Description | Impact financier (2024) |
|---|---|---|
| Baisse des ventes | Les ventes nettes ont diminué de 8,6% en glissement annuel | 267,6 millions de dollars |
| Ventes de magasins comparables | Baisse de 8,4% en raison de la réduction du trafic | N / A |
| Revenus des opérations | Le revenu a diminué à 1,6% des ventes | 4,4 millions de dollars |
| Revenu net | Le bénéfice net est tombé à 1,1% des ventes | 2,9 millions de dollars |
| Intérêts | Réduction des intérêts des intérêts dus à moins de dettes | $294,000 |
| Equivalents en espèces et en espèces | Augmentation des liquidités de la gestion des flux de trésorerie | 25,1 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH)
Perspectives de croissance futures pour Tile Shop Holdings, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Tile Shop Holdings, Inc. est positionnée pour une croissance potentielle grâce à diverses initiatives stratégiques:
- Expansion des emplacements des magasins: au 30 septembre 2024, la société exploite 142 magasins dans 31 États et le district de Columbia.
- Investissement dans les rénovations et technologies en magasin: en 2024, les dépenses en capital étaient approximativement 11,8 millions de dollars, principalement pour les rénovations de magasins et les améliorations.
- Concentrez-vous sur l'innovation des produits: l'entreprise continue d'améliorer ses offres de produits, y compris des carreaux de pierre artificiels et naturels et des carreaux de vinyle de luxe.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Malgré la baisse récente des ventes, les projections de la croissance future restent optimistes:
- Les ventes nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 267,6 millions de dollars, une diminution de 292,7 millions de dollars l'année précédente, représentant un 8,6% de baisse.
- Le revenu net pour la même période était 2,9 millions de dollars, à partir de 9,4 millions de dollars, indiquant un 68,8% de diminution.
- Les améliorations projetées des taux de marge brute indiquent un potentiel de reprise, avec une marge brute de 66.1% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 64.4% en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques de l'entreprise comprennent:
- Réduire les dépenses de vente, générale et administrative par 1,2 million de dollars (0,7%) au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, contribuant à une efficacité opérationnelle accrue.
- Partenaires avec des fournisseurs pour améliorer la disponibilité et l'innovation des produits, garantissant un avantage concurrentiel sur le marché.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Tile Shop Holdings Brewings de plusieurs avantages concurrentiels:
- De solides relations avec les fournisseurs qui permettent une tarification favorable et une variété de produits.
- La reconnaissance de la marque établie sur le marché des carreaux spécialisés, qui soutient la fidélité des clients.
- Un réseau de distribution complet qui améliore la disponibilité des produits dans ses magasins.
| Métrique financière | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes (millions de dollars) | 267.6 | 292.7 | -8.6% |
| Revenu net (million de dollars) | 2.9 | 9.4 | -68.8% |
| Marge brute (%) | 66.1 | 64.4 | +2.7% |
| Dépenses en capital (million de dollars) | 11.8 | 11.0 | +7.3% |
| Dépenses SG & A (million de dollars) | 172.5 | 173.7 | -0.7% |
Alors que l'entreprise aborde les défis actuels, son accent sur les moteurs de croissance stratégique, l'efficacité opérationnelle et le positionnement du marché seront essentiels pour façonner ses performances et sa rentabilité futures.
Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.