Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) Bundle
فهم مصادر إيرادات Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH).
فهم مصادر إيرادات شركة Tile Shop Holdings, Inc
صافي المبيعات: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي المبيعات $267,617,000، بانخفاض قدره 8.6% مقارنة ب $292,688,000 في نفس الفترة من عام 2023.
تكلفة المبيعات: بلغت تكلفة المبيعات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $90,739,000، والتي تمثل 33.9% من صافي المبيعات، مقارنة بـ $104,285,000 و 35.6% من صافي المبيعات لنفس الفترة من عام 2023.
إجمالي الربح: بلغ إجمالي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $176,878,000، مما يعكس هامش إجمالي قدره 66.1%، من $188,403,000 و 64.4% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يشير معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى انخفاض قدره 8.6% مقارنة بالأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023. وبالنسبة للربع الثالث من عام 2024، بلغ صافي المبيعات $84,505,000، تحت 8.3% من $92,112,000 في الربع الثالث من عام 2023.
توزيع الإيرادات حسب قطاع الأعمال
| شريحة | نسبة الإيرادات (2024) | نسبة الإيرادات (2023) |
|---|---|---|
| البلاط من صنع الإنسان | 54% | 54% |
| بلاط الحجر الطبيعي | 21% | 22% |
| مواد الإعداد والصيانة | 15% | 15% |
| مُكَمِّلات | 7% | 8% |
| خدمة التوصيل | 3% | 2% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
يمكن أن يعزى الانخفاض الإجمالي في الإيرادات إلى انخفاض حركة المرور في المتجر، مما أثر على مبيعات المتاجر المماثلة، والتي انخفضت بنسبة 8.4% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. تحسن هامش الربح الإجمالي بسبب انخفاض تكاليف المنتج واستقرار تكاليف الشحن الدولي. انخفضت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية بشكل طفيف 0.7%، من $173,715,000 في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 إلى $172,494,000 في نفس الفترة من عام 2024.
باختصار، في حين انخفض صافي المبيعات بشكل كبير، فإن التحسينات في هامش الربح الإجمالي وإدارة التكاليف خففت إلى حد ما من التأثير على الصحة المالية العامة.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ رصيد ودائع العملاء $12,852,000، زيادة من $10,719,000 في 31 ديسمبر 2023.
بشكل عام، يعكس مشهد إيرادات الشركة التحديات والتعديلات استجابةً لظروف السوق.
مصدر: تم الحصول على البيانات المالية من شركة Tile Shop Holdings, Inc.، التقارير المالية ربع السنوية.
نظرة عميقة على ربحية شركة Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH).
مقاييس الربحية
يوفر تحليل مقاييس الربحية لشركة Tile Shop Holdings, Inc. رؤى مهمة حول صحتها المالية. فيما يلي مؤشرات الربحية الرئيسية للشركة اعتبارًا من عام 2024.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات (بالآلاف) | $267,617 | $292,688 | -8.6% |
| تكلفة المبيعات (بالآلاف) | $90,739 | $104,285 | -13.0% |
| إجمالي الربح (بالآلاف) | $176,878 | $188,403 | -6.1% |
| هامش الربح الإجمالي (%) | 66.1% | 64.4% | +1.7% |
| الربح التشغيلي (بالآلاف) | $4,384 | $14,688 | -70.1% |
| هامش التشغيل (%) | 1.6% | 5.0% | -3.4% |
| صافي الدخل (بالآلاف) | $2,949 | $9,435 | -68.8% |
| صافي هامش الربح (%) | 1.1% | 3.2% | -2.1% |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وبمقارنة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مع نفس الفترة من عام 2023، شهدت الشركة انخفاضا في صافي المبيعات بنسبة 25.1 مليون دولار. كما انخفض إجمالي الربح بنسبة 11.5 مليون دولارمما يعكس انخفاضًا في أداء المبيعات الإجمالي. ومع ذلك، تحسن هامش الربح الإجمالي من 64.4% ل 66.1%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض تكاليف المنتج واستقرار تكاليف الشحن الدولي.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من عام 2024، بلغ هامش صافي ربح الشركة 1.1% أقل من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة من 5% إلى 10% لتجار التجزئة المتخصصة. هامش التشغيل 1.6% يتخلف أيضًا عن معيار الصناعة تقريبًا 5% إلى 7%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
الكفاءة التشغيلية أمر بالغ الأهمية للحفاظ على الربحية. مصاريف البيع والعمومية والإدارية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $172,494 ألف، بانخفاض طفيف عن $173,715 ألف في عام 2023، مما يشير إلى جهود فعالة لإدارة التكاليف. ارتفعت نسبة SG&A كنسبة مئوية من المبيعات إلى 64.5% من 59.4%مما يعكس ارتفاع تكاليف الإشغال والنقل.
يُظهر اتجاه هامش الربح الإجمالي تحسنًا، وهو علامة إيجابية على قوة تسعير الشركة والتحكم في التكاليف. ومع ذلك، يشير الانخفاض الكبير في الأرباح التشغيلية إلى أنه على الرغم من قيام الشركة بإدارة التكاليف بفعالية، إلا أن حجم المبيعات وحركة المرور يظلان من المجالات الرئيسية التي تحتاج إلى التحسين.
مقاييس الكفاءة التشغيلية
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير |
|---|---|---|---|
| مصاريف SG&A (بالآلاف) | $172,494 | $173,715 | -0.7% |
| SG&A كنسبة مئوية من المبيعات | 64.5% | 59.4% | +5.1% |
| الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (بالآلاف) | $19,194 | $32,154 | -40.4% |
| هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (%) | 7.2% | 11.0% | -3.8% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) بتمويل نموها
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
تمتلك شركة Tile Shop Holdings, Inc. هيكلًا محددًا لتمويل عملياتها، والذي يتضمن مزيجًا من الديون وحقوق الملكية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مطلوبات الشركة 197.5 مليون دولارمع عدم تسجيل أي ديون طويلة الأجل، مما يعكس تحولا استراتيجيا في نهج التمويل الذي تتبعه.
Overview من مستويات الديون
تشمل الالتزامات المتداولة للشركة ما يلي:
- الحسابات الدائنة: 21.4 مليون دولار
- ضريبة الدخل المستحقة: $80,000
- الجزء الحالي من التزام الإيجار: 28.8 مليون دولار
- الالتزامات المستحقة الأخرى: 30.9 مليون دولار
إجمالي الالتزامات المتداولة تصل إلى 81.1 مليون دولارمما يشير إلى الاعتماد على التمويل قصير الأجل لتلبية الاحتياجات التشغيلية. أعلنت الشركة عن تحسن كبير في السيولة، حيث بلغ النقد وما يعادله 25.1 مليون دولار اعتبارا من نفس التاريخ.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة على النحو التالي:
| إجمالي الالتزامات | إجمالي حقوق المساهمين | نسبة الدين إلى حقوق الملكية |
|---|---|---|
| 197.5 مليون دولار | 123.2 مليون دولار | 1.60 |
وتتجاوز هذه النسبة متوسط الصناعة بحوالي 1.0مما يشير إلى أن الشركة تستفيد من أسهمها لدعم عملياتها.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
أبرمت الشركة اتفاقية ائتمان مع بنك جيه بي مورجان تشيس وآخرين، توفر أ 75 مليون دولار خط ائتمان متجدد، مضمون بأصوله. هذا التسهيل متاح حتى 30 سبتمبر 2027. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم تكن هناك قروض مستحقة مقابل هذا الخط، مما يشير إلى نهج متحفظ لإدارة الديون.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تحافظ شركة Tile Shop Holdings على توازن دقيق بين تمويل الديون والأسهم. لم تقم الشركة بإصدار ديون جديدة طويلة الأجل مؤخرًا وركزت على الحفاظ على مركز قوي لحقوق المساهمين، كما يتضح من الزيادة في رأس المال الإضافي المدفوع إلى 129.4 مليون دولار. يعكس غياب الديون طويلة الأجل اعتبارًا من آخر فترة تقريرية قرارًا استراتيجيًا لتقليل نفقات الفائدة والحفاظ على المرونة المالية.
بشكل عام، يبدو أن الإستراتيجية المالية للشركة تفضل تمويل الأسهم مع إدارة الالتزامات قصيرة الأجل بفعالية، مما يجعلها في موقع مناسب لفرص النمو المحتملة دون عبء الديون الكبيرة.
تقييم سيولة Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
ويمكن تقييم وضع السيولة للشركة من خلال نسبها الحالية والسريعة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب النسبة الحالية على النحو التالي:
| الأصول المتداولة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| $123,167 | $81,104 | 1.52 |
تعتبر النسبة السريعة، التي تستثني المخزونات من الأصول المتداولة، مقياسًا حاسمًا أيضًا:
| الأصول السريعة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | نسبة سريعة |
|---|---|---|
| $38,639 | $81,104 | 0.48 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
تم الإبلاغ عن رأس المال العامل، الذي تم تعريفه على أنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، على النحو التالي:
| رأس المال العامل (بالآلاف) | تاريخ |
|---|---|
| $42,063 | 30 سبتمبر 2024 |
| $35,813 | 31 ديسمبر 2023 |
وهذا يدل على وجود اتجاه إيجابي في رأس المال العامل، مما يدل على زيادة قدرها 17.6% سنة بعد سنة.
بيانات التدفق النقدي Overview
ان overview التدفق النقدي من أنشطة العمليات والاستثمار والتمويل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو كما يلي:
| نوع التدفق النقدي | التدفق النقدي (بالآلاف) |
|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $28,511 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($11,661) |
| أنشطة التمويل | ($481) |
انخفض صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية من $56,172 ألف في عام 2023 إلى $28,511 ألف في عام 2024، مما يشير إلى مخاوف محتملة بشأن السيولة.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه $25,058 ألف، بزيادة كبيرة من $8,620 ألف في نهاية عام 2023. ولم يكن لدى الشركة أي قروض مستحقة على حد الائتمان الخاص بها $73.8 مليون متاح للاقتراض. ومع ذلك، فإن الانخفاض في التدفق النقدي التشغيلي ونسبة السيولة السريعة أقل من 1.0 قد يشير إلى نقاط ضعف محتملة في السيولة يجب على المستثمرين مراقبتها عن كثب.
هل شركة Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
عند تقييم تقييم شركة Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH)، سنقوم بفحص النسب المالية الرئيسية واتجاهات أسعار الأسهم ومقاييس الأرباح وتوصيات المحللين لتحديد ما إذا كانت الشركة مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية لـ TTSH هي 6.21. ويستند هذا إلى أرباح الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) للسهم الواحد (EPS). $0.48.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
لدى TTSH نسبة P / B تبلغ 1.04، محسوبة باستخدام القيمة الدفترية للسهم الواحد $4.00 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تبلغ نسبة EV / EBITDA 5.56، مع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة 19.19 مليون دولار للأشهر التسعة الماضية المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تذبذب سعر سهم TTSH بين أعلى مستوى له $5.50 ومنخفضة $2.75. اعتبارا من آخر إغلاق، سعر السهم هو $2.98.
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تدفع TTSH حاليًا أرباحًا، مما يؤدي إلى عائد أرباح قدره 0% ونسبة دفع 0%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يشير إجماع المحللين إلى أ يمسك تصنيف TTSH، مع السعر المستهدف $4.00 بناءً على ظروف السوق الحالية والأداء المتوقع.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 6.21 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.04 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 5.56 |
| النطاق السعري للأسهم لمدة 12 شهرًا | $2.75 - $5.50 |
| سعر السهم الحالي | $2.98 |
| عائد الأرباح | 0% |
| نسبة الدفع | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| هدف السعر | $4.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH)
المخاطر الرئيسية التي تواجه Tile Shop Holdings, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه الشركة العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. وتشمل هذه:
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة بلاط التجزئة بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق، مما يؤدي إلى ضغوط الأسعار وانخفاض الهوامش.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح المتعلقة بحماية المستهلك وقوانين العمل والمعايير البيئية إلى فرض تكاليف إضافية وتحديات تشغيلية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر الانكماشات الاقتصادية والتقلبات في أسواق الإسكان والتغيرات في عادات الإنفاق الاستهلاكي سلبًا على المبيعات.
مناقشة المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- انخفاض المبيعات: انخفض صافي المبيعات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى 267.6 مليون دولار، أسفل من 292.7 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مسجلاً انخفاضاً قدره 8.6%.
- مبيعات المتاجر المماثلة: انخفضت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 8.4% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض حركة المرور في المتجر.
- الدخل من العمليات: انخفض الدخل من العمليات إلى 4.4 مليون دولار (1.6% من المبيعات) في عام 2024 من 14.7 مليون دولار (5.0% من المبيعات) في عام 2023.
- مصاريف الفائدة: انخفضت مصاريف الفوائد إلى $294,000 في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 مقارنة بـ 1.9 مليون دولار في عام 2023.
- صافي الدخل: بلغ صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 2.9 مليون دولار (1.1% من المبيعات) بانخفاض عن 9.4 مليون دولار (3.2% من المبيعات) في عام 2023.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات:
- إدارة التكاليف: قامت الشركة بتخفيض المصاريف البيعية والعمومية والإدارية إلى 172.5 مليون دولار في عام 2024 من 173.7 مليون دولار في عام 2023.
- إغلاق المتاجر: وتجري متابعة إغلاق المتاجر ذات الأداء الضعيف وتوحيد مراكز التوزيع لتعزيز الكفاءة التشغيلية.
- الاستثمار في التكنولوجيا: ويهدف الاستثمار المستمر في تكنولوجيا المعلومات وقدرات التوزيع إلى تحسين خدمة العملاء وتبسيط العمليات.
| عامل الخطر | وصف | الأثر المالي (2024) |
|---|---|---|
| تراجع المبيعات | وانخفض صافي المبيعات بنسبة 8.6% على أساس سنوي | 267.6 مليون دولار |
| مبيعات المتاجر المماثلة | انخفاض بنسبة 8.4% بسبب انخفاض حركة المرور | لا يوجد |
| الدخل من العمليات | انخفض الدخل إلى 1.6٪ من المبيعات | 4.4 مليون دولار |
| صافي الدخل | وانخفض صافي الدخل إلى 1.1% من المبيعات | 2.9 مليون دولار |
| حساب الفائدة | تخفيض مصاريف الفوائد بسبب انخفاض الديون | $294,000 |
| النقد والنقد المعادل | زيادة السيولة من إدارة التدفق النقدي | 25.1 مليون دولار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Tile Shop Holdings, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتمتع شركة Tile Shop Holdings, Inc. بموقع يتيح لها النمو المحتمل من خلال العديد من المبادرات الإستراتيجية:
- توسيع مواقع المتاجر: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بدأت الشركة عملها 142 متجرا عبر 31 ولاية ومقاطعة كولومبيا.
- الاستثمار في إعادة تصميم المتاجر والتكنولوجيا: في عام 2024، كانت النفقات الرأسمالية تقريبية 11.8 مليون دولار، في المقام الأول لإعادة تشكيل المتجر وتحسينات تكنولوجيا المعلومات.
- التركيز على ابتكار المنتجات: تواصل الشركة تعزيز عروض منتجاتها، بما في ذلك البلاط الحجري الصناعي والطبيعي، وبلاط الفينيل الفاخر.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
على الرغم من الانخفاض الأخير في المبيعات، لا تزال توقعات النمو المستقبلي متفائلة:
- بلغ صافي المبيعات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 267.6 مليون دولار، انخفاضا من 292.7 مليون دولار في العام السابق، وهو ما يمثل انخفاض بنسبة 8.6%.
- وكان صافي الدخل لنفس الفترة 2.9 مليون دولار، أسفل من 9.4 مليون دولار، تشير أ انخفاض بنسبة 68.8%.
- تشير التحسينات المتوقعة في معدلات هامش الربح الإجمالي إلى إمكانية التعافي، بهامش إجمالي قدره 66.1% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ارتفاعا من 64.4% في عام 2023.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تشمل المبادرات الإستراتيجية للشركة ما يلي:
- تخفيض المصاريف البيعية والعمومية والإدارية عن طريق 1.2 مليون دولار (0.7%) في التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما ساهم في زيادة الكفاءة التشغيلية.
- الشراكات مع الموردين لتعزيز توافر المنتجات والابتكار، وتأمين ميزة تنافسية في السوق.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تستفيد شركة Tile Shop Holdings من العديد من المزايا التنافسية:
- علاقات قوية مع الموردين تسمح بالتسعير المناسب وتنوع المنتجات.
- التعرف على العلامة التجارية في سوق البلاط المتخصص، مما يدعم ولاء العملاء.
- شبكة توزيع شاملة تعزز توفر المنتج عبر متاجرها.
| المقياس المالي | 2024 | 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات (مليون دولار) | 267.6 | 292.7 | -8.6% |
| صافي الدخل (مليون دولار) | 2.9 | 9.4 | -68.8% |
| هامش الربح الإجمالي (%) | 66.1 | 64.4 | +2.7% |
| النفقات الرأسمالية (مليون دولار) | 11.8 | 11.0 | +7.3% |
| نفقات SG&A (مليون دولار) | 172.5 | 173.7 | -0.7% |
وبينما تتغلب الشركة على التحديات الحالية، سيكون تركيزها على محركات النمو الاستراتيجي والكفاءة التشغيلية ووضعها في السوق أمرًا بالغ الأهمية في تشكيل أدائها وربحيتها في المستقبل.
Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tile Shop Holdings, Inc. (TTSH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.