Briser Upstart Holdings, Inc. (UPST) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre UpStart Holdings, Inc. (UPST) Structure de revenus

Comprendre les sources de revenus de Upstart Holdings, Inc.

Les principales sources de revenus pour l'entreprise se composent:

• Frais de plate-forme et de référence, net
• Entretien et autres frais, net

Répartition des revenus

Le tableau suivant décrit les revenus des frais, net pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2023 et 2024:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour l'entreprise sont les suivants:

• Trois mois clos le 30 septembre 2024: Augmenté de 14% par rapport à 2023.
• Neuf mois clos le 30 septembre 2024: Augmenté de 7% par rapport à 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Dans les trois mois clos le 30 septembre 2024:

• Les frais de plate-forme et de référence ont contribué $134,199, représentant 80% du total des revenus des frais, net.
• Entretien et autres frais apportés $33,391, représentant 20% du total des revenus des frais, net.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de la plate-forme et des frais de référence ont augmenté de $21,762 ou 19% par rapport à la même période en 2023. Cette augmentation a été principalement entraînée par un 30% augmentation du volume des transactions, dollars, de 1 219,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 1 582,3 millions de dollars au troisième trimestre 2024.

Inversement, les frais de service ont vu une diminution de $927 ou 3% Au cours de la même période, attribué à une baisse du principal exceptionnel des prêts desservis.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais de plate-forme et de référence ont augmenté de $40,794 ou 14%, tandis que les frais de service ont diminué de $12,189 ou 11%.

Les revenus globaux des frais, net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont totalisé $436,190, marquant une augmentation de $28,605 ou 7% par rapport à la même période en 2023.

La société a montré la résilience dans ses principaux sources de revenus, en particulier dans les frais de plate-forme et de référence, indiquant une demande robuste pour ses services, malgré les défis des frais de service.

Une plongée profonde dans Upstart Holdings, Inc. (UPST) rentable

Une plongée profonde dans la rentabilité de Upstart Holdings, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient $162,140 mille, alors que le profit brut était $134,199 mille, résultant en une marge bénéficiaire brute de 82.7%. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient $417,564 mille, et le profit brut était $336,653 mille, donnant une marge bénéficiaire brute de 80.6%.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était ($45,152) mille, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation de (27.7)%. En comparaison, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte des opérations était ($168,106), résultant en une marge bénéficiaire d'exploitation de (39.7)%.

Marge bénéficiaire nette: La perte nette des trois mois clos le 30 septembre 2024 était ($6,758) mille, résultant en une marge bénéficiaire nette de (4.2)%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était ($125,826) mille, donnant une marge bénéficiaire nette de (30.1)%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Les mesures de rentabilité montrent une amélioration marquée par rapport à l'année précédente. Par exemple, dans les trois mois clos le 30 septembre 2023, la perte nette était ($40,315) mille, résultant en une marge bénéficiaire nette de (30)%. Cela indique une réduction significative des pertes nettes d'une année à l'autre.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les moyennes de l'industrie pour les marges bénéficiaires brutes dans le secteur des services technologiques et financières vont généralement de 70% à 85%. La marge bénéficiaire brute de la société de 82.7% Pour le troisième trimestre, 2024 est supérieur à la moyenne de l'industrie, indiquant de solides performances dans la gestion des coûts et la génération de revenus. Cependant, les marges d'exploitation et de bénéfice net sont inférieures aux normes typiques de l'industrie, reflétant les défis de l'efficacité opérationnelle.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par diverses mesures, y compris le profit de contribution et la marge de contribution. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le profit de contribution était $102,376 mille, avec une marge de contribution de 61%. C'est une légère diminution de 64% au cours de la même période de l'année précédente.

Bien que la marge bénéficiaire brute reste forte, les baisses des marges d'exploitation et de contribution suggèrent que les stratégies de gestion des coûts doivent être revisitées pour améliorer la rentabilité globale. L'efficacité opérationnelle est en outre illustrée par la diminution de la marge d'EBITDA ajustée, qui se tenait à 1% pour le troisième trimestre 2024, à partir de 2% l'année précédente.

Dette vs Équité: comment Upstart Holdings, Inc. (UPST) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Upstart Holdings, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, Upstart Holdings, Inc. a déclaré que les emprunts totaux de 887,4 millions de dollars, comprenant:

• Facilités de crédit d'entrepôt: 170,1 millions de dollars
• NOTES SUPÉRIEURES CONVERTIBLES: 730,4 millions de dollars

Dette à long terme, principalement des billets convertibles, mûrit en 2026 et 2029, avec des taux d'intérêt de 0.25% et 2.00% respectivement.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 était approximativement 1.49, calculé comme:

• Dette totale: 887,4 millions de dollars
• Total des capitaux propres des actionnaires: 595,5 millions de dollars

Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie 1.0, indiquant une dépendance plus lourde à l'égard du financement de la dette par rapport aux pairs.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En septembre 2024, le parvenu a émis 431,3 millions de dollars en un montant principal de 2029 billets. Simultanément, 302,4 millions de dollars des bénéfices ont été utilisés pour racheter une partie des billets en suspens en 2026. La société a été confrontée à certains défis, notamment des violations des clauses d'alliances dans ses facilités de crédit d'entrepôt, mais a depuis repris la conformité.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Depuis le 30 septembre 2024, le parvenu avait un espèces sans restriction de 445,3 millions de dollars et les investissements dans des certificats de dépôt total 5,0 millions de dollars. La société utilise principalement de la dette pour financer sa croissance, en particulier grâce à des facilités de crédit d'entrepôt pour les achats de prêts. Le financement par actions a été levé par des options d'achat d'actions et des plans d'achat d'actions des employés, contribuant à un capital total des actionnaires de 595,5 millions de dollars.

Évaluation des liquidités Upstart Holdings, Inc. (UPST)

Évaluation de Upstart Holdings, Inc. Liquidité

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 6.12, indiquant une forte position de liquidité.

Ratio rapide: Le rapport rapide comme la même date était 6.12, reflétant que l'entreprise peut couvrir ses responsabilités à court terme sans compter sur l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement a été signalé à 445,3 millions de dollars. Cela représente une augmentation significative par rapport 80,5 millions de dollars rapporté l'année précédente.

Énoncés de trésorerie Overview

L'argent net des activités d'exploitation: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient 297,3 millions de dollars, une augmentation significative de 33,9 millions de dollars l'année précédente.

L'argent net des activités d'investissement: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était (159,8 millions de dollars) pour la même période, par rapport à (88,6 millions de dollars) l'année précédente.

L'argent net des activités de financement: L'argent net fourni par les activités de financement était 50,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 137,2 millions de dollars l'année précédente.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La principale source de liquidité au 30 septembre 2024 était la trésorerie sans restriction de 445,3 millions de dollars, avec 5,0 millions de dollars dans les investissements dans des certificats de dépôt. L'entreprise compte 730,4 millions de dollars en billets pour personnes âgées convertibles, avec des taux d'intérêt allant de 0.25% à 2.00%.

Au 30 septembre 2024, la société avait dessiné 170,1 millions de dollars de ses facilités de crédit d'entrepôt, qui ont une capacité totale de 475 millions de dollars.

Des problèmes de liquidité peuvent résulter des conditions du marché affectant l'accès au capital, mais les réserves de trésorerie actuelles fournissent un tampon par rapport aux problèmes de liquidité à court terme.

Upstart Holdings, Inc. (UPST) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si UpStart Holdings, Inc. est surévalué ou sous-évalué, plusieurs mesures financières clés sont analysées, y compris le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise Rapports EBITDA (EV / EBITDA).

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E est un indicateur critique de l'évaluation. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de $6,758 mille, conduisant à une perte nette de base par action de $(0.07). Compte tenu des revenus négatifs, le ratio P / E n'est pas applicable dans ce scénario.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B donne un aperçu de la façon dont le marché valorise l'entreprise par rapport à sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient $595,536 mille, avec des actions ordinaires totales en circulation à 90,998,255. La valeur comptable par action est calculée comme suit:

En utilisant un cours de bourse récent (supposons que c'est $8.00), le rapport P / B serait:

Ratio p / b = cours boursier / valeur comptable par action = 8.00 / 6.54 = 1.22

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est une autre mesure utile pour l'évaluation. Au 30 septembre 2024, l'EBITDA ajusté a été signalé à $(28,182) mille. Compte tenu de l'EBITDA négatif, un rapport EV / EBITDA significatif ne peut pas être calculé.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu une volatilité importante. Le cours de l'action était approximativement $6.50 fin septembre 2023 et a fluctué $8.00 Au 30 septembre 2024, reflétant une augmentation d'une année à l'autre 23%.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La Société ne paie actuellement aucun dividende, et donc le rendement des dividendes est 0%. Il n'y a pas de ratios de paiement à signaler étant donné l'absence de distributions de dividendes.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes indique une perspective mixte, avec des recommandations allant de "Hold" à "acheter". Au 30 septembre 2024, le consensus est:

Dans l'ensemble, l'analyse révèle que bien que le ratio prix / livre suggère une évaluation raisonnable par rapport à sa valeur comptable, les mesures négatives et les mesures d'EBITDA indiquent des défis potentiels. Les recommandations d'analystes mitigées reflètent en outre l'incertitude concernant les performances futures de l'entreprise.

Risques clés face à Upstart Holdings, Inc. (UPST)

Risques clés face à Upstart Holdings, Inc.

La santé financière de Upstart Holdings, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Ci-dessous est un détail overview de ces risques à partir de 2024.

Concurrence de l'industrie

UpStart opère dans un paysage concurrentiel avec de nombreuses sociétés fintech et des banques traditionnelles offrant des produits de prêt similaires. La pression concurrentielle s'est intensifiée, conduisant à:

• Augmentation des coûts de marketing: Les dépenses de vente et de marketing ont augmenté 111,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 88,4 millions de dollars dans la même période de 2023.
• Érosion des parts de marché: L'entreprise est confrontée à des défis dans le maintien de sa part de marché en raison des stratégies de tarification agressives des concurrents.

Changements réglementaires

Les changements dans les politiques réglementaires peuvent avoir un impact significatif sur les opérations. Les points clés comprennent:

• Les frais de conformité ont augmenté, nécessitant des investissements dans l'infrastructure de conformité.
• Des restrictions potentielles sur les pratiques de prêt pourraient limiter la flexibilité opérationnelle et la rentabilité.

Conditions du marché

L'environnement macroéconomique joue un rôle essentiel dans les performances financières d'Unistart. Au 30 septembre 2024:

• L'UMI de l'entreprise (Upstart Macro Index) était approximativement 1.52, indiquant une augmentation de 52% du risque de crédit en raison des conditions économiques actuelles.
• Les taux d'intérêt élevés ont nui à la demande de l'emprunteur, entraînant une diminution du volume d'origine du prêt.

Risques opérationnels

Les défis opérationnels comprennent:

• L'entreprise a connu une augmentation du chiffre d'affaires des employés, ce qui peut affecter la productivité et les connaissances institutionnelles.
• Au 30 septembre 2024, la société a tenu 656,1 millions de dollars dans les prêts de son bilan, augmentant son exposition au risque de crédit.

Risques financiers

La stabilité financière est cruciale, avec plusieurs risques identifiés:

• La perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 125,8 millions de dollars, par rapport à 197,7 millions de dollars pour la même période en 2023.
• L'entreprise a des billets de premier rang convertibles avec un solde principal global de 730,4 millions de dollars, qui portent des taux d'intérêt de 0.25% pour les notes de 2026 et 2.00% pour les notes de 2029.

Risques stratégiques

Les décisions stratégiques peuvent entraîner des risques importants, tels que:

• La décision de la société de réduire ses effectifs 10% Au cours des neuf mois terminés, le 30 septembre 2024, dans le but de rationaliser les opérations.
• Les investissements en cours dans la technologie d'IA, qui équivalait à 103,6 millions de dollars En rémunération à base d'actions pour la même période, ne peut pas produire les rendements attendus.

Stratégies d'atténuation

Pour faire face à ces risques, UpStart a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• Établir des partenariats avec des investisseurs institutionnels pour obtenir des capitaux engagés pour le financement des prêts.
• Améliorer les modèles d'évaluation des risques pour s'adapter aux conditions de l'évolution du marché et au comportement de l'emprunteur.

Perspectives de croissance futures pour Upstart Holdings, Inc. (UPST)

Perspectives de croissance futures de Upstart Holdings, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance:

• Innovations de produits: L'entreprise a amélioré ses modèles d'IA et sa technologie, améliorant le processus de demande de prêt et de création. Cela a abouti à un 30% augmentation du volume des transactions, dollars de 1 219,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 1 582,3 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
• Extensions du marché: Le volume de transaction, le nombre de prêts augmentés par 64% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, entraîné par l'amélioration des taux d'acceptation de l'emprunteur et des nouvelles initiatives de produits.
• Acquisitions: Au 30 septembre 2024, la société a tenu 656,1 millions de dollars dans les prêts sur son bilan, indiquant un accent stratégique sur l'élargissement de ses capacités de prêt.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices:

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 417,6 millions de dollars, une augmentation de 373,3 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Revenus des frais, net a augmenté 14%, depuis 407,6 millions de dollars à 436,2 millions de dollars. Les analystes projettent la croissance continue, les attentes du fait que les revenus dépassent 500 millions de dollars À la fin de l'année 2025, tirée par l'augmentation du volume des transactions et l'amélioration des prix des services.

Initiatives ou partenariats stratégiques:

• La société a conclu des contrats avec des partenaires de prêt pour améliorer son marché de prêt d'IA basé sur le cloud, se positionnant pour une part de marché étendue.
• Entrepôt de crédits d'entrepôt de jusqu'à 325 millions de dollars Pour les prêts personnels non garantis, 100 millions de dollars pour les prêts à petit dollar, et 50 millions de dollars Pour les prêts automobiles, indiquent un solide soutien pour les prêts futurs.

Avantages compétitifs:

• L'entreprise bénéficie d'un taux de conversion élevé de 16.3% au troisième trimestre 2024, en haut de 9.5% au troisième trimestre 2023, démontrant ses stratégies d'engagement efficaces de l'emprunteur.
• Avec 91% des prêts entièrement automatisés, l'efficacité opérationnelle positionne favorablement l'entreprise contre les concurrents.

Au 30 septembre 2024, la société a signalé des espèces sans restriction de 445,3 millions de dollars, offrant une base solide pour les initiatives de croissance futures et les investissements dans la technologie et l'expansion du marché.

Dans l'ensemble, la combinaison des innovations de produits, des partenariats stratégiques et de solides métriques financières positionne bien l'entreprise pour une croissance future du paysage des prêts concurrentiel.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Upstart Holdings, Inc. (UPST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Upstart Holdings, Inc. (UPST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Upstart Holdings, Inc. (UPST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.