Romping Upstart Holdings, Inc. (UPST) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Upstart Holdings, Inc. (UPST) fluxos de receita

Upstart Holdings, Inc.

As principais fontes de receita para a empresa consistem em:

• Taxas de plataforma e referência, líquido
• Manutenção e outras taxas, líquido

Recutação de receita

A tabela a seguir descreve a receita das taxas, líquida para os três e nove meses findos em 30 de setembro, 2023 e 2024:

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As taxas de crescimento de receita ano a ano para a empresa são as seguintes:

• Três meses findos em 30 de setembro de 2024: Aumentado em 14% comparado a 2023.
• Nove meses findos em 30 de setembro de 2024: Aumentado em 7% comparado a 2023.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024:

• As taxas de plataforma e referência contribuíram $134,199, representando 80% de receita total das taxas, líquido.
• Manutenção e outras taxas contribuídas $33,391, representando 20% de receita total das taxas, líquido.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Durante os três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita da plataforma e as taxas de referência aumentadas por $21,762 ou 19% comparado ao mesmo período em 2023. Este aumento foi impulsionado principalmente por um 30% aumento no volume de transações, dólares, de US $ 1.219,3 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 1.582,3 milhões No terceiro trimestre de 2024.

Por outro lado, as taxas de manutenção viam uma diminuição de $927 ou 3% No mesmo período, atribuído a um declínio no excelente diretor de empréstimos com manutenção.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as taxas de plataforma e referência aumentadas por $40,794 ou 14%, enquanto as taxas de serviço diminuíram por $12,189 ou 11%.

A receita geral das taxas, líquida para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou $436,190, marcando um aumento de $28,605 ou 7% comparado ao mesmo período em 2023.

A empresa mostrou resiliência em seus fluxos de receita primária, particularmente em taxas de plataforma e referência, indicando uma demanda robusta por seus serviços, apesar dos desafios na manutenção de taxas.

Um mergulho profundo na Upstart Holdings, Inc. (UPST) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Upstart Holdings, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi $162,140 mil, enquanto o lucro bruto foi $134,199 mil, resultando em uma margem de lucro bruta de 82.7%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi $417,564 mil e lucro bruto foi $336,653 mil, produzindo uma margem de lucro bruta de 80.6%.

Margem de lucro operacional: A perda das operações nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi ($45,152) mil, levando a uma margem de lucro operacional de (27.7)%. Em comparação, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda das operações foi ($168,106), resultando em uma margem de lucro operacional de (39.7)%.

Margem de lucro líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi ($6,758) mil, resultando em uma margem de lucro líquido de (4.2)%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida foi ($125,826) mil, produzindo uma margem de lucro líquido de (30.1)%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

As métricas de rentabilidade mostram uma melhoria marcante em comparação com o ano anterior. Por exemplo, nos três meses findos em 30 de setembro de 2023, a perda líquida foi ($40,315) mil, resultando em uma margem de lucro líquido de (30)%. Isso indica uma redução significativa nas perdas líquidas ano a ano.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

As médias da indústria para margens de lucro bruto no setor de tecnologia e serviços financeiros normalmente variam de 70% para 85%. A margem de lucro bruta da empresa de 82.7% Para o terceiro trimestre de 2024, está acima da média da indústria, indicando um forte desempenho no gerenciamento de custos e na geração de receita. No entanto, as margens de lucro operacional e líquido estão abaixo dos padrões típicos do setor, refletindo desafios na eficiência operacional.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional pode ser avaliada através de várias métricas, incluindo a margem de lucro e contribuição da contribuição. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro da contribuição foi $102,376 mil, com uma margem de contribuição de 61%. Esta é uma ligeira diminuição de 64% no mesmo período do ano anterior.

Embora a margem de lucro bruta permaneça forte, as reduções nas margens operacionais e de contribuição sugerem que as estratégias de gerenciamento de custos precisam ser revisitadas para melhorar a lucratividade geral. A eficiência operacional é ilustrada ainda mais pela diminuição da margem EBITDA ajustada, que ficou em 1% Para o terceiro trimestre de 2024, abaixo de 2% no ano anterior.

Dívida vs. patrimônio: como a Upstart Holdings, Inc. (UPST) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Upstart Holdings, Inc. financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, a Upstart Holdings, Inc. relatou empréstimos totais de US $ 887,4 milhões, compreendendo:

• Linhas de crédito para armazém: US $ 170,1 milhões
• Notas seniores conversíveis: US $ 730,4 milhões

Dívida de longo prazo, principalmente de notas conversíveis, amadurecem em 2026 e 2029, com taxas de juros de 0.25% e 2.00% respectivamente.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente 1.49, calculado como:

• Dívida total: US $ 887,4 milhões
• Total de patrimônio dos acionistas: US $ 595,5 milhões

Esta proporção é maior que a média da indústria de cerca de 1.0, indicando uma dependência mais pesada do financiamento da dívida em comparação com os pares.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em setembro de 2024, o Upstart emitiu US $ 431,3 milhões Em um valor principal agregado de 2029 notas. Simultaneamente, US $ 302,4 milhões Dos rendimentos foram utilizados para recomprar uma parte das notas de 2026 pendentes. A empresa enfrentou alguns desafios, incluindo violações de convênios em suas linhas de crédito de armazém, mas desde então recuperou a conformidade.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

Em 30 de setembro de 2024, o Upstart tinha dinheiro irrestrito de US $ 445,3 milhões e investimentos em certificados de depósito totalizando US $ 5,0 milhões. A empresa usa principalmente a dívida para financiar seu crescimento, principalmente por meio de linhas de crédito para compras de empréstimos. O financiamento de ações foi aumentado por meio de opções de ações e planos de compra de ações de funcionários, contribuindo para um patrimônio líquido total de acionistas de US $ 595,5 milhões.

Avaliando a Upstart Holdings, Inc. (UPST) liquidez

Avaliando a Upstart Holdings, Inc. Liquidez

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 6.12, indicando uma forte posição de liquidez.

Proporção rápida: A proporção rápida na mesma data foi 6.12, refletindo que a empresa pode cobrir seus passivos de curto prazo sem depender do inventário.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro foi relatado em US $ 445,3 milhões. Isso representa um aumento significativo de US $ 80,5 milhões relatado no ano anterior.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Caixa líquida de atividades operacionais: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 297,3 milhões, um aumento significativo de US $ 33,9 milhões no ano anterior.

Líquido em dinheiro das atividades de investimento: O dinheiro líquido usado em atividades de investimento foi (US $ 159,8 milhões) pelo mesmo período, em comparação com (US $ 88,6 milhões) no ano anterior.

Líquido em dinheiro das atividades de financiamento: O caixa líquido fornecido por atividades de financiamento foi US $ 50,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 137,2 milhões no ano anterior.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A principal fonte de liquidez em 30 de setembro de 2024 era dinheiro irrestrito de US $ 445,3 milhões, juntamente com US $ 5,0 milhões em investimentos em certificados de depósito. A empresa tem US $ 730,4 milhões em notas seniores conversíveis, com taxas de juros que variam de 0.25% para 2.00%.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa havia desenhado US $ 170,1 milhões de suas linhas de crédito de armazém, que têm uma capacidade total de US $ 475 milhões.

As preocupações com liquidez podem surgir das condições do mercado que afetam o acesso ao capital, mas as reservas de caixa atuais fornecem um buffer contra questões de liquidez de curto prazo.

O Upstart Holdings, Inc. (UPST) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Ao avaliar se a Upstart Holdings, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada, várias métricas financeiras importantes são analisadas, incluindo o preço-abeto (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor da empresa para- Razões EBITDA (EV/EBITDA).

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E é um indicador crítico de avaliação. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de $6,758 mil, levando a uma perda líquida básica por ação de $(0.07). Dados os ganhos negativos, a relação P/E não é aplicável nesse cenário.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B fornece informações sobre como o mercado valoriza a empresa em relação ao seu valor contábil. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total era $595,536 mil, com ações ordinárias totais em circulação em 90,998,255. O valor contábil por ação é calculado da seguinte forma:

Usando um preço recente das ações (vamos supor que seja $8.00), a proporção P/B seria:

P / B Ratio = Preço da estoque / valor contábil por ação = 8.00 / 6.54 = 1.22

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é outra métrica útil para avaliação. Em 30 de setembro de 2024, o EBITDA ajustado foi relatado em $(28,182) mil. Dado o EBITDA negativo, uma relação EV/EBITDA significativa não pode ser calculada.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou volatilidade significativa. O preço das ações foi aproximadamente $6.50 no final de setembro de 2023 e flutuou para cerca de $8.00 em 30 de setembro de 2024, refletindo um aumento de aproximadamente ano a ano 23%.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa atualmente não paga dividendos e, portanto, o rendimento de dividendos é 0%. Não há índices de pagamento a serem relatados, dada a ausência de distribuições de dividendos.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso do analista indica uma perspectiva mista, com recomendações que variam de "Hold" a "Buy". Em 30 de setembro de 2024, o consenso é:

No geral, a análise revela que, embora a relação preço / livro sugira uma avaliação razoável em relação ao seu valor contábil, os ganhos negativos e as métricas de EBITDA indicam possíveis desafios. As recomendações de analistas mistas refletem ainda mais a incerteza sobre o desempenho futuro da empresa.

Riscos -chave enfrentando a Upstart Holdings, Inc. (UPST)

Riscos -chave enfrentando a Upstart Holdings, Inc.

A saúde financeira da Upstart Holdings, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos. Abaixo está um detalhado overview desses riscos a partir de 2024.

Concorrência da indústria

O Upstart opera em um cenário competitivo, com inúmeras empresas de fintech e bancos tradicionais que oferecem produtos de empréstimos semelhantes. A pressão competitiva se intensificou, levando a:

• Aumento dos custos de marketing: Despesas de vendas e marketing subiram para US $ 111,3 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 88,4 milhões no mesmo período de 2023.
• Erosão de participação de mercado: A empresa enfrenta desafios na manutenção de sua participação de mercado devido a estratégias agressivas de preços dos concorrentes.

Mudanças regulatórias

Alterações nas políticas regulatórias podem afetar significativamente as operações. Os principais pontos incluem:

• Os custos de conformidade aumentaram, necessitando de investimentos em infraestrutura de conformidade.
• Restrições potenciais às práticas de empréstimos podem limitar a flexibilidade e a lucratividade operacionais.

Condições de mercado

O ambiente macroeconômico desempenha um papel crítico no desempenho financeiro do Upstart. Em 30 de setembro de 2024:

• O UMI da empresa (Upstart Macro Index) foi aproximadamente 1.52, indicando um aumento de 52% no risco de crédito devido às condições econômicas atuais.
• As altas taxas de juros afetaram adversamente a demanda do mutuário, levando a uma diminuição no volume de originação de empréstimos.

Riscos operacionais

Os desafios operacionais incluem:

• A empresa viu um aumento na rotatividade de funcionários, o que pode afetar a produtividade e o conhecimento institucional.
• Em 30 de setembro de 2024, a empresa realizou US $ 656,1 milhões Em empréstimos em seu balanço, aumentando sua exposição ao risco de crédito.

Riscos financeiros

A estabilidade financeira é crucial, com vários riscos identificados:

• A perda líquida nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 125,8 milhões, comparado com US $ 197,7 milhões para o mesmo período em 2023.
• A empresa possui notas seniores conversíveis com um saldo principal agregado de US $ 730,4 milhões, que suportam taxas de juros de 0.25% para as notas de 2026 e 2.00% Para as notas de 2029.

Riscos estratégicos

As decisões estratégicas podem levar a riscos significativos, como:

• A decisão da empresa de reduzir sua força de trabalho em aproximadamente 10% Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, na tentativa de otimizar as operações.
• Investimentos em andamento na tecnologia de IA, que equivaliam a US $ 103,6 milhões Na remuneração baseada em ações para o mesmo período, pode não produzir os retornos esperados.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a UPStart implementou várias estratégias:

• Estabelecendo parcerias com investidores institucionais para garantir capital comprometido para financiamento de empréstimos.
• Aumentar modelos de avaliação de risco para se adaptar às mudanças nas condições do mercado e ao comportamento do mutuário.

Perspectivas de crescimento futuro da Upstart Holdings, Inc. (UPST)

Perspectivas de crescimento futuro da Upstart Holdings, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento:

• Inovações de produtos: A empresa melhorou seus modelos e tecnologia de IA, aprimorando o processo de aplicação e originação de empréstimos. Isso resultou em um 30% aumento do volume de transações, dólares de US $ 1.219,3 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 1.582,3 milhões No terceiro trimestre de 2024.
• Expansões de mercado: O volume de transações, número de empréstimos aumentados por 64% No terceiro trimestre de 2024, comparado ao terceiro trimestre de 2023, impulsionado por taxas de aceitação aprimoradas do mutuário e iniciativas de novos produtos.
• Aquisições: Em 30 de setembro de 2024, a empresa realizou US $ 656,1 milhões Em empréstimos em seu balanço, indicando um foco estratégico na expansão de suas capacidades de empréstimo.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos:

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total atingida US $ 417,6 milhões, um aumento de US $ 373,3 milhões No mesmo período de 2023. Receita de taxas, líquido aumentou por 14%, de US $ 407,6 milhões para US $ 436,2 milhões. Analistas Projeto Crescimento Continuado, com expectativas para a receita exceder US $ 500 milhões Até o final do ano 2025, impulsionado pelo aumento do volume de transações e pelo melhor preço de serviço.

Iniciativas ou parcerias estratégicas:

• A empresa firmou contratos com parceiros de empréstimos para aprimorar seu mercado de empréstimos de IA baseado em nuvem, posicionando-se para obter participação de mercado expandida.
• Linhas de crédito para armazém de até US $ 325 milhões Para empréstimos pessoais não garantidos, US $ 100 milhões para pequenos empréstimos em dólares e US $ 50 milhões Para empréstimos para automóveis, indicam forte apoio para empréstimos futuros.

Vantagens competitivas:

• A empresa desfruta de uma alta taxa de conversão de 16.3% No terceiro trimestre de 2024, de cima de 9.5% No terceiro trimestre de 2023, demonstrando suas estratégias efetivas de envolvimento do mutuário.
• Com 91% de empréstimos totalmente automatizados, a eficiência operacional posiciona a empresa favoravelmente contra concorrentes.

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro irrestrito de US $ 445,3 milhões, fornecendo uma base sólida para futuras iniciativas de crescimento e investimentos em tecnologia e expansão do mercado.

No geral, a combinação de inovações de produtos, parcerias estratégicas e fortes métricas financeiras posiciona bem a empresa para o crescimento futuro no cenário de empréstimos competitivos.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Upstart Holdings, Inc. (UPST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Upstart Holdings, Inc. (UPST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Upstart Holdings, Inc. (UPST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.