Desglosar Upstart Holdings, Inc. (Upst) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprensión de Upstart Holdings, Inc. (Upst) Fluk de ingresos

Comprender las fuentes de ingresos de Upstart Holdings, Inc.

Las principales fuentes de ingresos para la empresa consisten en:

• Plataforma y tarifas de referencia, neto
• Servicio y otras tarifas, net

Desglose de ingresos

La siguiente tabla describe los ingresos de las tarifas, neto para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 y 2024:

Tasa de crecimiento de ingresos año tras año

Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para la compañía son las siguientes:

• Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024: Aumentó por 14% en comparación con 2023.
• Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: Aumentó por 7% en comparación con 2023.

Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales

En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024:

• Plataforma y tarifas de referencia contribuidas $134,199, representando 80% de ingresos totales de tarifas, neto.
• Servicio y otras tarifas aportadas $33,391, representando 20% de ingresos totales de tarifas, neto.

Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos

Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de la plataforma y las tarifas de referencia aumentaron en $21,762 o 19% en comparación con el mismo período en 2023. Este aumento fue impulsado principalmente por un 30% aumento en el volumen de transacciones, dólares, de $ 1,219.3 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 1,582.3 millones en el tercer trimestre 2024.

Por el contrario, las tarifas de servicio vieron una disminución de $927 o 3% En el mismo período, atribuido a una disminución en el principal director de préstamos con servicios.

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las tarifas de plataforma y referencia aumentaron en $40,794 o 14%, mientras que las tarifas de servicio disminuyeron por $12,189 o 11%.

Los ingresos generales de las tarifas, netos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $436,190, marcando un aumento de $28,605 o 7% en comparación con el mismo período en 2023.

La compañía ha mostrado resiliencia en sus flujos de ingresos principales, particularmente en tarifas de plataforma y referencia, lo que indica una demanda sólida de sus servicios, a pesar de los desafíos en las tarifas de servicio.

Una inmersión profunda en Upense Holdings, Inc. (Upst) Rentabilidad

Una inmersión profunda en la rentabilidad de Upstart Holdings, Inc.

Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $162,140 mil, mientras que la ganancia bruta fue $134,199 mil, lo que resulta en un margen de beneficio bruto de 82.7%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $417,564 mil, y la ganancia bruta fue $336,653 mil, produciendo un margen de beneficio bruto de 80.6%.

Margen de beneficio operativo: La pérdida de las operaciones de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($45,152) mil, lo que lleva a un margen de beneficio operativo de (27.7)%. En comparación, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida de las operaciones fue ($168,106), dando como resultado un margen de beneficio operativo de (39.7)%.

Margen de beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($6,758) mil, lo que resulta en un margen de beneficio neto de (4.2)%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue ($125,826) mil, produciendo un margen de beneficio neto de (30.1)%.

Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo

Las métricas de rentabilidad muestran una mejora marcada en comparación con el año anterior. Por ejemplo, en los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023, la pérdida neta fue ($40,315) mil, lo que resulta en un margen de beneficio neto de (30)%. Esto indica una reducción significativa en las pérdidas netas año tras año.

Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria

Los promedios de la industria para márgenes de beneficio bruto en el sector de servicios tecnológicos y financieros generalmente van desde 70% a 85%. El margen de beneficio bruto de la compañía de 82.7% Para el tercer trimestre de 2024 está por encima del promedio de la industria, lo que indica un fuerte rendimiento en la gestión de costos y la generación de ingresos. Sin embargo, los márgenes de beneficio operativo y neto están por debajo de los estándares típicos de la industria, lo que refleja los desafíos en la eficiencia operativa.

Análisis de la eficiencia operativa

La eficiencia operativa se puede evaluar a través de varias métricas, incluidas las ganancias de contribución y el margen de contribución. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia de la contribución fue $102,376 mil, con un margen de contribución de 61%. Esta es una ligera disminución de 64% en el mismo período del año anterior.

Si bien el margen de beneficio bruto sigue siendo fuerte, las disminuciones en los márgenes operativos y de contribución sugieren que las estrategias de gestión de costos deben revisarse para mejorar la rentabilidad general. La eficiencia operativa se ilustra aún más por la disminución del margen EBITDA ajustado, que se encontraba en 1% para el tercer trimestre de 2024, abajo de 2% el año anterior.

Deuda versus patrimonio: cómo Upstart Holdings, Inc. (Upst) financia su crecimiento

Deuda versus patrimonio: cómo Upstart Holdings, Inc. financia su crecimiento

Overview de los niveles de deuda de la empresa

Al 30 de septiembre de 2024, Upstart Holdings, Inc. reportó préstamos totales de $ 887.4 millones, compuesto:

• Capacidades de crédito de almacén: $ 170.1 millones
• Notas mayores convertibles: $ 730.4 millones

La deuda a largo plazo, principalmente de las notas convertibles, madura en 2026 y 2029, con tasas de interés de 0.25% y 2.00% respectivamente.

Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria

La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente 1.49, calculado como:

• Deuda total: $ 887.4 millones
• Equidad total de los accionistas: $ 595.5 millones

Esta relación es más alta que el promedio de la industria de alrededor 1.0, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con los pares.

Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación

En septiembre de 2024, emitido $ 431.3 millones en agregado monto principal de 2029 notas. Al mismo tiempo, $ 302.4 millones De los ingresos se utilizaron para recomprar una parte de las pendientes notas de 2026. La compañía ha enfrentado algunos desafíos, incluidas las infracciones de los convenios en sus instalaciones de crédito de almacén, pero desde entonces ha recuperado el cumplimiento.

Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital

Al 30 de septiembre de 2024, el advenedizo tenía efectivo sin restricciones de $ 445.3 millones e inversiones en certificados de depósito total $ 5.0 millones. La compañía utiliza principalmente la deuda para financiar su crecimiento, particularmente a través de las instalaciones de crédito de almacén para la compra de préstamos. El financiamiento de capital se ha recaudado a través de las opciones sobre acciones y los planes de compra de acciones de los empleados, lo que contribuye a un capital total de accionistas de $ 595.5 millones.

Evaluar la liquidez de Upstart Holdings, Inc. (Upst)

Evaluar la liquidez de Upstart Holdings, Inc.

Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 6.12, indicando una fuerte posición de liquidez.

Relación rápida: La relación rápida a la misma fecha fue 6.12, reflejando que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo sin depender del inventario.

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

Al 30 de septiembre de 2024, se informó el capital de trabajo en $ 445.3 millones. Esto representa un aumento significativo de $ 80.5 millones reportado en el año anterior.

Estados de flujo de efectivo Overview

Efectivo neto de actividades operativas: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 297.3 millones, un aumento significativo de $ 33.9 millones en el año anterior.

Efectivo neto de actividades de inversión: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue ($ 159.8 millones) para el mismo período, en comparación con ($ 88.6 millones) el año anterior.

Efectivo neto de actividades de financiación: El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue $ 50.5 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 137.2 millones el año anterior.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

La principal fuente de liquidez al 30 de septiembre de 2024 era efectivo sin restricciones de $ 445.3 millones, junto con $ 5.0 millones en inversiones en certificados de depósito. La compañía tiene $ 730.4 millones en billetes mayores convertibles, con tasas de interés que van desde 0.25% a 2.00%.

Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había dibujado $ 170.1 millones de sus instalaciones de crédito de almacén, que tienen una capacidad total de $ 475 millones.

Las preocupaciones de liquidez pueden surgir de las condiciones del mercado que afectan el acceso de capital, pero las reservas de efectivo actuales proporcionan un amortiguador contra problemas de liquidez a corto plazo.

¿Está Upstart Holdings, Inc. (Upst) sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Al evaluar si Upstart Holdings, Inc. está sobrevaluado o subvaluado, se analizan varias métricas financieras clave, incluidos el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a Relaciones EBITDA (EV/EBITDA).

Relación de precio a ganancias (P/E)

La relación P/E es un indicador crítico de valoración. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $6,758 mil, lo que lleva a una pérdida neta básica por acción de $(0.07). Dadas las ganancias negativas, la relación P/E no es aplicable en este escenario.

Relación de precio a libro (P/B)

La relación P/B proporciona información sobre cómo el mercado valora la empresa en relación con su valor en libros. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $595,536 Mil, con acciones comunes totales en circulación en 90,998,255. El valor en libros por acción se calcula de la siguiente manera:

Usando un precio de acciones reciente (supongamos que es $8.00), la relación P/B sería:

Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción = 8.00 / 6.54 = 1.22

Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)

La relación EV/EBITDA es otra métrica útil para la valoración. Al 30 de septiembre de 2024, se informó el EBITDA ajustado en $(28,182) mil. Dado el EBITDA negativo, no se puede calcular una relación EV/EBITDA significativa.

Tendencias del precio de las acciones

En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado una volatilidad significativa. El precio de las acciones era aproximadamente $6.50 a fines de septiembre de 2023 y ha fluctuado a alrededor $8.00 A partir del 30 de septiembre de 2024, que refleja un aumento año tras año de aproximadamente 23%.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

La compañía actualmente no paga dividendos y, por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0%. No hay relaciones de pago para informar dada la ausencia de distribuciones de dividendos.

Consenso de analista sobre valoración de acciones

El consenso del analista indica una perspectiva mixta, con recomendaciones que van desde "retención" hasta "comprar". Al 30 de septiembre de 2024, el consenso es:

En general, el análisis revela que si bien la relación precio / libro sugiere una valoración razonable en relación con su valor en libros, las ganancias negativas y las métricas de EBITDA indican desafíos potenciales. Las recomendaciones de los analistas mixtos reflejan aún más la incertidumbre sobre el desempeño futuro de la compañía.

Riesgos clave que enfrenta Upstart Holdings, Inc. (Upst)

Los riesgos clave enfrentan Upstart Holdings, Inc.

La salud financiera de Upstart Holdings, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. A continuación se muestra un detallado overview de estos riesgos a partir de 2024.

Competencia de la industria

Upstart opera en un panorama competitivo con numerosas compañías de fintech y bancos tradicionales que ofrecen productos de préstamo similares. La presión competitiva se ha intensificado, lo que lleva a:

• Mayores costos de marketing: Los gastos de ventas y marketing aumentaron a $ 111.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 88.4 millones en el mismo período de 2023.
• Erosión de la cuota de mercado: La compañía enfrenta desafíos para mantener su participación en el mercado debido a las estrategias agresivas de precios de los competidores.

Cambios regulatorios

Los cambios en las políticas regulatorias pueden afectar significativamente las operaciones. Los puntos clave incluyen:

• Los costos de cumplimiento han aumentado, lo que requiere inversiones en la infraestructura de cumplimiento.
• Las restricciones potenciales en las prácticas de préstamo podrían limitar la flexibilidad operativa y la rentabilidad.

Condiciones de mercado

El entorno macroeconómico juega un papel fundamental en el desempeño financiero de Unstart. A partir del 30 de septiembre de 2024:

• El UMI de la compañía (Índice macro advenedizo) fue aproximadamente 1.52, indicando un aumento del 52% en el riesgo de crédito debido a las condiciones económicas actuales.
• Las altas tasas de interés han afectado negativamente la demanda del prestatario, lo que lleva a una disminución en el volumen de origen del préstamo.

Riesgos operativos

Los desafíos operativos incluyen:

• La compañía ha visto un aumento en la facturación de los empleados, lo que puede afectar la productividad y el conocimiento institucional.
• Al 30 de septiembre de 2024, la compañía celebró $ 656.1 millones en préstamos en su balance general, aumentando su exposición al riesgo de crédito.

Riesgos financieros

La estabilidad financiera es crucial, con varios riesgos identificados:

• La pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 125.8 millones, en comparación con $ 197.7 millones para el mismo período en 2023.
• La compañía tiene notas mayores convertibles con un equilibrio principal agregado de $ 730.4 millones, que tienen tasas de interés de 0.25% para las notas 2026 y 2.00% para las notas 2029.

Riesgos estratégicos

Las decisiones estratégicas pueden conducir a riesgos significativos, como:

• La decisión de la compañía de reducir su fuerza laboral en aproximadamente 10% Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, en un intento de optimizar las operaciones.
• Inversiones en curso en tecnología de IA, que equivalían a $ 103.6 millones En la compensación basada en acciones por el mismo período, puede no producir los rendimientos esperados.

Estrategias de mitigación

Para abordar estos riesgos, Upstart ha implementado varias estrategias:

• Establecer asociaciones con inversores institucionales para asegurar capital comprometido para la financiación de préstamos.
• Mejora de los modelos de evaluación de riesgos para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado y el comportamiento del prestatario.

Perspectivas de crecimiento futuro para Upstart Holdings, Inc. (Upst)

Perspectivas de crecimiento futuro para Upstart Holdings, Inc.

Análisis de los impulsores de crecimiento clave:

• Innovaciones de productos: La compañía ha mejorado sus modelos y tecnología de IA, mejorando la aplicación de préstamos y el proceso de origen. Esto ha resultado en un 30% aumento en el volumen de transacciones, dólares de $ 1,219.3 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 1,582.3 millones en el tercer trimestre 2024.
• Expansiones del mercado: El volumen de transacción, el número de préstamos aumentados por 64% En el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, impulsado por tasas de aceptación de prestatario mejoradas e iniciativas de nuevos productos.
• Adquisiciones: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía celebró $ 656.1 millones en préstamos en su balance general, lo que indica un enfoque estratégico en expandir sus capacidades de préstamo.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias:

Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $ 417.6 millones, un aumento de $ 373.3 millones En el mismo período de 2023. Ingresos de las tarifas, aumentó neto en 14%, de $ 407.6 millones a $ 436.2 millones. Los analistas del proyecto continúan el crecimiento, con expectativas de ingresos para superar $ 500 millones by year-end 2025, driven by increased transaction volume and improved service pricing.

Strategic Initiatives or Partnerships:

• La compañía ha celebrado contratos con socios de préstamos para mejorar su mercado de préstamos de IA basado en la nube, posicionándose para una participación de mercado ampliada.
• Warehouse credit facilities of up to $ 325 millones for unsecured personal loans, $ 100 millones for small dollar loans, and $ 50 millones for auto loans indicate strong backing for future lending.

Ventajas competitivas:

• La compañía disfruta de una alta tasa de conversión de 16.3% en el tercer trimestre de 2024, arriba de 9.5% en el tercer trimestre de 2023, demostrando sus estrategias de compromiso de prestatario efectivas.
• Con 91% De préstamos totalmente automatizados, la eficiencia operativa posiciona a la compañía favorablemente contra los competidores.

Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó efectivo sin restricciones de $ 445.3 millones, proporcionando una base sólida para futuras iniciativas de crecimiento e inversiones en tecnología y expansión del mercado.

En general, la combinación de innovaciones de productos, asociaciones estratégicas y fuertes métricas financieras posiciona bien a la compañía para un crecimiento futuro en el panorama de préstamos competitivos.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Upstart Holdings, Inc. (UPST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Upstart Holdings, Inc. (UPST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Upstart Holdings, Inc. (UPST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.