Coupe Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) Santé financière: aperçus clés pour les investisseurs

Comprendre Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) Strots de revenus

Comprendre Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) Strots de revenus

La performance financière de Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) est largement motivé par ses diverses sources de revenus. Les principales sources de revenus de la société comprennent les revenus des passagers, les services auxiliaires et les opérations de fret.

Répartition des revenus par source

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Au troisième trime 813 millions de dollars, reflétant un 4,1% de diminution depuis 848 millions de dollars au troisième trime 14.4% diminuer les miles de siège disponible (ASM) pour 8,67 milliards.

Contribution des segments d'entreprise aux revenus globaux

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rupture des revenus par segment comprenait:

• Domestique (Mexique): 1 470,6 millions de dollars
• International (États-Unis): 681,5 millions de dollars
• International (Amérique centrale et sud): 154,8 millions de dollars

Cette segmentation montre une forte dépendance à l'égard des opérations intérieures, qui ont contribué à peu près 63.8% du total des revenus.

Changements importants dans les sources de revenus

Le changement le plus notable des sources de revenus a été l'augmentation des revenus auxiliaires, qui expliquait 50.4% du total des revenus d'exploitation au troisième trimestre 2024, par rapport à 49.0% au troisième trimestre 2023. Cette augmentation a été entraînée par un 9.6% augmentation des revenus accessoires par passager à $54.

Dans l'ensemble, l'entreprise a démontré la résilience malgré les défis opérationnels, en mettant l'accent sur l'amélioration des revenus de l'unité et un contrôle strict des coûts, résultant en un Ebitdar de 315 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, un 52.2% Amélioration d'une année à l'autre.

Une plongée profonde dans Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) rentabilité

Une plongée profonde dans Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Au troisième trimestre de 2024, les revenus d'exploitation totaux étaient 813 millions de dollars, alors que les dépenses d'exploitation totales étaient 687 millions de dollars. Il en résulte un bénéfice brut de 126 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire brute de 15.5%.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation (EBIT) pour le même trimestre a été déclaré à 126 millions de dollars, résultant en une marge d'EBIT de 15.5%, s'est considérablement amélioré de 4.6% au troisième trimestre de 2023.

Marge bénéficiaire nette: Le résultat net du troisième trimestre de 2024 était 37 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 4.6%, par rapport à une perte nette de 39 millions de dollars l'année précédente.

Tendances de la rentabilité: Au cours de la dernière année, la rentabilité a montré une amélioration significative. La marge d'EBIT a augmenté de 10,9 points de pourcentage et une année sur l'autre, et la marge de revenu net est devenue positive d'une marge de perte (4.6%) à 4.6%.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge d'EBIT moyenne de l'industrie de l'aviation est généralement autour 10-12%, indiquant que la marge EBIT actuelle de 15.5% positionne favorablement l'entreprise dans le secteur. De même, la marge bénéficiaire net de 4.6% se compare bien à la moyenne de l'industrie d'environ 2-4%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle: La société a effectivement géré ses coûts d'exploitation, les dépenses d'exploitation totales diminuant 15.1% d'une année à l'autre, principalement en raison de la réduction des dépenses de carburant et des coûts de location variables. Le coût moyen de carburant économique par gallon a diminué de 16.6% à 2,64 $ US, contribuant à améliorer les marges brutes.

De plus, le coût par siège disponible (CASM) est resté relativement stable à 7,92 cents, avec un ex-combustible de Casm en hausse par 9.9% à 5,39 cents, attribué à une réduction de l'effet de levier d'exploitation en raison des problèmes d'avion sur sol (AOG).

Flux de trésorerie et liquidité: Depuis le 30 septembre 2024, des équivalents en espèces, des espèces restreintes et des investissements à court terme ont totalisé 830 millions de dollars, représentant 25.9% sur les douze derniers mois du chiffre d'affaires total d'exploitation.

Ratios de dette: Le ratio de dette de dette nette à LTM s'est amélioré à 2.7x depuis 3,5x Au cours de l'année précédente, indiquant une capacité plus forte à servir la dette et une santé financière améliorée.

Dette vs Equity: Comment Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) finance sa croissance

Dette vs Equity: Comment Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. Finance sa croissance

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 30 septembre 2024, la dette financière totale de la société était 739,1 millions de dollars, comprenant 298,6 millions de dollars à court terme des échéances et 440,5 millions de dollars dans la dette financière à long terme.

Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie

Le ratio dette / investissement de l'entreprise était approximativement 2.31 Au troisième trimestre de 2024. Ce chiffre indique une dépendance significative à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Le ratio dette moyen-investissement de l'industrie pour les compagnies aériennes varie généralement de 1,5 à 2,5, plaçant l'entreprise dans la gamme attendue.

Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement

En septembre 2023, la société a publié Ps.1.5 milliards (environ 76,4 millions de dollars) dans les notes de confiance soutenues par des actifs sous le ticker voarcb23, dans le cadre d'un programme approuvé pour jusqu'à Ps.5.0 milliards (autour 254,7 millions de dollars). La société a également des accords de financement en cours avec diverses institutions, y compris une ligne de crédit renouvelante avec Banco Santander.

Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

La Société utilise à la fois la dette et les capitaux propres pour financer ses opérations et ses stratégies de croissance. Au troisième trimestre 2024, les capitaux propres totaux se tenaient à 320 millions de dollars, reflétant une stratégie qui favorise l'expression de la dette pour l'expansion de la flotte tout en maintenant une base de capitaux propres solide. Cette approche permet à l'entreprise de capitaliser sur les opportunités de croissance tout en gérant efficacement le risque financier.

Dans l'ensemble, la société a réussi à naviguer dans son paysage financier, à équilibrer la dette et les capitaux propres pour soutenir la croissance tout en adhérant aux normes de l'industrie et en maintenant des ratios de levier gérables.

Évaluation de Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLR) Liquidité

Évaluation de Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLR) Liquidité et solvabilité

Au 30 septembre 2024, la société a signalé les ratios de liquidité suivants:

Le ratio actuel de 1.12 indique que la société a suffisamment d'actifs actuels pour couvrir ses passifs actuels, tandis que le ratio rapide de 0.89 suggère des problèmes de liquidité potentiels, car il tombe en dessous du seuil idéal de 1,00.

Analyse des tendances du fonds de roulement, au 30 septembre 2024, le fonds de roulement était à peu près 90 millions de dollars, reflétant une augmentation d'une année à l'autre par 70 millions de dollars l'année précédente. Cette amélioration indique que la société gère plus efficacement son financement opérationnel.

En termes de flux de trésorerie, la société a annoncé les données de flux de trésorerie suivantes pour le troisième trimestre de 2024:

Le flux de trésorerie net des activités d'exploitation de 233 millions de dollars Médique la capacité de l'entreprise à générer des espèces à partir de ses opérations principales. Cependant, l'espèce dépasse les activités d'investissement et de financement, totalisant (203 millions de dollars), indiquez des investissements et des obligations en cours qui peuvent affecter la liquidité à court terme.

Au 30 septembre 2024, les espèces totales, les équivalents de trésorerie, les espèces restreintes et les investissements à court terme sont équipés de 830 millions de dollars, représentant approximativement 25.9% sur les douze derniers mois des revenus d'exploitation totaux, qui a été signalé à 3,2 milliards de dollars.

La dette financière de la société a été enregistrée à 740 millions de dollars, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 30.5%. Les passifs totaux de location se tenaient à 2 986 millions de dollars, marquant un 5.7% augmenter en raison de l'expansion de la flotte. Le ratio d'ebitdar de la dette / LTM net a été signalé à 2.7x, une réduction de 2.9x au cours du trimestre précédent.

En résumé, bien que les ratios de liquidité indiquent certaines préoccupations potentielles, la position globale de trésorerie et les flux de trésorerie d'exploitation suggèrent que l'entreprise maintient un niveau de liquidité sain au milieu de ses stratégies de croissance et d'investissement.

Est Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Évaluer l'évaluation de Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS), nous analyserons plusieurs ratios financiers clés et mesures de performance des actions.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Depuis la dernière période de référence, les bénéfices par actions de dépôt américain (ADS) étaient $0.032 pour le troisième trimestre 2024. Le cours de l'action a fluctué $6.20, résultant en un rapport p / e d'environ 193.75.

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action, calculée à partir de l'équité totale de 320 millions de dollars et les actions totales en circulation de 1,165,976,677, équivaut à une valeur comptable par action d'environ $0.27. Avec un cours de bourse de $6.20, le rapport P / B est à propos 22.96.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins en espèces. En supposant une dette totale de 740 millions de dollars et en espèces 830 millions de dollars, l'EV est approximativement 1,47 milliard de dollars. Avec un ebitda de 315 millions de dollars Pour le troisième trimestre 2024, le rapport EV / EBITDA se situe à peu près 4.67.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le stock a montré des fluctuations, avec un sommet de $8.50 et un bas de $4.20. Le stock a fermé à $6.20 À la fin du troisième trimestre 2024, reflétant un 15% de baisse année à ce jour.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société n'a déclaré aucun dividende au cours de la dernière exercice, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement demeure 0% car aucun bénéfice n'est distribué aux actionnaires.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus de l'analyste actuel est mitigé, avec 3 analystes recommandant un "achat", 2 analystes suggérant une "prise", et 1 analyste conseillant une "vente".

Risques clés face à Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS)

Risques clés face à Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS)

Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. fonctionne dans une industrie aérienne hautement compétitive, qui présente plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière.

Concurrence et conditions du marché

L'industrie aérienne se caractérise par une concurrence intense, ce qui a un impact sur les stratégies de tarification et la part de marché. Au troisième trimestre de 2024, les revenus d'exploitation totaux se sont élevés 813 millions de dollars, un 4.1% diminution par rapport à l'année précédente. La réduction des miles de siège disponible (ASM) par 14.4% à 8,7 milliards Indique une réponse stratégique aux conditions du marché et à la concurrence.

Changements réglementaires

Les changements réglementaires peuvent affecter considérablement les coûts opérationnels et les exigences de conformité. La Société est actuellement impliquée dans les procédures fiscales liées à des postes fiscaux incertains pour un montant à peu près 75,2 millions de dollars. Ces procédures découlent de la déductibilité de certaines dépenses des années précédentes.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels sont accrus en raison de la dépendance à l'égard des performances des avions et des calendriers de maintenance. L'entreprise a connu une moyenne de 34 avions sur sol Au cours du trimestre en raison des inspections de Pratt & Whitney, qui ont affecté la capacité opérationnelle et la génération de revenus.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent les fluctuations des prix du carburant et des taux de change. Le coût moyen du carburant économique a diminué de 16.6% à $2.64 par gallon. Cependant, la dépréciation du peso mexicain par 10.9% Contre le dollar américain pourrait avoir un impact sur les coûts libellés en devises étrangères.

Risques de la dette et de la liquidité

La dette financière de l'entreprise a augmenté 740 millions de dollars, un 30.5% augmenter une année à l'autre. Le passif total de location a également augmenté à 2,986 milliards de dollars. Le ratio de dette de dette nette à LTM s'est amélioré à 2.7x, à partir de 3,5x au même trimestre de l'année précédente.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise utilise diverses stratégies pour atténuer les risques, notamment des mesures strictes de contrôle des coûts et une gestion stratégique des capacités pour naviguer dans les pressions concurrentielles. Le Ebitdar pour le troisième trimestre était 315 millions de dollars, un 52.2% augmenter, indiquant une gestion efficace dans des conditions difficiles.

Perspectives de croissance futures pour Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS)

Opportunités de croissance

Perspectives de croissance futures pour Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) sont pris en charge par plusieurs pilotes clés.

Moteurs de croissance clés

• Expansion du marché: VLRS se concentre sur l'élargissement de ses itinéraires, en particulier aux États-Unis et en Amérique centrale. La société a signalé une augmentation des passagers internationaux réservés, qui sont restés pratiquement inchangés d'une année à l'autre malgré les défis intérieurs.
• Modernisation de la flotte: Au 30 septembre 2024, VLRS a une flotte totale de 137 avions, avec 60% étant des modèles de nouveaux options de moteur (NEO). Cette modernisation devrait améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les coûts.
• Gestion des coûts: La société a réussi à réduire les dépenses d'exploitation totales de 15,1%, de 809 millions de dollars à 687 millions de dollars en glissement annuel.

Projections de croissance future des revenus

Pour le quatrième trimestre de 2024, VLRS attend:

• Croissance de l'ASM: environ -7% en glissement annuel.
• TRASM: devrait être d'environ 9,6 cents, contre 9,56 $.
• Marge d'Ebitdar: prévu à ~ 39%, contre 31,3% l'année précédente.

Initiatives stratégiques

VLRS s'est engagé dans une dépense en capital (CAPEX) de 400 millions de dollars pour 2024, en se concentrant sur les améliorations et les infrastructures de la flotte. La société a également conclu des accords pour l'acquisition d'un avion familial A320NEO supplémentaire, qui soutiendra davantage sa stratégie de croissance.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de VLRS comprennent:

• Revenus accessoires: les revenus totaux auxiliaires par passager ont augmenté de 9,6% à 54 $, représentant 50,4% des revenus d'exploitation totaux.
• Fort de performance d'Ebitdar: la société a déclaré un Ebitdar de 315 millions de dollars, reflétant une augmentation de 52,2% d'une année à l'autre.
• Gestion de la dette: le ratio de dette nette de dette / LTM s'est amélioré à 2,7 fois, en baisse par rapport à 3,5 fois au même trimestre de l'année précédente.

Financier Overview

Les VLR continuent de démontrer la résilience et l'adaptabilité face à des défis opérationnels, se positionnant pour une croissance soutenue de l'industrie des compagnies aériennes compétitives.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.