Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) Bundle
Comprensión de Controladora Vuela Compañía de Avención, S.A.B. de C.V. (VLRS) Flujos de ingresos
Comprensión de Controladora Vuela Compañía de Avención, S.A.B. de C.V. (VLRS) Flujos de ingresos
El desempeño financiero de Controladora Vuela Compañía de Avión, S.A.B. de C.V. (VLRS) está impulsado en gran medida por sus diversas fuentes de ingresos. Las principales fuentes de ingresos de la compañía incluyen ingresos por pasajeros, servicios auxiliares y operaciones de carga.
Desglose de ingresos por fuente
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en millones de dólares) | Q3 2023 (en millones de dólares) | Varianza (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de pasajeros | 2,208 | 2,259 | (2.3) |
| Otros ingresos de pasajeros | 1,080 | 1,055 | 2.4 |
| Ingresos no pasajeros | 99 | 101 | (2.0) |
| Ingresos por carga | 15 | 14 | 7.1 |
| Ingresos operativos totales | 2,307 | 2,360 | (2.2) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En el tercer trimestre de 2024, los ingresos operativos totales ascendieron a $ 813 millones, reflejando un 4.1% de disminución de $ 848 millones en el tercer trimestre de 2023. Esta disminución fue influenciada principalmente por una reducción en la capacidad debido a situaciones de aviones en tierra (AOG) derivados de las inspecciones del motor, lo que llevó a un 14.4% disminución en las millas de asiento disponibles (ASM) para 8.67 mil millones.
Contribución de segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el desglose de los ingresos por segmento incluyó:
- Doméstico (México): $ 1,470.6 millones
- Internacional (EE. UU.): $ 681.5 millones
- Internacional (América Central y del Sur): $ 154.8 millones
Esta segmentación muestra una fuerte dependencia de las operaciones nacionales, que contribuyó aproximadamente 63.8% de ingresos totales.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
El cambio más notable en las fuentes de ingresos ha sido el aumento de los ingresos auxiliares, que explicaron 50.4% de ingresos operativos totales en el tercer trimestre de 2024, en comparación con 49.0% en el tercer trimestre de 2023. Este aumento fue impulsado por un 9.6% Aumento de los ingresos auxiliares por pasajero para $54.
En general, la compañía ha demostrado resiliencia a pesar de los desafíos operativos, con un enfoque en mejorar los ingresos de la unidad y el control estricto de los costos, lo que resulta en un Ebitdar de $ 315 millones para el tercer trimestre de 2024, un 52.2% Mejora año tras año.
Una inmersión profunda en Controladora Vuela Compañía de Avión, S.A.B. de C.V. (VLRS) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Controladora Vuela Compañía de Avión, S.A.B. de C.V. (VLRS) Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: En el tercer trimestre de 2024, los ingresos operativos totales fueron US $ 813 millones, mientras que los gastos operativos totales fueron US $ 687 millones. Esto da como resultado una ganancia bruta de US $ 126 millones, produciendo un margen de beneficio bruto de 15.5%.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo (EBIT) para el mismo trimestre se informó en US $ 126 millones, resultando en un margen de ebit de 15.5%, mejoró significativamente de 4.6% en el tercer cuarto de 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 fue US $ 37 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de 4.6%, en comparación con una pérdida neta de US $ 39 millones en el año anterior.
| Métrica | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos operativos totales (US $ millones) | 813 | 848 | -4.1% |
| Gastos operativos totales (US $ millones) | 687 | 809 | -15.1% |
| Ingresos operativos (EBIT) (US $ millones) | 126 | 39 | >100.0% |
| Ingresos netos (US $ millones) | 37 | (39) | N / A |
| Ebitdar (US $ millones) | 315 | 207 | 52.2% |
| Margen de ebit (%) | 15.5% | 4.6% | 10.9 pp |
| Margen de ingresos netos (%) | 4.6% | (4.6%) | 9.1 PP |
| Margen EBITDAR (%) | 38.7% | 24.4% | 14.3 pp |
Tendencias en rentabilidad: Durante el año pasado, la rentabilidad ha mostrado una mejora significativa. El margen de la EBIT aumentó por 10.9 puntos porcentuales año tras año, y el margen de ingresos netos se volvió positivo de un margen de pérdida de (4.6%) a 4.6%.
Comparación con los promedios de la industria: El margen EBIT promedio de la industria de la aviación típicamente está alrededor 10-12%, indicando que el margen de EBIT actual de 15.5% posiciona a la empresa favorablemente dentro del sector. Del mismo modo, el margen de beneficio neto de 4.6% se compara bien con el promedio de la industria de aproximadamente 2-4%.
Análisis de eficiencia operativa: La compañía ha administrado efectivamente sus costos operativos, con la disminución de los gastos operativos 15.1% año tras año, principalmente debido a reducciones en los gastos de combustible y los costos de arrendamiento variable. El costo promedio de combustible económico por galón disminuyó por 16.6% a US $ 2.64, contribuyendo a los márgenes brutos mejorados.
Además, el costo por milla de asiento disponible (CASM) se mantuvo relativamente estable en 7.92 centavos, con casm ex combustible pasando por 9.9% a 5.39 centavos, atribuido a un apalancamiento operativo reducido debido a problemas de aeronaves en el suelo (AOG).
Flujo de caja y liquidez: Al 30 de septiembre de 2024, efectivo, equivalentes de efectivo, efectivo restringido e inversiones a corto plazo totalizaron US $ 830 millones, representando 25.9% de los últimos doce meses de ingresos operativos totales.
Ratios de deuda: La relación neta de deuda a LTM EBITDAR mejoró a 2.7x de 3.5x En el año anterior, lo que indica una capacidad más fuerte para atender la deuda y una salud financiera mejorada.
Deuda vs. Equidad: cómo Controladora Vuela Compañía de Avión, S.A.B. de C.V. (Vlrs) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Controladora Vuela Compañía de Avión, S.A.B. de C.V. Financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda financiera total de la compañía era US $ 739.1 millones, compuesto por US $ 298.6 millones en vencimientos a corto plazo y US $ 440.5 millones en deuda financiera a largo plazo.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital de la compañía fue aproximadamente 2.31 A partir del tercer trimestre de 2024. Esta cifra indica una dependencia significativa del financiamiento de la deuda en comparación con el capital. La relación promedio de deuda / capital de la industria para las aerolíneas generalmente varía de 1.5 a 2.5, colocando la empresa dentro del rango esperado.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En septiembre de 2023, la compañía emitió Ps.1.5 mil millones (aproximadamente US $ 76.4 millones) en notas de confianza respaldadas por activos bajo el ticker Volarcb23, como parte de un programa aprobado para hasta Ps.5.0 mil millones (alrededor US $ 254.7 millones). La compañía también tiene acuerdos de financiación continuos con varias instituciones, incluida una línea de crédito giratorio con Banco Santander.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La compañía utiliza deuda y capital para financiar sus operaciones y estrategias de crecimiento. A partir del tercer trimestre de 2024, la equidad total se encontraba en US $ 320 millones, que refleja una estrategia que favorece aprovechar la deuda por la expansión de la flota mientras mantiene una base de capital sólida. Este enfoque permite a la compañía capitalizar las oportunidades de crecimiento al tiempo que gestiona el riesgo financiero de manera efectiva.
| Instrumento de deuda | Cantidad (US $) | Fecha de madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Notas de confianza respaldadas por activos (CEBur) | 53,068 | 20 de octubre de 2026 | Tiie + 200 bps |
| Notas de confianza respaldadas por activos (CEBur) | 76,418 | 20 de septiembre de 2028 | Tiie + 215 bps |
| Línea de crédito giratorio | 107,870 | 31 de diciembre de 2028 | Sofr + 298 bps |
| Financiación de pago previa a la entrega | 25,907 | 30 de noviembre de 2025 | Sofr + 300 bps |
| Financiación de pago previa a la entrega | 60,629 | 30 de noviembre de 2025 | Sofr + 425 bps |
En general, la compañía ha navegado con éxito su panorama financiero, equilibrando la deuda y el patrimonio para mantener el crecimiento mientras se adhiere a los estándares de la industria y manteniendo relaciones de apalancamiento manejables.
Evaluación de Controladora Vuela Compañía de Avión, S.A.B. de C.V. (Vlrs) liquidez
Evaluación de Controladora Vuela Compañía de Avión, S.A.B. de C.V. (VLRS) Liquidez y solvencia
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó las siguientes relaciones de liquidez:
| Relación de liquidez | Valor |
|---|---|
| Relación actual | 1.12 |
| Relación rápida | 0.89 |
La relación actual de 1.12 indica que la compañía tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes, mientras que la relación rápida de 0.89 sugiere posibles preocupaciones de liquidez, ya que cae por debajo del umbral ideal de 1.00.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo, al 30 de septiembre de 2024, la capital de trabajo se situó aproximadamente $ 90 millones, reflejando un aumento de año tras año de $ 70 millones en el año anterior. Esta mejora indica que la compañía está administrando su financiamiento operativo de manera más efectiva.
En términos de flujo de efectivo, la compañía informó los siguientes datos de flujo de efectivo para el tercer trimestre de 2024:
| Categoría de flujo de caja | Cantidad (en millones de dólares) |
|---|---|
| Flujo de efectivo neto de las actividades operativas | $233 |
| Flujo de efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($149) |
| Flujo de efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($54) |
El flujo de efectivo neto de las actividades operativas de $ 233 millones muestra la capacidad de la compañía para generar efectivo a partir de sus operaciones centrales. Sin embargo, las salidas de efectivo en las actividades de inversión y financiamiento, totalizando ($ 203 millones), indique inversiones y obligaciones continuas que pueden afectar la liquidez a corto plazo.
Al 30 de septiembre de 2024, efectivo total, equivalentes de efectivo, efectivo restringido e inversiones a corto plazo ascendieron a $ 830 millones, representando aproximadamente 25.9% de los últimos doce meses de ingresos operativos totales, que se informaron en $ 3.2 mil millones.
La deuda financiera de la compañía se registró en $ 740 millones, que refleja un aumento de año tras año de 30.5%. Los pasivos totales de arrendamiento se mantuvieron en $ 2,986 millones, marcando un 5.7% Aumento debido a la expansión de la flota. La relación neta de deuda a LTM EBITDAR se informó en 2.7x, una reducción de 2.9x en el cuarto anterior.
En resumen, si bien los índices de liquidez indican algunas preocupaciones potenciales, la posición general de efectivo y los flujos de efectivo operativos sugieren que la compañía mantiene un nivel saludable de liquidez en medio de sus estrategias de crecimiento e inversión.
Es Controladora Vuela Compañía de AvenioN, S.A.B. de C.V. (VLRS) ¿sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Evaluar la valoración de Controladora Vuela Compañía de Avión, S.A.B. de C.V. (VLR), analizaremos varias relaciones financieras clave y métricas de desempeño de acciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
A partir del último período de informes, las ganancias por acciones de depósito estadounidense (ADS) fueron $0.032 para el tercer trimestre 2024. El precio de las acciones fluctuó alrededor $6.20, dando como resultado una relación P/E de aproximadamente 193.75.
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción, calculado a partir de la equidad total de $ 320 millones y acciones totales en circulación de 1,165,976,677, equivale a un valor en libros por acción de aproximadamente $0.27. Con un precio de acciones de $6.20, la relación P/B se trata 22.96.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula como capitalización de mercado más deuda total menos efectivo. Asumiendo deuda total de $ 740 millones y efectivo de $ 830 millones, el EV es aproximadamente $ 1.47 mil millones. Con un ebitda de $ 315 millones Para el tercer trimestre de 2024, la relación EV/EBITDA se encuentra en aproximadamente 4.67.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, la acción ha demostrado fluctuaciones, con un máximo de $8.50 y un mínimo de $4.20. La acción cerró en $6.20 Al final del tercer trimestre de 2024, reflejando un 15% de disminución El año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía no ha declarado dividendos en el último año fiscal, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. La relación de pago permanece 0% Como no se distribuyen ganancias a los accionistas.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso actual del analista es mixto, con 3 analistas que recomiendan una "compra", 2 analistas que sugieren una "retención", y 1 Analista asesorando una "venta".
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 193.75 |
| Relación p/b | 22.96 |
| Relación EV/EBITDA | 4.67 |
| Precio de las acciones (actual) | $6.20 |
| 12 meses de altura | $8.50 |
| Mínimo de 12 meses | $4.20 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | 3 comprar, 2 retener, 1 vender |
Los riesgos clave enfrentan Controladora Vuela Compañía de Avión, S.A.B. de C.V. (VLRS)
Los riesgos clave enfrentan Controladora Vuela Compañía de Avión, S.A.B. de C.V. (VLRS)
Controladora Vuela Compañía de Avención, S.A.B. de C.V. Opera en una industria aérea altamente competitiva, que presenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera.
Competencia y condiciones del mercado
La industria de las aerolíneas se caracteriza por una intensa competencia, impactando las estrategias de precios y la cuota de mercado. En el tercer trimestre de 2024, los ingresos operativos totales ascendieron a $ 813 millones, a 4.1% disminución en comparación con el año anterior. La reducción en las millas de asiento disponibles (ASM) por 14.4% a 8.7 mil millones Indica una respuesta estratégica a las condiciones del mercado y la competencia.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios pueden afectar significativamente los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. La compañía actualmente participa en procedimientos fiscales relacionados con posiciones fiscales inciertas que ascienden a aproximadamente $ 75.2 millones. Estos procedimientos provienen de la deducibilidad de ciertos gastos de años anteriores.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos aumentan debido a la dependencia del rendimiento de la aeronave y los horarios de mantenimiento. La compañía experimentó un promedio de 34 aviones en tierra Durante el trimestre debido a las inspecciones de motor Pratt & Whitney, que afectaron la capacidad operativa y la generación de ingresos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones en los precios del combustible y los tipos de cambio. El costo promedio de combustible económico disminuyó por 16.6% a $2.64 por galón. Sin embargo, la depreciación del peso mexicano por 10.9% Contra el dólar estadounidense podría afectar los costos denominados en monedas extranjeras.
Riesgos de deuda y liquidez
La deuda financiera de la compañía aumentó a $ 740 millones, a 30.5% Aumente año tras año. Los pasivos de arrendamiento total también aumentaron a $ 2.986 mil millones. La relación neta de deuda a LTM EBITDAR mejoró a 2.7x, abajo de 3.5x en el mismo trimestre del año anterior.
Estrategias de mitigación
La Compañía emplea varias estrategias para mitigar los riesgos, incluidas las estrictas medidas de control de costos y la gestión de la capacidad estratégica para navegar por las presiones competitivas. El ebitdar para el tercer trimestre fue $ 315 millones, a 52.2% Aumente, lo que indica una gestión efectiva en medio de condiciones desafiantes.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia | Los ingresos operativos totales disminuyeron en $ 813 millones, una disminución del 4.1%. | Presión sobre los precios y la cuota de mercado. |
| Cambios regulatorios | Actas fiscales de $ 75.2 millones pendientes de resolución. | Posibles pasivos financieros y costos de cumplimiento. |
| Riesgos operativos | 34 aviones en tierra debido a inspecciones del motor. | Capacidad operativa reducida y pérdida de ingresos. |
| Riesgos financieros | Costo promedio de combustible a $ 2.64 por galón; Peso depreciación en un 10,9%. | Aumento de los costos operativos y la exposición monetaria. |
| Deuda y liquidez | Deuda financiera a $ 740 millones; Pasivos de arrendamiento a $ 2.986 mil millones. | Tensión en el flujo de caja y la estabilidad financiera. |
| Estrategias de mitigación | Ebitdar de $ 315 millones, lo que indica un fuerte control de costos. | Resiliencia contra presiones competitivas. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Controladora Vuela Compañía de Avión, S.A.B. de C.V. (VLRS)
Oportunidades de crecimiento
Perspectivas de crecimiento futuro para Controladora Vuela Compañía de Avión, S.A.B. de C.V. (VLR) son compatibles con múltiples controladores clave.
Conductores de crecimiento clave
- Expansión del mercado: VLRS se centra en expandir sus rutas, particularmente en los Estados Unidos y América Central. La compañía informó un aumento en los pasajeros internacionales reservados, que permanecieron prácticamente sin cambios año tras año a pesar de los desafíos nacionales.
- Modernización de la flota: al 30 de septiembre de 2024, VLRS tiene una flota total de 137 aviones, con un 60% de modelos de opción de motor (NEO). Se espera que esta modernización mejore la eficiencia operativa y reduzca los costos.
- Gestión de costos: la compañía ha reducido con éxito los gastos operativos totales en un 15.1%, de $ 809 millones a $ 687 millones año tras año.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Para el cuarto trimestre de 2024, VLRS espera:
- Crecimiento ASM: aproximadamente -7% año tras año.
- TRASM: Se espera que sean alrededor de $ 9.6 centavos, frente a $ 9.56 centavos.
- Margen EBITDAR: anticipado en ~ 39%, en comparación con el 31.3% en el año anterior.
Iniciativas estratégicas
VLRS se ha comprometido con un gasto de capital (CAPEX) de $ 400 millones para 2024, centrándose en mejoras de flotas e infraestructura. La compañía también ha celebrado acuerdos para la adquisición de aviones familiares A320Neo adicionales, lo que apoyará aún más su estrategia de crecimiento.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de VLRS incluyen:
- Ingresos auxiliares: los ingresos auxiliares totales por pasajero aumentaron en un 9.6% a $ 54, lo que representa el 50.4% de los ingresos operativos totales.
- Rendimiento de EBITDAR fuerte: la compañía informó un EBITDAR de $ 315 millones, lo que refleja un aumento del 52.2% año tras año.
- Gestión de la deuda: la relación EBITDAR neta de deuda a LTM mejoró a 2.7x, por debajo de 3.5x en el mismo trimestre del año anterior.
Financiero Overview
| Indicador | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos operativos totales (millones) | $813 | $848 | -4.1% |
| Ingresos netos (millones) | $37 | ($39) | N / A |
| Ebitdar (millones) | $315 | $207 | +52.2% |
| Tarifa base promedio por pasajero | $53 | $48 | +9.3% |
| Ingresos auxiliares totales por pasajero | $54 | $49 | +9.6% |
VLRS continúa demostrando resiliencia y adaptabilidad frente a los desafíos operativos, posicionándose para un crecimiento sostenido en la industria de las aerolíneas competitivas.
Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.