Quebrando a Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Compreendendo o Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) fluxos de receita

Compreendendo o Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) fluxos de receita

O desempenho financeiro da Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) é amplamente impulsionado por seus diversos fluxos de receita. As principais fontes de receita da empresa incluem receitas de passageiros, serviços auxiliares e operações de carga.

Partida de receita por fonte

Taxa de crescimento de receita ano a ano

No terceiro trimestre de 2024, as receitas operacionais totais totalizaram US $ 813 milhões, refletindo a 4,1% diminuição de US $ 848 milhões No terceiro trimestre de 2023. Esse declínio foi influenciado principalmente por uma redução na capacidade devido a situações de aeronave no solo (AOG) decorrentes de inspeções do motor, o que levou a um 14.4% diminuir nas milhas disponíveis no assento (asms) para 8,67 bilhões.

Contribuição dos segmentos de negócios para a receita geral

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a repartição das receitas por segmento incluiu:

• Doméstico (México): US $ 1.470,6 milhões
• Internacional (EUA): US $ 681,5 milhões
• Internacional (América Central e Sul): US $ 154,8 milhões

Essa segmentação mostra uma forte dependência de operações domésticas, que contribuíram aproximadamente 63.8% de receita total.

Mudanças significativas nos fluxos de receita

A mudança mais notável nos fluxos de receita tem sido o aumento das receitas auxiliares, o que foi responsável por 50.4% da receita operacional total no terceiro trimestre de 2024, em comparação com 49.0% No terceiro trimestre de 2023. Este aumento foi impulsionado por um 9.6% aumento da receita auxiliar por passageiro para $54.

No geral, a empresa demonstrou resiliência, apesar dos desafios operacionais, com foco em melhorar as receitas da unidade e o controle rigoroso de custos, resultando em um ebitdar de US $ 315 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, um 52.2% Melhoria ano a ano.

Um mergulho profundo na Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) lucratividade

Um mergulho profundo na Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) lucratividade

Margem de lucro bruto: No terceiro trimestre de 2024, as receitas operacionais totais foram US $ 813 milhões, enquanto as despesas operacionais totais foram US $ 687 milhões. Isso resulta em um lucro bruto de US $ 126 milhões, produzindo uma margem de lucro bruta de 15.5%.

Margem de lucro operacional: O lucro operacional (EBIT) para o mesmo trimestre foi relatado em US $ 126 milhões, resultando em uma margem de EBIT de 15.5%, melhorou significativamente de 4.6% no terceiro trimestre de 2023.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 37 milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de 4.6%, comparado a uma perda líquida de US $ 39 milhões no ano anterior.

Tendências na lucratividade: No ano passado, a lucratividade mostrou melhora significativa. A margem de EBIT aumentou em 10,9 pontos percentuais ano a ano e a margem de lucro líquido se transformou em uma margem de perda de (4.6%) para 4.6%.

Comparação com as médias do setor: A margem média do EBIT da indústria da aviação está normalmente 10-12%, indicando que a atual margem de EBIT de 15.5% posiciona a empresa favoravelmente dentro do setor. Da mesma forma, a margem de lucro líquido de 4.6% se compara bem à média da indústria de aproximadamente 2-4%.

Análise de eficiência operacional: A empresa gerenciou efetivamente seus custos operacionais, com as despesas operacionais totais diminuindo por 15.1% ano a ano, principalmente devido a reduções nas despesas de combustível e custos de arrendamento variáveis. O custo médio de combustível econômico por galão diminuiu por 16.6% para US $ 2,64, contribuindo para melhorar as margens brutas.

Além disso, o custo por milha de segurança disponível (CASM) permaneceu relativamente estável em 7,92 centavos, com Casm ex-combustível subindo por 9.9% para 5,39 centavos, atribuído à redução da alavancagem operacional devido a problemas de aeronaves no solo (AOG).

Fluxo de caixa e liquidez: Em 30 de setembro de 2024, dinheiro, equivalentes de caixa, dinheiro restrito e investimentos de curto prazo totalizados US $ 830 milhões, representando 25.9% Dos últimos doze meses, a receita operacional total.

Índices de dívida: A relação Ebitdar da dívida líquida para LTM melhorou para 2.7x de 3.5x No ano anterior, indicando uma capacidade mais forte de atender a dívida e aprimorar a saúde financeira.

Dívida vs. Equidade: Como Controlador Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: Como Controlador Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. Financia seu crescimento

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 30 de setembro de 2024, a dívida financeira total da empresa era US $ 739,1 milhões, compreendendo US $ 298,6 milhões em vencimentos de curto prazo e US $ 440,5 milhões em dívida financeira de longo prazo.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio da empresa foi aproximadamente 2.31 No terceiro trimestre de 2024. Este número indica uma dependência significativa do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido. A relação dívida média da indústria para as companhias aéreas normalmente varia de 1.5 a 2.5, colocando a empresa dentro do intervalo esperado.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em setembro de 2023, a empresa emitiu Ps.1,5 bilhões (aproximadamente US $ 76,4 milhões) em notas de confiança apoiadas por ativos sob o ticker volecb23, como parte de um programa aprovado para até 55,0 bilhões (em volta US $ 254,7 milhões). A empresa também possui acordos de financiamento contínuos com várias instituições, incluindo uma linha de crédito rotativa com o Banco Santander.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa utiliza dívida e patrimônio líquido para financiar suas operações e estratégias de crescimento. A partir do terceiro trimestre de 2024, o patrimônio total estava em US $ 320 milhões, refletir uma estratégia que favorece alavancar a dívida para expansão da frota, mantendo uma base sólida de capital. Essa abordagem permite que a empresa capitalize as oportunidades de crescimento, gerenciando o risco financeiro de maneira eficaz.

No geral, a empresa navegou com sucesso em seu cenário financeiro, equilibrando dívidas e patrimônio líquido para sustentar o crescimento, aderindo aos padrões do setor e mantendo índices de alavancagem gerenciáveis.

Avaliando a Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) liquidez

Avaliando a Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) liquidez e solvência

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou os seguintes índices de liquidez:

A proporção atual de 1.12 indica que a empresa possui ativos atuais suficientes para cobrir seus passivos atualizados, enquanto a proporção rápida de 0.89 sugere questões potenciais de liquidez, pois cai abaixo do limite ideal de 1,00.

Analisando tendências de capital de giro, em 30 de setembro de 2024, o capital de giro ficava em aproximadamente US $ 90 milhões, refletindo um aumento de um ano a ano de US $ 70 milhões no ano anterior. Essa melhoria indica que a empresa está gerenciando seu financiamento operacional com mais eficiência.

Em termos de fluxo de caixa, a empresa informou os seguintes dados de fluxo de caixa para o terceiro trimestre de 2024:

O fluxo de caixa líquido das atividades operacionais de US $ 233 milhões mostra a capacidade da empresa de gerar dinheiro a partir de suas operações principais. No entanto, as saídas de caixa nas atividades de investimento e financiamento, totalizando (US $ 203 milhões), indicar investimentos e obrigações em andamento que podem afetar a liquidez no curto prazo.

Em 30 de setembro de 2024, dinheiro total, equivalentes de caixa, dinheiro restrito e investimentos de curto prazo representados US $ 830 milhões, representando aproximadamente 25.9% dos últimos doze meses a receita operacional total, que foi relatada em US $ 3,2 bilhões.

A dívida financeira da empresa foi registrada em US $ 740 milhões, refletindo um aumento ano a ano de 30.5%. Passivos totais de arrendamento estavam em US $ 2.986 milhões, marcando a 5.7% Aumentar devido à expansão da frota. A relação Ebitdar de dívida para LTM ltm foi relatada em 2.7x, uma redução de 2.9x no trimestre anterior.

Em resumo, enquanto os índices de liquidez indicam algumas preocupações em potencial, a posição geral de caixa e os fluxos de caixa operacionais sugerem que a empresa está mantendo um nível saudável de liquidez em meio a suas estratégias de crescimento e investimento.

É Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRs) supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar a avaliação da Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRs), analisaremos vários índices financeiros importantes e métricas de desempenho de ações.

Relação preço-lucro (P/E)

Até o último período de relatório, os ganhos por ações depositárias americanas (anúncios) foram $0.032 Para o terceiro trimestre de 2024. O preço das ações flutuou ao redor $6.20, resultando em uma relação P/E de aproximadamente 193.75.

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação, calculado a partir do patrimônio total de US $ 320 milhões e ações totais em circulação de 1,165,976,677, equivale a um valor contábil por ação de aproximadamente $0.27. Com um preço das ações de $6.20, a proporção P/B é sobre 22.96.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos dinheiro. Assumindo a dívida total de US $ 740 milhões e dinheiro de US $ 830 milhões, o EV é aproximadamente US $ 1,47 bilhão. Com um EBITDA de US $ 315 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, a proporção EV/EBITDA é de aproximadamente 4.67.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o estoque mostrou flutuações, com uma alta de $8.50 e um baixo de $4.20. O estoque foi fechado em $6.20 No final do terceiro trimestre de 2024, refletindo um Declínio de 15% no acumulado do ano.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa não declarou dividendos no último ano fiscal, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento permanece 0% Como nenhum lucro é distribuído aos acionistas.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso atual de analistas é misturado, com 3 analistas recomendando uma "compra", 2 analistas sugerindo um "espera", e 1 analista aconselhando uma "venda".

Riscos -chave enfrentados pela Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS)

Riscos -chave enfrentados pela Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS)

Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. Opera em um setor de companhias aéreas altamente competitivo, que apresenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira.

Concorrência e condições de mercado

O setor de companhias aéreas é caracterizado por intensa concorrência, impactando estratégias de preços e participação de mercado. No terceiro trimestre de 2024, as receitas operacionais totais totalizaram US $ 813 milhões, a 4.1% diminuir em comparação com o ano anterior. A redução nas milhas de assento disponíveis (ASMS) por 14.4% para 8,7 bilhões indica uma resposta estratégica às condições e concorrência do mercado.

Mudanças regulatórias

As mudanças regulatórias podem afetar significativamente os custos operacionais e os requisitos de conformidade. A empresa está atualmente envolvida em procedimentos tributários relacionados a posições tributárias incertas no valor de aproximadamente US $ 75,2 milhões. Esses procedimentos decorrem da dedutibilidade de certas despesas de anos anteriores.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais são aumentados devido à dependência dos cronogramas de desempenho e manutenção da aeronave. A empresa experimentou uma média de 34 aeronaves no solo Durante o trimestre, devido às inspeções do motor Pratt & Whitney, que afetaram a capacidade operacional e a geração de receita.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem flutuações nos preços dos combustíveis e taxas de câmbio. O custo médio de combustível econômico diminuiu por 16.6% para $2.64 por galão. No entanto, a depreciação do peso mexicano por 10.9% Contra o dólar americano poderia afetar os custos denominados em moedas estrangeiras.

Riscos de dívida e liquidez

A dívida financeira da empresa aumentou para US $ 740 milhões, a 30.5% Aumentar ano a ano. Os passivos totais de arrendamento também aumentaram para US $ 2,986 bilhões. A relação Ebitdar da dívida líquida para LTM melhorou para 2.7x, de baixo de 3.5x no mesmo trimestre do ano anterior.

Estratégias de mitigação

A empresa emprega várias estratégias para mitigar riscos, incluindo medidas estritas de controle de custos e gerenciamento de capacidade estratégica para navegar por pressões competitivas. O Ebitdar para o terceiro trimestre foi US $ 315 milhões, a 52.2% aumentar, indicando um gerenciamento eficaz em meio a condições desafiadoras.

Perspectivas de crescimento futuro para Controlador Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS)

Oportunidades de crescimento

Perspectivas de crescimento futuro para Controlador Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRs) são suportados por vários drivers -chave.

Principais fatores de crescimento

• Expansão do mercado: O VLRS está focado em expandir suas rotas, principalmente nos Estados Unidos e na América Central. A empresa relatou um aumento nos passageiros internacionais, que permaneceram praticamente inalterados ano a ano, apesar dos desafios domésticos.
• Modernização da frota: em 30 de setembro de 2024, o VLRS possui uma frota total de 137 aeronaves, com 60% sendo novos modelos de opção de motor (NEO). Espera -se que essa modernização aumente a eficiência operacional e reduza os custos.
• Gerenciamento de custos: a empresa reduziu com sucesso as despesas operacionais totais em 15,1%, de US $ 809 milhões para US $ 687 milhões ano a ano.

Projeções futuras de crescimento de receita

Para o quarto trimestre de 2024, o VLRS espera:

• Crescimento do ASM: aproximadamente -7% ano a ano.
• TRASM: Prevê -se estar em torno de US $ 9,6 centavos, contra US $ 9,56 centavos.
• Margem EBITDAR: antecipada em ~ 39%, em comparação com 31,3% no ano anterior.

Iniciativas estratégicas

A VLRS se comprometeu com uma despesa de capital (CAPEX) de US $ 400 milhões em 2024, com foco em aprimoramentos e infraestrutura da frota. A empresa também firmou acordos para a aquisição de aeronaves da família A320neo adicionais, o que apoiará ainda mais sua estratégia de crescimento.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas do VLRS incluem:

• Receita Auxiliar: A receita total auxiliar por passageiro aumentou 9,6%, para US $ 54, representando 50,4% da receita operacional total.
• Forte desempenho do EBITDAR: A empresa relatou um EBITDAR de US $ 315 milhões, refletindo um aumento de 52,2% em relação ao ano anterior.
• Gerenciamento da dívida: A relação Ebitdar da dívida para LTM foi melhorada para 2,7x, abaixo de 3,5x no mesmo trimestre do ano anterior.

Financeiro Overview

Os VLRs continuam a demonstrar resiliência e adaptabilidade diante dos desafios operacionais, posicionando -se para o crescimento sustentado no setor de companhias aéreas competitivas.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V. (VLRS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.