Briser Yeti Holdings, Inc. (Yeti) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Yeti Holdings, Inc. (Yeti) Structure de revenus

Comprendre les sources de revenus de Yeti Holdings, Inc.

Analyse des ventes nettes (2024)

Contribution des revenus par canal

Répartition de la catégorie de produits

Distribution des revenus géographiques

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

• T1 2024 Les ventes nettes ont augmenté de 44,9 millions de dollars, ou 10%, à partir du troisième trimestre 2023.
• Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les ventes nettes ont augmenté par 144,4 millions de dollars, ou 13%, par rapport à l'année précédente.

Impact des rappels sur les revenus

• Les neuf mois terminés le 30 septembre 2023, comprenaient un impact défavorable de 24,5 millions de dollars lié à un ajustement de réserve de rappel.
• À l'exclusion de cet impact, les ventes nettes ont augmenté de 119,9 millions de dollars, ou 10%, pour la période de neuf mois se terminant le 28 septembre 2024.

Une plongée profonde dans Yeti Holdings, Inc. (Yeti) rentable

Métriques de rentabilité

Bénéfice brut: Pour les trois mois clos le 28 septembre 2024, le profit brut était 277,7 millions de dollars, représentant un 11% augmenter de 251,3 millions de dollars dans la même période de 2023. La marge brute est restée stable à 58.0%.

Ventes nettes: Les ventes nettes ont augmenté à 478,4 millions de dollars depuis 433,6 millions de dollars, marquant un 10% augmenter une année à l'autre.

Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 69,6 millions de dollars, à partir de 61,9 millions de dollars un an plus tôt, conduisant à une marge opérationnelle de 14.6% par rapport à 14.3% l'année précédente.

Revenu net: Le bénéfice net pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 était 56,3 millions de dollars, qui est un 32% augmentation par rapport à 42,7 millions de dollars dans le même trimestre de 2023.

Tendances de la rentabilité: Sur la période de neuf mois se terminant le 28 septembre 2024, les ventes nettes ont augmenté de 13% à 1,283 milliard de dollars depuis 1,139 milliard de dollars Au cours de la même période de 2023. Le bénéfice brut pour les neuf mois a été 736,8 millions de dollars, un 17% augmenter de 628,0 millions de dollars. La marge brute s'est améliorée à 57.4% depuis 55.1%.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge brute de l'entreprise de 58.0% au troisième trimestre 2024 est favorable par rapport à la moyenne de l'industrie approximativement 45%. Les marges opérationnelles dépassent également la moyenne de l'industrie, qui plane généralement 10-12%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle: Les frais de vente, générale et administratif (SG & A) pour le troisième trimestre 2024 étaient 208,1 millions de dollars, représentant 43.5% des ventes nettes, une diminution de 43.7% au troisième trimestre 2023. Cela indique une amélioration de la gestion des coûts malgré l'augmentation des dépenses globales de SG et A. La société s'est concentrée sur la réduction des coûts de fret entrants, contribuant positivement aux marges brutes.

Frais d'impôt sur le revenu: La charge d'impôt sur le revenu pour les trois mois clos le 28 septembre 2024 était 17,8 millions de dollars, avec un taux d'imposition effectif de 24%, à partir de 26% dans la même période de 2023.

Dette vs Équité: comment Yeti Holdings, Inc. (Yeti) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Yeti Holdings, Inc. finance sa croissance

La structure financière de Yeti Holdings, Inc. reflète une approche équilibrée entre la dette et le financement par actions visant à soutenir sa stratégie de croissance. Vous trouverez ci-dessous une analyse des niveaux d'endettement de l'entreprise, du ratio dette / fonds propres, des activités de dette récentes et de l'équilibre global entre sa dette et le financement des actions.

Overview des niveaux de dette de l'entreprise

Au 28 septembre 2024, Yeti Holdings, Inc. a rapporté les niveaux de dette suivants:

• Dette à long terme: 79,1 millions de dollars sous prêt à terme A.
• Dette à court terme: Aucun emprunt en cours sous la facilité de crédit renouvelable.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique de l'effet de levier financier de l'entreprise. Pour Yeti, le ratio dette / capital-investissement au 28 septembre 2024 est calculé comme suit:

Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0,5, indiquant une utilisation conservatrice de la dette par rapport aux capitaux propres.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

En 2024, Yeti a modifié sa facilité de crédit, en maintenant sa facilité de crédit renouvelable de 300 millions de dollars et les conditions existantes de ses instruments de dette, qui comprennent un prêt à terme de 84,4 millions de dollars. Le taux d'intérêt moyen pondéré pour les emprunts en vertu du prêt à terme a a été déclaré à 7.10% Au cours des trois mois clos le 28 septembre 2024.

Au 28 septembre 2024, la société n'a signalé aucune rétrogradation des cotes de crédit, en maintenant une perspective stable en raison de sa forte position opérationnelle et de sa position de liquidité.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Yeti Holdings, Inc. équilibre effectivement ses stratégies de financement en tirant parti de la dette et des capitaux propres. La société s'est engagée dans un programme de rachat d'actions, autorisant 300 millions de dollars pour les rachats d'actions, avec 200 millions de dollars restant au 28 septembre 2024. Cela indique une utilisation stratégique des capitaux propres pour améliorer la valeur des actionnaires tout en maintenant un niveau de dette gérable.

De plus, la société a déclaré un revenu net de 122,535 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, qui soutient sa capacité à répondre à ses dettes.

En conclusion, Yeti Holdings, Inc. démontre une approche prudente de la gestion de sa dette et de sa structure de capitaux propres, lui permettant de financer la croissance tout en maintenant la stabilité financière.

Évaluation de la liquidité de Yeti Holdings, Inc. (Yeti)

Évaluation des liquidités de Yeti Holdings, Inc.

Au 28 septembre 2024, Yeti Holdings, Inc. a signalé un solde de trésorerie de 280,5 millions de dollars et fonds de roulement (à l'exclusion de l'argent) de 237,7 millions de dollars. De plus, l'entreprise avait 300 millions de dollars des emprunts disponibles sous sa facilité de crédit renouvelable.

Ratios actuels et rapides

Le rapport actuel est une mesure de la liquidité calculée en divisant les actifs de courant par les passifs actuels. Pour Yeti, les actifs courants comprennent la trésorerie, les comptes débiteurs et les stocks. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également un indicateur crucial de la liquidité. Les valeurs calculées spécifiques pour ces ratios sont:

• Ratio actuel: 1.77 (calculé comme des actifs actuels divisés par les passifs actuels)
• Ratio rapide: 1.26 (calculé comme des actifs liquides divisés par les passifs actuels)

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement a montré une tendance positive au cours des derniers trimestres budgétaires. Le fonds de roulement (hors espèces) de 237,7 millions de dollars Au 28 septembre 2024, indique une forte capacité de couvrir les responsabilités à court terme. Ce chiffre reflète une augmentation de 215 millions de dollars rapporté au cours du trimestre précédent.

Énoncés de trésorerie Overview

L'énoncé des flux de trésorerie donne un aperçu des activités opérationnelles, d'investissement et de financement de Yeti. Vous trouverez ci-dessous un résumé des tendances des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La position de liquidité de Yeti semble solide, avec un solde de trésorerie 280,5 millions de dollars et aucun emprunt en cours sous la facilité de crédit renouvelable. La société a un montant principal de 79,1 millions de dollars en suspens en vertu de son prêt à terme, qui porte un taux d'intérêt moyen pondéré de 7.10%. La possibilité d'accéder 300 millions de dollars En vertu de la facilité de crédit renouvelable, assure une sécurité supplémentaire contre les besoins de liquidité imprévus.

Cependant, les sorties d'espèces importantes pour les activités d'investissement et de financement, en particulier 107,5 millions de dollars Utilisé dans les activités de financement, soulève des questions sur la durabilité future des flux de trésorerie et l'impact potentiel sur la liquidité.

Yeti Holdings, Inc. (Yeti) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Au 28 septembre 2024, la société a signalé un Ratio de prix / bénéfice (P / E) sur 27,9, qui est un indicateur important de son évaluation du marché par rapport à ses revenus. Le bénéfice par action (BPA) pour les douze mois de fin des mois est de 1,42 $ (dilué), reflétant une forte performance par rapport à l'année précédente.

Le Ratio de prix / livre (P / B) se situe à 4,3, indiquant combien les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar d'actifs nets. Ce ratio suggère que la société peut être considérée comme surévaluée par rapport à sa valeur comptable.

De plus, le Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA) Le ratio est de 18,5, ce qui donne un aperçu de l'évaluation globale de l'entreprise, de la prise en compte de sa dette et de ses niveaux de trésorerie.

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations, à partir d'un prix de 36,50 $ et atteignant un sommet de 45,00 $. Le cours actuel des actions est d'environ 39,50 $, indiquant un niveau de volatilité modéré.

Le rendement des dividendes est actuellement à 0%, car l'entreprise ne verse pas de dividendes, choisissant plutôt de réinvestir les bénéfices dans l'entreprise. Le Ratio de paiement n'est pas applicable dans ce cas en raison de l'absence de dividendes.

Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est mitigé, avec des recommandations comme suit:

• Acheter: 5 analystes
• Prise: 10 analystes
• Vendre: 2 analystes

Le sentiment global reflète l'optimisme prudent, ce qui suggère que si la société montre un potentiel de croissance, il peut se négocier à une prime par rapport à ses mesures d'évaluation historiques.

Risques clés face à Yeti Holdings, Inc. (Yeti)

Risques clés face à Yeti Holdings, Inc.

Yeti Holdings, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière et ses performances opérationnelles.

Concurrence de l'industrie

Le paysage concurrentiel du secteur des produits en plein air et de style de vie est intense. Yeti rivalise avec de nombreuses marques établies, ainsi que des entreprises émergentes qui proposent des produits similaires. Cette concurrence peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des parts de marché.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations, en particulier en ce qui concerne la sécurité des produits et les normes environnementales, présentent un risque important. Le respect de ces réglementations peut augmenter les coûts opérationnels. Par exemple, l'impact de l'organisation de coopération économique et du nouveau cadre fiscal minimum mondial pourrait modifier les obligations fiscales et les rapports financiers.

Conditions du marché

Les fluctuations des dépenses de consommation, des ralentissements économiques et des changements dans la demande du marché peuvent nuire aux ventes. Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les ventes nettes ont augmenté de 144,4 millions de dollars, ou 13%, par rapport à l'année précédente, mais cette croissance dépend des intérêts soutenus des consommateurs.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et l'augmentation des coûts des matériaux. L'augmentation récente des taux de fret entrante a eu un impact négatif sur les marges brutes. Au cours des neuf mois clos le 28 septembre 2024, le bénéfice brut était de 736,8 millions de dollars, avec une marge brute de 57,4%, contre 55,1% l'année précédente.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et la capacité de la Société à répondre à sa dette. Au 28 septembre 2024, la société avait 79,1 millions de dollars de dette en circulation en vertu de son prêt à terme A, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 7,10%. La Société doit se conformer aux alliances liées à ses facilités de crédit, ce qui pourrait restreindre la flexibilité opérationnelle.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques impliquent l'échec potentiel d'exécuter efficacement les plans d'affaires. La société a investi dans le marketing et l'expansion, qui ont augmenté les dépenses de vente, générales et administratives à 574 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, une augmentation de 15% d'une année sur l'autre.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Yeti a mis en œuvre des stratégies telles que la diversification de ses offres de produits et améliore sa résilience de la chaîne d'approvisionnement. La société se concentre également sur le maintien de la conformité aux normes réglementaires pour éviter les pénalités.

Perspectives de croissance futures pour Yeti Holdings, Inc. (YETI)

Perspectives de croissance futures pour Yeti Holdings, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Yeti Holdings, Inc. est prêt pour une croissance significative entraînée par plusieurs facteurs clés:

• Innovations de produits: L'entreprise a élargi ses offres de produits, en particulier dans les catégories de dynamiques et de refroidisseurs et d'équipements. Par exemple, les ventes nettes de boisson ont augmenté 59,1 millions de dollars, ou 9%, à 736,1 millions de dollars dans les neuf mois clos le 28 septembre 2024, par rapport à 677,0 millions de dollars au cours de la période de l'année précédente.
• Extensions du marché: Les ventes nettes sur les marchés internationaux ont augmenté de 56,1 millions de dollars, ou 32%, à 230,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
• Acquisitions: L'acquisition de Mystery Ranch a contribué positivement au mélange de produits, améliorant la catégorie des refroidisseurs et équipements.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les revenus de la société pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, atteignent 1 283,3 millions de dollars, reflétant un 13% augmenter de 1 138,9 millions de dollars l'année précédente. Les estimations des bénéfices suggèrent une croissance continue, avec un bénéfice net pour la même période à 122,5 millions de dollars, à partir de 91,3 millions de dollars. Le bénéfice par action (BPA) s'est également amélioré, le BPA dilué augmentant à $1.42 par rapport à $1.05 l'année précédente.

Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future

Yeti a lancé plusieurs initiatives stratégiques pour renforcer la croissance:

• Programme de rachat de partage: La société a autorisé un rachat de jusqu'à 300 millions de dollars de ses actions ordinaires, avec 200 millions de dollars restant au 28 septembre 2024.
• Augmentation des investissements marketing: L'accent est mis sur l'amélioration de la visibilité de la marque grâce au marketing, soutenu par un 48,9 millions de dollars Augmentation des dépenses SG et A non variables.

Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance

Les avantages concurrentiels de Yeti comprennent:

• Fidélité à la marque forte: L'entreprise bénéficie d'une clientèle fidèle tirée par des produits de haute qualité et des stratégies de marketing efficaces.
• Divers gamme de produits: Avec des offres dans plusieurs catégories, Yeti peut répondre à une variété de besoins des consommateurs, améliorant sa présence sur le marché.
• Efficacité opérationnelle: La société a amélioré les marges brutes, qui ont augmenté 57.4% depuis 55.1% L'année précédente, tirée par la baisse des coûts des produits et les taux de fret entrants.

Financier Overview et les mesures de croissance

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. YETI Holdings, Inc. (YETI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of YETI Holdings, Inc. (YETI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View YETI Holdings, Inc. (YETI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.