Quebrando a Yeti Holdings, Inc. (Yeti) Saúde Financeira: Insights Principais para os Investidores

Entendendo os fluxos de receita Yeti Holdings, Inc. (Yeti)

Entendendo os fluxos de receita da Yeti Holdings, Inc.

Análise de vendas líquidas (2024)

Contribuição da receita por canal

Redução da categoria de produto

Distribuição de receita geográfica

Taxa de crescimento de receita ano a ano

• Q3 2024 vendas líquidas aumentadas por US $ 44,9 milhões, ou 10%, do terceiro trimestre de 2023.
• Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, as vendas líquidas aumentaram por US $ 144,4 milhões, ou 13%, comparado ao ano anterior.

Impacto de recalls na receita

• Os nove meses findos em 30 de setembro de 2023 incluíram um impacto desfavorável de US $ 24,5 milhões relacionado a um ajuste de reserva de recall.
• Excluindo esse impacto, as vendas líquidas aumentaram por US $ 119,9 milhões, ou 10%, durante o período de nove meses, encerrado em 28 de setembro de 2024.

Um mergulho profundo na Yeti Holdings, Inc. (Yeti) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Lucro bruto: Nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 277,7 milhões, representando a 11% aumento de US $ 251,3 milhões no mesmo período de 2023. A margem bruta permaneceu estável em 58.0%.

Vendas líquidas: As vendas líquidas aumentaram para US $ 478,4 milhões de US $ 433,6 milhões, marcando a 10% Aumentar ano a ano.

Lucro operacional: O lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 69,6 milhões, de cima de US $ 61,9 milhões um ano antes, levando a uma margem operacional de 14.6% comparado com 14.3% no ano anterior.

Resultado líquido: O lucro líquido dos três meses findos em 28 de setembro de 2024 foi US $ 56,3 milhões, que é um 32% aumentar em comparação com US $ 42,7 milhões no mesmo trimestre de 2023.

Tendências na lucratividade: Durante o período de nove meses encerrado em 28 de setembro de 2024, as vendas líquidas aumentaram por 13% para US $ 1,283 bilhão de US $ 1,139 bilhão no mesmo período de 2023. O lucro bruto dos nove meses foi US $ 736,8 milhões, a 17% aumento de US $ 628,0 milhões. A margem bruta melhorou para 57.4% de 55.1%.

Comparação com as médias do setor: A margem bruta da empresa de 58.0% No terceiro trimestre de 2024 é favorável em comparação com a média da indústria de aproximadamente 45%. As margens operacionais também excedem a média da indústria, que normalmente paira em torno 10-12%.

Análise de eficiência operacional: Despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 208,1 milhões, representando 43.5% de vendas líquidas, uma diminuição de 43.7% No terceiro trimestre de 2023. Isso indica um gerenciamento de custos aprimorado, apesar do aumento das despesas gerais de SG&A. A empresa se concentrou na redução dos custos de frete de entrada, contribuindo positivamente para as margens brutas.

Despesas de imposto de renda: A despesa de imposto de renda nos três meses findos em 28 de setembro de 2024, foi US $ 17,8 milhões, com uma taxa de imposto efetiva de 24%, de baixo de 26% no mesmo período de 2023.

Dívida vs. patrimônio: como Yeti Holdings, Inc. (Yeti) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Yeti Holdings, Inc. financia seu crescimento

A estrutura financeira da Yeti Holdings, Inc. reflete uma abordagem equilibrada entre o financiamento de dívidas e patrimônio líquido, com o objetivo de apoiar sua estratégia de crescimento. Abaixo está uma análise dos níveis de dívida da empresa, relação dívida / patrimônio, atividades de dívida recentes e o saldo geral entre seu financiamento de dívida e patrimônio.

Overview dos níveis de dívida da empresa

Em 28 de setembro de 2024, a Yeti Holdings, Inc. relatou os seguintes níveis de dívida:

• Dívida de longo prazo: US $ 79,1 milhões sob empréstimo a prazo A.
• Dívida de curto prazo: Não há empréstimos pendentes sob a linha de crédito rotativa.

Relação dívida / patrimônio

O índice de dívida / patrimônio é uma medida crítica da alavancagem financeira da empresa. Para Yeti, a relação dívida / patrimônio em 28 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

Essa proporção está significativamente abaixo da média da indústria de aproximadamente 0,5, indicando um uso conservador da dívida em relação ao patrimônio líquido.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Em 2024, a Yeti alterou sua linha de crédito, mantendo sua linha de crédito rotativa de US $ 300 milhões e os termos existentes de seus instrumentos de dívida, que incluem um empréstimo a prazo A de US $ 84,4 milhões. A taxa de juros da média ponderada para empréstimos sob o empréstimo a prazo A foi relatada em 7.10% Durante os três meses findos em 28 de setembro de 2024.

Em 28 de setembro de 2024, a empresa não registrou nenhum rebaixamento nas classificações de crédito, mantendo uma perspectiva estável devido ao seu forte desempenho operacional e posição de liquidez.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A Yeti Holdings, Inc. equilibra efetivamente suas estratégias de financiamento, alavancando a dívida e o patrimônio líquido. A empresa se envolveu em um programa de recompra de ações, autorizando até US $ 300 milhões para recompra de ações, com US $ 200 milhões permanecendo em 28 de setembro de 2024. Isso indica um uso estratégico do patrimônio líquido para melhorar o valor dos acionistas, mantendo um nível de dívida gerenciável.

Além disso, a empresa relatou um lucro líquido de US $ 122,535 milhões Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, que apóia sua capacidade de atender suas obrigações de dívida.

Em conclusão, a Yeti Holdings, Inc. demonstra uma abordagem prudente para gerenciar sua estrutura de dívida e patrimônio, permitindo financiar o crescimento, mantendo a estabilidade financeira.

Avaliando o Yeti Holdings, Inc. (Yeti) liquidez

Avaliando a liquidez da Yeti Holdings, Inc.

Em 28 de setembro de 2024, a Yeti Holdings, Inc. relatou um saldo de caixa de US $ 280,5 milhões e capital de giro (excluindo dinheiro) de US $ 237,7 milhões. Além disso, a empresa tinha US $ 300 milhões de empréstimos disponíveis em sua linha de crédito rotativo.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual é uma medida de liquidez calculada dividindo os ativos circulantes pelos passivos circulantes. Para Yeti, os ativos circulantes incluem dinheiro, contas a receber e inventário. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, também é um indicador crucial de liquidez. Os valores calculados específicos para esses índices são:

• Proporção atual: 1.77 (calculado como ativos circulantes divididos pelos passivos circulantes)
• Proporção rápida: 1.26 (calculado como ativos líquidos divididos por passivos atualizados)

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro mostrou uma tendência positiva nos últimos trimestres fiscais. O capital de giro (excluindo dinheiro) de US $ 237,7 milhões Em 28 de setembro de 2024, indica uma forte capacidade de cobrir o passivo de curto prazo. Esta figura reflete um aumento de US $ 215 milhões relatado no trimestre anterior.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa fornece informações sobre as atividades operacionais, de investimento e financiamento da Yeti. Abaixo está um resumo das tendências de fluxo de caixa para os nove meses findos em 28 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A posição de liquidez de Yeti parece forte, com um saldo de caixa de US $ 280,5 milhões e nenhum empréstimo pendente sob a linha de crédito rotativa. A empresa tem um valor principal de US $ 79,1 milhões Excelente sob seu empréstimo a prazo, que carrega uma taxa de juros da média ponderada de 7.10%. A capacidade de acessar US $ 300 milhões Sob a linha de crédito rotativa fornece segurança adicional contra necessidades imprevistas de liquidez.

No entanto, as saídas de caixa significativas para atividades de investimento e financiamento, particularmente o US $ 107,5 milhões Utilizado em atividades de financiamento, levanta questões sobre a sustentabilidade futura do fluxo de caixa e o impacto potencial na liquidez.

A Yeti Holdings, Inc. (Yeti) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou um relação preço-lucro (P/E) de 27,9, que é um indicador significativo de sua avaliação de mercado em relação aos seus ganhos. O lucro por ação (EPS) nos doze meses à direita é de US $ 1,42 (diluído), refletindo um forte desempenho em comparação com o ano anterior.

O proporção de preço-livro (P/B) está em 4,3, indicando quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar de ativos líquidos. Esse índice sugere que a empresa pode ser considerada supervalorizada em comparação com o valor contábil.

Além disso, o Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda) A proporção é de 18,5, que fornece informações sobre a avaliação geral da empresa, considerando seus níveis de dívida e caixa.

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações, começando a um preço de US $ 36,50 e atingindo uma alta de US $ 45,00. O preço atual das ações é de aproximadamente US $ 39,50, indicando um nível moderado de volatilidade.

O rendimento de dividendos Atualmente, está em 0%, pois a empresa não paga dividendos, optando por reinvestir os lucros de volta ao negócio. O taxa de pagamento não é aplicável neste caso devido à ausência de dividendos.

O consenso dos analistas sobre a avaliação das ações é misto, com recomendações da seguinte forma:

• Comprar: 5 analistas
• Segurar: 10 analistas
• Vender: 2 analistas

O sentimento geral reflete otimismo cauteloso, sugerindo que, embora a empresa mostre potencial de crescimento, ela pode ser negociada com um prêmio em comparação com suas métricas históricas de avaliação.

Riscos -chave enfrentando o Yeti Holdings, Inc. (Yeti)

Os principais riscos enfrentam o Yeti Holdings, Inc.

A Yeti Holdings, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira e desempenho operacional.

Concorrência da indústria

O cenário competitivo no setor de produtos ao ar livre e no estilo de vida é intenso. Yeti compete com inúmeras marcas estabelecidas, bem como empresas emergentes que oferecem produtos semelhantes. Essa competição pode levar a pressões de preços e redução da participação de mercado.

Mudanças regulatórias

Mudanças nos regulamentos, particularmente em relação à segurança do produto e aos padrões ambientais, representam um risco significativo. A conformidade com esses regulamentos pode aumentar os custos operacionais. Por exemplo, o impacto da nova estrutura tributária global da Organização para a Cooperação Econômica e do Desenvolvimento pode alterar as obrigações tributárias e os relatórios financeiros.

Condições de mercado

As flutuações nos gastos do consumidor, as crises econômicas e as mudanças na demanda do mercado podem afetar adversamente as vendas. Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, as vendas líquidas aumentaram US $ 144,4 milhões, ou 13%, em comparação com o ano anterior, mas esse crescimento depende do interesse sustentado do consumidor.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem interrupções na cadeia de suprimentos e aumento dos custos de materiais. O recente aumento nas taxas de frete de entrada impactou negativamente as margens brutas. Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 736,8 milhões, com uma margem bruta de 57,4%, acima de 55,1% no ano anterior.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem flutuações nas taxas de juros e a capacidade da Companhia de atender sua dívida. Em 28 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 79,1 milhões em dívidas pendentes sob seu empréstimo a prazo A, com uma taxa de juros da média ponderada de 7,10%. A empresa deve cumprir os convênios relacionados às suas linhas de crédito, o que pode restringir a flexibilidade operacional.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos envolvem a falha potencial em executar os planos de negócios de maneira eficaz. A empresa investiu em marketing e expansão, que aumentou as despesas de vendas, gerais e administrativas para US $ 574 milhões nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, um aumento de 15% em relação ao ano anterior.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a Yeti implementou estratégias, como diversificar suas ofertas de produtos e melhorar sua resiliência da cadeia de suprimentos. A empresa também está focada em manter a conformidade com os padrões regulatórios para evitar penalidades.

Perspectivas de crescimento futuro para Yeti Holdings, Inc. (Yeti)

Perspectivas de crescimento futuro para Yeti Holdings, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Yeti Holdings, Inc. está preparada para um crescimento significativo impulsionado por vários fatores -chave:

• Inovações de produtos: A empresa expandiu suas ofertas de produtos, principalmente nas categorias de bebidas e refrigeradores e equipamentos. Por exemplo, as vendas líquidas de bebidas US $ 59,1 milhões, ou 9%, para US $ 736,1 milhões Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, em comparação com US $ 677,0 milhões no período do ano anterior.
• Expansões de mercado: Vendas líquidas em mercados internacionais aumentados por US $ 56,1 milhões, ou 32%, para US $ 230,5 milhões Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024.
• Aquisições: A aquisição do Mystery Ranch contribuiu positivamente para o mix de produtos, aprimorando a categoria Coolers & Equipment.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

A receita da empresa nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024 chegou US $ 1.283,3 milhões, refletindo a 13% aumento de US $ 1.138,9 milhões no ano anterior. As estimativas de ganhos sugerem crescimento contínuo, com lucro líquido para o mesmo período em US $ 122,5 milhões, de cima de US $ 91,3 milhões. O lucro por ação (EPS) também melhorou, com o EPS diluído aumentando para $1.42 comparado com $1.05 no ano anterior.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro

Yeti iniciou várias iniciativas estratégicas para reforçar o crescimento:

• Compartilhe o programa de recompra: A empresa autorizou uma recompra de até US $ 300 milhões de suas ações ordinárias, com US $ 200 milhões restante em 28 de setembro de 2024.
• Maior investimentos de marketing: Há um foco em melhorar a visibilidade da marca através do marketing, suportado por um US $ 48,9 milhões Aumento das despesas não variáveis ​​da SG&A.

Vantagens competitivas posicionando a empresa para crescimento

As vantagens competitivas de Yeti incluem:

• Forte lealdade à marca: A empresa se beneficia de uma base de clientes fiel, impulsionada por produtos de alta qualidade e estratégias de marketing eficazes.
• Gama diversificada de produtos: Com as ofertas em várias categorias, o Yeti pode atender a uma variedade de necessidades do consumidor, aumentando sua presença no mercado.
• Eficiência operacional: A empresa melhorou as margens brutas, que aumentaram para 57.4% de 55.1% No ano anterior, impulsionado por custos mais baixos do produto e taxas de frete de entrada.

Financeiro Overview e métricas de crescimento

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. YETI Holdings, Inc. (YETI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of YETI Holdings, Inc. (YETI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View YETI Holdings, Inc. (YETI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.