تحليل شركة YETI Holdings, Inc. (YETI) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة YETI Holdings, Inc. (YETI).

فهم تدفقات إيرادات شركة YETI Holdings, Inc

تحليل صافي المبيعات (2024)

مساهمة الإيرادات حسب القناة

انهيار فئة المنتج

توزيع الإيرادات الجغرافية

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

• ارتفع صافي المبيعات في الربع الثالث من عام 2024 بنسبة 44.9 مليون دولار، أو 10%، اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023.
• للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، ارتفع صافي المبيعات بنسبة 144.4 مليون دولار، أو 13%، مقارنة بالعام السابق.

تأثير عمليات الاستدعاء على الإيرادات

• تضمنت الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 تأثيرًا سلبيًا لـ 24.5 مليون دولار المتعلقة بتعديل احتياطي الاستدعاء.
• وباستثناء هذا التأثير، ارتفع صافي المبيعات بنسبة 119.9 مليون دولار، أو 10%لفترة التسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024.

نظرة عميقة على ربحية YETI Holdings, Inc. (YETI).

مقاييس الربحية

إجمالي الربح: خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 277.7 مليون دولار، يمثل أ 11% زيادة من 251.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وظل هامش الربح الإجمالي ثابتًا عند 58.0%.

صافي المبيعات: وارتفع صافي المبيعات إلى 478.4 مليون دولار من 433.6 مليون دولار، بمناسبة أ 10% زيادة على أساس سنوي.

الربح التشغيلي: بلغ الدخل التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 69.6 مليون دولار، من 61.9 مليون دولار قبل عام، مما أدى إلى هامش تشغيل قدره 14.6% مقارنة ب 14.3% في العام السابق.

صافي الدخل: بلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 56.3 مليون دولار، وهو أ 32% زيادة مقارنة ب 42.7 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023.

اتجاهات الربحية: وعلى مدى فترة التسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024، ارتفع صافي المبيعات بنسبة 13% ل 1.283 مليار دولار من 1.139 مليار دولار في نفس الفترة من عام 2023. وبلغ إجمالي الربح للتسعة أشهر 736.8 مليون دولار، أ 17% زيادة من 628.0 مليون دولار. تحسن الهامش الإجمالي إلى 57.4% من 55.1%.

مقارنة مع متوسطات الصناعة: هامش الربح الإجمالي للشركة 58.0% يعد الربع الثالث من عام 2024 مناسبًا مقارنة بمتوسط ​​الصناعة البالغ تقريبًا 45%. كما تتجاوز هوامش التشغيل متوسط ​​الصناعة، والذي عادة ما يحوم حوله 10-12%.

تحليل الكفاءة التشغيلية: كانت مصاريف البيع والعمومية والإدارية (SG&A) للربع الثالث من عام 2024 208.1 مليون دولار، يمثل 43.5% من صافي المبيعات، بانخفاض من 43.7% في الربع الثالث من عام 2023. يشير هذا إلى تحسن إدارة التكاليف على الرغم من الزيادة في إجمالي نفقات SG&A. وقد ركزت الشركة على خفض تكاليف الشحن الداخلي، مما ساهم بشكل إيجابي في إجمالي الهوامش.

مصروف ضريبة الدخل: كان مصروف ضريبة الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 17.8 مليون دولار، مع معدل ضريبة فعال 24%، أسفل من 26% في نفس الفترة من عام 2023.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة YETI Holdings, Inc. (YETI) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة YETI Holdings, Inc. بتمويل نموها

يعكس الهيكل المالي لشركة YETI Holdings, Inc. نهجًا متوازنًا بين تمويل الديون والأسهم بهدف دعم استراتيجية النمو الخاصة بها. فيما يلي تحليل لمستويات ديون الشركة، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية، وأنشطة الديون الأخيرة، والتوازن الإجمالي بين تمويل الديون والأسهم.

Overview لمستويات ديون الشركة

اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، أبلغت شركة YETI Holdings, Inc. عن مستويات الديون التالية:

• الديون طويلة الأجل: 79.1 مليون دولار أمريكي بموجب القرض لأجل أ.
• الديون قصيرة الأجل: لا توجد قروض مستحقة بموجب التسهيل الائتماني المتجدد.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسًا مهمًا للرافعة المالية للشركة. بالنسبة لـ YETI، يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024 على النحو التالي:

وهذه النسبة أقل بكثير من متوسط ​​الصناعة البالغ حوالي 0.5، مما يشير إلى استخدام متحفظ للديون مقارنة بحقوق الملكية.

إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية

في عام 2024، عدّلت منظمة YETI التسهيلات الائتمانية الخاصة بها، مع الحفاظ على التسهيلات الائتمانية المتجددة بقيمة 300 مليون دولار والشروط الحالية لأدوات الدين الخاصة بها، والتي تشمل القرض لأجل أ بقيمة 84.4 مليون دولار. تم الإبلاغ عن متوسط ​​سعر الفائدة المرجح للقروض بموجب القرض لأجل أ 7.10% خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024.

اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، لم تعلن الشركة عن أي تخفيضات في التصنيف الائتماني، مع الحفاظ على نظرة مستقبلية مستقرة بسبب أدائها التشغيلي القوي وموقف السيولة.

الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

تعمل شركة YETI Holdings, Inc. على موازنة استراتيجياتها التمويلية بشكل فعال من خلال الاستفادة من الديون والأسهم. شاركت الشركة في برنامج إعادة شراء الأسهم، مما يسمح بما يصل إلى 300 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم، مع 200 مليون دولار المتبقية اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024. ويشير هذا إلى الاستخدام الاستراتيجي للأسهم لتعزيز قيمة المساهمين مع الحفاظ على مستوى يمكن التحكم فيه من الديون.

بالإضافة إلى ذلك، حققت الشركة صافي دخل قدره 122.535 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024، مما يدعم قدرتها على خدمة التزامات ديونها.

في الختام، توضح شركة YETI Holdings, Inc. نهجًا حكيمًا لإدارة هيكل الديون والأسهم، مما يسمح لها بتمويل النمو مع الحفاظ على الاستقرار المالي.

تقييم سيولة YETI Holdings, Inc. (YETI).

تقييم سيولة شركة YETI Holdings, Inc

اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، أبلغت شركة YETI Holdings, Inc. عن رصيد نقدي قدره 280.5 مليون دولار ورأس المال العامل (باستثناء النقد) من 237.7 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، كانت الشركة 300 مليون دولار من القروض المتاحة بموجب التسهيل الائتماني المتجدد.

النسب الحالية والسريعة

النسبة الحالية هي مقياس للسيولة يتم حسابها بقسمة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة. بالنسبة لـ YETI، تشمل الأصول الحالية النقد وحسابات القبض والمخزون. تعتبر النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، مؤشرا حاسما للسيولة. القيم المحسوبة المحددة لهذه النسب هي:

• النسبة الحالية: 1.77 (يتم حسابها بقسمة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة)
• نسبة سريعة: 1.26 (يتم حسابها بقسمة الأصول السائلة على الالتزامات المتداولة)

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

أظهر رأس المال العامل اتجاهاً إيجابياً خلال الأرباع المالية الأخيرة. رأس المال العامل (باستثناء النقد). 237.7 مليون دولار اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، يشير إلى قدرة قوية على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل. ويعكس هذا الرقم زيادة من 215 مليون دولار ذكرت في الربع السابق.

بيانات التدفق النقدي Overview

يوفر بيان التدفق النقدي نظرة ثاقبة للأنشطة التشغيلية والاستثمارية والتمويلية لشركة YETI. وفيما يلي ملخص لاتجاهات التدفق النقدي للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

يبدو وضع السيولة لدى YETI قويًا، مع رصيد نقدي قدره 280.5 مليون دولار وعدم وجود قروض مستحقة بموجب التسهيل الائتماني المتجدد. تمتلك الشركة مبلغًا رئيسيًا قدره 79.1 مليون دولار غير المسددة بموجب قرضها لأجل، والذي يحمل معدل فائدة متوسط ​​مرجح قدره 7.10%. القدرة على الوصول 300 مليون دولار بموجب التسهيل الائتماني المتجدد يوفر أمانًا إضافيًا ضد احتياجات السيولة غير المتوقعة.

ومع ذلك، فإن التدفقات النقدية الخارجة الكبيرة لأنشطة الاستثمار والتمويل، وخاصة 107.5 مليون دولار المستخدمة في أنشطة التمويل، تثير تساؤلات حول استدامة التدفق النقدي المستقبلي وتأثيره المحتمل على السيولة.

هل شركة YETI Holdings, Inc. (YETI) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن أ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E). 27.9، وهو مؤشر مهم لتقييمها السوقي مقارنة بأرباحها. تبلغ ربحية السهم (EPS) للأشهر الاثني عشر اللاحقة 1.42 دولارًا (مخففًا)، مما يعكس أداءً قويًا مقارنة بالعام السابق.

ال نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B). ويبلغ 4.3، مما يشير إلى المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من صافي الأصول. تشير هذه النسبة إلى أن الشركة قد تعتبر مبالغ فيها مقارنة بقيمتها الدفترية.

بالإضافة إلى ذلك، قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) تبلغ النسبة 18.5، مما يوفر نظرة ثاقبة للتقييم الإجمالي للشركة، مع الأخذ في الاعتبار مستويات الديون والنقد.

على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم تقلبات، بدءًا من سعر 36.50 دولارًا أمريكيًا ووصل إلى أعلى مستوى عند 45.00 دولارًا أمريكيًا. ويبلغ سعر السهم الحالي حوالي 39.50 دولارًا، مما يشير إلى مستوى معتدل من التقلبات.

ال عائد الأرباح تبلغ نسبة الفائدة حاليًا 0%، نظرًا لأن الشركة لا تدفع أرباحًا، وتختار بدلاً من ذلك إعادة استثمار الأرباح مرة أخرى في الأعمال التجارية. ال نسبة الدفع لا ينطبق في هذه الحالة بسبب عدم وجود أرباح.

إجماع المحللين على تقييم السهم مختلط، مع التوصيات التالية:

• يشتري: 5 محللين
• يمسك: 10 محللين
• يبيع: 2 محللين

يعكس الشعور العام تفاؤلاً حذراً، مما يشير إلى أنه في حين تظهر الشركة إمكانات النمو، فقد يتم تداولها بعلاوة مقارنة بمقاييس التقييم التاريخية.

المخاطر الرئيسية التي تواجه YETI Holdings, Inc. (YETI)

المخاطر الرئيسية التي تواجه YETI Holdings, Inc.

تواجه شركة YETI Holdings, Inc. مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية وأدائها التشغيلي.

مسابقة الصناعة

إن المشهد التنافسي في قطاع المنتجات الخارجية ونمط الحياة شديد. تتنافس YETI مع العديد من العلامات التجارية الراسخة، بالإضافة إلى الشركات الناشئة التي تقدم منتجات مماثلة. يمكن أن تؤدي هذه المنافسة إلى ضغوط الأسعار وانخفاض حصتها في السوق.

التغييرات التنظيمية

وتشكل التغييرات في اللوائح، وخاصة فيما يتعلق بسلامة المنتجات والمعايير البيئية، خطرا كبيرا. الامتثال لهذه اللوائح يمكن أن يزيد من تكاليف التشغيل. على سبيل المثال، يمكن لتأثير إطار الحد الأدنى الضريبي العالمي الجديد لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أن يغير الالتزامات الضريبية وإعداد التقارير المالية.

ظروف السوق

يمكن أن تؤثر التقلبات في الإنفاق الاستهلاكي والانكماش الاقتصادي والتغيرات في الطلب في السوق سلبًا على المبيعات. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، ارتفع صافي المبيعات بمقدار 144.4 مليون دولار، أو 13%، مقارنة بالعام السابق، لكن هذا النمو يتوقف على اهتمام المستهلكين المستمر.

المخاطر التشغيلية

تشمل المخاطر التشغيلية اضطرابات سلسلة التوريد وزيادة تكاليف المواد. وقد أثرت الزيادة الأخيرة في أسعار الشحن الداخلي سلبًا على الهوامش الإجمالية. وفي الأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 736.8 مليون دولار أمريكي، بهامش إجمالي قدره 57.4%، ارتفاعًا من 55.1% في العام السابق.

المخاطر المالية

تشمل المخاطر المالية التقلبات في أسعار الفائدة وقدرة الشركة على خدمة ديونها. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة 79.1 مليون دولار من الديون المستحقة بموجب القرض محدد المدة (أ)، بمتوسط ​​سعر فائدة مرجح يبلغ 7.10%. يجب على الشركة الالتزام بالتعهدات المتعلقة بتسهيلاتها الائتمانية، الأمر الذي قد يحد من المرونة التشغيلية.

المخاطر الاستراتيجية

تتضمن المخاطر الإستراتيجية الفشل المحتمل في تنفيذ خطط العمل بفعالية. استثمرت الشركة في التسويق والتوسع، مما أدى إلى زيادة نفقات البيع والعمومية والإدارية إلى 574 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بزيادة قدرها 15٪ على أساس سنوي.

استراتيجيات التخفيف

ولمعالجة هذه المخاطر، نفذت منظمة YETI استراتيجيات مثل تنويع عروض منتجاتها وتعزيز مرونة سلسلة التوريد الخاصة بها. وتركز الشركة أيضًا على الحفاظ على الامتثال للمعايير التنظيمية لتجنب العقوبات.

آفاق النمو المستقبلي لشركة YETI Holdings, Inc. (YETI)

آفاق النمو المستقبلي لشركة YETI Holdings, Inc.

تحليل محركات النمو الرئيسية

تستعد شركة YETI Holdings, Inc. لتحقيق نمو كبير مدفوعًا بعدة عوامل رئيسية:

• ابتكارات المنتج: قامت الشركة بتوسيع عروض منتجاتها، لا سيما في فئتي أدوات الشرب والمبردات والمعدات. على سبيل المثال، ارتفع صافي مبيعات أدوات الشرب بنسبة 59.1 مليون دولار، أو 9%، ل 736.1 مليون دولار في التسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 677.0 مليون دولار في فترة العام السابق.
• توسعات السوق: ارتفع صافي المبيعات في الأسواق الدولية بنسبة 56.1 مليون دولار، أو 32%، ل 230.5 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024.
• عمليات الاستحواذ: ساهم الاستحواذ على Mystery Ranch بشكل إيجابي في مزيج المنتجات، مما أدى إلى تعزيز فئة المبردات والمعدات.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

بلغت إيرادات الشركة للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 1,283.3 مليون دولار، يعكس أ 13% زيادة من 1,138.9 مليون دولار في العام السابق. تشير تقديرات الأرباح إلى استمرار النمو، حيث بلغ صافي الدخل لنفس الفترة 122.5 مليون دولار، من 91.3 مليون دولار. كما تحسنت ربحية السهم (EPS) مع زيادة ربحية السهم المخففة إلى $1.42 مقارنة ب $1.05 في العام السابق.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات تقود النمو المستقبلي

أطلقت منظمة YETI العديد من المبادرات الإستراتيجية لتعزيز النمو:

• برنامج إعادة شراء الأسهم: أذنت الشركة بإعادة شراء ما يصل إلى 300 مليون دولار من أسهمها العادية، مع 200 مليون دولار المتبقية اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024.
• زيادة الاستثمارات التسويقية: هناك تركيز على تعزيز ظهور العلامة التجارية من خلال التسويق، بدعم من أ 48.9 مليون دولار الزيادة في نفقات SG&A غير المتغيرة.

المزايا التنافسية وضع الشركة في طريق النمو

تشمل المزايا التنافسية لـ YETI ما يلي:

• الولاء القوي للعلامة التجارية: تستفيد الشركة من قاعدة عملاء مخلصين مدعومة بمنتجات عالية الجودة واستراتيجيات تسويق فعالة.
• مجموعة متنوعة من المنتجات: مع عروض عبر فئات متعددة، يمكن لـ YETI تلبية مجموعة متنوعة من احتياجات المستهلكين، مما يعزز تواجدها في السوق.
• الكفاءة التشغيلية: قامت الشركة بتحسين الهوامش الإجمالية، والتي ارتفعت إلى 57.4% من 55.1% في العام السابق، مدفوعًا بانخفاض تكاليف المنتج وأسعار الشحن الداخلي.

مالي Overview ومقاييس النمو

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. YETI Holdings, Inc. (YETI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of YETI Holdings, Inc. (YETI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View YETI Holdings, Inc. (YETI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.