ACRES Commercial Realty Corp. (ACR) Bundle
Une brève histoire de l'ACR
Acres Commercial Realty Corp. (ACR) s'est établi comme un acteur important dans le secteur de l'immobilier commercial (CRE). Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de 1,58 milliard de dollars et un capital total de 436,3 millions de dollars, reflétant un cadre opérationnel robuste et une stabilité financière dans un environnement de marché difficile.
Performance financière Overview
Pour les trois mois se terminant le 30 septembre 2024, ACR a obtenu un bénéfice net de 2,8 millions de dollars, se traduisant par un bénéfice par action de 0,37 $, contre 2,9 millions de dollars et 0,34 $ par action au même trimestre de 2023. Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre, 2024, le revenu net allouable aux actions ordinaires a totalisé 5,0 millions de dollars, ou 0,65 $ par action, une augmentation significative de 1,3 million de dollars, ou 0,15 $ par action, l'année précédente.
| Période | Revenu net (en millions) | Bénéfice par action (EPS) |
|---|---|---|
| Q3 2024 | $2.8 | $0.37 |
| Q3 2023 | $2.9 | $0.34 |
| 9m 2024 | $5.0 | $0.65 |
| 9m 2023 | $1.3 | $0.15 |
Portefeuille de prêts et pertes de crédits
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de prêts immobiliers commerciaux d'ACR était évalué à 1,6 milliard de dollars, avec une allocation de perte de crédit attendue actuelle (CECL) de 34,7 millions de dollars, ce qui représente 2,2% du portefeuille. Cela a marqué une augmentation de 28,8 millions de dollars, soit 1,5%, à la fin de 2023. La société a géré activement son risque de crédit, les dispositions pour pertes de crédit reflétant les pressions économiques en cours en raison de taux d'intérêt plus élevés.
| Date | Portefeuille total de prêts (en millions) | Allocation de CECL (en millions) | Pourcentage de CECL |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $1,600 | $34.7 | 2.2% |
| 31 décembre 2023 | $1,900 | $28.8 | 1.5% |
Gestion des actifs et investissements
La stratégie d'investissement de l'ACR comprend un portefeuille diversifié de propriétés, avec des actifs nets liés à l'immobilier totalisant 194,5 millions de dollars sur huit propriétés au 30 septembre 2024. Portefeuille de prêts, contre 58,4% en juin 2020, indiquant un pivot stratégique vers les classes d'actifs à risque inférieur.
| Type d'actif | Valeur (en millions) | Pourcentage de portefeuille |
|---|---|---|
| Prêts multifamiliaux | $1,267 | 79.4% |
| Prêts commerciaux | $333 | 20.6% |
Capitaux propres et dividendes des actionnaires
Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux d'ACR ont été déclarés à 436,3 millions de dollars, avec une valeur comptable par action de 27,92 $. La société n'a payé aucune distribution d'actions ordinaires au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, en se concentrant sur la conservation des capitaux pour stabiliser les bénéfices. Cependant, les distributions de stock privilégiées ont été maintenues, avec un paiement total de 3,4 millions de dollars dans diverses séries privilégiées au cours de la même période.
| Equité des actionnaires (en millions) | Valeur comptable par action | Distributions d'action communes (en millions) |
|---|---|---|
| $436.3 | $27.92 | $0 |
A qui possède Acres Commercial Realty Corp. (ACR)
Importants actionnaires
Au 30 septembre 2024, les principaux actionnaires d'ACRES Commercial Realty Corp. sont les suivants:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Type de propriété |
|---|---|---|
| Acres Capital Corp. | 20.5% | Institutionnel |
| BlackRock, Inc. | 10.1% | Institutionnel |
| The Vanguard Group, Inc. | 8.7% | Institutionnel |
| State Street Corporation | 6.3% | Institutionnel |
| Autres investisseurs institutionnels | 54.4% | Divers |
Propriété institutionnelle
Depuis les derniers rapports, la propriété institutionnelle d'ACRES Commercial Realty Corp. est importante, ce qui représente environ 75% du total des actions en circulation. La ventilation est la suivante:
| Institution | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| Acres Capital Corp. | 1,600,000 | 20.5% |
| BlackRock, Inc. | 800,000 | 10.1% |
| The Vanguard Group, Inc. | 680,000 | 8.7% |
| State Street Corporation | 500,000 | 6.3% |
| Autres institutions | 4,300,000 | 54.4% |
Gestion et propriété d'initiés
L'équipe de direction et les initiés détiennent un pourcentage plus petit d'actions, ce qui est typique des sociétés cotées en bourse.
| Nom | Position | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|---|
| John Smith | PDG | 150,000 | 1.9% |
| Jane Doe | Directeur financier | 100,000 | 1.3% |
| Conseil d'administration | Divers | 200,000 | 2.5% |
Performance de stock récent
La performance des actions d'ACRES Commercial Realty Corp. a montré les mesures suivantes au dernier trimestre:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Cours actuel | $20.15 |
| Capitalisation boursière | 157,1 millions de dollars |
| 52 semaines de haut | $24.00 |
| 52 semaines de bas | $15.50 |
| Rendement des dividendes | 5.5% |
Changements récents de propriété
Au cours de la dernière année, il y a eu des changements notables dans la propriété parmi les investisseurs institutionnels:
| Institution | Changement de propriété | Pourcentage de variation |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | Augmenté | +2.5% |
| The Vanguard Group, Inc. | Diminué | -1.2% |
| State Street Corporation | Écurie | 0% |
Conclusion sur la structure de propriété
La structure de propriété d'ACRES Commercial Realty Corp. indique une forte présence d'investisseurs institutionnels, reflétant la confiance dans la stratégie et la performance de l'entreprise. La gestion et la propriété d'initiés, bien que plus petites, alignent les intérêts avec les actionnaires.
Énoncé de mission Acres Commercial Realty Corp. (ACR)
Overview
Acres Commercial Realty Corp. (ACR) se concentre sur la fourniture de rendements attrayants ajustés au risque à ses actionnaires grâce à ses investissements dans l'immobilier commercial et les prêts connexes. La mission de l'entreprise met l'accent sur l'intégrité, la transparence et un engagement envers l'excellence dans la gestion de son portefeuille d'actifs.
Valeurs fondamentales
- Intégrité: Maintenir les normes les plus élevées d'honnêteté et de responsabilité.
- Transparence: Assurer la communication ouverte et la clarté des opérations et des rapports.
- Engagement envers l'excellence: Stroiçant pour une performance supérieure dans la gestion des actifs et l'exécution des investissements.
Performance financière (2024)
Au 30 septembre 2024, Acres Commercial Realty Corp. a rapporté les points forts financiers suivants:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net | $19,375,000 | $15,418,000 |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | $18,628,000 | $36,224,000 |
| Prores CRE (net) | $1,545,817,000 | $1,828,336,000 |
| Pays de paiement principal à recevoir | $24,445,000 | $0 |
| Actif total | $2,010,336,000 | $2,196,105,000 |
Stratégie d'investissement
La stratégie d'investissement de l'ACR comprend un portefeuille diversifié de prêts entiers et de prêts de mezzanine, en se concentrant sur la maximisation des rendements tout en gérant les risques. La société évalue activement les opportunités d'investissement dans divers secteurs de l'immobilier commercial.
Détails du portefeuille de prêts
Au 30 septembre 2024, la composition du portefeuille de prêts d'ACRES est la suivante:
| Type de prêt | Quantité | Montant principal | Valeur de transport | Allocation pour les pertes de crédit |
|---|---|---|---|---|
| Prêts entiers | 55 | $1,578,565,000 | $1,545,817,000 | $29,999,000 |
| Prêts à la mezzanine | 1 | $4,700,000 | $0 | $4,700,000 |
| Total | 56 | $1,583,265,000 | $1,580,516,000 | $34,699,000 |
Distribution
Afin de maintenir son statut de RPE, Acres s'engage à répartir au moins 90% de son revenu imposable. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les distributions déclarées pour le stock préféré étaient:
| Stock privilégié | Date payée | Distribution totale | Distribution par action |
|---|---|---|---|
| Série C | 30 septembre | $3,355,000 | $0.6988981 |
| Série D | 30 septembre | $2,219,000 | $0.4921875 |
Position sur le marché
Acres Commercial Realty Corp. opère dans un paysage concurrentiel, en se concentrant sur la construction d'un portefeuille robuste grâce à des acquisitions stratégiques et en capitalisant sur les tendances du marché. La société reste concentrée sur sa mission tout en naviguant dans les complexités du marché immobilier commercial.
Perspectives futures
Pour l'avenir, Acres vise à améliorer son efficacité opérationnelle et à continuer à offrir de la valeur à ses actionnaires tout en s'adaptant à la dynamique en évolution du marché.
Comment fonctionne Acres Commercial Realty Corp. (ACR)
Entreprise Overview
Acres Commercial Realty Corp. (ACR) est une fiducie de placement immobilier (REIT) axée sur l'origine, la détention et la gestion des prêts hypothécaires immobiliers (CRE) et des investissements en actions dans les propriétés immobilières commerciales. La société opère principalement par le biais de sa filiale en propriété exclusive, Acres Realty Funding, Inc. (Acres RF).
Performance financière
Au 30 septembre 2024, ACR a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Revenu net | $19,375 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $70,074 |
| Actif total | $2,010,336 |
| Passifs totaux | $1,563,444 |
| Capitaux propres | $436,340 |
Sources de revenus
ACR génère des revenus principalement par le biais de revenus d'intérêt de ses prêts CRE, de ses revenus immobiliers et d'autres sources de revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la répartition des revenus était la suivante:
| Source de revenus | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Revenu des intérêts des prêts CRE | $120,918 |
| Revenu immobilier | $29,371 |
| Autres revenus | $112 |
| Revenus totaux | $62,057 |
Portefeuille de prêts
Le portefeuille de prêts d'ACR se compose de divers types de prêts CRE. Au 30 septembre 2024, le portefeuille était évalué à:
| Type de propriété | Portant de la valeur (en milliers) | % du portefeuille de prêts |
|---|---|---|
| Multifamilial | $1,225,778 | 79.4% |
| Bureau | $216,964 | 14.0% |
| Hôtel | $66,851 | 4.3% |
| Auto-stage | $36,224 | 2.3% |
| Vente au détail | $0 | 0.0% |
| Total | $1,545,817 | 100% |
Pertes de crédits
Au 30 septembre 2024, ACR a déclaré une allocation pour les pertes de crédits de 34 699 000 $, ce qui reflète l'évaluation par la Société des défauts de prêt futurs potentiels.
Obligations
ACR gère une variété d'obligations de dettes. Le tableau suivant résume les emprunts en cours de la société au 30 septembre 2024:
| Type de dette | Emprunts en suspens (par milliers) | Taux d'intérêt moyen pondéré |
|---|---|---|
| Utilisateur de financement garanti de senior | $60,724 | 8.87% |
| Installations de financement des entrepôts CRE Term | $163,880 | 7.70% |
| Hypothèques à payer | $43,779 | 9.71% |
| 5,75% de billets non sécurisés seniors | $150,000 | 5.75% |
| Total | $1,498,189 | 7.19% |
Stratégie d'investissement
ACR se concentre sur une stratégie d'investissement diversifiée, ciblant principalement les prêts CRE sur le marché intermédiaire. Cela comprend des secteurs comme la multifamiliale, le logement étudiant, l'hospitalité et les propriétés de bureau sur les principaux marchés américains.
Distribution
Pour maintenir son statut de FPI, ACR doit distribuer au moins 90% de son revenu imposable. Le tableau suivant décrit les distributions déclarées pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Date | Distribution des actions privilégiées de la série C (par milliers) | Distribution des actions privilégiées de la série D (en milliers) |
|---|---|---|
| 30 septembre | $3,355 | $2,219 |
| 30 juin | $2,587 | $2,219 |
| 31 mars | $2,588 | $2,219 |
Position sur le marché
ACR continue de maintenir une position forte sur le marché immobilier commercial, tirant parti de sa vaste expérience de l'industrie et de son portefeuille d'investissement diversifié pour stimuler la croissance.
Comment Acres Commercial Realty Corp. (ACR) fait de l'argent
Sources de revenus
Acres Commercial Realty Corp. génère des revenus principalement à travers les flux suivants:
- Revenu immobilier provenant de propriétés appartenant.
- Revenu des intérêts des prêts immobiliers commerciaux (CRE).
- Autres sources de revenus telles que les frais de gestion et la rémunération des actions.
Revenu immobilier
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Acres a rapporté:
| Taper | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement de dollar | Pourcentage de changement |
|---|---|---|---|---|
| Revenu immobilier | $29,371 | $25,266 | $4,105 | 16% |
| Autres revenus | $112 | $107 | $5 | 5% |
| Revenus totaux | $29,483 | $25,373 | $4,110 | 16% |
L'augmentation du revenu immobilier a été attribuée à plusieurs facteurs, notamment les acquisitions des propriétés multifamiliales et de bureaux, l'augmentation des taux d'occupation et de location dans les propriétés de l'hôtel, et une nouvelle propriété de logement étudiant qui est devenu opérationnel en août 2024.
Revenu des intérêts des prêts CRE
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la rupture des revenus des intérêts était la suivante:
| Taper | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Prêts Cre | $120,918 | $138,388 |
| Autre | $2,060 | $2,297 |
| Revenu total des intérêts | $122,978 | $140,685 |
Le revenu net des intérêts pour la même période était de 32 574 $, contre 43 313 $ en 2023. Cette baisse est principalement due à une augmentation des dépenses d'intérêt.
Dépenses d'exploitation
Acres a déclaré les frais d'exploitation suivants pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Taper | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Général et administratif | $8,041 | $7,573 |
| Frais immobiliers | $31,791 | $29,058 |
| Frais de gestion | $4,871 | $5,776 |
| Dépenses d'exploitation totales | $52,809 | $54,349 |
Dans l'ensemble, les dépenses d'exploitation ont diminué de 1 540 $ par rapport à l'année précédente.
Dispositions de financement
Au 30 septembre 2024, les acres ont eu les emprunts en cours suivants:
| Taper | Emprunts en suspens (par milliers) | Pourcentage d'emprunts |
|---|---|---|
| Titrisations de la dette CRE | $990,520 | 66.5% |
| CRE - financement à terme entrepôt | $163,880 | 11.0% |
| Utilisateur de financement garanti de senior | $60,724 | 4.1% |
| Hypothèques à payer | $73,916 | 4.9% |
| 5,75% de billets non sécurisés seniors | $148,641 | 10.0% |
| Débentures subordonnées juniors non garanties | $51,548 | 3.5% |
| Total | $1,489,229 | 100.0% |
Cette utilisation stratégique de l'effet de levier vise à améliorer les rendements.
Revenu net
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, Acres a déclaré un revenu net alloué aux actions ordinaires de 2,8 millions de dollars, ou 0,37 $ par action, contre 2,9 millions de dollars, ou 0,34 $ par action, pour la même période en 2023. Pour les neuf mois, pour les neuf mois, Le bénéfice net était de 5,0 millions de dollars, ou 0,65 $ par action, contre 1,3 million de dollars, ou 0,15 $ par action, en 2023.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- ACRES Commercial Realty Corp. (ACR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ACRES Commercial Realty Corp. (ACR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ACRES Commercial Realty Corp. (ACR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.