Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Bundle
Une brève histoire d'Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) a été fondée en 2011 et s'est depuis établi comme un acteur de premier plan sur le marché commercial de la finance immobilière. La société se concentre sur l'origine, l'acquisition et la gestion d'un portefeuille diversifié de prêts et de titres immobiliers commerciaux, principalement aux États-Unis.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, ARI a déclaré une perte nette disponible pour les actionnaires ordinaires de 169,5 millions de dollars, ou $1.23 par action diluée, par rapport à un revenu net de 2,4 millions de dollars ou $0.00 par part diluée dans la même période de 2023.
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | $155,479,000 | $194,165,000 |
| Revenu net (perte) | ($160,288,000) | $11,587,000 |
| Dépenses d'exploitation | $49,803,000 | $50,575,000 |
| Revenus des opérations immobilières | $77,737,000 | $66,273,000 |
Portefeuille de prêts et indemnités
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de prêts d'Ari était composé de 45 prêts avec un équilibre principal de 8,24 milliards de dollars. La société a enregistré un Indemnité de CECL spécifique augmenter 149,5 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison d'une perte importante liée au prêt de soins de santé du Massachusetts.
| Métriques de portefeuille | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Nombre de prêts | 45 | 50 |
| Équilibre principal | $8,243,398,000 | $8,610,110,000 |
| Valeur de transport, net | $7,830,611,000 | $8,358,093,000 |
| Engagements de prêt non financés | $503,858,000 | $868,582,000 |
Événements et développements majeurs
En mars 2022, ARI a co-originaire un prêt important garanti par huit hôpitaux du Massachusetts, ce qui a entraîné des pertes substantielles en raison de la performance du prêt. Au 30 septembre 2024, Ari a enregistré une perte réalisée de 127,5 millions de dollars associé à ce prêt, culminant dans une radiation complète des allocations connexes.
De plus, les opérations d'ARI liées à l'immobilier appartenant à des biens immobiliers, y compris les propriétés de l'hôtel, ont contribué à ses revenus, avec le résultat net de ces opérations totalisant 6,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Position du marché et initiatives stratégiques
ARI continue de naviguer dans un environnement économique difficile, marqué par la fluctuation des taux d'intérêt et l'évolution des conditions du marché. La société s'est concentrée sur la gestion de son risque de portefeuille grâce à un refinancement stratégique et à la diversification de ses offres de prêts.
Au 30 septembre 2024, ARI a maintenu une position de capital robuste avec un capital total d'environ 1,87 milliard de dollars, malgré les pertes récentes subies.
| Métriques | 30 septembre 2024 | 30 juin 2024 |
|---|---|---|
| Total des capitaux propres | $1,868,388,000 | $1,997,048,000 |
| Actions ordinaires en circulation | 138,169,164 | 138,438,433 |
| Dividendes déclarés par action | $0.25 | $0.35 |
En résumé, ARI a fait face à des défis importants en 2024, en particulier concernant la performance de son portefeuille de prêts. L'entreprise s'efforce activement d'atténuer les risques et de se positionner pour une future reprise dans le secteur commercial de la finance immobilière.
A qui possède Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)
Structure de propriété
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) appartient principalement aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs de détail. Au début de 2024, le tableau suivant décrit la structure de propriété:
| Type de propriétaire | Pourcentage de propriété |
|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 75% |
| Investisseurs de détail | 25% |
Principaux actionnaires institutionnels
Les plus grands actionnaires institutionnels de l'ARI en 2024 sont détaillés dans le tableau suivant:
| Institution | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 15,000,000 | 10.5% |
| The Vanguard Group, Inc. | 12,500,000 | 8.8% |
| State Street Corporation | 10,000,000 | 7.0% |
| Invesco Ltd. | 8,000,000 | 5.6% |
| Wellington Management Co. LLP | 7,500,000 | 5.3% |
Composition des actionnaires
La composition des actionnaires d'ARI est illustrée dans le tableau suivant:
| Type d'actionnaire | Nombre d'actionnaires | Total des actions possédées |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 150 | 105,000,000 |
| Investisseurs de détail | 10,000 | 35,000,000 |
Changements récents de propriété
En 2024, il y a eu une activité notable dans la propriété d'Ari. Le tableau suivant résume les changements récents:
| Institution | Changement des actions | Nouvelles actions totales possédées |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | +2,000,000 | 15,000,000 |
| The Vanguard Group, Inc. | -1,500,000 | 12,500,000 |
| State Street Corporation | +1,000,000 | 10,000,000 |
Métriques de performance
Au 30 septembre 2024, les performances des actions d'ARI et les mesures financières sont les suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Capitalisation boursière | 1,3 milliard de dollars |
| Cours actuel | $9.50 |
| Rendement des dividendes | 10.5% |
| Ratio dette / fonds propres | 3.5 |
| Revenu net (perte) disponible pour les actionnaires ordinaires (TC 2024) | (94,6 millions de dollars) |
Conclusion
En 2024, Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. a une structure de propriété diversifiée avec une participation importante des investisseurs institutionnels. Les récents changements de propriété reflètent la nature dynamique du paysage d'investissement entourant ARI.
Énoncé de mission d'Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)
Énoncé de mission Overview
La mission d'Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) est de fournir des rendements attrayants ajustés au risque à ses actionnaires à long terme grâce à des investissements principalement dans des investissements en dette liés à l'immobilier commercial. La société vise à tirer parti de l'expérience et des ressources approfondies d'Apollo Global Management dans le secteur immobilier pour atteindre ses objectifs.
Métriques de performance financière
Au 30 septembre 2024, Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. a déclaré les principales mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenu net (perte) disponible pour les actionnaires ordinaires | (94,6) millions de dollars |
| Revenu net (perte) par action (dilué) | $(0.69) |
| Équilibre principal des prêts | 8 243,4 millions de dollars |
| Valeur de transport, net | 7 830,6 millions de dollars |
| Coupon moyen en espèces pondéré | 8.1% |
| Engagements de prêt non financés | 503,9 millions de dollars |
| Actif total | 2 847,2 millions de dollars |
| Passifs totaux | 2 122,7 millions de dollars |
Stratégie d'investissement
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. se concentre sur l'origine et la gestion d'un portefeuille diversifié de prêts immobiliers commerciaux, y compris les premiers hypothèques, les prêts subordonnés et d'autres actifs de prêt. La stratégie souligne:
- Investir dans des actifs de haute qualité avec de forts flux de trésorerie sous-jacents.
- Maintenir un portefeuille diversifié sur divers types de propriétés et emplacements géographiques.
- Utiliser l'expertise d'investissement et opérationnelle d'Apollo pour améliorer les performances des actifs.
Développements récents
Au troisième trimestre de 2024, Ari a été confronté à des défis avec des prêts spécifiques, y compris une perte réalisée de 127,5 millions de dollars liée au prêt de santé du Massachusetts. Cette perte faisait partie d'un ajustement plus large de l'allocation spécifique de la perte de crédit attendue (CECL) de la société, qui a augmenté de 149,5 millions de dollars au cours de la même période.
Points forts du portefeuille de prêts
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de prêts comprenait:
| Type de propriété | Transport de valeur ($ par milliers) | % du portefeuille |
|---|---|---|
| Bureau | $1,792,187 | 22.8% |
| Hôtel | $1,620,910 | 20.6% |
| Vente au détail | $1,454,077 | 18.5% |
| Résidentiel | $1,220,115 | 15.5% |
| À usage mixte | $433,252 | 5.5% |
| Industriel | $418,218 | 5.3% |
| Soins de santé | $355,474 | 4.5% |
Politique de dividende
ARI a l'intention de continuer à effectuer des distributions trimestrielles régulières à ses actionnaires ordinaires, correspondant aux exigences d'une fiducie de placement immobilier (REIT). Pour le troisième trimestre terminé le 30 septembre 2024, les dividendes déclarés étaient:
| Type de stock | Dividende déclaré ($ par action) |
|---|---|
| Actions ordinaires | $0.25 |
| Série B-1 Stock privilégié | $0.45 |
Position et perspectives du marché
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. continue de naviguer dans un environnement économique difficile influencé par la hausse des taux d'intérêt et les incertitudes macroéconomiques. La société reste concentrée sur sa mission d'offrir des rendements attractifs tout en gérant les risques associés à son portefeuille d'investissement.
Comment fonctionne Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)
Performance financière Overview
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) a déclaré un revenu net (perte) disponible pour les actionnaires ordinaires de (169,5 $) millions, ou (1,23 $) par action diluée pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à un revenu net net Sur 2,4 millions de dollars, ou 0,00 $ par action diluée pour la même période en 2023. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net (perte) était de (94,6 $) million, ou (0,69 $) par action diluée, en baisse par un bénéfice de 43,0 millions de dollars, ou 0,30 $ par action diluée au cours de l'année précédente.
Mesures financières clés
Le tableau suivant résume les principales métriques financières de l'ARI pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | $47,043 | $60,223 | ($13,180) | $155,479 | $194,165 | ($38,686) |
| Revenu net (perte) | ($91,549) | $46,071 | ($137,620) | ($160,288) | $11,587 | ($171,875) |
| Dividendes déclarés par action | $0.25 | $0.35 | ($0.10) | $0.95 | $1.05 | ($0.10) |
Intérêt et dépenses
Pendant les trois mois clos le 30 septembre 2024, ARI a déclaré des revenus d'intérêts provenant de prêts hypothécaires commerciaux de 179 921 000 $ et des revenus d'intérêts provenant de prêts subordonnés de 1 210 000 $. Les intérêts des intérêts pour la même période étaient de 134 088 000 $, ce qui a entraîné un revenu d'intérêt net de 47 043 000 $.
Opérations liées à des biens immobiliers
Les revenus des opérations immobilières pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 24 530 000 $, tandis que les dépenses d'exploitation liées à l'immobilier appartenant à 19 879 000 $, conduisant à un revenu net lié à des biens immobiliers de 2309 000 $.
Portefeuille de prêts Overview
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de prêts d'Ari comprenait 45 prêts avec un solde principal de 8 243 398 000 $ et une valeur comptable de 7 830 611 000 $. Le coupon de trésorerie à la moyenne pondérée était de 8,1% et la durée de la moyenne pondérée entièrement étendue était de 2,5 ans.
| Statistiques de portefeuille | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Nombre de prêts | 45 | 50 |
| Équilibre principal | $8,243,398 | $8,610,110 |
| Valeur de transport, net | $7,830,611 | $8,358,093 |
| Engagements de prêt non financés | $503,858 | $868,582 |
| Coupon en espèces moyen-moyens pondérés | 8.1% | 8.3% |
Indemnités de perte de crédits attendues (CECL)
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ARI a enregistré une augmentation nette de l'allocation spécifique du CECL de 149,5 millions de dollars, largement liée à deux prêts subordonnés. L'allocation totale du CECL au 30 septembre 2024 était de 342 500 000 $.
Flux de trésorerie des opérations
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités d'exploitation étaient de 150 325 000 $. Il s'agissait d'une diminution contre 243 017 000 $ pour la même période en 2023.
Discussions de la dette et de financement
Au 30 septembre 2024, ARI a eu des emprunts totaux en circulation de 6 788 075 000 $, avec divers accords de financement en juin 2029. La rupture des emprunts est la suivante:
| Type d'emprunt | Montant en suspens | Date de maturité |
|---|---|---|
| Facilités de crédit sécurisées | $3,438,878 | Novembre 2026 |
| Barclays Securitisation privée | $2,034,897 | Décembre 2026 |
| Facilité de crédit renouvelable | $51,050 | Mars 2026 |
| Prêts à terme sécurisés seniors | $763,250 | Janvier 2027 |
| Notes sécurisées supérieures | $500,000 | Juin 2029 |
Conditions et risques du marché
La société fait face à divers risques externes, notamment des problèmes de santé publique, une instabilité géopolitique et des conditions économiques qui ont eu un impact significatif sur les marchés financiers. Ces facteurs contribuent à un environnement d'incertitude selon lequel ARI doit naviguer dans ses opérations et ses stratégies d'investissement.
Comment Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) fait de l'argent
Sources de revenus
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) génère principalement des revenus grâce à son investissement dans des prêts hypothécaires commerciaux. Au 30 septembre 2024, la société a rapporté:
| Source de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q2 2024 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Revenu des intérêts des prêts hypothécaires commerciaux | $179,921 | $179,388 | $533 |
| Revenu des intérêts des prêts subordonnés et autres actifs de prêt | $1,210 | $842 | $368 |
| Revenu total des intérêts nets | $47,043 | $51,758 | ($4,715) |
| Revenus des opérations immobilières | $24,530 | $29,350 | ($4,820) |
| Revenu net total | $71,573 | $81,157 | ($9,584) |
Analyse des revenus des intérêts nets
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ARI a rapporté:
| Métrique | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Revenu des intérêts des prêts hypothécaires commerciaux | $543,025 | $520,712 | $22,313 |
| Revenu des intérêts des prêts subordonnés | $2,901 | $16,416 | ($13,515) |
| Intérêts totaux | ($390,447) | ($342,963) | ($47,484) |
| Revenu net d'intérêt | $155,479 | $194,165 | ($38,686) |
Opérations immobilières
ARI tire également des revenus des propriétés immobilières détenues, qui comprennent des hôtels et d'autres propriétés commerciales. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
| Métrique | Q3 2024 (par milliers) | Q2 2024 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Revenus de l'immobilier | $24,530 | $29,350 | ($4,820) |
| Dépenses d'exploitation liées à l'immobilier | ($19,879) | ($21,767) | $1,888 |
| Revenu net lié aux biens immobiliers | $2,309 | $5,296 | ($2,987) |
Pertes et allocations
Au cours du troisième trimestre de 2024, ARI a subi des pertes réalisées importantes, notamment:
- Perte nette réalisée sur les investissements: (127 512 000 $)
- Augmentation de l'allocation CECL spécifique: 0 $
- Augmentation de l'allocation générale de CECL, net: 899 000 $
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, la structure de la dette d'Ari comprend:
| Type de dette | Solde en suspens (par milliers) | Maturité |
|---|---|---|
| Facilités de crédit sécurisées | $3,438,878 | Novembre 2026 |
| Barclays Securitisation privée | $2,034,897 | Décembre 2026 |
| Facilité de crédit renouvelable | $51,050 | Mars 2026 |
| Total des emprunts | $6,788,075 |
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, Ari a maintenu:
- En espèces à portée de main: 194,3 millions de dollars
- Produits de prêt détenus par le service: 105,8 millions de dollars
- Actifs non encombrés: 375,1 millions de dollars
- Capacité non réractée en vertu des accords de dette garantis: 2,0 milliards de dollars
Capitaux propres et dividendes
L'activité de dividende d'Ari pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
| Type de dividende | 2024 (par action) | 2023 (par action) |
|---|---|---|
| Actions ordinaires | $0.25 | $0.35 |
| Série B-1 Stock privilégié | $0.45 | $0.45 |
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.