Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Bundle
Una breve historia de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) se fundó en 2011 y desde entonces se ha establecido como un jugador prominente en el mercado de finanzas de bienes raíces comerciales. La compañía se enfoca en originar, adquirir y administrar una cartera diversificada de préstamos y valores inmobiliarios comerciales, principalmente en los Estados Unidos.
Desempeño financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, ARI informó una pérdida neta disponible para los accionistas comunes de $ 169.5 millones, o $1.23 por acción diluida, en comparación con un ingreso neto de $ 2.4 millones o $0.00 por acción diluida en el mismo período de 2023.
| Métrica financiera | 30 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $155,479,000 | $194,165,000 |
| Ingresos netos (pérdida) | ($160,288,000) | $11,587,000 |
| Gastos operativos | $49,803,000 | $50,575,000 |
| Ingresos de operaciones de propiedad inmobiliaria | $77,737,000 | $66,273,000 |
Cartera de préstamos y asignaciones
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de préstamos de ARI consistía en 45 préstamos con un equilibrio principal de $ 8.24 mil millones. La compañía registró un Subsidio CECL específico aumento de $ 149.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a una pérdida significativa relacionada con el préstamo de atención médica de Massachusetts.
| Métricas de cartera | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Número de préstamos | 45 | 50 |
| Equilibrio principal | $8,243,398,000 | $8,610,110,000 |
| Valor de transporte, neto | $7,830,611,000 | $8,358,093,000 |
| Compromisos de préstamos no financiados | $503,858,000 | $868,582,000 |
Eventos y desarrollos importantes
En marzo de 2022, ARI coorineó un préstamo significativo asegurado por ocho hospitales en Massachusetts, que luego resultó en pérdidas sustanciales debido al rendimiento del préstamo. Al 30 de septiembre de 2024, Ari registró una pérdida realizada de $ 127.5 millones Asociado con este préstamo, que culminó en una cancelación completa de las asignaciones relacionadas.
Además, las operaciones de ARI relacionadas con propiedad inmobiliaria, incluidas las propiedades del hotel, contribuyeron a sus ingresos, con ingresos netos de estas operaciones por un total $ 6.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Posición de mercado e iniciativas estratégicas
ARI continúa navegando por un entorno económico desafiante, marcado por las tasas de interés fluctuantes y las condiciones del mercado en evolución. La compañía se ha centrado en administrar su riesgo de cartera a través de la refinanciación estratégica y la diversificación de sus ofertas de préstamos.
Al 30 de septiembre de 2024, ARI mantuvo una posición de capital robusta con un patrimonio total de aproximadamente $ 1.87 mil millones, a pesar de las recientes pérdidas incurridas.
| Métricas de renta variable | 30 de septiembre de 2024 | 30 de junio de 2024 |
|---|---|---|
| Equidad total | $1,868,388,000 | $1,997,048,000 |
| Acciones comunes en circulación | 138,169,164 | 138,438,433 |
| Dividendos declarados por acción | $0.25 | $0.35 |
En resumen, ARI ha enfrentado desafíos significativos en 2024, particularmente en relación con el rendimiento de su cartera de préstamos. La compañía está trabajando activamente para mitigar los riesgos y posicionarse para una futura recuperación en el sector de finanzas de bienes raíces comerciales.
A Who posee Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)
Estructura de propiedad
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) es propiedad principalmente de inversores institucionales e inversores minoristas. A principios de 2024, la siguiente tabla describe la estructura de propiedad:
| Tipo de propietario | Porcentaje de propiedad |
|---|---|
| Inversores institucionales | 75% |
| Inversores minoristas | 25% |
Los principales accionistas institucionales
Los accionistas institucionales más grandes de ARI a partir de 2024 se detallan en la siguiente tabla:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de propiedad |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 15,000,000 | 10.5% |
| The Vanguard Group, Inc. | 12,500,000 | 8.8% |
| State Street Corporation | 10,000,000 | 7.0% |
| Invesco Ltd. | 8,000,000 | 5.6% |
| Wellington Management Co. LLP | 7,500,000 | 5.3% |
Composición de los accionistas
La composición del accionista de ARI se ilustra en la siguiente tabla:
| Tipo de accionista | Número de accionistas | Total de acciones propiedad |
|---|---|---|
| Inversores institucionales | 150 | 105,000,000 |
| Inversores minoristas | 10,000 | 35,000,000 |
Cambios recientes en la propiedad
En 2024, ha habido una actividad notable en la propiedad de Ari. La siguiente tabla resume los cambios recientes:
| Institución | Cambio en las acciones | Nuevas acciones totales de propiedad |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | +2,000,000 | 15,000,000 |
| The Vanguard Group, Inc. | -1,500,000 | 12,500,000 |
| State Street Corporation | +1,000,000 | 10,000,000 |
Métricas de rendimiento
Al 30 de septiembre de 2024, el rendimiento de acciones de ARI y las métricas financieras son los siguientes:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Capitalización de mercado | $ 1.3 mil millones |
| Precio actual de la acción | $9.50 |
| Rendimiento de dividendos | 10.5% |
| Relación deuda / capital | 3.5 |
| Ingresos netos (pérdida) disponibles para los accionistas comunes (tercer trimestre de 2024) | $ (94.6 millones) |
Conclusión
A partir de 2024, Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. tiene una estructura de propiedad diversificada con una importante participación institucional de los inversores. Los recientes cambios en la propiedad reflejan la naturaleza dinámica del panorama de inversión que rodea a ARI.
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Declaración de misión
Declaración de misión Overview
La misión de Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) es proporcionar atractivos rendimientos ajustados al riesgo a sus accionistas a largo plazo a largo plazo a través de inversiones principalmente en inversiones de deuda relacionadas con bienes inmuebles comerciales. La compañía tiene como objetivo aprovechar la extensa experiencia y recursos de Apollo Global Management en el sector inmobiliario para lograr sus objetivos.
Métricas de desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. informó las siguientes métricas financieras clave:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Ingresos netos (pérdidas) disponibles para los accionistas comunes | $ (94.6) millones |
| Ingresos netos (pérdida) por acción (diluido) | $(0.69) |
| Balance principal de los préstamos | $ 8,243.4 millones |
| Valor de transporte, neto | $ 7,830.6 millones |
| Cupón de efectivo promedio ponderado | 8.1% |
| Compromisos de préstamos no financiados | $ 503.9 millones |
| Activos totales | $ 2,847.2 millones |
| Pasivos totales | $ 2,122.7 millones |
Estrategia de inversión
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. se centra en originar y administrar una cartera diversificada de préstamos inmobiliarios comerciales, incluidas las primeras hipotecas, préstamos subordinados y otros activos de préstamos. La estrategia enfatiza:
- Invertir en activos de alta calidad con fuertes flujos de efectivo subyacentes.
- Mantener una cartera diversificada en varios tipos de propiedades y ubicaciones geográficas.
- Utilizando la inversión y la experiencia operativa de Apolo para mejorar el rendimiento de los activos.
Desarrollos recientes
En el tercer trimestre de 2024, ARI enfrentó desafíos con préstamos específicos, incluida una pérdida realizada de $ 127.5 millones relacionadas con el préstamo de atención médica de Massachusetts. Esta pérdida fue parte de un ajuste más amplio a la asignación específica de pérdida de crédito esperada (CECL) de la Compañía, que aumentó en $ 149.5 millones durante el mismo período.
Lo más destacado de la cartera de préstamos
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de préstamos consistía en:
| Tipo de propiedad | Valor de transporte ($ en miles) | % de cartera |
|---|---|---|
| Oficina | $1,792,187 | 22.8% |
| Hotel | $1,620,910 | 20.6% |
| Minorista | $1,454,077 | 18.5% |
| Residencial | $1,220,115 | 15.5% |
| Uso mixto | $433,252 | 5.5% |
| Industrial | $418,218 | 5.3% |
| Cuidado de la salud | $355,474 | 4.5% |
Política de dividendos
ARI tiene la intención de continuar haciendo distribuciones trimestrales regulares a sus accionistas comunes, alineándose con los requisitos de un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT). Para el tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024, los dividendos declarados fueron:
| Tipo de stock | Dividendo declarado ($ por acción) |
|---|---|
| Stock común | $0.25 |
| Estado preferido de la Serie B-1 | $0.45 |
Posición y perspectiva del mercado
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. continúa navegando por un entorno económico desafiante influenciado por el aumento de las tasas de interés y las incertidumbres macroeconómicas. La compañía sigue enfocada en su misión de ofrecer rendimientos atractivos mientras gestiona los riesgos asociados con su cartera de inversiones.
Cómo funciona Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)
Desempeño financiero Overview
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) informó un ingreso neto (pérdida) disponible para accionistas comunes de ($ 169.5) millones, o ($ 1.23) por acción diluida para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con un ingreso neto de $ 2.4 millones, o $ 0.00 por acción diluida para el mismo período en 2023. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto (pérdida) fue ($ 94.6) millones, o ($ 0.69) por acción diluida, por ganancias de $ 43.0 millones, o $ 0.30 por acción diluida en el año anterior.
Métricas financieras clave
La siguiente tabla resume las métricas financieras clave para ARI para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $47,043 | $60,223 | ($13,180) | $155,479 | $194,165 | ($38,686) |
| Ingresos netos (pérdida) | ($91,549) | $46,071 | ($137,620) | ($160,288) | $11,587 | ($171,875) |
| Dividendos declarados por acción | $0.25 | $0.35 | ($0.10) | $0.95 | $1.05 | ($0.10) |
Ingresos y gastos de intereses
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ARI informó ingresos por intereses de préstamos hipotecarios comerciales de $ 179,921 mil ingresos por intereses de préstamos subordinados de $ 1,210 mil. El gasto de interés para el mismo período fue de $ 134,088 mil, lo que resultó en un ingreso neto de intereses de $ 47,043 mil.
Operaciones relacionadas con bienes raíces propiedad
Los ingresos de las operaciones de propiedad inmobiliaria de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 24,530 mil, mientras que los gastos operativos relacionados con bienes inmuebles fueron de $ 19,879 mil, lo que condujo a un ingreso neto relacionado con bienes inmuebles de $ 2,309 mil.
Cartera de préstamos Overview
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de préstamos de ARI consistía en 45 préstamos con un saldo principal de $ 8,243,398 mil y un valor en libros de $ 7,830,611 mil. El cupón en efectivo en el promedio de ponderado fue de 8.1%, y el término permanente del promedio ponderado que quedaba completamente extendido fue de 2.5 años.
| Estadística de cartera | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Número de préstamos | 45 | 50 |
| Equilibrio principal | $8,243,398 | $8,610,110 |
| Valor de transporte, neto | $7,830,611 | $8,358,093 |
| Compromisos de préstamos no financiados | $503,858 | $868,582 |
| Cupón en efectivo en el promedio de ponderado | 8.1% | 8.3% |
Asignaciones de pérdida de crédito esperada (CECL)
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ARI registró un aumento neto en la asignación específica de CECL de $ 149.5 millones, en gran medida relacionada con dos préstamos subordinados. La asignación total de CECL al 30 de septiembre de 2024 era de $ 342,500 mil.
Flujo de efectivo de las operaciones
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de $ 150,325 mil. Esta fue una disminución en comparación con $ 243,017 mil para el mismo período en 2023.
Acuerdos de deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, ARI tenía préstamos totales pendientes de $ 6,788,075 mil, con varios acuerdos de financiamiento que maduran hasta junio de 2029. El desglose de los préstamos es el siguiente:
| Tipo de préstamo | Monto excepcional | Fecha de madurez |
|---|---|---|
| Facilidades de crédito aseguradas | $3,438,878 | Noviembre de 2026 |
| Barclays titulización privada | $2,034,897 | Diciembre de 2026 |
| Facilidad de crédito giratorio | $51,050 | Marzo de 2026 |
| Préstamos a término asegurados senior | $763,250 | Enero de 2027 |
| Notas seguras senior | $500,000 | Junio de 2029 |
Condiciones y riesgos del mercado
La compañía enfrenta varios riesgos externos, incluidos los problemas de salud pública, la inestabilidad geopolítica y las condiciones económicas que han impactado significativamente los mercados financieros. Estos factores contribuyen a un entorno de incertidumbre que ARI debe navegar en sus estrategias de operaciones e inversión.
Cómo Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) gana dinero
Flujos de ingresos
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) genera principalmente ingresos a través de su inversión en préstamos hipotecarios comerciales. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q2 2024 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Ingresos por intereses de préstamos hipotecarios comerciales | $179,921 | $179,388 | $533 |
| Ingresos por intereses de préstamos subordinados y otros activos de préstamos | $1,210 | $842 | $368 |
| Ingresos por intereses netos totales | $47,043 | $51,758 | ($4,715) |
| Ingresos de operaciones de propiedad inmobiliaria | $24,530 | $29,350 | ($4,820) |
| Ingresos netos totales | $71,573 | $81,157 | ($9,584) |
Análisis de ingresos por intereses netos
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ARI informó:
| Métrico | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Ingresos por intereses de préstamos hipotecarios comerciales | $543,025 | $520,712 | $22,313 |
| Ingresos por intereses de préstamos subordinados | $2,901 | $16,416 | ($13,515) |
| Gastos de intereses totales | ($390,447) | ($342,963) | ($47,484) |
| Ingresos de intereses netos | $155,479 | $194,165 | ($38,686) |
Operaciones de propiedad inmobiliaria
ARI también obtiene ingresos de propiedades inmobiliarias de propiedad, que incluyen hoteles y otras propiedades comerciales. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
| Métrico | Q3 2024 (en miles) | Q2 2024 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de propiedad inmobiliaria de propiedad inmobiliaria | $24,530 | $29,350 | ($4,820) |
| Gastos operativos relacionados con bienes inmuebles propiedad | ($19,879) | ($21,767) | $1,888 |
| Ingresos netos relacionados con bienes raíces propiedad | $2,309 | $5,296 | ($2,987) |
Pérdidas y asignaciones
Durante el tercer trimestre de 2024, ARI experimentó pérdidas realizadas significativas, especialmente:
- Pérdida neta realizada en inversiones: ($ 127,512,000)
- Aumento de la asignación de CECL específica: $ 0
- Aumento de la asignación general de CECL, neto: $ 899,000
Deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, la estructura de la deuda de ARI incluye:
| Tipo de deuda | Saldo sobresaliente (en miles) | Madurez |
|---|---|---|
| Facilidades de crédito aseguradas | $3,438,878 | Noviembre de 2026 |
| Barclays titulización privada | $2,034,897 | Diciembre de 2026 |
| Facilidad de crédito giratorio | $51,050 | Marzo de 2026 |
| Préstamos totales | $6,788,075 |
Posición de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, Ari mantuvo:
- Efectivo disponible: $ 194.3 millones
- PRÉSTAMOS PROCESOS ESTADOS PARA SERVICIO: $ 105.8 millones
- Activos no gastados: $ 375.1 millones
- Capacidad no arrancada bajo arreglos de deuda garantizados: $ 2.0 mil millones
Equidad y dividendos
La actividad de dividendos de Ari para los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024:
| Tipo de dividendos | 2024 (por acción) | 2023 (por acción) |
|---|---|---|
| Stock común | $0.25 | $0.35 |
| Estado preferido de la Serie B-1 | $0.45 | $0.45 |
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.