Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Bundle
تاريخ موجز لشركة Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.
تأسست شركة Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) في عام 2011، وقد رسخت مكانتها منذ ذلك الحين كلاعب بارز في سوق التمويل العقاري التجاري. تركز الشركة على إنشاء وحيازة وإدارة محفظة متنوعة من القروض العقارية التجارية والأوراق المالية، في المقام الأول في الولايات المتحدة.
الأداء المالي Overview
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت ARI عن صافي خسارة متاحة للمساهمين العاديين 169.5 مليون دولار، أو $1.23 لكل سهم مخفف، مقارنة بصافي دخل قدره 2.4 مليون دولار أو $0.00 لكل سهم مخفف في نفس الفترة من عام 2023.
| المقياس المالي | 30 سبتمبر 2024 | 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | $155,479,000 | $194,165,000 |
| صافي الدخل (الخسارة) | ($160,288,000) | $11,587,000 |
| مصاريف التشغيل | $49,803,000 | $50,575,000 |
| إيرادات العمليات المملوكة للعقارات | $77,737,000 | $66,273,000 |
محفظة القروض والبدلات
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تتكون محفظة قروض ARI من 45 قرضا مع الرصيد الرئيسي 8.24 مليار دولار. وسجلت الشركة أ مخصص خسائر الائتمان المتوقعة المتوقعة (CECL) المحدد زيادة 149.5 مليون دولار خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى الخسارة الكبيرة المتعلقة بقرض الرعاية الصحية في ماساتشوستس.
| مقاييس المحفظة | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| عدد القروض | 45 | 50 |
| الرصيد الرئيسي | $8,243,398,000 | $8,610,110,000 |
| القيمة الدفترية، صافي | $7,830,611,000 | $8,358,093,000 |
| التزامات القروض غير الممولة | $503,858,000 | $868,582,000 |
الأحداث والتطورات الكبرى
في مارس 2022، شاركت ARI في إنشاء قرض كبير بضمان ثمانية مستشفيات في ماساتشوستس، مما أدى لاحقًا إلى تكبد خسائر كبيرة بسبب أداء القرض. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجلت ARI خسارة محققة قدرها 127.5 مليون دولار المرتبطة بهذا القرض، مما أدى إلى شطب كامل للمخصصات ذات الصلة.
بالإضافة إلى ذلك، ساهمت عمليات شركة ARI المتعلقة بالعقارات المملوكة، بما في ذلك العقارات الفندقية، في إيراداتها، حيث بلغ صافي الدخل من هذه العمليات 6.9 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
موقف السوق والمبادرات الاستراتيجية
تواصل ARI التنقل في بيئة اقتصادية صعبة، تتميز بتقلب أسعار الفائدة وظروف السوق المتطورة. ركزت الشركة على إدارة مخاطر محفظتها من خلال إعادة التمويل الاستراتيجي وتنويع عروض القروض.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حافظت ARI على مركز رأسمالي قوي بإجمالي حقوق ملكية يبلغ تقريبًا 1.87 مليار دولارعلى الرغم من الخسائر الأخيرة التي تكبدتها.
| مقاييس الأسهم | 30 سبتمبر 2024 | 30 يونيو 2024 |
|---|---|---|
| إجمالي حقوق الملكية | $1,868,388,000 | $1,997,048,000 |
| الأسهم العادية المعلقة | 138,169,164 | 138,438,433 |
| الأرباح المعلنة لكل سهم | $0.25 | $0.35 |
باختصار، واجهت ARI تحديات كبيرة في عام 2024، لا سيما فيما يتعلق بأداء محفظة القروض الخاصة بها. تعمل الشركة بنشاط على تخفيف المخاطر ووضع نفسها للتعافي المستقبلي في قطاع التمويل العقاري التجاري.
من يملك شركة Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)
هيكل الملكية
شركة Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) مملوكة بشكل أساسي لمستثمرين مؤسسيين ومستثمرين أفراد. اعتبارًا من أوائل عام 2024، يوضح الجدول التالي هيكل الملكية:
| نوع المالك | نسبة الملكية |
|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 75% |
| مستثمرو التجزئة | 25% |
كبار المساهمين المؤسسيين
يتم تفصيل أكبر المساهمين المؤسسيين في ARI اعتبارًا من عام 2024 في الجدول التالي:
| مؤسسة | الأسهم المملوكة | نسبة الملكية |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 15,000,000 | 10.5% |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 12,500,000 | 8.8% |
| شركة ستيت ستريت | 10,000,000 | 7.0% |
| إنفيسكو المحدودة. | 8,000,000 | 5.6% |
| شركة ويلينغتون للإدارة LLP | 7,500,000 | 5.3% |
تكوين المساهمين
يتم توضيح تكوين المساهمين في ARI في الجدول التالي:
| نوع المساهم | عدد المساهمين | إجمالي الأسهم المملوكة |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 150 | 105,000,000 |
| مستثمرو التجزئة | 10,000 | 35,000,000 |
التغييرات الأخيرة في الملكية
في عام 2024، كان هناك نشاط ملحوظ في ملكية ARI. ويلخص الجدول التالي التغييرات الأخيرة:
| مؤسسة | التغيير في الأسهم | إجمالي الأسهم المملوكة الجديدة |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | +2,000,000 | 15,000,000 |
| مجموعة الطليعة، وشركة | -1,500,000 | 12,500,000 |
| شركة ستيت ستريت | +1,000,000 | 10,000,000 |
مقاييس الأداء
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان أداء سهم ARI ومقاييسها المالية كما يلي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| القيمة السوقية | 1.3 مليار دولار |
| سعر السهم الحالي | $9.50 |
| عائد الأرباح | 10.5% |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 3.5 |
| صافي الدخل (الخسارة) المتاح لحاملي الأسهم العادية (الربع الثالث 2024) | $(94.6 مليون) |
خاتمة
اعتبارًا من عام 2024، تتمتع شركة Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. بهيكل ملكية متنوع مع مشاركة كبيرة من المستثمرين المؤسسيين. تعكس التغييرات الأخيرة في الملكية الطبيعة الديناميكية للمشهد الاستثماري المحيط بـ ARI.
بيان مهمة شركة Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI).
بيان المهمة Overview
تتمثل مهمة شركة Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) في توفير عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر لمساهميها على المدى الطويل من خلال الاستثمارات بشكل أساسي في استثمارات الديون المتعلقة بالعقارات التجارية. وتهدف الشركة إلى الاستفادة من الخبرة والموارد الواسعة التي تتمتع بها شركة Apollo Global Management في قطاع العقارات لتحقيق أهدافها.
مقاييس الأداء المالي
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. عن المقاييس المالية الرئيسية التالية:
| متري | قيمة |
|---|---|
| صافي الدخل (الخسارة) متاح لحاملي الأسهم العادية | (94.6) مليون دولار |
| صافي الدخل (الخسارة) لكل سهم (مخفف) | $(0.69) |
| الرصيد الرئيسي للقروض | 8,243.4 مليون دولار |
| القيمة الدفترية، صافي | 7,830.6 مليون دولار |
| المتوسط المرجح للقسيمة النقدية | 8.1% |
| التزامات القروض غير الممولة | 503.9 مليون دولار |
| إجمالي الأصول | 2,847.2 مليون دولار |
| إجمالي الالتزامات | 2,122.7 مليون دولار |
استراتيجية الاستثمار
تركز شركة Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. على إنشاء وإدارة محفظة متنوعة من القروض العقارية التجارية، بما في ذلك الرهون العقارية الأولى والقروض الثانوية وأصول الإقراض الأخرى. وتؤكد الاستراتيجية على ما يلي:
- الاستثمار في أصول عالية الجودة ذات تدفقات نقدية أساسية قوية.
- الحفاظ على محفظة متنوعة عبر مختلف أنواع العقارات والمواقع الجغرافية.
- الاستفادة من خبرة Apollo الاستثمارية والتشغيلية لتعزيز أداء الأصول.
التطورات الأخيرة
في الربع الثالث من عام 2024، واجهت ARI تحديات فيما يتعلق بقروض محددة، بما في ذلك خسارة محققة قدرها 127.5 مليون دولار أمريكي تتعلق بقرض الرعاية الصحية في ولاية ماساتشوستس. وكانت هذه الخسارة جزءًا من تعديل أوسع لمخصص خسائر الائتمان المتوقعة الحالية (CECL) للشركة، والذي زاد بمقدار 149.5 مليون دولار خلال نفس الفترة.
أبرز مميزات محفظة القروض
كما في 30 سبتمبر 2024، تتكون محفظة القروض مما يلي:
| نوع العقار | القيمة الدفترية (بالآلاف) | % من المحفظة |
|---|---|---|
| مكتب | $1,792,187 | 22.8% |
| الفندق | $1,620,910 | 20.6% |
| بيع بالتجزئة | $1,454,077 | 18.5% |
| سكني | $1,220,115 | 15.5% |
| الاستخدام المختلط | $433,252 | 5.5% |
| صناعي | $418,218 | 5.3% |
| الرعاية الصحية | $355,474 | 4.5% |
سياسة توزيع الأرباح
تعتزم ARI الاستمرار في إجراء توزيعات ربع سنوية منتظمة لمساهميها العاديين، بما يتماشى مع متطلبات صندوق الاستثمار العقاري (REIT). وبالنسبة للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2024، فقد كانت الأرباح المعلنة هي:
| نوع المخزون | الأرباح المعلنة (دولار للسهم الواحد) |
|---|---|
| الأسهم العادية | $0.25 |
| الأسهم المفضلة من السلسلة B-1 | $0.45 |
موقف السوق والتوقعات
تواصل شركة Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. اجتياز بيئة اقتصادية مليئة بالتحديات متأثرة بارتفاع أسعار الفائدة والشكوك المتعلقة بالاقتصاد الكلي. وتظل الشركة تركز على مهمتها المتمثلة في تحقيق عوائد جذابة مع إدارة المخاطر المرتبطة بمحفظتها الاستثمارية.
كيف تعمل شركة Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI).
الأداء المالي Overview
أعلنت شركة Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) عن صافي دخل (خسارة) متاح للمساهمين العاديين قدره (169.5) مليون دولار، أو (1.23 دولار) للسهم المخفف للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بصافي الدخل بقيمة 2.4 مليون دولار أمريكي، أو 0.00 دولار أمريكي للسهم المخفف لنفس الفترة من عام 2023. وبالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل (الخسارة) 94.6 مليون دولار أمريكي، أو (0.69 دولار أمريكي) للسهم المخفف، بانخفاض عن الربح. بقيمة 43.0 مليون دولار، أو 0.30 دولار للسهم المخفف في العام السابق.
المقاييس المالية الرئيسية
يلخص الجدول التالي المقاييس المالية الرئيسية لـ ARI للأشهر الثلاثة والتسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 و2023:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير | 9شهر 2024 | 9 أشهر 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | $47,043 | $60,223 | ($13,180) | $155,479 | $194,165 | ($38,686) |
| صافي الدخل (الخسارة) | ($91,549) | $46,071 | ($137,620) | ($160,288) | $11,587 | ($171,875) |
| الأرباح المعلنة لكل سهم | $0.25 | $0.35 | ($0.10) | $0.95 | $1.05 | ($0.10) |
إيرادات الفوائد والمصروفات
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت ARI عن إيرادات فوائد من قروض الرهن العقاري التجارية بقيمة 179,921 ألف دولار أمريكي ودخل فوائد من القروض الثانوية بقيمة 1,210 ألف دولار أمريكي. بلغت مصاريف الفوائد لنفس الفترة 134,088 ألف دولار أمريكي، مما أدى إلى صافي إيرادات فوائد قدرها 47,043 ألف دولار أمريكي.
العمليات المتعلقة بالعقارات المملوكة
بلغت إيرادات عمليات العقارات المملوكة لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما مقداره 24,530 ألف دولار أمريكي، في حين بلغت المصاريف التشغيلية المتعلقة بالعقارات المملوكة 19,879 ألف دولار أمريكي، مما أدى إلى تحقيق صافي دخل متعلق بالعقارات المملوكة قدره 2,309 ألف دولار أمريكي.
محفظة القروض Overview
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تتكون محفظة قروض ARI من 45 قرضًا برصيد رئيسي قدره 8,243,398 ألف دولار أمريكي وقيمة دفترية قدرها 7,830,611 ألف دولار أمريكي. وبلغ المتوسط المرجح للقسيمة النقدية 8.1%، وكان المتوسط المرجح المتبقي للمدة الممتدة بالكامل 2.5 سنة.
| إحصائيات المحفظة | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| عدد القروض | 45 | 50 |
| الرصيد الرئيسي | $8,243,398 | $8,610,110 |
| القيمة الدفترية، صافي | $7,830,611 | $8,358,093 |
| التزامات القروض غير الممولة | $503,858 | $868,582 |
| قسيمة نقدية متوسطة مرجحة | 8.1% | 8.3% |
مخصصات خسائر الائتمان المتوقعة (CECL).
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، سجلت ARI زيادة صافية في مخصص خسائر الائتمان المتوقعة المحددة بقيمة 149.5 مليون دولار أمريكي، ويرتبط إلى حد كبير بقرضين ثانويين. بلغ إجمالي مخصص خسائر الائتمان المتوقعة المتوقعة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 342,500 ألف دولار أمريكي.
التدفق النقدي من العمليات
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 150,325 ألف دولار أمريكي. ويمثل هذا انخفاضًا مقارنة بمبلغ 243.017 ألف دولار لنفس الفترة من عام 2023.
ترتيبات الديون والتمويل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى ARI إجمالي قروض مستحقة بقيمة 6,788,075 ألف دولار أمريكي، مع ترتيبات تمويل مختلفة تستحق حتى يونيو 2029. تفاصيل القروض هي كما يلي:
| نوع الاقتراض | المبلغ المستحق | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|
| التسهيلات الائتمانية المضمونة | $3,438,878 | نوفمبر 2026 |
| باركليز للتوريق الخاص | $2,034,897 | ديسمبر 2026 |
| التسهيل الائتماني المتجدد | $51,050 | مارس 2026 |
| القروض لأجل المضمونة العليا | $763,250 | يناير 2027 |
| كبار الملاحظات المضمونة | $500,000 | يونيو 2029 |
ظروف السوق والمخاطر
تواجه الشركة مخاطر خارجية مختلفة، بما في ذلك قضايا الصحة العامة، وعدم الاستقرار الجيوسياسي، والظروف الاقتصادية التي أثرت بشكل كبير على الأسواق المالية. تساهم هذه العوامل في خلق بيئة من عدم اليقين التي يجب على ARI أن تتنقل فيها في عملياتها واستراتيجياتها الاستثمارية.
كيف تجني شركة Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) الأموال
تدفقات الإيرادات
تحقق شركة Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) إيرادات في المقام الأول من خلال استثمارها في قروض الرهن العقاري التجارية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أفادت الشركة بما يلي:
| مصدر الإيرادات | الربع الثالث 2024 (بالآلاف) | الربع الثاني من عام 2024 (بالآلاف) | التغيير (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| دخل الفوائد من قروض الرهن العقاري التجارية | $179,921 | $179,388 | $533 |
| إيرادات الفوائد من القروض الثانوية وأصول الإقراض الأخرى | $1,210 | $842 | $368 |
| إجمالي صافي دخل الفوائد | $47,043 | $51,758 | ($4,715) |
| إيرادات العمليات المملوكة للعقارات | $24,530 | $29,350 | ($4,820) |
| إجمالي صافي الإيرادات | $71,573 | $81,157 | ($9,584) |
تحليل صافي دخل الفوائد
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أفادت ARI:
| متري | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) | التغيير (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| دخل الفوائد من قروض الرهن العقاري التجارية | $543,025 | $520,712 | $22,313 |
| إيرادات الفوائد من القروض الثانوية | $2,901 | $16,416 | ($13,515) |
| إجمالي مصاريف الفائدة | ($390,447) | ($342,963) | ($47,484) |
| صافي دخل الفوائد | $155,479 | $194,165 | ($38,686) |
العمليات العقارية المملوكة
تستمد ARI أيضًا دخلها من العقارات المملوكة، والتي تشمل الفنادق والعقارات التجارية الأخرى. أفادت الشركة خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بما يلي:
| متري | الربع الثالث 2024 (بالآلاف) | الربع الثاني من عام 2024 (بالآلاف) | التغيير (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| الإيرادات من العقارات المملوكة | $24,530 | $29,350 | ($4,820) |
| المصاريف التشغيلية المتعلقة بالعقارات المملوكة | ($19,879) | ($21,767) | $1,888 |
| صافي الدخل المتعلق بالعقارات المملوكة | $2,309 | $5,296 | ($2,987) |
الخسائر والبدلات
وشهدت شركة آري خلال الربع الثالث من عام 2024 خسائر محققة كبيرة أبرزها:
- صافي الخسارة المحققة من الاستثمارات: (127,512,000 دولار)
- الزيادة في مخصص خسائر الائتمان المتوقعة المتوقعة (CECL) المحدد: 0 دولار
- الزيادة في المخصص العام لخسائر الائتمان الائتماني المتوقعة، الصافي: 899,000 دولار
الديون والتمويل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتضمن هيكل ديون ARI ما يلي:
| نوع الدين | الرصيد المستحق (بالآلاف) | نضج |
|---|---|---|
| التسهيلات الائتمانية المضمونة | $3,438,878 | نوفمبر 2026 |
| باركليز للتوريق الخاص | $2,034,897 | ديسمبر 2026 |
| التسهيل الائتماني المتجدد | $51,050 | مارس 2026 |
| إجمالي القروض | $6,788,075 |
موقف السيولة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حافظت ARI على ما يلي:
- النقد في الصندوق: 194.3 مليون دولار
- عائدات القرض التي يحتفظ بها مقدم الخدمة: 105.8 مليون دولار
- الأصول غير المربوطة: 375.1 مليون دولار
- القدرة غير المسحوبة بموجب ترتيبات الديون المضمونة: 2.0 مليار دولار
الأسهم والأرباح
نشاط توزيع أرباح شركة ARI للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| نوع الأرباح | 2024 (للسهم الواحد) | 2023 (للسهم الواحد) |
|---|---|---|
| الأسهم العادية | $0.25 | $0.35 |
| الأسهم المفضلة من السلسلة B-1 | $0.45 | $0.45 |
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.