Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Bundle
Uma breve história da Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.
A Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) foi fundada em 2011 e, desde então, se estabeleceu como um participante de destaque no mercado de financiamento imobiliário comercial. A empresa se concentra em originar, adquirir e gerenciar um portfólio diversificado de empréstimos e títulos imobiliários comerciais, principalmente nos Estados Unidos.
Desempenho financeiro Overview
Em 30 de setembro de 2024, ARI relatou uma perda líquida disponível para acionistas ordinários de US $ 169,5 milhões, ou $1.23 por ação diluída, em comparação com um lucro líquido de US $ 2,4 milhões ou $0.00 por participação diluída no mesmo período de 2023.
| Métrica financeira | 30 de setembro de 2024 | 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Receita de juros líquidos | $155,479,000 | $194,165,000 |
| Lucro líquido (perda) | ($160,288,000) | $11,587,000 |
| Despesas operacionais | $49,803,000 | $50,575,000 |
| Receita de operações de propriedade imobiliária | $77,737,000 | $66,273,000 |
Portfólio de empréstimos e subsídios
Em 30 de setembro de 2024, a carteira de empréstimos da ARI consistia em 45 empréstimos com um saldo principal de US $ 8,24 bilhões. A empresa gravou um Subsídio CECL específico aumento de US $ 149,5 milhões Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido a uma perda significativa relacionada ao empréstimo de Massachusetts Healthcare.
| Métricas de portfólio | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Número de empréstimos | 45 | 50 |
| Equilíbrio principal | $8,243,398,000 | $8,610,110,000 |
| Valor de transporte, líquido | $7,830,611,000 | $8,358,093,000 |
| Compromissos de empréstimos não financiados | $503,858,000 | $868,582,000 |
Principais eventos e desenvolvimentos
Em março de 2022, a ARI co-originou um empréstimo significativo garantido por oito hospitais em Massachusetts, o que mais tarde resultou em perdas substanciais devido ao desempenho do empréstimo. Em 30 de setembro de 2024, Ari registrou uma perda realizada de US $ 127,5 milhões Associado a este empréstimo, culminando em uma redução completa de subsídios relacionados.
Além disso, as operações da ARI relacionadas à propriedade imobiliária, incluindo propriedades do hotel, contribuíram para sua receita, com o lucro líquido dessas operações totalizando US $ 6,9 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Posição de mercado e iniciativas estratégicas
A ARI continua a navegar em um ambiente econômico desafiador, marcado pelas taxas de juros flutuantes e em condições de mercado em evolução. A empresa se concentrou em gerenciar seu risco de portfólio por meio de refinanciamento estratégico e diversificar suas ofertas de empréstimos.
Em 30 de setembro de 2024, Ari manteve uma posição de capital robusta com patrimônio total de aproximadamente US $ 1,87 bilhão, apesar das recentes perdas incorridas.
| Métricas de patrimônio | 30 de setembro de 2024 | 30 de junho de 2024 |
|---|---|---|
| Patrimônio total | $1,868,388,000 | $1,997,048,000 |
| Ações ordinárias em circulação | 138,169,164 | 138,438,433 |
| Dividendos declarados por ação | $0.25 | $0.35 |
Em resumo, a ARI enfrentou desafios significativos em 2024, particularmente em relação ao desempenho de sua carteira de empréstimos. A empresa está trabalhando ativamente para mitigar os riscos e se posicionar para a recuperação futura no setor de finanças imobiliárias comerciais.
A Who é proprietário da Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)
Estrutura de propriedade
A Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) pertence principalmente a investidores institucionais e investidores de varejo. No início de 2024, a tabela a seguir descreve a estrutura de propriedade:
| Tipo de proprietário | Porcentagem de propriedade |
|---|---|
| Investidores institucionais | 75% |
| Investidores de varejo | 25% |
Os principais acionistas institucionais
Os maiores acionistas institucionais da ARI em 2024 são detalhados na tabela a seguir:
| Instituição | Ações pertencentes | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 15,000,000 | 10.5% |
| O Vanguard Group, Inc. | 12,500,000 | 8.8% |
| State Street Corporation | 10,000,000 | 7.0% |
| Invesco Ltd. | 8,000,000 | 5.6% |
| Wellington Management Co. LLP | 7,500,000 | 5.3% |
Composição dos acionistas
A composição dos acionistas da ARI é ilustrada na tabela a seguir:
| Tipo de acionista | Número de acionistas | Total de ações pertencentes |
|---|---|---|
| Investidores institucionais | 150 | 105,000,000 |
| Investidores de varejo | 10,000 | 35,000,000 |
Mudanças recentes na propriedade
Em 2024, houve uma atividade notável na propriedade de Ari. A tabela a seguir resume as mudanças recentes:
| Instituição | Mudança em ações | Novas ações totais de propriedade |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | +2,000,000 | 15,000,000 |
| O Vanguard Group, Inc. | -1,500,000 | 12,500,000 |
| State Street Corporation | +1,000,000 | 10,000,000 |
Métricas de desempenho
Em 30 de setembro de 2024, o desempenho das ações e as métricas financeiras da ARI são as seguintes:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Capitalização de mercado | US $ 1,3 bilhão |
| Preço atual das ações | $9.50 |
| Rendimento de dividendos | 10.5% |
| Relação dívida / patrimônio | 3.5 |
| Lucro líquido (perda) disponível para os acionistas ordinários (terceiro trimestre 2024) | $ (94,6 milhões) |
Conclusão
A partir de 2024, a Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. possui uma estrutura de propriedade diversificada com participação significativa do investidor institucional. As recentes mudanças na propriedade refletem a natureza dinâmica do cenário de investimento em torno da ARI.
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Declaração de missão
Declaração de missão Overview
A missão da Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) é fornecer retornos atraentes ajustados ao risco a seus acionistas a longo prazo por meio de investimentos principalmente em investimentos em dívida relacionados a imóveis comerciais. A empresa pretende aproveitar a extensa experiência e recursos da Apollo Global Management no setor imobiliário para atingir seus objetivos.
Métricas de desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. relatou as seguintes métricas financeiras principais:
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Lucro líquido (perda) disponível para acionistas ordinários | $ (94,6) milhões |
| Lucro líquido (perda) por ação (diluído) | $(0.69) |
| Principal Balanço de Empréstimos | US $ 8.243,4 milhões |
| Valor de transporte, líquido | US $ 7.830,6 milhões |
| Cupom médio ponderado em dinheiro | 8.1% |
| Compromissos de empréstimos não financiados | US $ 503,9 milhões |
| Total de ativos | US $ 2.847,2 milhões |
| Passivos totais | US $ 2.122,7 milhões |
Estratégia de investimento
A Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. se concentra em originar e gerenciar um portfólio diversificado de empréstimos imobiliários comerciais, incluindo primeiras hipotecas, empréstimos subordinados e outros ativos de empréstimos. A estratégia enfatiza:
- Investindo em ativos de alta qualidade com fortes fluxos de caixa subjacentes.
- Manter um portfólio diversificado em vários tipos de propriedades e locais geográficos.
- Utilizando o investimento e a experiência operacional da Apollo para melhorar o desempenho dos ativos.
Desenvolvimentos recentes
No terceiro trimestre de 2024, Ari enfrentou desafios com empréstimos específicos, incluindo uma perda realizada de US $ 127,5 milhões relacionados ao empréstimo de Massachusetts Healthcare. Essa perda fez parte de um ajuste mais amplo ao subsídio de perda de crédito esperado (CECL) da empresa específica (CECL), que aumentou em US $ 149,5 milhões durante o mesmo período.
Destaques do portfólio de empréstimos
Em 30 de setembro de 2024, a carteira de empréstimos consistia em:
| Tipo de propriedade | Valor de transporte ($ em milhares) | % de portfólio |
|---|---|---|
| Escritório | $1,792,187 | 22.8% |
| Hotel | $1,620,910 | 20.6% |
| Varejo | $1,454,077 | 18.5% |
| residencial | $1,220,115 | 15.5% |
| Uso misto | $433,252 | 5.5% |
| Industrial | $418,218 | 5.3% |
| Assistência médica | $355,474 | 4.5% |
Política de dividendos
A ARI pretende continuar fazendo distribuições trimestrais regulares aos seus acionistas ordinários, alinhando -se com os requisitos de um Trust (REIT). No terceiro trimestre encerrado em 30 de setembro de 2024, os dividendos declarados foram:
| Tipo de estoque | Dividendo declarado ($ por ação) |
|---|---|
| Ações ordinárias | $0.25 |
| Estoque preferencial da série B-1 | $0.45 |
Posição de mercado e perspectiva
A Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. continua a navegar em um ambiente econômico desafiador influenciado pelo aumento das taxas de juros e incertezas macroeconômicas. A empresa continua focada em sua missão de fornecer retornos atraentes, gerenciando riscos associados ao seu portfólio de investimentos.
Como funciona a Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)
Desempenho financeiro Overview
A Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) relatou um lucro líquido (perda) disponível para acionistas ordinários de (US $ 169,5) milhões, ou (US $ 1,23) por ação diluída nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com um lucro líquido de US $ 2,4 milhões, ou US $ 0,00 por ação diluída para o mesmo período em 2023. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro líquido (perda) foi (US $ 94,6) milhões, ou (US $ 0,69) por ação diluída, abaixo de um lucro de US $ 43,0 milhões, ou US $ 0,30 por ação diluída no ano anterior.
Principais métricas financeiras
A tabela a seguir resume as principais métricas financeiras para ARI para os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024 e 2023:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar | 9m 2024 | 9m 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita de juros líquidos | $47,043 | $60,223 | ($13,180) | $155,479 | $194,165 | ($38,686) |
| Lucro líquido (perda) | ($91,549) | $46,071 | ($137,620) | ($160,288) | $11,587 | ($171,875) |
| Dividendos declarados por ação | $0.25 | $0.35 | ($0.10) | $0.95 | $1.05 | ($0.10) |
Receita de juros e despesas
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a ARI registrou receita de juros de empréstimos hipotecários comerciais de US $ 179.921 mil e receita de juros de empréstimos subordinados de US $ 1.210 mil. A despesa de juros para o mesmo período foi de US $ 134.088 mil, resultando em uma receita de juros líquidos de US $ 47.043 mil.
Operações relacionadas a imóveis de propriedade
A receita de operações de propriedade imobiliária nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 24.530 mil, enquanto as despesas operacionais relacionadas a imóveis de propriedade foram de US $ 19.879 mil, levando a um lucro líquido relacionado a imóveis de US $ 2.309 mil.
Portfólio de empréstimos Overview
Em 30 de setembro de 2024, a carteira de empréstimos da ARI consistia em 45 empréstimos com um saldo principal de US $ 8.243.398 mil e um valor contábil de US $ 7.830.611 mil. O cupom em dinheiro da média ponderada foi de 8,1%, e o termo restante da média ponderada foi de 2,5 anos.
| Estatísticas do portfólio | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Número de empréstimos | 45 | 50 |
| Equilíbrio principal | $8,243,398 | $8,610,110 |
| Valor de transporte, líquido | $7,830,611 | $8,358,093 |
| Compromissos de empréstimos não financiados | $503,858 | $868,582 |
| Cupom em dinheiro da média ponderada | 8.1% | 8.3% |
Subsídios esperados para perda de crédito (CECL)
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ARI registrou um aumento líquido no subsídio específico da CECL de US $ 149,5 milhões, em grande parte relacionado a dois empréstimos subordinados. O subsídio total do CECL em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 342.500 mil.
Fluxo de caixa das operações
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi de US $ 150.325 mil. Isso foi uma diminuição em comparação com US $ 243.017 mil no mesmo período em 2023.
Acordos de dívida e financiamento
Em 30 de setembro de 2024, a ARI tinha empréstimos totais pendentes de US $ 6.788.075 mil, com vários acordos de financiamento que amadurecem até junho de 2029. O colapso dos empréstimos é o seguinte:
| Tipo de empréstimo | Quantidade pendente | Data de maturidade |
|---|---|---|
| Linhas de crédito garantidas | $3,438,878 | Novembro de 2026 |
| Barclays Securitização privada | $2,034,897 | Dezembro de 2026 |
| Linha de crédito rotativo | $51,050 | Março de 2026 |
| Empréstimos a termo garantidos sênior | $763,250 | Janeiro de 2027 |
| Notas seguras sênior | $500,000 | Junho de 2029 |
Condições e riscos de mercado
A empresa enfrenta vários riscos externos, incluindo questões de saúde pública, instabilidade geopolítica e condições econômicas que impactaram significativamente os mercados financeiros. Esses fatores contribuem para um ambiente de incerteza de que a ARI deve navegar em suas operações e estratégias de investimento.
Como Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) ganha dinheiro
Fluxos de receita
A Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) gera principalmente receita por meio de seu investimento em empréstimos hipotecários comerciais. Em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
| Fonte de receita | Q3 2024 (em milhares) | Q2 2024 (em milhares) | Mudança (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Receita de juros de empréstimos hipotecários comerciais | $179,921 | $179,388 | $533 |
| Receita de juros de empréstimos subordinados e outros ativos de empréstimos | $1,210 | $842 | $368 |
| Receita total de juros líquidos | $47,043 | $51,758 | ($4,715) |
| Receita de operações de propriedade imobiliária | $24,530 | $29,350 | ($4,820) |
| Receita líquida total | $71,573 | $81,157 | ($9,584) |
Análise de receita de juros líquidos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ARI informou:
| Métrica | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) | Mudança (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Receita de juros de empréstimos hipotecários comerciais | $543,025 | $520,712 | $22,313 |
| Receita de juros de empréstimos subordinados | $2,901 | $16,416 | ($13,515) |
| Despesa total de juros | ($390,447) | ($342,963) | ($47,484) |
| Receita de juros líquidos | $155,479 | $194,165 | ($38,686) |
Operações de propriedade imobiliária
A ARI também deriva renda de propriedades imobiliárias de propriedade, que incluem hotéis e outras propriedades comerciais. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
| Métrica | Q3 2024 (em milhares) | Q2 2024 (em milhares) | Mudança (em milhares) |
|---|---|---|---|
| Receita de imóveis de propriedade | $24,530 | $29,350 | ($4,820) |
| Despesas operacionais relacionadas a imóveis de propriedade | ($19,879) | ($21,767) | $1,888 |
| Lucro líquido relacionado a imóveis de propriedade | $2,309 | $5,296 | ($2,987) |
Perdas e subsídios
Durante o terceiro trimestre de 2024, ARI sofreu perdas significativas, principalmente:
- Líquido Perda realizada em investimentos: (US $ 127.512.000)
- Aumento do subsídio específico do CECL: $ 0
- Aumento do subsídio geral da CECL, líquido: US $ 899.000
Dívida e financiamento
Em 30 de setembro de 2024, a estrutura da dívida de Ari inclui:
| Tipo de dívida | Equilíbrio pendente (em milhares) | Maturidade |
|---|---|---|
| Linhas de crédito garantidas | $3,438,878 | Novembro de 2026 |
| Barclays Securitização privada | $2,034,897 | Dezembro de 2026 |
| Linha de crédito rotativo | $51,050 | Março de 2026 |
| Empréstimos totais | $6,788,075 |
Posição de liquidez
Em 30 de setembro de 2024, Ari manteve:
- Dinheiro disponível: US $ 194,3 milhões
- Produtos do empréstimo detidos pelo Servidor: US $ 105,8 milhões
- Ativos não onerados: US $ 375,1 milhões
- Capacidade desconhecida sob acordos de dívida garantidos: US $ 2,0 bilhões
Equidade e dividendos
A atividade de dividendos de Ari nos três meses findos em 30 de setembro de 2024:
| Tipo de dividendo | 2024 (por ação) | 2023 (por ação) |
|---|---|---|
| Ações ordinárias | $0.25 | $0.35 |
| Estoque preferencial da série B-1 | $0.45 | $0.45 |
Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc. (ARI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.