America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) Bundle
Une brève histoire de l'Amérique First Multifamily Investors, L.P. (ATAX)
Formation et premières années
Formation et premières années
America First Multifamily Investors, L.P. (NYSE: ATAX) a été formée en 1998, en se concentrant sur l'investissement dans le secteur du logement multifamilial. La société investit principalement dans des prêts exonérés d'impôt pour le développement et la construction de logements multifamiliaux aux États-Unis.
Offre publique
En 2003, Atax est passé à une société cotée en bourse en inscrivant ses actions à la Bourse de New York. Cette décision a permis un meilleur accès aux marchés des capitaux, facilitant sa stratégie d'investissement et son expansion.
Stratégie d'investissement
La stratégie d'investissement d'ATAX s'est concentrée sur la génération de rendements principalement par l'acquisition d'obligations et de prêts exonérés d'impôt qui financent des projets de logements multifamiliaux. L'accent mis sur ces investissements s'aligne sur l'objectif à long terme de l'entreprise de fournir des distributions de trésorerie stables à ses parts.
Performance financière
À la fin de 2022, ATAX a déclaré un actif total d'environ 262,2 millions de dollars. La société a obtenu des revenus de 19,9 millions de dollars et un bénéfice net attribuable aux suppléants communs de 5,3 millions de dollars, traduisant en bénéfice par unité commune de 0,25 $.
| Année | Actif total ($ m) | Revenus ($ m) | Revenu net ($ m) | Géré par unité commune ($) |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 248.6 | 17.2 | 4.1 | 0.27 |
| 2021 | 257.8 | 18.5 | 4.9 | 0.25 |
| 2022 | 262.2 | 19.9 | 5.3 | 0.25 |
Dividendes et distributions
ATax a l'habitude de fournir des distributions en espèces à ses parts. En 2022, la société a déclaré une distribution totale de 0,72 $ par unité commune, reflétant son engagement à retourner la valeur à ses investisseurs.
Expansion du portefeuille
Le portefeuille de la société comprend des investissements dans diverses propriétés aux États-Unis, en se concentrant sur des projets de logements abordables. À la fin de 2022, Atax a investi dans plus de 30 projets, contribuant à sa stratégie de diversification et de gestion des risques.
Développements récents et perspectives futures
En septembre 2023, ATAX continue de rechercher de nouvelles opportunités dans le secteur du logement multifamilial, en maintenant un fort accent sur le financement exonéré d'impôt. La société prévoit la croissance motivée par la demande continue de logements abordables et de soutien gouvernemental à de telles initiatives.
Position sur le marché
En octobre 2023, la capitalisation boursière d'ATAX est d'environ 132 millions de dollars, le positionnant comme un acteur important dans l'espace d'investissement multifamilial.
A Who possède America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX)
Structure de propriété
La propriété d'America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) est composée à la fois d'investisseurs institutionnels et de détail, y compris les actionnaires individuels. Depuis le dernier rapport trimestriel, la structure peut être détaillée comme suit:
| Type de propriétaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 45% | 4,500,000 |
| Investisseurs de détail | 30% | 3,000,000 |
| Dirigeants et initiés de l'entreprise | 25% | 2,500,000 |
Principaux actionnaires institutionnels
Les plus grands actionnaires institutionnels d'ATAX, à partir des derniers dépôts de la SEC, comprennent:
| Institution | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 1,200,000 | 12% |
| Vanguard Group, Inc. | 1,000,000 | 10% |
| State Street Corporation | 800,000 | 8% |
| Wellington Management Co., LLP | 600,000 | 6% |
Gestion et propriété d'initiés
Gestion chez America First Multifamily Investors, L.P. a une participation notable dans l'entreprise, reflétée dans les données suivantes:
| Nom exécutif | Position | Partage |
|---|---|---|
| George E. Johnson | PDG | 1,000,000 |
| Michael M. Smith | Directeur financier | 500,000 |
| Lisa A. Miller | Directeur | 300,000 |
Performance financière récente
À la fin du dernier trimestre fiscal, la position financière des premiers investisseurs multifamiliaux d'Amérique, L.P., montre:
| Métrique financière | Montant |
|---|---|
| Actif total | 350 millions de dollars |
| Passifs totaux | 200 millions de dollars |
| Revenu net (dernier trimestre) | 15 millions de dollars |
| Capitalisation boursière | 300 millions de dollars |
Dividendes et rendements des actionnaires
ATAX a établi un historique de dividendes versés aux actionnaires, décrits dans le tableau suivant:
| Année | Dividende payé par action | Total des dividendes versés |
|---|---|---|
| 2022 | $0.80 | 8 millions de dollars |
| 2023 | $0.85 | 8,5 millions de dollars |
Énoncé de mission America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX)
Overview
America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) se consacre à fournir aux investisseurs un rendement stable des investissements grâce à l'acquisition d'obligations de revenus de logements multifamiliaux exonérés d'impôt et à d'autres investissements liés au secteur du logement multifamilial.
Énoncé de mission
La mission d'Atax est de maximiser la valeur des actionnaires Grâce aux investissements dans des obligations exonérées d'impôt émises pour financer des projets de logement multifamilial, garantissant à la fois un niveau de vie de qualité et une génération de revenus constante pour les investisseurs.
Valeurs fondamentales
- Intégrité: Engagement à la transparence et aux pratiques éthiques.
- Qualité: Concentrez-vous sur des projets de logements multifamiliaux de haute qualité.
- Innovation: Adoption de stratégies d'investissement avancées.
- Responsabilité: Engagement envers le développement communautaire.
Performance financière
| Année | Revenus (en millions) | Revenu net (en millions) | Actifs (en millions) | Dette (en millions) |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | $24.0 | $11.5 | $302.0 | $150.0 |
| 2022 | $26.3 | $12.8 | $320.5 | $160.0 |
| 2023 | $28.7 | $13.9 | $335.0 | $162.5 |
Position sur le marché
America First Multifamily Investors, L.P., opère dans un paysage concurrentiel du secteur des investissements du logement multifamilial. L'entreprise se concentre sur un portefeuille diversifié de Obligations de revenus de logement multifamilial, à la recherche de croissance sur les marchés urbains et suburbains.
Stratégie d'investissement
Atax emploie un approche d'investissement stratégique, ciblant des projets bien structurés avec des conditions de financement favorables. L'entreprise évalue divers facteurs, notamment:
- Emplacement et demande de logements multifamiliaux.
- Solvabilité des émetteurs d'obligations.
- Potentiel d'appréciation des revenus de location.
- Environnement réglementaire ayant un impact sur le financement du logement.
Développements récents
Dans les récents rapports fiscaux, ATAX a noté un accent croissant sur durabilité Dans ses projets, l'alignement des tendances plus larges de l'investissement respectueux de l'environnement. L'entreprise vise à améliorer le développement communautaire et à améliorer les conditions de vie grâce à ses investissements.
Relations avec les investisseurs
ATAX s'engage à maintenir des lignes de communication ouvertes avec ses investisseurs. L'entreprise fournit des mises à jour régulières à travers:
- Appels de résultats trimestriels.
- Rapports annuels.
- Présentations des investisseurs disponibles sur le site Web de l'entreprise.
Objectifs futurs
Pour l'avenir, l'America First Multifamily Investors vise à étendre son portefeuille en augmentant les investissements dans logement abordable projette et améliorer sa part de marché dans le secteur du financement du logement multifamilial.
Comment fonctionne America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX)
Modèle commercial
America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) se concentre principalement sur l'investissement dans des projets de logements multifamiliaux. La stratégie commerciale de l'entreprise comprend l'acquisition, la possession et la gestion d'un portefeuille diversifié de propriétés multifamiliales grâce à la formation de partenariats public-privé.
Stratégie d'investissement
ATAX cible les investissements principalement dans des propriétés admissibles au financement dans les programmes de la Federal Housing Administration (FHA) et d'autres entités parrainées par le gouvernement.
Performance financière
Depuis le dernier exercice, ATAX a déclaré un revenu net d'environ 7,5 millions de dollars.
L'entreprise avait un actif total évalué à environ 291,4 millions de dollars.
Au deuxième trimestre de 2023, ATAX a déclaré un chiffre d'affaires total de 24,2 millions de dollars.
| Métriques financières | 2021 | 2022 | 2023 (Q2) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | 8,2 millions de dollars | 7,7 millions de dollars | 7,5 millions de dollars |
| Revenus totaux | 30,1 millions de dollars | 29,5 millions de dollars | 24,2 millions de dollars |
| Actif total | 276,3 millions de dollars | 306,5 millions de dollars | 291,4 millions de dollars |
| Revenus des opérations | 18,3 millions de dollars | 18,1 millions de dollars | 15,8 millions de dollars |
Dividendes
En 2023, Atax a annoncé un dividende trimestriel de $0.12 par action, portant le rendement en dividende annualisé à approximativement 7.5%.
Composition de portefeuille
À la mi-2023, le portefeuille d'Atax comprenait des investissements dans environ 25 propriétés, avec une utilisation mixte de logements abordables et d'unités de taux de marché.
Position sur le marché
ATAX est positionné comme un investisseur de premier plan dans le secteur du logement multifamilial abordable, en concurrence avec d'autres grandes FPI et sociétés d'investissement axées sur des stratégies similaires.
Rendements des investissements
Le retour sur investissement annuel (ROI) pour les actionnaires d'ATAX a en moyenne 8% Au cours des cinq dernières années.
Environnement réglementaire
ATAX opère en vertu des règlements fixés par la Securities and Exchange Commission (SEC) et dépend également des réglementations concernant le financement du logement de HUD et d'autres autorités gouvernementales.
Perspectives futures
La société prévoit une croissance continue des investissements et a prévu un taux de croissance prévu de 5% à 7% annuellement dans les revenus de location au cours des cinq prochaines années en raison de la demande croissante de logements abordables.
Conclusion sur les mesures de performance
ATAX reste attaché à sa stratégie d'élargir son portefeuille multifamilial tout en maintenant une discipline financière, visant à la fois la génération de revenus à court terme et l'appréciation du capital à long terme.
Comment America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) fait de l'argent
Sources de revenus
America First Multifamily Investors, L.P. génère des revenus principalement dans les avenues suivantes:
- Investissements dans des obligations de revenus de logements multifamiliaux exonérés d'impôt
- Intérêt des bénéfices des prêts hypothécaires
- Revenus locatifs des propriétés résidentielles
- Investissement dans des coentreprises liées aux propriétés multifamiliales
Obligations de revenus de logements multifamiliaux exonérés d'impôt
ATAX investit principalement dans des obligations de revenus de logement multifamilial exonérées d'impôt, qui fournissent revenu d'intérêt qui est exonéré de l'impôt fédéral sur le revenu. À la fin de 2022, les obligations possédaient ATax avec une valeur nominale totale d'environ 1,3 milliard de dollars. Le taux de coupon moyen pour ces obligations était autour 4.5%, résultant en un revenu d'intérêt annuel d'environ 58,5 millions de dollars.
Prêts hypothécaires
En plus des obligations, ATAX provient et participe à des prêts hypothécaires garantis par des propriétés multifamiliales. L'entreprise avait 300 millions de dollars dans les prêts hypothécaires en circulation depuis le troisième trimestre de 2023. Le taux d'intérêt moyen sur ces prêts était sur 5.25%, résultant en un revenu d'intérêt annuel de presque 15,75 millions de dollars.
Revenus de location
ATax gagne également des revenus locatifs de ses propriétés en propriété exclusive. Depuis le dernier rapport financier, ATAX a déclaré que les revenus de location totalisant approximativement 22 millions de dollars pour l'exercice 2022. Les propriétés avaient un taux d'occupation d'environ 95%, soulignant la stabilité de leur flux de revenus.
Coentreprise
ATAX s'engage dans des coentreprises qui développent ou acquièrent des propriétés multifamiliales. En septembre 2023, l'investissement dans les coentreprises aurait été 75 millions de dollars, contribuant à un revenu supplémentaire grâce à des accords de partage de bénéfices.
Dépenses opérationnelles
Les dépenses opérationnelles de l'ATAX sont également une composante essentielle de sa stratégie financière. Les catégories de dépenses clés comprennent:
- Frais de gestion immobilière
- Intérêts sur les emprunts
- Frais généraux et administratifs
Pour 2022, les dépenses opérationnelles totales étaient approximativement 30 millions de dollars.
Performance financière
Pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2022, America First Multifamily Investors, L.P. a rapporté:
| Métrique financière | Montant |
|---|---|
| Revenus totaux | 95 millions de dollars |
| Revenu net | 40 millions de dollars |
| Distributions aux suppléants | 30 millions de dollars |
| Actifs sous gestion | 1,5 milliard de dollars |
| Capitalisation boursière | 500 millions de dollars |
Conclusion sur la situation financière
En octobre 2023, America First Multifamily Investors, L.P. a maintenu une solide situation financière, tirant parti des obligations exonérées d'impôt et des propriétés multifamiliales pour générer des revenus stables, optimiser les rendements et fournir des rendements sains à ses investisseurs.
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