America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) Bundle
نبذة تاريخية عن شركة First Multifamily Investors في أمريكا، L.P. (ATAX)
التكوين والسنوات المبكرة
التكوين والسنوات المبكرة
تأسست شركة America First Multifamily Investors, L.P. (رمزها في بورصة نيويورك: ATAX) في عام 1998، مع التركيز على الاستثمار في قطاع الإسكان متعدد الأسر. تستثمر الشركة بشكل أساسي في القروض المعفاة من الضرائب لتطوير وبناء مساكن متعددة الأسر في الولايات المتحدة.
الطرح العام
في عام 2003، تحولت ATAX إلى شركة مساهمة عامة من خلال إدراج أسهمها في بورصة نيويورك. وسمحت هذه الخطوة بوصول أكبر إلى أسواق رأس المال، وتسهيل استراتيجيتها الاستثمارية وتوسعها.
استراتيجية الاستثمار
ركزت استراتيجية الاستثمار في ATAX على تحقيق عوائد في المقام الأول من خلال الاستحواذ على السندات والقروض المعفاة من الضرائب التي تمول مشاريع الإسكان متعددة الأسر. ويتماشى التركيز على هذه الاستثمارات مع هدف الشركة طويل المدى المتمثل في تقديم توزيعات نقدية مستقرة لحاملي الوحدات.
الأداء المالي
اعتبارًا من نهاية عام 2022، أبلغت ATAX عن إجمالي أصول تبلغ حوالي 262.2 مليون دولار. وحققت الشركة إيرادات بلغت 19.9 مليون دولار أمريكي وصافي دخل عائد إلى مالكي الوحدات المشتركة قدره 5.3 مليون دولار أمريكي، وهو ما يعني ربحية لكل وحدة مشتركة قدرها 0.25 دولار أمريكي.
| سنة | إجمالي الأصول (مليون دولار) | الإيرادات (مليون دولار) | صافي الدخل (مليون دولار) | الأرباح لكل وحدة مشتركة ($) |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 248.6 | 17.2 | 4.1 | 0.27 |
| 2021 | 257.8 | 18.5 | 4.9 | 0.25 |
| 2022 | 262.2 | 19.9 | 5.3 | 0.25 |
الأرباح والتوزيعات
لدى ATAX تاريخ في تقديم التوزيعات النقدية لحاملي الوحدات. وفي عام 2022، أعلنت الشركة عن توزيع إجمالي قدره 0.72 دولار أمريكي لكل وحدة مشتركة، مما يعكس التزامها بإعادة القيمة إلى مستثمريها.
توسيع المحفظة
تتضمن محفظة الشركة استثمارات في العديد من العقارات في جميع أنحاء الولايات المتحدة، مع التركيز على مشاريع الإسكان بأسعار معقولة. بحلول نهاية عام 2022، كان لدى ATAX استثمارات في أكثر من 30 مشروعًا، مما ساهم في استراتيجية التنويع وإدارة المخاطر.
التطورات الأخيرة والتوقعات المستقبلية
اعتبارًا من سبتمبر 2023، تواصل ATAX البحث عن فرص جديدة داخل قطاع الإسكان متعدد الأسر، مع الحفاظ على تركيز قوي على التمويل المعفي من الضرائب. وتتوقع الشركة نموًا مدفوعًا بالطلب المستمر على الإسكان الميسور التكلفة والدعم الحكومي لمثل هذه المبادرات.
موقف السوق
اعتبارًا من أكتوبر 2023، تبلغ القيمة السوقية لشركة ATAX حوالي 132 مليون دولار، مما يجعلها لاعبًا مهمًا في مجال الاستثمار متعدد العائلات.
من يملك شركة America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX)
هيكل الملكية
تتألف ملكية شركة America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) من المستثمرين من المؤسسات والأفراد، بما في ذلك المساهمين الأفراد. اعتبارًا من التقرير ربع السنوي الأخير، يمكن تفصيل الهيكل على النحو التالي:
| نوع المالك | نسبة الملكية | عدد الأسهم |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 45% | 4,500,000 |
| مستثمرو التجزئة | 30% | 3,000,000 |
| المديرين التنفيذيين للشركة والمطلعين | 25% | 2,500,000 |
المساهمين المؤسسيين الرئيسيين
يشمل أكبر المساهمين المؤسسيين في ATAX، وفقًا لأحدث إيداعات هيئة الأوراق المالية والبورصة، ما يلي:
| مؤسسة | الأسهم المملوكة | نسبة إجمالي الأسهم |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 1,200,000 | 12% |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 1,000,000 | 10% |
| شركة ستيت ستريت | 800,000 | 8% |
| شركة ويلينغتون للإدارة، LLP | 600,000 | 6% |
الإدارة والملكية الداخلية
تمتلك الإدارة في America First Multifamily Investors, L.P. حصة ملحوظة في الشركة، وهو ما ينعكس في البيانات التالية:
| الاسم التنفيذي | موضع | الأسهم المملوكة |
|---|---|---|
| جورج إي جونسون | المدير التنفيذي | 1,000,000 |
| مايكل م. سميث | المدير المالي | 500,000 |
| ليزا أ. ميلر | مخرج | 300,000 |
الأداء المالي الأخير
اعتبارًا من نهاية الربع المالي الأخير، يظهر الوضع المالي لشركة America First Multifamily Investors, L.P.:
| المقياس المالي | كمية |
|---|---|
| إجمالي الأصول | 350 مليون دولار |
| إجمالي الالتزامات | 200 مليون دولار |
| صافي الدخل (الربع الأخير) | 15 مليون دولار |
| القيمة السوقية | 300 مليون دولار |
توزيعات الأرباح وعوائد المساهمين
أنشأت ATAX سجلاً حافلًا لأرباح الأسهم المدفوعة للمساهمين، كما هو موضح في الجدول التالي:
| سنة | الأرباح المدفوعة لكل سهم | إجمالي الأرباح المدفوعة |
|---|---|---|
| 2022 | $0.80 | 8 ملايين دولار |
| 2023 | $0.85 | 8.5 مليون دولار |
بيان مهمة America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX).
Overview
تكرس شركة America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) جهودها لتزويد المستثمرين بعائد مستقر على الاستثمارات من خلال الاستحواذ على سندات إيرادات الإسكان متعدد الأسر المعفاة من الضرائب والاستثمارات الأخرى المتعلقة بقطاع الإسكان متعدد الأسر.
بيان المهمة
مهمة ATAX هي تعظيم قيمة المساهمين من خلال الاستثمارات في السندات المعفاة من الضرائب الصادرة لتمويل مشاريع الإسكان متعددة الأسر، مما يضمن مستويات معيشة جيدة وتوليد دخل ثابت للمستثمرين.
القيم الأساسية
- نزاهة: الالتزام بالشفافية والممارسات الأخلاقية.
- جودة: التركيز على مشاريع الإسكان متعددة الأسر عالية الجودة.
- ابتكار: اعتماد استراتيجيات الاستثمار المتقدمة.
- مسؤولية: الالتزام بتنمية المجتمع.
الأداء المالي
| سنة | الإيرادات (بالملايين) | صافي الدخل (بالملايين) | الأصول (بالملايين) | الديون (بالملايين) |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | $24.0 | $11.5 | $302.0 | $150.0 |
| 2022 | $26.3 | $12.8 | $320.5 | $160.0 |
| 2023 | $28.7 | $13.9 | $335.0 | $162.5 |
موقف السوق
تعمل شركة America First Multifamily Investors, L.P. ضمن مشهد تنافسي لقطاع الاستثمار في الإسكان متعدد العائلات. وتركز الشركة على مجموعة متنوعة من سندات إيرادات الإسكان متعددة الأسر، تسعى إلى النمو في كل من الأسواق الحضرية والضواحي.
استراتيجية الاستثمار
توظف ATAX أ نهج الاستثمار الاستراتيجي، باستهداف مشاريع جيدة التنظيم بشروط تمويل مواتية. تقوم الشركة بتقييم عوامل مختلفة، بما في ذلك:
- الموقع والطلب على السكن متعدد الأسر.
- الجدارة الائتمانية لمصدري السندات.
- إمكانية زيادة إيرادات الإيجار.
- البيئة التنظيمية تؤثر على تمويل الإسكان.
التطورات الأخيرة
في التقارير المالية الأخيرة، لاحظت ATAX تركيزًا متزايدًا على الاستدامة في مشاريعها، بما يتماشى مع الاتجاهات الأوسع في الاستثمار المسؤول بيئيًا. وتهدف الشركة إلى تعزيز تنمية المجتمع وتحسين الظروف المعيشية من خلال استثماراتها.
علاقات المستثمرين
تلتزم ATAX بالحفاظ على خطوط اتصال مفتوحة مع مستثمريها. توفر الشركة تحديثات منتظمة من خلال:
- مكالمات الأرباح ربع السنوية.
- التقارير السنوية.
- العروض التقديمية للمستثمر متاحة على موقع الشركة.
الأهداف المستقبلية
وبالنظر إلى المستقبل، تهدف شركة America First Multifamily Investors إلى توسيع محفظتها من خلال زيادة الاستثمارات في السكن بأسعار معقولة المشاريع وتعزيز حصتها في السوق ضمن قطاع تمويل الإسكان متعدد الأسر.
كيف تعمل شركة America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX).
نموذج الأعمال
تركز شركة America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) بشكل أساسي على الاستثمار في مشاريع الإسكان متعددة الأسر. تتضمن استراتيجية أعمال الشركة الحصول على وامتلاك وإدارة مجموعة متنوعة من العقارات متعددة الأسر من خلال تكوين شراكات بين القطاعين العام والخاص.
استراتيجية الاستثمار
تستهدف ATAX الاستثمارات بشكل أساسي في العقارات المؤهلة للتمويل بموجب برامج إدارة الإسكان الفيدرالية (FHA) وغيرها من الكيانات التي ترعاها الحكومة.
الأداء المالي
اعتبارًا من السنة المالية الأخيرة، سجلت ATAX دخلاً صافيًا قدره تقريبًا 7.5 مليون دولار.
ويبلغ إجمالي أصول الشركة حوالي 291.4 مليون دولار.
اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، أعلنت ATAX عن إجمالي إيرادات قدره 24.2 مليون دولار.
| المقاييس المالية | 2021 | 2022 | 2023 (الربع الثاني) |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل | 8.2 مليون دولار | 7.7 مليون دولار | 7.5 مليون دولار |
| إجمالي الإيرادات | 30.1 مليون دولار | 29.5 مليون دولار | 24.2 مليون دولار |
| إجمالي الأصول | 276.3 مليون دولار | 306.5 مليون دولار | 291.4 مليون دولار |
| الدخل من العمليات | 18.3 مليون دولار | 18.1 مليون دولار | 15.8 مليون دولار |
توزيعات الأرباح
وفي عام 2023، أعلنت ATAX عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة $0.12 للسهم الواحد، ليصل عائد الأرباح السنوية إلى ما يقرب من 7.5%.
تكوين المحفظة
اعتبارًا من منتصف عام 2023، تضمنت محفظة ATAX استثمارات تقريبًا 25 عقار، مع الاستخدام المختلط للمساكن ذات الأسعار المعقولة والوحدات بأسعار السوق.
موقف السوق
يتم وضع ATAX كمستثمر رائد في قطاع الإسكان متعدد الأسر بأسعار معقولة، حيث تتنافس مع صناديق الاستثمار العقارية الكبرى الأخرى وشركات الاستثمار التي تركز على استراتيجيات مماثلة.
عوائد الاستثمار
بلغ متوسط العائد السنوي على الاستثمار (ROI) لمساهمي ATAX حوالي 8% على مدى السنوات الخمس الماضية.
البيئة التنظيمية
تعمل ATAX بموجب اللوائح التي وضعتها لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) وتعتمد أيضًا على اللوائح المتعلقة بتمويل الإسكان من HUD والسلطات الحكومية الأخرى.
النظرة المستقبلية
وتتوقع الشركة استمرار نمو الاستثمار وتوقعت معدل نمو متوقع قدره 5% إلى 7% سنوياً في إيرادات الإيجار على مدى السنوات الخمس المقبلة بسبب الطلب المتزايد على المساكن ذات الأسعار المعقولة.
استنتاج بشأن مقاييس الأداء
تظل ATAX ملتزمة باستراتيجيتها المتمثلة في توسيع محفظتها متعددة الأسر مع الحفاظ على الانضباط المالي، بهدف توليد الدخل على المدى القصير وزيادة رأس المال على المدى الطويل.
كيف تجني شركة America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) الأموال
تدفقات الإيرادات
تحقق شركة America First Multifamily Investors, L.P الدخل بشكل أساسي من خلال الطرق التالية:
- الاستثمارات في سندات إيرادات الإسكان متعددة الأسر المعفاة من الضرائب
- أرباح الفوائد من القروض العقارية
- إيرادات الإيجار من العقارات السكنية
- الاستثمار في المشاريع المشتركة المتعلقة بالعقارات متعددة الأسر
سندات إيرادات الإسكان متعددة الأسر المعفاة من الضرائب
تستثمر ATAX بشكل أساسي في سندات إيرادات الإسكان متعددة الأسر المعفاة من الضرائب، والتي توفر دخل الفوائد التي هي معفاة من ضريبة الدخل الاتحادية. اعتبارًا من نهاية عام 2022، تمتلك ATAX سندات بقيمة اسمية إجمالية تقريبًا 1.3 مليار دولار. كان متوسط سعر القسيمة لهذه السندات موجودًا 4.5%، مما أدى إلى دخل فائدة سنوي يبلغ حوالي 58.5 مليون دولار.
القروض العقارية
بالإضافة إلى السندات، تنشئ ATAX وتشارك في قروض الرهن العقاري المضمونة بعقارات متعددة الأسر. كان لدى الشركة 300 مليون دولار في قروض الرهن العقاري المستحقة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. وكان متوسط سعر الفائدة على هذه القروض حوالي 5.25%، مما أدى إلى دخل الفوائد السنوية ما يقرب من 15.75 مليون دولار.
دخل الإيجار
تحصل ATAX أيضًا على إيرادات الإيجار من العقارات المملوكة لها بالكامل. اعتبارًا من أحدث تقرير مالي، أبلغت ATAX عن إيرادات إيجار يبلغ إجماليها تقريبًا 22 مليون دولار للعام المالي 2022. وبلغ معدل إشغال العقارات حوالي 95%مما يؤكد استقرار تدفق دخلهم.
المشاريع المشتركة
تشارك ATAX في مشاريع مشتركة تعمل على تطوير أو الحصول على عقارات متعددة الأسر. اعتبارًا من سبتمبر 2023، تم الإبلاغ عن وجود الاستثمار في المشاريع المشتركة 75 مليون دولاروالمساهمة في دخل إضافي من خلال ترتيبات تقاسم الأرباح.
النفقات التشغيلية
تعد النفقات التشغيلية لشركة ATAX أيضًا عنصرًا حاسمًا في استراتيجيتها المالية. تشمل فئات النفقات الرئيسية ما يلي:
- رسوم إدارة الممتلكات
- مصاريف الفوائد على القروض
- المصاريف العمومية والإدارية
لعام 2022، بلغ إجمالي النفقات التشغيلية تقريبًا 30 مليون دولار.
الأداء المالي
بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2022، أفادت شركة America First Multifamily Investors, L.P.:
| المقياس المالي | كمية |
|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 95 مليون دولار |
| صافي الدخل | 40 مليون دولار |
| التوزيعات على مالكي الوحدات | 30 مليون دولار |
| الأصول تحت الإدارة | 1.5 مليار دولار |
| القيمة السوقية | 500 مليون دولار |
استنتاج بشأن الوضع المالي
اعتبارًا من أكتوبر 2023، حافظت شركة America First Multifamily Investors, L.P. على مركز مالي قوي، مستفيدة من السندات المعفاة من الضرائب والعقارات متعددة العائلات لتوليد إيرادات مستقرة، وتحسين العائدات، وتوفير عوائد جيدة لمستثمريها.
America First Multifamily Investors, L.P. (ATAX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support