Builders FirstSource, Inc. (BLDR) Bundle
Une brève histoire des constructeurs d'abord
Builders FirstSource, Inc. (BLDR), créé en 1998, est l'un des principaux fournisseurs et fabricants de matériaux de construction et de composants fabriqués aux États-Unis. La société exploite environ 580 emplacements dans 43 États, offrant une large gamme de produits et services aux constructeurs professionnels, sous-traitants, rénovateurs et consommateurs. Au 30 septembre 2024, Builders FirstSource a déclaré des ventes nettes de 12,6 milliards de dollars, une diminution de 2,8% contre 12,9 milliards de dollars pour la même période en 2023.
Performance financière
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les constructeurs FirstSource ont connu une baisse des ventes organiques de base de 3,8%, principalement attribuée à un ralentissement du segment client multi-familial. La société a déclaré une marge brute de 4,1 milliards de dollars, contre 4,5 milliards de dollars l'année précédente, ce qui a entraîné un pourcentage de marge brute de 33,0%, contre 35,1% par rapport à l'année précédente.
| Métriques financières | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Ventes nettes (en milliards) | $12.6 | $12.9 |
| Marge brute (en milliards) | $4.1 | $4.5 |
| Pourcentage de marge brute | 33.0% | 35.1% |
| Revenu net (en millions) | $887.7 | $1,189.9 |
Dette et structure du capital
Au 30 septembre 2024, les constructeurs Firstource avaient une dette totale à long terme de 3,7 milliards de dollars, avec une partie importante représentée par des billets non garantis. En février 2024, la Société a rempli une offre privée de 1,0 milliard de dollars en billets de haut niveau de 6,375% de seniors dus 2034, avec un produit net utilisé pour le remboursement de la dette et les fins générales des entreprises.
| Endettement | Montant (en millions) |
|---|---|
| Facilité de crédit renouvelable | $0 |
| 4,25% de billets pour personnes âgées dus 2032 | $1,300.0 |
| 6,375% de billets de senior dû 2034 | $1,000.0 |
| 5,00% de billets pour personnes âgées dus 2030 | $550.0 |
Programme de rachat de partage
En 2024, le conseil d'administration de Builders FirstSource a autorisé un plan de rachat d'actions pouvant atteindre 1,0 milliard de dollars. Au cours des neuf premiers mois, la société a racheté environ 6,8 millions d'actions à un prix moyen pondéré de 171,37 $ par action, totalisant environ 1,2 milliard de dollars.
Conditions et perspectives du marché
Au troisième trimestre de 2024, les départs réels du logement total américain ont été signalés à 0,4 million, soit une diminution de 3,5% par rapport à l'année précédente. Malgré ces défis, les constructeurs FirstSource visent à tirer parti de sa position sur le marché et à capitaliser sur les tendances de l'industrie à long terme.
| Indicateurs de marché | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Le logement total commence (en millions) | 0.4 | 0.5 |
| Les logements unifamiliaux commencent (en millions) | 0.3 | 0.3 |
Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu une forte liquidité avec une disponibilité nette d'emprunt de 1,7 milliard de dollars, reflétant sa capacité à naviguer dans les fluctuations du marché et à poursuivre des opportunités de croissance.
A Who possède Builders FirstSource, Inc. (BLDR)
Importants actionnaires
En 2024, Builders FirstSource, Inc. (BLDR) a une structure de propriété diversifiée comprenant des investisseurs institutionnels, des fonds communs de placement et des actionnaires individuels. Le tableau suivant décrit les principaux actionnaires ainsi que leurs pourcentages de propriété respectifs.
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions possédées |
|---|---|---|
| Vanguard Group Inc. | 8.5% | 10,146,205 |
| BlackRock Inc. | 8.0% | 9,620,000 |
| Wellington Management Group LLP | 7.5% | 9,000,000 |
| FMR LLC (Fidelity) | 6.2% | 7,500,000 |
| State Street Corporation | 5.8% | 6,900,000 |
| Invesco Ltd. | 4.5% | 5,400,000 |
| Autres investisseurs institutionnels | 60.5% | 72,000,000 |
Propriété d'initié
En 2024, la propriété d'initiés représente une partie importante des capitaux propres de Builders FirstSource. Les cadres clés et les membres du conseil d'administration détiennent des actions de la société comme suit:
| Nom d'initié | Position | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|---|
| Dave Rush | PDG | 1,200,000 | 1.0% |
| Peter M. Jackson | Directeur financier | 800,000 | 0.7% |
| Autres dirigeants | Divers | 1,000,000 | 0.8% |
| Propriété totale d'initiés | 3,000,000 | 2.5% |
Performance des stocks et rachats
Builders FirstSource a été actif dans les rachats d'actions, affectant la structure globale de la propriété. Au cours des trois premiers trimestres de 2024, la société a racheté environ 6,8 millions d'actions à un prix moyen de 178,15 $ par action, totalisant environ 1,2 milliard de dollars.
| Quart | Actions rachetées | Prix moyen par action | Coût total |
|---|---|---|---|
| T1 2024 | 100,000 | $202.67 | 19,6 millions de dollars |
| Q2 2024 | 5,800,000 | $170.01 | 989,6 millions de dollars |
| Q3 2024 | 900,000 | $176.73 | 159,7 millions de dollars |
Capitalisation boursière
En octobre 2024, la capitalisation boursière de Builders FirstSource est d'environ 15 milliards de dollars, tirée par sa forte performance des ventes et sa position de marché dans l'industrie des matériaux de construction.
Conclusion
Le paysage de propriété de Builders FirstSource reflète une présence institutionnelle importante aux côtés de la propriété d'initiés engagés. Cette structure soutient l'orientation stratégique et les objectifs opérationnels de l'entreprise lorsqu'ils naviguent sur le marché des matériaux de construction concurrentiel.
Énoncé de mission des constructeurs FirstSource, Inc. (BLDR)
Overview de l'entreprise
Builders FirstSource, Inc. est l'un des principaux fournisseurs et fabricants de matériaux de construction et de composants fabriqués pour la construction résidentielle et commerciale. Créée en 1998 et dont le siège est à Dallas, au Texas, la société exploite environ 580 emplacements dans 43 États aux États-Unis.
Énoncé de mission
La mission de Builders FirstSource, Inc. est d'être le premier fournisseur et fabricant de matériaux de construction aux États-Unis, offrant une valeur exceptionnelle aux clients grâce à des produits de qualité, un service supérieur et un engagement envers la durabilité.
Mesures financières clés (2024)
Les derniers indicateurs de performance financière pour les constructeurs FirstSource reflètent son engagement continu envers la croissance et l'efficacité opérationnelle.
| Métrique financière | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Ventes nettes (TC 2024) | $4,232.5 |
| Revenu net (TC 2024) | $284.8 |
| Marge brute (T1 2024) | $1,386.3 |
| Pourcentage de marge brute (T2 2024) | 32.8% |
| Vente, dépenses générales et administratives (TC 2024) | $958.3 |
| Intérêts (T1 2024) | $54.3 |
| Taux d'imposition effectif (TC 2024) | 23.8% |
Développements récents
En 2024, les constructeurs FirstSource ont connu des fluctuations dans ses ventes principalement en raison des conditions du marché affectant la construction multifamiliale. L'entreprise a une stratégie robuste pour atténuer ces impacts par la diversification et l'efficacité opérationnelle.
Programme de rachat d'actions
Builders FirstSource a été actif dans la rachat de son stock, reflétant la confiance dans son orientation stratégique et sa santé financière. Au troisième trimestre de 2024 seulement, la société a racheté 0,9 million d'actions pour environ 159,7 millions de dollars.
| Détails de rachat des actions | Q3 2024 |
|---|---|
| Actions rachetées (en millions) | 0.9 |
| Montant dépensé (en millions) | $159.7 |
| Prix moyen par action ($) | $176.73 |
Performance opérationnelle
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Builders FirstSource a déclaré une baisse des ventes nettes de 2,8% par rapport à la même période en 2023, totalisant 12,58 milliards de dollars. La baisse a été attribuée à une diminution des ventes organiques de base et de la déflation des prix des matières premières.
| Ventes nettes par catégorie de produits (neuf mois clos le 30 septembre 2024) | Valeur (en millions) | Pourcentage de ventes nettes |
|---|---|---|
| Feuilles de bois et de bois | $3,244.4 | 25.8% |
| Produits fabriqués | $3,031.8 | 24.1% |
| Windows, portes et milonnages | $3,230.5 | 25.7% |
| Produits et services de construction spécialisés | $3,073.5 | 24.4% |
Perspectives futures
Au 30 septembre 2024, Builders FirstSource détient une solide position de liquidité avec 2,1 milliards de dollars disponibles, composé de trésorerie et de capacité d'emprunt dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable. La société continue de se concentrer sur les acquisitions stratégiques et les améliorations opérationnelles pour améliorer sa position sur le marché.
Comment fonctionne les constructeurs FirstSource, Inc. (BLDR)
Entreprise Overview
Builders FirstSource, Inc. (BLDR) est l'un des principaux fournisseurs et fabricants de matériaux de construction, de composants fabriqués et de services de construction ciblant les constructeurs professionnels, les sous-traitants, les rénovateurs et les consommateurs. La société exploite environ 580 emplacements dans 43 États aux États-Unis.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Builders FirstSource a déclaré des ventes nettes de 12,6 milliards de dollars, une baisse de 2,8% par rapport à 12,9 milliards de dollars au cours de la même période de 2023. Segment client multifamilial. Le tableau suivant résume les ventes nettes par catégorie de produits:
| Catégorie de produits | 2024 Ventes nettes (en millions) | % des ventes nettes | 2023 Ventes nettes (en millions) | % des ventes nettes | % Changement |
|---|---|---|---|---|---|
| Feuilles de bois et de bois | $3,244.4 | 25.8% | $3,092.9 | 23.9% | 4.9% |
| Produits fabriqués | $3,031.8 | 24.1% | $3,557.4 | 27.5% | (14.8%) |
| Windows, portes et milonnages | $3,230.5 | 25.7% | $3,263.4 | 25.2% | (1.0%) |
| Produits et services de construction spécialisés | $3,073.5 | 24.4% | $3,032.8 | 23.4% | 1.3% |
Marge et dépenses brutes
La marge brute pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 4,1 milliards de dollars, reflétant une baisse de 4,5 milliards de dollars l'année précédente. Le pourcentage de marge brute est également tombé à 33,0%, contre 35,1% en glissement annuel. Les frais de vente, généraux et administratifs s'élevaient à 2,9 milliards de dollars, soit une légère baisse de 0,1% par rapport à l'année précédente. Le tableau suivant décrit le pourcentage de relation avec les ventes nettes pour certains coûts et dépenses:
| Article | 2024 (%) | 2023 (%) |
|---|---|---|
| Coût des ventes | 67.0% | 64.9% |
| Marge brute | 33.0% | 35.1% |
| Vente, dépenses générales et administratives | 22.7% | 22.1% |
| Revenus des opérations | 10.3% | 13.0% |
| Revenu net | 7.1% | 9.2% |
Intérêts et impôt sur le revenu
Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 154,6 millions de dollars, soit une augmentation de 9,3 millions de dollars par rapport à l'année précédente. La Société a enregistré une charge d'impôt sur le revenu de 248,8 millions de dollars, contre 350,7 millions de dollars en 2023, ce qui entraîne un taux d'imposition effectif de 21,9% contre 22,8% en 2023.
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, les constructeurs FirstSource avaient une position de liquidité de 2,1 milliards de dollars, comprenant la disponibilité nette des emprunts dans le cadre de son installation renouvelable et de son espèces. La Société n'a eu aucun emprunt en cours dans le cadre de son usine renouvelable, avec une disponibilité nette des emprunts excédentaires de 1,7 milliard de dollars. Le tableau suivant résume la base d'emprunt et la disponibilité excessive:
| Article | 30 septembre 2024 (en millions) | 31 décembre 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Disponibilité des comptes débiteurs | $859.0 | $923.8 |
| Disponibilité des stocks | $891.1 | $920.8 |
| AUTRES DISPONIBILITÉ | $69.8 | $65.1 |
| Disponibilité brute | $1,819.9 | $1,909.7 |
| Moins: réserves d'agent | ($48.2) | ($39.8) |
| Plus: espèces dans des comptes qualifiés | $267.8 | $13.3 |
| Base d'emprunt | $2,039.5 | $1,883.2 |
Dette à long terme
Au 30 septembre 2024, la dette à long terme de Builders FirstSource s'élevait à environ 3,7 milliards de dollars. La rupture de la dette à long terme est la suivante:
| Instrument de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| 4,25% 2032 Notes | $1,300,000 |
| 6,375% 2034 Notes | $1,000,000 |
| 6,375% 2032 Notes | $700,000 |
| 5,00% 2030 Notes | $550,000 |
| Autres obligations financières | $190,757 |
| Obligations de location en finance | $1,304 |
| Dette totale à long terme | $3,700,175 |
Programme de rachat d'actions
En 2024, les constructeurs FirstSource ont poursuivi son programme de rachat d'actions, l'achat et la retraite des actions comme suit:
| Quart | Actions rachetées (en millions) | Coût total (en millions) | Prix moyen par action |
|---|---|---|---|
| T1 2024 | 0.1 | $19.6 | $202.67 |
| Q2 2024 | 5.8 | $989.6 | $170.01 |
| Q3 2024 | 0.9 | $159.7 | $176.73 |
Bonne volonté et actifs intangibles
Le tableau suivant décrit les modifications de la quantité de bonne volonté à partir du 30 septembre 2024:
| Article | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Équilibre au 31 décembre 2023 | $3,556,556 |
| Acquisitions | $90,359 |
| Équilibre au 30 septembre 2024 | $3,646,915 |
La société continue de naviguer dans un paysage de marché difficile, en se concentrant sur le maintien de l'efficacité opérationnelle et la gestion des coûts tout en poursuivant la croissance grâce à des acquisitions stratégiques et en optimisant sa gamme de produits.
Comment les constructeurs FirstSource, Inc. (BLDR) gagnent de l'argent
Sources de revenus
Builders FirstSource, Inc. génère des revenus principalement par la vente de matériaux de construction et de composants fabriqués. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré des ventes nettes de 12,58 milliards de dollars, une diminution de 2.8% depuis 12,95 milliards de dollars dans la même période de 2023.
| Catégorie de produits | 2024 Ventes nettes (en millions) | 2023 Ventes nettes (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Feuilles de bois et de bois | $3,244.4 | $3,092.9 | 4.9% |
| Produits fabriqués | $3,031.8 | $3,557.4 | (14.8%) |
| Windows, portes et milonnages | $3,230.5 | $3,263.4 | (1.0%) |
| Produits et services de construction spécialisés | $3,073.5 | $3,032.8 | 1.3% |
| Ventes nettes totales | $12,580.2 | $12,946.5 | (2.8%) |
Coût des ventes
Le coût des ventes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 8,43 milliards de dollars, résultant en une marge brute de 4,15 milliards de dollars et un pourcentage de marge brute de 33.0%, à partir de 35.1% en 2023.
Vente, dépenses générales et administratives
Les frais de vente, généraux et administratifs ont totalisé 2,86 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, représentant 22.7% des ventes nettes, une augmentation de 22.1% en 2023.
Revenus des opérations
Les revenus des opérations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1,29 milliard de dollars, par rapport à 1,69 milliard de dollars pour la même période en 2023.
Revenu net
Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 887,7 millions de dollars, une diminution de 1,19 milliard de dollars en 2023.
| Métriques financières | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Ventes nettes | $12,580.2 | $12,946.5 |
| Coût des ventes | $8,431.3 | $8,399.0 |
| Marge brute | $4,148.9 | $4,547.4 |
| Vente, dépenses générales et administratives | $2,857.8 | $2,861.6 |
| Revenus des opérations | $1,291.1 | $1,685.9 |
| Revenu net | $887.7 | $1,189.9 |
Intérêts
Les frais d'intérêt pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 154,6 millions de dollars, une augmentation de 145,3 millions de dollars en 2023.
Dépenses fiscales
La charge d'impôt sur le revenu pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 248,8 millions de dollars, par rapport à 350,7 millions de dollars en 2023, avec un taux d'imposition effectif de 21.9% en 2024.
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, les constructeurs FirstSource avaient des équivalents en espèces et en espèces de 328,1 millions de dollars et les actifs totaux de 10,89 milliards de dollars. La société a signalé une disponibilité nette sur les emprunts excédentaires dans le cadre de son usine tournante de 1,73 milliard de dollars.
Rachats de partage
En 2024, les constructeurs FirstSource ont racheté 6,8 millions d'actions des actions ordinaires pour approximativement 1,16 milliard de dollars Au cours des neuf premiers mois, reflétant une stratégie en cours pour retourner le capital aux actionnaires.
Conclusion
Builders FirstSource, Inc. continue de tirer parti de son vaste réseau de fournisseurs et de capacités de fabrication pour générer des revenus sur diverses gammes de produits, malgré les défis de certains segments de marché.
Builders FirstSource, Inc. (BLDR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Builders FirstSource, Inc. (BLDR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Builders FirstSource, Inc. (BLDR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Builders FirstSource, Inc. (BLDR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.