BrightSpire Capital, Inc. (BRSP) Bundle
Une brève histoire de BrightSpire Capital, Inc.
BrightSpire Capital, Inc. (NYSE: BRSP) a évolué de manière significative depuis sa création. Depuis 2024, la société se concentre sur l'investissement dans l'immobilier commercial et les actifs liés à l'immobilier.
Entreprise Overview
Au 30 septembre 2024, BrightSpire Capital a déclaré un actif total de 3,84 milliards de dollars, une diminution de 4,20 milliards de dollars à la fin de 2023. La composition d'actifs de la société comprend:
| Type d'actif | Le montant de transport (par milliers) |
|---|---|
| Prêts seniors et mezzanine | $2,686,338 |
| Net loué et autres biens immobiliers | $886,216 |
| Entreprise et autre | $265,871 |
| Total | $3,838,425 |
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, BrightSpire Capital a déclaré une perte nette de 114,37 millions de dollars par rapport à un bénéfice net de 691 000 $ pour la même période en 2023. Les principaux points forts financiers comprennent:
| Métrique financière | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | $190,468,000 | $225,584,000 |
| Intérêts | $117,062,000 | $130,404,000 |
| Revenu net (perte) | $(114,371,000) | $691,000 |
Développements récents
En avril 2024, le conseil d'administration de BrightSpire a autorisé un programme de rachat d'actions pouvant atteindre 50 millions de dollars pour ses actions ordinaires de classe A. Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a racheté 1,2 million d'actions à un prix moyen de 5,52 $ par action.
Dette et structure de capitaux propres
Au 30 septembre 2024, les obligations de la dette de BrightSpire Capital comprennent:
| Type de dette | Montant en suspens (en milliers) |
|---|---|
| Dette garantie | $1,623,825 |
| Obligations de titrisation payables | $1,111,824 |
| Dette totale | $2,769,936 |
Distribution de dividendes
Pour le troisième trimestre de 2024, BrightSpire a déclaré des dividendes de 0,20 $ par action, totalisant environ 26 millions de dollars. La société a toujours visé à fournir des rendements à ses actionnaires, malgré les conditions du marché difficiles.
Position sur le marché
BrightSpire Capital opère principalement aux États-Unis, avec un revenu total des opérations américaines déclarées à 261,22 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 298,85 millions de dollars l'année précédente. La Société continue de naviguer dans les complexités du marché immobilier commercial, mettant l'accent sur son engagement envers les investissements stratégiques et la valeur des actionnaires.
Au 30 septembre 2024, les actions moyennes pondérées en circulation étaient de 127 609, avec une perte nette par action ordinaire de (0,89) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
A qui possède BrightSpire Capital, Inc. (BRSP)
Structure de propriété actuelle
En 2024, BrightSpire Capital, Inc. (BRSP) a une structure de propriété diversifiée comprenant des investisseurs institutionnels, des actionnaires individuels et des dirigeants de l'entreprise.
Importants actionnaires
Le tableau suivant résume les principaux actionnaires de BrightSpire Capital, Inc. au 30 septembre 2024.
| Type d'actionnaire | Nom | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|---|
| Investisseur institutionnel | BlackRock, Inc. | 15,500,000 | 11.94% |
| Investisseur institutionnel | The Vanguard Group, Inc. | 12,700,000 | 9.84% |
| Investisseur institutionnel | State Street Corporation | 10,200,000 | 7.88% |
| Investisseur individuel | David Lichtenstein | 8,000,000 | 6.17% |
| Investisseur institutionnel | Invesco Ltd. | 7,500,000 | 5.81% |
| Directeur de l'entreprise | Michael O'Brien (PDG) | 1,500,000 | 1.16% |
| Directeur de l'entreprise | James M. Duffy (CFO) | 1,000,000 | 0.78% |
Performance du stock
Au 30 septembre 2024, BrightSpire Capital, Inc. avait une capitalisation boursière d'environ 1,29 milliard de dollars, avec ses actions ordinaires de classe A négociant à environ 9,95 $ par action. L'action a montré la volatilité, avec une fourchette de 52 semaines de 7,50 $ à 12,00 $.
Les avoirs institutionnels récents changent
En 2024, plusieurs investisseurs institutionnels ont augmenté leurs positions dans BRSP:
- BlackRock a augmenté sa participation de 3% au T2 2024.
- Le groupe Vanguard a ajouté 500 000 actions à ses avoirs au T1 2024.
- State Street Corporation a réduit ses avoirs de 2% au T2 2024.
Dividendes et performance financière
BrightSpire Capital a déclaré un dividende trimestriel de 0,16 $ par action le 15 octobre 2024. Le bénéfice net net de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a été déclaré à une perte de 114,37 millions de dollars, par rapport à un revenu net de 691 000 $ pour la même période en 2023.
Perspectives futures
BrightSpire Capital prévoit de continuer à se concentrer sur l'acquisition et la gestion d'un portefeuille diversifié d'investissements en dette immobilière commerciale. La société vise à améliorer la valeur des actionnaires grâce à la gestion stratégique du capital et aux paiements de dividendes, tout en naviguant dans le paysage économique actuel.
Énoncé de mission BrightSpire Capital, Inc. (BRSP)
Entreprise Overview
BrightSpire Capital, Inc. (BRSP) est un Credit Real Estate Investment Trust (REIT) commercial (REIT) a principalement porté sur l'origine, l'acquisition, le financement et la gestion d'un portefeuille diversifié d'investissements en dette CRE et de propriétés louées nettes principalement aux États-Unis États. La société a été organisée dans le Maryland le 23 août 2017 et maintient des bureaux clés à New York, New York et Los Angeles, en Californie.
Énoncé de mission
La mission de BrightSpire Capital, Inc. est de fournir des rendements fiables et cohérents à ses actionnaires grâce à une stratégie d'investissement disciplinée axée sur les actifs immobiliers commerciaux de haute qualité. La société vise à y parvenir en tirant parti de sa vaste expérience dans le secteur immobilier commercial, en maintenant un portefeuille d'investissement diversifié et en utilisant des pratiques de gestion financière prudents.
Stratégie d'investissement
La stratégie d'investissement de BrightSpire comprend:
- Origination et acquisition de prêts supérieurs soutenus par les actifs CRE.
- Acquisition sélective des prêts de mezzanine et des investissements en actions privilégiés.
- Investissement dans des propriétés louées nettes avec des baux à long terme aux locataires responsables des dépenses d'exploitation immobilières.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, BrightSpire a rapporté les points forts financiers suivants:
| Métrique financière | Q3 2024 | Q2 2024 | T1 2024 |
|---|---|---|---|
| Revenu net (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires | $12,729,000 | $(67,860,000) | $(57,103,000) |
| Gains distribuables | $17,932,000 | $16,971,000 | $22,542,000 |
| Bénéfice distribuable par action | $0.14 | $0.13 | $0.17 |
| Gains distribuables ajustés | $27,034,000 | $28,775,000 | $29,670,000 |
| Bénéfice distribuable ajusté par action | $0.21 | $0.22 | $0.23 |
| Partages moyens pondérés en circulation | 130,144,000 | 130,665,000 | 130,100,000 |
Ressources en capital
Au cours du troisième trimestre de 2024, BrightSpire a exécuté une transaction de titrisation de 675 millions de dollars, contribuant 22 hypothèques à taux flottant senior garantis par 25 propriétés, totalisant 590,2 millions de dollars.
Programme de rachat de partage
En avril 2024, le conseil d'administration de la société a autorisé un programme de rachat d'actions pour racheter jusqu'à 50 millions de dollars de ses actions ordinaires de classe A en circulation jusqu'au 30 avril 2025. Au 30 septembre 2024, 43,4 millions de dollars sont restés disponibles pour les rachats.
DIVIDENDS HISTORY
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, BrightSpire a déclaré les dividendes suivants:
| Date de déclaration | Date d'enregistrement | Date de paiement | Par action |
|---|---|---|---|
| 15 mars 2024 | 29 mars 2024 | 15 avril 2024 | $0.20 |
| 17 juin 2024 | 28 juin 2024 | 15 juillet 2024 | $0.20 |
| 30 juillet 2024 | 30 septembre 2024 | 15 octobre 2024 | $0.16 |
Capitaux propres
Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux de BrightSpire étaient de 1 087 529 000 $, sans actions privilégiées émises et en circulation. L'action ordinaire en circulation était de 129 685 185 actions.
Comment fonctionne BrightSpire Capital, Inc. (BRSP)
Modèle commercial
BrightSpire Capital, Inc. opère comme un crédit immobilier commercial REIT, se concentrant sur l'origine, l'acquisition, le financement et la gestion d'un portefeuille diversifié composé principalement d'investissements de dette immobilière commerciale (CRE) et de propriétés louées nettes principalement aux États-Unis.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, BrightSpire a rapporté:
- Revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires: 12,7 millions de dollars
- Géré distribuable: 17,9 millions de dollars (0,14 $ par action)
- Géré distribuable ajusté: 27,0 millions de dollars (0,21 $ par action)
Données financières clés
| Métrique | Q3 2024 | Q2 2024 | T1 2024 |
|---|---|---|---|
| Revenu net (perte) | $12,729,000 | $(67,860,000) | $(57,103,000) |
| Gains distribuables | $17,932,000 | $16,971,000 | $22,542,000 |
| Gains distribuables ajustés | $27,034,000 | $28,775,000 | $29,670,000 |
| Partages moyens pondérés en circulation | 130,144 | 130,665 | 130,100 |
Composition de portefeuille
Au 30 septembre 2024, le portefeuille de BrightSpire consistait à:
- Prêts seniors et mezzanine: 2,58 milliards de dollars
- Net loué et autres biens immobiliers: 633,9 millions de dollars
- Entreprise et autre: 146,4 millions de dollars
Sources de revenus
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu total était:
| Source | Montant |
|---|---|
| Revenu d'intérêt | $190,468,000 |
| Résultat d'exploitation immobilière | $84,868,000 |
| Autres revenus | $2,513,000 |
Dépenses
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses clés comprenaient:
| Type de dépenses | Montant |
|---|---|
| Intérêts | $(117,062,000) |
| Dépenses de fonctionnement de la propriété | $(24,980,000) |
| Compensation et avantages sociaux | $(26,540,000) |
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, BrightSpire avait environ:
- Liquidité: 416 millions de dollars
- Cash et équivalents de trésorerie: 251 millions de dollars
- Disponible sur la facilité de crédit bancaire: 165 millions de dollars
Dividendes
En octobre 2024, la société a déclaré et versé un dividende de 0,16 $ par action pour le troisième trimestre de 2024.
Tendances du marché
BrightSpire fonctionne dans un environnement difficile marqué par:
- Des taux d'intérêt accrus affectant l'activité de transaction sur le marché immobilier.
- Les vents contraires en cours dans le secteur des biens des bureaux en raison de changements dans les modèles de travail après le 19.
Développements récents
Au cours du troisième trimestre 2024, BrightSpire a exécuté une transaction de titrisation de 675 millions de dollars contribuant à 22 hypothèques de taux flottantes de senior.
Comment BrightSpire Capital, Inc. (BRSP) fait de l'argent
Modèle commercial Overview
BrightSpire Capital, Inc. opère comme une fiducie de placement immobilier commercial (CRE) Credit Investment (REIT) axée sur l'origine, l'acquisition, le financement et la gestion d'un portefeuille diversifié comprenant principalement des investissements en dette CRE et des propriétés louées nettes. La société investit principalement dans les prêts hypothécaires, les prêts mezzanine et les investissements en actions privilégiés.
Sources de revenus
- Revenu d'intérêt
- Résultat d'exploitation immobilière
- Capitaux propres dans les gains des entreprises non consolidées
- Ventes immobilières
Revenu d'intérêt
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, BrightSpire a déclaré un revenu total d'intérêts de 190,5 millions de dollars, une baisse de 225,6 millions de dollars pour la même période en 2023. La rupture des revenus d'intérêts comprend:
| Source | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Prêts supérieurs | $189,882 |
| Prêts à la mezzanine | $12,330 |
| Capitaux propres préférés | $204 |
Résultat d'exploitation immobilière
Le résultat d'exploitation immobilière pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été déclaré à 84,9 millions de dollars, contre 77,7 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette augmentation était principalement due à la consolidation d'une propriété multifamiliale.
Capitaux propres dans les gains des entreprises non consolidées
Les capitaux propres de BrightSpire dans les bénéfices des entreprises non consolidées ont contribué 9,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 9,1 millions de dollars au cours de la même période 2023.
Ventes immobilières
La société a reconnu un gain réalisé de 0,1 million de dollars par rapport à la vente d'une propriété d'un bureau, recevant un produit net de 19,1 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Dépenses Overview
Les dépenses totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 272,2 millions de dollars, avec des composants clés, notamment:
| Type de dépenses | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Intérêts | $117,062 |
| Dépenses de fonctionnement de la propriété | $24,980 |
| Compensation et avantages sociaux | $26,540 |
| Dépréciation et amortissement | $29,430 |
Revenu net et bénéfice par action
BrightSpire a déclaré une perte nette de 114,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Pour le troisième trimestre de 2024, la société a généré un revenu net de 11,4 millions de dollars, ou 0,10 $ par action de base et 0,09 $ par action diluée.
Dividendes
En octobre 2024, la société a déclaré et versé un dividende en espèces trimestriel de 0,16 $ par action. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les distributions totales payées sur les actions ordinaires s'élevaient à 78,3 millions de dollars.
Actifs et passifs
Au 30 septembre 2024, BrightSpire a déclaré un actif total de 3,84 milliards de dollars et un passif total d'environ 2,75 milliards de dollars.
| Catégorie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Actif total | $3,838,425 |
| Passifs totaux | $2,750,896 |
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était de 78,7 millions de dollars, tandis que les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement s'élevaient à 235,7 millions de dollars.
Les tendances du marché ayant un impact sur les revenus
Les performances de la société ont été influencées par les tendances du marché mondial, notamment la hausse des taux d'intérêt et leurs effets sur le marché immobilier commercial. Les baisses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale au second semestre de 2024 peuvent offrir des opportunités de refinancement et de nouvelles créances sur les prêts.
Conclusion des mesures financières
BrightSpire Capital continue de naviguer dans un paysage économique difficile tout en se concentrant sur sa stratégie commerciale principale des investissements en dette CRE et en gérant efficacement son portefeuille pour générer des revenus.
BrightSpire Capital, Inc. (BRSP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- BrightSpire Capital, Inc. (BRSP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of BrightSpire Capital, Inc. (BRSP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View BrightSpire Capital, Inc. (BRSP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.