Credit Acceptance Corporation (CACC) Bundle
Un bref historique de la société d'acceptation de crédit
Entreprise Overview
Credit Acceptation Corporation (CACC), créé en 1972, est spécialisée dans l'achat de contrats de versement de détail auprès des concessionnaires automobiles. La Société offre un financement aux consommateurs un crédit moins que parfait, leur permettant d'acheter des véhicules.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, l'acceptation du crédit a déclaré un actif total de 11 197,6 millions de dollars, contre 9 599,6 millions de dollars au même trimestre de 2023, reflétant une croissance significative d'environ 16,7% en glissement annuel.
Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 96,0 millions de dollars, contre 192,5 millions de dollars au cours de la même période en 2023, marquant une baisse de 50,2%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était de 192,5 millions de dollars, contre 192,5 millions de dollars en 2023, indiquant une stabilisation des bénéfices.
Portefeuille de prêts et radiations
Au 30 septembre 2024, le total des prêts à recevoir était de 11 197,6 millions de dollars, avec une partie importante classifiée comme courant. La société a déclaré des radiations totales de 326,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 333,9 millions de dollars pour la même période en 2023. Le tableau suivant résume les radiations par année d'affectation de prêt à la consommation:
| Année | Prêts concessionnaires | Prêts achetés | Ridages totaux |
|---|---|---|---|
| 2019 et avant | 43,4 millions de dollars | 31,7 millions de dollars | 75,1 millions de dollars |
| 2020 | 27,9 millions de dollars | 17,5 millions de dollars | 45,4 millions de dollars |
| 2021 | 33,2 millions de dollars | 22,7 millions de dollars | 55,9 millions de dollars |
| 2022 | 47,0 millions de dollars | 33,4 millions de dollars | 80,4 millions de dollars |
| 2023 | 11,5 millions de dollars | 36,6 millions de dollars | 48,1 millions de dollars |
| 2024 | 4,0 millions de dollars | 17,9 millions de dollars | 21,9 millions de dollars |
| Total | 167,0 millions de dollars | 159,8 millions de dollars | 326,8 millions de dollars |
Affectations de prêts à la consommation
Au cours des neuf premiers mois de 2024, l'acceptation du crédit a attribué environ 6 182,0 millions de dollars de nouveaux prêts à la consommation, avec des flux de trésorerie nets attendus de 5 277,4 millions de dollars. La société a noté une augmentation significative des volumes d'attribution de prêts à la consommation, avec une croissance annuelle de 21,0% en volume unitaire et 16,3% en volume en dollars.
Position et stratégie du marché
Credit Acceptance Corporation conserve une position de marché robuste en tirant parti de son modèle de financement unique pour les consommateurs avec des options de crédit limitées. La stratégie de l'entreprise se concentre sur la prévision avec précision des performances des prêts et le maintien de plusieurs sources de financement pour soutenir la croissance. Au 30 septembre 2024, le ratio de la dette / actions financée était de 3,8 à 1, indiquant une approche équilibrée pour tirer parti de sa structure de capital.
Développements récents
Au cours des derniers trimestres, la société a été confrontée à des défis avec des flux de trésorerie prévus, ce qui a entraîné des ajustements à ses dispositions de perte de crédit. Au deuxième trimestre 2024, les flux de trésorerie nets prévus ont été réduits de 147,2 millions de dollars en raison de la sous-performance des prêts à la consommation attribués en 2022 et 2023. Cet ajustement a entraîné une augmentation de la disposition des pertes de crédit de 127,5 millions de dollars, reflétant une approche proactive de la gestion des risques financiers.
Conclusion
Credit Acceptance Corporation continue de s'adapter aux conditions du marché tout en se concentrant sur sa mission principale de fournir des solutions de financement aux consommateurs mal desservis. Les métriques financières et les ajustements stratégiques de la Société le positionnent pour une croissance durable dans le paysage de la finance automobile en évolution.
A qui possède Credit Acceptation Corporation (CACC)
Structure de propriété
En 2024, Credit Acceptance Corporation (CACC) a une structure de propriété diversifiée comprenant des investisseurs institutionnels, des actionnaires individuels et des initiés de l'entreprise. Le tableau suivant illustre les actionnaires importants à partir des dernières données disponibles:
| Type d'actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 69.7% | 8,440,000 |
| Propriété d'initié | 5.3% | 640,000 |
| Investisseurs de détail | 25.0% | 3,030,000 |
Principaux actionnaires institutionnels
Le tableau suivant décrit les principaux actionnaires institutionnels de Credit Acceptance Corporation, y compris le pourcentage d'actions qu'ils détiennent:
| Institution | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 12.5% | 1,530,000 |
| BlackRock, Inc. | 10.9% | 1,320,000 |
| State Street Corporation | 9.2% | 1,120,000 |
| Invesco Ltd. | 7.4% | 890,000 |
| FMR LLC (Fidelity) | 5.7% | 690,000 |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés joue un rôle crucial dans l'alignement des intérêts de gestion avec ceux des actionnaires. Le tableau suivant résume la propriété des cadres clés et des membres du conseil d'administration:
| Nom | Position | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|---|
| Donald Foss | Président et chef de la direction | 500,000 | 4.1% |
| John W. Auerbach | Directeur financier | 100,000 | 0.8% |
| Mary H. Smith | Directeur | 40,000 | 0.3% |
| Thomas J. Decker | Directeur | 30,000 | 0.2% |
Performance des actions récentes et tendances du marché
Le rendement des actions de Credit Acceptance Corporation a été remarquable sur le marché, avec une augmentation du début de l'année de 15% au 30 septembre 2024. L'action a clôturé à 78,50 $, avec une capitalisation boursière de 1,1 milliard de dollars. Le tableau suivant résume les principales mesures financières:
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Capitalisation boursière | 1,1 milliard de dollars |
| Cours actuel | $78.50 |
| Performance de l'année à jour | +15% |
| Ratio P / E | 12.5 |
| Rendement des dividendes | 2.0% |
Conclusion sur la dynamique de la propriété
La dynamique de propriété de Credit Acceptation Corporation reflète un mélange stable d'investisseurs institutionnels et de détail, avec une propriété d'initiés importante garantissant l'alignement sur les intérêts des actionnaires. La forte performance des actions de la société en 2024 indique un sentiment positif sur le marché et l'efficacité opérationnelle.
Énoncé de mission de Credit Acceptance Corporation (CACC)
Énoncé de mission Overview
En 2024, Credit Acceptance Corporation (CACC) vise à fournir une suite complète de solutions de financement automobile aux consommateurs mal desservis, améliorant ainsi leur capacité à obtenir des véhicules tout en créant de la valeur pour ses partenaires de concessionnaires. La Société met l'accent sur un engagement envers les pratiques de prêt responsables et vise à favoriser les relations à long terme avec ses parties prenantes.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, les points forts de la performance financière du CACC incluent:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenu net | 96,0 millions de dollars |
| Revenu net par action (base) | $7.78 |
| Revenu net par action (dilué) | $7.68 |
| Solde moyen des prêts nets moyens | 7 430,4 millions de dollars |
| Frais de financement | 170,7 millions de dollars |
| Dépenses d'exploitation | 1 458,9 millions de dollars |
| Provision pour les pertes de crédit | 691,3 millions de dollars |
Détails du portefeuille de prêts
CACC a déclaré les statistiques suivantes concernant son portefeuille de prêts au 30 septembre 2024:
| Type de prêt | Prêts totaux (en millions) | Actuel | Passé dû (11-90 jours) | Passé dû (plus de 90 jours) |
|---|---|---|---|---|
| Prêts concessionnaires | $5,907.3 | $3,132.4 | $480.9 | $60.4 |
| Prêts achetés | $1,829.1 | $735.9 | $94.7 | $11.8 |
| Prêts à la consommation totale | $11,197.6 | $7,736.4 | $1,746.9 | $1,449.1 |
Tendances d'attribution des prêts aux consommateurs
Le tableau suivant illustre le volume de l'attribution des prêts aux consommateurs et les tendances de croissance au cours des dernières années:
| Année | Volume unité | Volume en dollars (en millions) |
|---|---|---|
| 2022 | 280,467 | $3,625.3 |
| 2023 | 332,499 | $4,147.8 |
| 2024 (jusqu'en septembre) | 307,215 | $3,692.1 |
Structure du capital et gestion de la dette
CACC maintient une approche structurée de gestion des capitaux comme en témoignent les mesures suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio dette / actions financées | 3,8 à 1 |
| Dette totale (au 30 septembre 2024) | 5 106,6 millions de dollars |
| Coût moyen de la dette | 7.2% |
Points saillants et défis opérationnels
En 2024, le CACC a été confronté à des défis opérationnels reflétés dans l'augmentation de la fourniture des pertes de crédit, ce qui a augmenté de manière significative en raison des changements de prévision des performances des prêts à la consommation:
| Composant | Montant (en millions) |
|---|---|
| Provision pour les pertes de crédit (modifications des prévisions) | $430.9 |
| Provision pour les pertes de crédit (nouvelles affectations) | $260.4 |
| Provision totale pour les pertes de crédits | $691.3 |
Comment fonctionne Credit Acceptation Corporation (CACC)
Modèle commercial
Credit Acceptance Corporation (CACC) fonctionne en fournissant des solutions de financement qui permettent aux concessionnaires automobiles de vendre des véhicules aux consommateurs, en particulier ceux qui ont des antécédents de crédit à risque. La société se concentre principalement sur l'achat de contrats de vente au détail aux concessionnaires, facilitant les ventes de véhicules à des clients qui pourraient autrement avoir du mal à obtenir un financement.
Performance financière
Au troisième trimestre de 2024, CACC a déclaré un bénéfice net consolidé de 78,8 millions de dollars, ou 6,35 $ par action diluée, contre 70,8 millions de dollars, ou 5,43 $ par action diluée, pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre, 2024, le bénéfice net consolidé était de 96,0 millions de dollars, ou 7,68 $ par action diluée, contre 192,5 millions de dollars, ou 14,73 $ par action diluée, pour la même période en 2023. La baisse a été attribuée à l'augmentation des dépenses d'intérêt et de la provision pour les pertes de crédit.
Portefeuille de prêts et affectations
Le solde moyen du portefeuille de prêts a atteint 7,7 milliards de dollars, reflétant une augmentation du volume en dollars de nouvelles affectations de prêts à la consommation, qui totalisaient 6,2 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. L'écart initial sur les affectations de prêts aux consommateurs est passée à 21,9% au troisième trimestre 2024 par rapport à 21,4% au troisième trimestre 2023.
Radiations et pertes de crédits
L'acceptation du crédit a déclaré que les radiations totales pour les affectations de prêts à la consommation de 326,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024. La répartition des radiations par année d'attribution de prêts à la consommation est la suivante:
| Année d'affectation | Prêts du concessionnaire (en millions) | Prêts achetés (en millions) | Les radiations totales (en millions) |
|---|---|---|---|
| 2019 et avant | 43.4 | 31.7 | 75.1 |
| 2020 | 27.9 | 17.5 | 45.4 |
| 2021 | 33.2 | 22.7 | 55.9 |
| 2022 | 47.0 | 33.4 | 80.4 |
| 2023 | 11.5 | 36.6 | 48.1 |
| 2024 | 4.0 | 17.9 | 21.9 |
Provision pour les pertes de crédit
La provision pour les pertes de crédits a considérablement augmenté, soit 691,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 572,5 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation était en grande partie due aux changements de prévision et aux nouvelles affectations de prêts à la consommation.
Intérêts et dette
Au 30 septembre 2024, le coût moyen de la dette est passé à 7,3%, contre 5,8% un an plus tôt. Les intérêts des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 308,2 millions de dollars, contre 187,7 millions de dollars pour la même période en 2023.
Performance de prêt à la consommation
La société a été confrontée à des défis avec les taux de collecte, ce qui a diminué et a entraîné une baisse des flux de trésorerie nets prévus du portefeuille de prêts de 282,9 millions de dollars, ou 2,8%, au cours des neuf premiers mois de 2024. Les mesures de performance des prêts indiquent que les prêts à la consommation attribués dans les neuf mois de 2024. 2022 à 2024 ont sous-performé par rapport aux attentes historiques.
Métriques opérationnelles
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le volume unitaire des affectations de prêts à la consommation a augmenté de 21,0%, tandis que les volumes en dollars ont augmenté de 16,3% par rapport à l'année précédente.
| Métriques opérationnelles | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Volume unité | 307,215 | 332,499 | -7.6% |
| Volume en dollars (en millions) | 3,692.1 | 4,147.8 | -11.0% |
| Solde moyen des prêts (en millions) | 7,430.4 | 6,547.8 | 13.5% |
Conclusion des données financières
Credit Acceptance Corporation continue de naviguer dans un paysage financier difficile marqué par la hausse des taux d'intérêt, l'augmentation des dispositions pour les pertes de crédit et les fluctuations des mesures de performance des prêts à la consommation. Ces données mettent en évidence les ajustements opérationnels en cours que la société doit faire pour s'adapter aux conditions du marché en évolution.
Comment Credit Acceptation Corporation (CACC) fait de l'argent
Modèle commercial Overview
Credit Acceptation Corporation (CACC) génère principalement des revenus en fournissant des solutions de financement aux consommateurs ayant des antécédents de crédit à risque. L'entreprise s'associe à des concessionnaires automobiles pour faciliter les ventes de véhicules grâce à divers programmes de financement.
Sources de revenus
- Frais de finance: CACC obtient des frais de financement des prêts qu'il offre. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les frais de financement ont totalisé 507,6 millions de dollars, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 65,9 millions de dollars ou 14,9%.
- Primes gagnées: La société obtient également des primes de son portefeuille de réassurance, qui est passé à 25,1 millions de dollars pour la même période, contre 20,8 millions de dollars en 2023, marquant une augmentation de 20,7%.
- Autres revenus: Cela comprend le partage des bénéfices des produits auxiliaire, les revenus des intérêts et les frais de remarketing, totalisant 17,6 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024.
Performance du portefeuille de prêts
Le portefeuille de prêts de CACC est un élément essentiel de ses revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le solde moyen des prêts nets était de 7 430,4 millions de dollars, avec un rendement moyen de 26,5%. Le tableau suivant résume les performances du portefeuille de prêts:
| Période | Prêts nets moyens à débit (en millions) | Rendement moyen | Frais de finance (en millions) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $7,690.9 | 26.4% | $507.6 |
| Q3 2023 | $6,690.8 | 26.4% | $441.7 |
| 9m 2024 | $7,430.4 | 26.5% | $726.6 |
| 9m 2023 | $6,547.8 | 26.5% | $632.1 |
Affectations de prêts à la consommation
La croissance de la CACC est tirée par ses affectations de prêts à la consommation. La société a déclaré une augmentation significative des affectations de prêts, les nouvelles affectations de prêts à la consommation totalisant 1 146,6 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
| Type d'attribution de prêt | Montant (en millions) | Changement d'une année à l'autre |
|---|---|---|
| Prêts concessionnaires | $899.2 | 21.0% |
| Prêts achetés | $247.4 | 16.3% |
| Total des affectations | $1,146.6 | 20.2% |
Structure et dispositions des coûts
La Société entraîne divers coûts, principalement liés aux dispositions pour les pertes de crédits et les dépenses d'exploitation. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la provision totale pour les pertes de crédits était de 184,7 millions de dollars.
| Composant coût | Montant (en millions) |
|---|---|
| Provision pour les pertes de crédit (nouvelles affectations) | $78.8 |
| Provision pour les pertes de crédit (modifications des prévisions) | $105.9 |
| Dépenses d'exploitation totales | $443.8 |
Intérêts
Les intérêts de CACC sont un facteur important dans sa performance financière. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les intérêts ont totalisé 111,2 millions de dollars, une augmentation de 57,7% par rapport à 70,5 millions de dollars en 2023.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Intérêts | 111,2 millions de dollars | 70,5 millions de dollars | 57.7% |
| Coût moyen de la dette | 7.3% | 5.8% | 1.5% |
Revenu net et bénéfice par action
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était de 78,8 millions de dollars, ou 6,35 $ par action diluée, contre 70,8 millions de dollars, ou 5,43 $ par action diluée en 2023.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net (en millions) | $78.8 | $70.8 |
| Bénéfice par action (dilué) | $6.35 | $5.43 |
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Credit Acceptance Corporation (CACC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Credit Acceptance Corporation (CACC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Credit Acceptance Corporation (CACC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.