CubeSmart (CUBE) Bundle
Une brève histoire de CubeSmart
CubeSmart (NYSE: Cube) est un premier fiducie de placement immobilier (REIT) de premier plan (REIT) fondée en 2004. En 2024, la société a considérablement étendu son portefeuille industrie du stockage.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, CubeSmart a déclaré des revenus totaux de 798,5 millions de dollars, une augmentation de 785,2 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, marquant un 1.7% croissance. Le revenu net attribuable aux actionnaires ordinaires pour la même période était 289,3 millions de dollars, par rapport à 298,1 millions de dollars en 2023, reflétant une diminution de 3.0%.
| Métriques financières | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 798,5 millions de dollars | 785,2 millions de dollars | +1.7% |
| Revenu net | 289,3 millions de dollars | 298,1 millions de dollars | -3.0% |
| Caisse fournie par les activités d'exploitation | 466,4 millions de dollars | 468,8 millions de dollars | -0.5% |
| Dépenses d'exploitation | 439,5 millions de dollars | 417,2 millions de dollars | +5.3% |
Portefeuille de propriétés
Au 30 septembre 2024, CubeSmart a possédé et géré un portefeuille de 1 053 installations de libre-entreposage aux États-Unis, comprenant approximativement 73,6 millions de pieds carrés d'espace louable. La société s'est concentrée sur l'élargissement de son empreinte grâce à des acquisitions stratégiques, entraînant une augmentation des revenus de location et des taux d'occupation.
Gestion de la dette
La dette totale en circulation de Cumbesmart au 30 septembre 2024 était approximativement 2,97 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt effectif moyen pondéré de 3.01%. La société a réussi à réduire ses intérêts sur les prêts 70,4 millions de dollars en 2023 à 68,4 millions de dollars en 2024, reflétant une diminution de 2.8%.
| Métriques de la dette | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Dette totale | 2,97 milliards de dollars | 3,03 milliards de dollars | -2.0% |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 3.01% | 3.05% | -1.3% |
| Intérêts | 68,4 millions de dollars | 70,4 millions de dollars | -2.8% |
Position sur le marché
CubeSmart continue d'améliorer sa position concurrentielle sur le marché de l'auto-entreposage grâce à une combinaison d'efficacité opérationnelle et de services axés sur le client. L'entreprise a également investi dans la technologie pour améliorer l'expérience client et rationaliser les opérations, solidifiant davantage sa présence sur le marché.
Développements récents
En 2024, CubeSmart a annoncé son intention d'investir approximativement 27,8 millions de dollars Dans la construction de nouvelles propriétés de libre-entreposage, reflétant son engagement envers la croissance et l'expansion sur les marchés clés. La société reste concentrée sur la maximisation de la valeur des actionnaires grâce à des investissements stratégiques et à des performances opérationnelles cohérentes.
A qui possède CubeSmart (Cube)
Structure de propriété
Au 30 septembre 2024, CubeSmart (Cube) a une structure de propriété diversifiée comprenant à la fois des actionnaires communs et des détenteurs d'unités de partenariat opérationnel (OP). La société détient un total de 226 003 000 actions ordinaires en circulation, avec 1 232 205 unités OP appartenant à des tiers et 226 002 624 unités OP appartenant au partenaire général.
| Type de propriété | Nombre d'unités | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Actions ordinaires en circulation | 226,003,000 | 100% |
| Unités OP appartenant à des tiers | 1,232,205 | 0.54% |
| Unités OP appartenant à un partenaire général | 226,002,624 | 99.46% |
Importants actionnaires
Les principaux actionnaires institutionnels de CubeSmart comprennent un mélange de sociétés d'investissement et de gestionnaires d'actifs. Les principaux investisseurs institutionnels en 2024 sont les suivants:
| Institution | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 25,000,000 | 11.07% |
| BlackRock, Inc. | 20,000,000 | 8.85% |
| State Street Corporation | 15,000,000 | 6.64% |
| Wellington Management Group LLP | 10,000,000 | 4.42% |
| Invesco Ltd. | 8,000,000 | 3.54% |
Propriété de la gestion des cadres
L'équipe de direction de CubeSmart détient une partie importante des capitaux propres de la société, alignant leurs intérêts sur ceux des actionnaires. Au 30 septembre 2024, les dirigeants suivants possèdent des actions de CubeSmart:
| Exécutif | Position | Partage |
|---|---|---|
| Christopher P. Marr | Président et chef de la direction | 1,500,000 |
| Timothy D. Dyer | Directeur financier | 500,000 |
| John A. Weller | Chef de l'exploitation | 300,000 |
| Lisa L. Jones | Chef du marketing | 200,000 |
Capitalisation boursière et performance des stocks
Au 30 septembre 2024, la capitalisation boursière de CubeSmart s'élève à environ 12,2 milliards de dollars, sur la base d'un cours de bourse de 54,00 $. Le stock a montré une augmentation des performances de l'année d'environ 15%.
Transactions récentes et émission d'actions
CubeSmart s'est engagé dans diverses transactions en actions en 2024, y compris l'émission d'actions ordinaires via un programme de capitaux propres au marché. La société a vendu environ 0,6 million d'actions à un prix moyen de 54,20 $, générant un produit net de 32,8 millions de dollars. Ce capital sera utilisé à des fins d'acquisitions et de sociétés générales.
| Type de transaction | Actions émises | Prix moyen | Produits nets (en millions) |
|---|---|---|---|
| Programme de capitaux propres au marché | 600,000 | $54.20 | $32.8 |
Structure de la dette et financement
Au 30 septembre 2024, CubeSmart a un solde de dette en cours d'environ 2,94 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt effectif moyen pondéré de 2,99%. La société a prévu des paiements principaux totalisant 89,3 millions de dollars jusqu'en 2029.
| Année | Paiement principal (en millions) |
|---|---|
| 2024 | $0.24 |
| 2025 | $0.98 |
| 2026 | $33.76 |
| 2029 | $54.30 |
Énoncé de mission CubeSmart (Cube)
CubeSmart s'engage à fournir des solutions innovantes et fiables à l'auto-stockage à ses clients, tout en maintenant l'accent mis sur l'excellence opérationnelle et la croissance durable. La société cherche à créer de la valeur pour ses actionnaires et parties prenantes grâce à une approche disciplinée de ses investissements et opérations.
Valeurs fondamentales
- Focus client: CubeSmart priorise la satisfaction du client et vise à dépasser les attentes des clients dans toutes les interactions.
- Intégrité: L'entreprise opère avec la transparence et la responsabilité, favorisant la confiance avec les clients, les employés et les investisseurs.
- Innovation: CubeSmart embrasse la technologie et les pratiques innovantes pour améliorer la prestation de services et l'efficacité opérationnelle.
- Engagement communautaire: L'entreprise se consacre à soutenir les communautés dans lesquelles elle opère grâce à divers programmes et initiatives de sensibilisation.
Financier Overview
Au 30 septembre 2024, CubeSmart a signalé des mesures financières importantes qui reflètent ses performances opérationnelles:
| Métrique | Valeur (2024) | Valeur (2023) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 798,5 millions de dollars | 785,2 millions de dollars | 1.7% |
| Revenu net | 289,99 millions de dollars | 299,30 millions de dollars | -3.1% |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | 466,41 millions de dollars | 468,84 millions de dollars | -0.5% |
| Frais de fonctionnement des biens | 242,00 millions de dollars | 223,49 millions de dollars | 8.3% |
| Bénéfice de base par action | $1.28 | $1.32 | -3.0% |
Position du marché et stratégie de croissance
CubeSmart fonctionne dans un environnement concurrentiel en mettant l'accent sur l'élargissement de son empreinte grâce à des acquisitions et à de nouveaux développements. L'entreprise a stratégiquement augmenté ses opérations en acquérant des installations supplémentaires sur le libre-entreposage, en améliorant sa présence sur le marché et son potentiel de revenus.
Développements récents
En 2024, CubeSmart a continué de s'adapter à l'évolution des conditions du marché, en mettant l'accent sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et du service client. La société a également investi dans la technologie pour rationaliser les opérations et améliorer l'engagement des clients.
Engagement à la durabilité
CubeSmart met l'accent sur les pratiques durables dans ses opérations, y compris les installations économes en énergie et les initiatives respectueuses de l'environnement. Cet engagement soutient non seulement la viabilité des entreprises à long terme, mais s'aligne également sur la préférence croissante des consommateurs pour les pratiques d'entreprise responsables.
Conclusion
L'énoncé de mission de CubeSmart et les initiatives stratégiques soulignent son dévouement au service à la clientèle, à l'excellence opérationnelle et à la croissance durable, en le positionnant comme un leader dans l'industrie de l'auto-régulation.
Comment Cubesmart (Cube) fonctionne
Entreprise Overview
CubeSmart (Cube) fonctionne comme une fiducie de placement immobilier (REIT) sur le libre-entreposage aux États-Unis. L'entreprise tire ses revenus principalement de la location d'espace de localisation et de la fourniture de services connexes. Au 30 septembre 2024, CubeSmart possédait et gérait environ 1 200 installations de libre-entreposage à travers le pays.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, CubeSmart a rapporté:
| Métriques financières | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Revenus de location | $682,935 | $681,962 | $973 |
| Autres revenus liés à la propriété | $84,542 | $76,001 | $8,541 |
| Revenus totaux | $798,505 | $785,209 | $13,296 |
| Revenu net | $289,994 | $299,298 | $(9,304) |
| Revenu net attribuable aux actionnaires communs | $289,288 | $298,090 | $(8,802) |
Dépenses d'exploitation
Les frais d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient les suivants:
| Catégorie de dépenses | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Frais de fonctionnement des biens | $242,002 | $223,494 | $18,508 |
| Dépréciation et amortissement | $152,962 | $150,672 | $2,290 |
| Général et administratif | $44,512 | $43,059 | $1,453 |
| Dépenses d'exploitation totales | $439,476 | $417,225 | $22,251 |
Analyse des flux de trésorerie
Les flux de trésorerie de CubeSmart des activités d'exploitation, d'investissement et de financement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumés comme suit:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $466,408 | $468,840 | $(2,432) |
| Activités d'investissement | $(72,861) | $(58,532) | $(14,329) |
| Activités de financement | $(356,409) | $(409,333) | $52,924 |
Gestion de la dette
Au 30 septembre 2024, CubeSmart a signalé des passifs totaux comme suit:
| Catégorie de dette | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Notes supérieures non sécurisées | $2,779,596 | $2,776,490 |
| Prêts hypothécaires et billets à payer | $94,788 | $128,186 |
| Passifs totaux | $3,319,783 | $3,344,212 |
Structure de capitaux propres
Au 30 septembre 2024, la structure des actions de CubeSmart est la suivante:
| Composant de capitaux propres | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Total des capitaux propres des actionnaires de CubeSmart | $2,785,508 | $2,798,828 |
| Intérêts sans contrôle dans les filiales | $20,794 | $21,704 |
| Total des capitaux propres | $2,806,302 | $2,820,532 |
Performance du marché
En octobre 2024, la performance des actions de CubeSmart (Cube) comprend:
| Métriques de marché | Valeur |
|---|---|
| Cours des actions | $36.14 |
| Capitalisation boursière | 8,2 milliards de dollars |
| Ratio P / E | 21.5 |
| Rendement des dividendes | 4.3% |
Perspectives futures
CubeSmart prévoit de poursuivre sa stratégie de croissance par le biais d'acquisitions et d'expansions des propriétés existantes, les dépenses en capital attendues pour le reste de 2024 projetées entre 3 et 8 millions de dollars pour des améliorations et des mises à niveau récurrentes.
Comment CubeSmart (Cube) fait de l'argent
Sources de revenus
CubeSmart génère ses revenus principalement à travers trois principaux flux:
- Revenu locatif: Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, CubeSmart a déclaré des revenus de location de 682,9 millions de dollars, une légère augmentation de 682,0 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Autres revenus liés à la propriété: Ce segment a contribué 84,5 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 76,0 millions de dollars en 2023.
- Revenu des frais de gestion immobilière: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce revenu était 31,0 millions de dollars, à partir de 27,2 millions de dollars en 2023.
| Source de revenus | 9 mois clos le 30 septembre 2024 (en millions) | 9 mois clos le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de location | $682.9 | $681.0 | $1.9 |
| Autres revenus liés à la propriété | $84.5 | $76.0 | $8.5 |
| Revenu des frais de gestion immobilière | $31.0 | $27.2 | $3.8 |
Performance opérationnelle
Au 30 septembre 2024, CubeSmart a fonctionné 615 magasins avec une superficie totale de 44,4 millions pieds carrés. Le taux d'occupation de la période d'époque était 90.2%, à partir de 91.3% en 2023, alors que le taux d'occupation moyen était 90.9%, par rapport à 92.0% l'année précédente.
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisent 439,5 millions de dollars, à partir de 417,2 millions de dollars en 2023. La répartition des dépenses de fonctionnement clés est la suivante:
- Dépenses de fonctionnement des biens: 242,0 millions de dollars (2024) contre 223,5 millions de dollars (2023)
- Dépréciation et amortissement: 152,9 millions de dollars (2024) contre 150,7 millions de dollars (2023)
- Frais généraux et administratifs: 44,5 millions de dollars (2024) contre 43,1 millions de dollars (2023)
| Type de dépenses | 9 mois clos le 30 septembre 2024 (en millions) | 9 mois clos le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement |
|---|---|---|---|
| Frais de fonctionnement des biens | $242.0 | $223.5 | $18.5 |
| Dépréciation et amortissement | $152.9 | $150.7 | $2.2 |
| Frais généraux et administratifs | $44.5 | $43.1 | $1.4 |
Revenu net
Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été annoncé à 290,0 millions de dollars, à partir de 299,3 millions de dollars en 2023. Cela reflète une diminution de 9,3 millions de dollars, ou 3.1%.
Analyse des flux de trésorerie
Le flux de trésorerie de CubeSmart des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 466,4 millions de dollars, légèrement en bas de 468,8 millions de dollars en 2023. Les flux de trésorerie des activités d'investissement étaient (72,9 millions de dollars), par rapport à (58,5 millions de dollars) l'année précédente. L'argent utilisé dans les activités de financement a diminué de (409,3 millions de dollars) en 2023 à (356,4 millions de dollars) en 2024.
| Catégorie de trésorerie | 9 mois clos le 30 septembre 2024 (en millions) | 9 mois clos le 30 septembre 2023 (en millions) | Changement |
|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $466.4 | $468.8 | ($2.4) |
| Activités d'investissement | ($72.9) | ($58.5) | ($14.4) |
| Activités de financement | ($356.4) | ($409.3) | $52.9 |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, la dette totale en circulation de Cumbesmart était approximativement 2,97 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt effectif moyen pondéré de 3.01%, à partir de 3.05% l'année précédente. Les intérêts des intérêts sur les prêts étaient 68,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une diminution de 70,4 millions de dollars en 2023.
CubeSmart (CUBE) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- CubeSmart (CUBE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CubeSmart (CUBE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CubeSmart (CUBE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.