Easterly Government Properties, Inc. (DEA) Bundle
Une brève histoire de H3
H3 s'est établi comme un acteur important dans le secteur des investissements immobiliers, en se concentrant en particulier sur les propriétés du gouvernement. La société a subi diverses transformations et extensions qui ont solidifié sa position de marché.
Formation de l'entreprise et premières années
Fondée en 2012, H3 s'est initialement concentrée sur l'acquisition et la gestion des propriétés louées aux agences gouvernementales. Cette approche stratégique a permis à l'entreprise de puiser dans une source de revenus stable, compte tenu de la demande cohérente d'installations gouvernementales.
Acquisitions et croissance récentes
Au 30 septembre 2024, H3 a considérablement élargi son portefeuille. La société a acquis sept propriétés d'exploitation depuis le 30 septembre 2023, contribuant à une augmentation des revenus de location de 11,4 millions de dollars d'une année à l'autre. Les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 223,8 millions de dollars, une augmentation de 214,6 millions de dollars dans la même période de 2023.
| Métriques financières | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 223,8 millions de dollars | 214,6 millions de dollars | 9,2 millions de dollars |
| Revenus de location | 215,5 millions de dollars | 204,1 millions de dollars | 11,4 millions de dollars |
| Revenu net | 14,8 millions de dollars | 16,3 millions de dollars | $ (1,5 million) |
Performance financière
Malgré l'augmentation des revenus, H3 a déclaré une baisse du bénéfice net à 14,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 16,3 millions de dollars l'année précédente. Cette baisse est attribuée à une augmentation des dépenses d'intérêt, qui ont augmenté par 9,5 millions de dollars en raison de nouveaux instruments de dette et de taux d'intérêt plus élevés.
Structure de la dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale de H3 se tenait à 1,474 milliard de dollars. La société maintient un portefeuille de dettes diversifié, qui comprend:
- Créabilité de crédit renouvelable: 149,6 millions de dollars
- Facilités de prêt à terme: 274,5 millions de dollars
- Notes à payer: 900 millions de dollars
Les taux d'intérêt moyens pondérés sur ces dettes varient, la facilité de crédit renouvelable liée à SOFR plus une marge en fonction des ratios de levier, tandis que certains prêts à terme ont des taux fixes.
Politique de dividende
H3 adhère à une politique de dividende stricte pour maintenir son statut de FPI, distribuant au moins 90% de son revenu imposable. En 2024, la société a déclaré des dividendes 0,265 $ par action pour chaque trimestre.
Perspectives futures
Pour l'avenir, H3 vise à tirer parti de ses réserves de trésorerie et de ses flux de trésorerie d'exploitation existants pour financer les futurs projets d'acquisitions et de développement, garantissant une croissance continue de ses avoirs immobiliers et de ses sources de revenus. L'entreprise avait environ 31,2 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces au 30 septembre 2024.
A qui possède le gouvernement oriental Properties, Inc. (DEA)
Structure de propriété
La propriété de Gouvernement Easterly Properties, Inc. (DEA) est structurée par le biais du partenariat opérationnel, dans lequel la société détient approximativement 95.2% des intérêts agrégés en matière de partenariat limité au 30 septembre 2024.
Importants actionnaires
Au 30 septembre 2024, les principaux actionnaires des propriétés du gouvernement est comprenaient des investisseurs institutionnels et des actionnaires individuels. Les principaux détenteurs institutionnels sont:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Actions tenues |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 8.9% | 9,203,352 |
| BlackRock, Inc. | 7.5% | 7,847,689 |
| State Street Corporation | 4.9% | 5,110,463 |
| Glenview Capital Management, LLC | 3.6% | 3,734,660 |
| Invesco Ltd. | 3.1% | 3,233,548 |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés, qui comprend des dirigeants et des administrateurs, est significatif dans les propriétés du gouvernement est, reflétant la confiance dans la mission et la croissance future de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, la propriété d'initiés était approximativement 3.2%.
Coentreprise
Les propriétés du gouvernement est ont un intérêt de coentreprise (JV) 53.0% dans un portefeuille de propriétés louées par le gouvernement, qui comprend un total de 1,214,165 Pieds carrés loués au 30 septembre 2024. La JV possède des propriétés principalement louées au département américain des anciens combattants.
Revenu de location annualisé
Au 30 septembre 2024, le revenu total de location annualisé pour les propriétés du gouvernement est était $335,124,106, avec environ 96.4% de ce revenu généré par les locataires du gouvernement américain.
Acquisitions récentes
- Le 12 avril 2024, un 129,046 L'installation carrée du pied loué à l'immigration américaine et à l'application des douanes a été acquise.
- Le 7 mai 2024, un 27,840 L'installation carrée des pieds loués à Homeland Security Investigations a été acquise.
- Le 29 août 2024, un 193,100 Une installation ambulatoire carrée a été acquise, complétant un portefeuille de dix propriétés louées à la VA.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, a rapporté Easterly:
- Revenus net $5,115,000
- Revenu net disponible pour les actionnaires ordinaires de $4,715,000
- Bénéfice de base par action de $0.05
Informations sur le dividende
En 2024, les propriétés du gouvernement vers l'est ont déclaré un dividende trimestriel de $0.265 par action, cohérente au cours des trois premiers trimestres de l'année.
Structure de la dette
La dette totale des propriétés du gouvernement est au 30 septembre 2024, était $1,474,577,000, avec des composants importants étant:
- Remarques non garanties senior totalisant $900,000,000
- Notes hypothécaires à payer $157,413,000
Engagements futurs
La société a un engagement par le biais d'un prêt à recevoir 52,1 millions de dollars Au 30 septembre 2024, avec un solde exceptionnel de 31,9 millions de dollars.
Easterly Government Properties, Inc. (DEA) Énoncé de mission
Easterly Government Properties, Inc. est une fiducie de placement immobilier (REIT) gérée en interne axée principalement sur l'acquisition, le développement et la gestion des propriétés commerciales de classe A qui sont louées aux agences gouvernementales américaines au service des fonctions essentielles. La Société génère la quasi-totalité de ses revenus en louant des propriétés à ces agences, soit directement ou par le biais de la US General Services Administration (GSA). L'objectif est de générer des rendements attrayants ajustés au risque pour les actionnaires à long terme par des dividendes et une appréciation du capital.
L'accent est mis sur l'acquisition, le développement et la gestion des propriétés américaines louées par le gouvernement qui sont essentielles pour soutenir la mission de l'agence des locataires. Easterly s'efforce d'être un partenaire de choix pour le gouvernement américain, travaillant en étroite collaboration avec les agences de locataires pour répondre à leurs besoins et objectifs. La société envisage également des opportunités d'ajouter des propriétés louées aux gouvernements des États et locaux avec une forte solvabilité et d'autres opportunités qui soutiennent la mission de certaines agences gouvernementales.
Données financières clés au 30 septembre 2024
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actif total | $3,103,111,000 |
| Passifs totaux | $1,721,477,000 |
| Total des capitaux propres | $1,381,634,000 |
| Propriétés opérationnelles possédées | 85 |
| Propriétés par coentreprise | 10 |
| Total des pieds carrés loués | 9,330,122 |
| Pourcentage loué | 97% |
| Âge moyen des propriétés pondérées | 14,8 ans |
| Revenu de location annualisé par pied carré loué | $35.92 |
Acquisitions récentes
- 12 avril 2024: acquis une installation de 129 046 pieds carrés d'immigration et d'application des douanes aux États-Unis près de Dallas, au Texas.
- 7 mai 2024: a acquis un établissement d'enquêtes sur la sécurité intérieure de 27 840 pieds carrés à Orlando, en Floride.
- 9 mai 2024: acquis une installation de glace de 49 420 pieds carrés à Orlando, en Floride.
- 4 septembre 2024: acquis une installation de 99 246 pieds carrés de Northrop Grumman près de Dayton, Ohio.
- 10 octobre 2024: acquis une installation de 104 136 pieds carrés de Northrop Grumman à Aurora, Colorado.
Performance financière
| Période | Revenu net | EPS (Basic) | EPS (dilué) | Dividendes déclarés par action |
|---|---|---|---|---|
| Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | $5,115,000 | $0.05 | $0.05 | $0.265 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | $14,849,000 | $0.13 | $0.13 | $0.795 |
Horaire d'expiration du bail au 30 septembre 2024
| Année | Nombre de baux expirés | Revenu total de location annualisé expiré | Pourcentage du revenu de location annuel total | Le revenu de location par pied carré loué à l'expiration |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 1 | $92,455 | 1.0% | $35.37 |
| 2025 | 12 | $592,906 | 6.4% | $32.12 |
| 2026 | 6 | $394,832 | 4.2% | $36.81 |
| 2027 | 9 | $506,510 | 5.4% | $37.18 |
| 2028 | 11 | $802,397 | 8.6% | $21.94 |
| 2029 | 8 | $631,036 | 6.8% | $30.32 |
| 2030 | 1 | $1,536 | 0.0% | $38.72 |
| 2031 | 3 | $117,875 | 1.3% | $38.69 |
| 2032 | 9 | $579,524 | 6.2% | $32.49 |
| 2033 | 10 | $566,197 | 6.1% | $39.27 |
| Par la suite | 60 | $5,044,854 | 54.0% | $39.06 |
| Total | 130 | $9,330,122 | 100.0% | $35.92 |
Comment fonctionne le gouvernement oriental, Inc. (DEA)
Overview des opérations
Easterly Government Properties, Inc. (DEA) est une fiducie de placement immobilier (REIT) gérée en interne axée sur l'acquisition, le développement et la gestion des propriétés commerciales de classe A louées principalement aux agences gouvernementales américaines. Au 30 septembre 2024, DEA possédait 85 propriétés de fonctionnement et avait une coentreprise non consolidée (JV) qui a géré 10 propriétés supplémentaires, totalisant environ 9,3 millions de pieds carrés loués.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la DEA a déclaré un chiffre d'affaires total de 223,8 millions de dollars, soit une augmentation de 214,6 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les revenus de location pour la période de neuf mois étaient de 215,5 millions de dollars, contre 204,1 millions de dollars annuels sur cette année sur le an -année.
| Métriques financières | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 223,8 millions de dollars | 214,6 millions de dollars |
| Revenus de location | 215,5 millions de dollars | 204,1 millions de dollars |
| Revenu net | 14,8 millions de dollars | 16,3 millions de dollars |
| Bénéfice de base par action (EPS) | $0.13 | $0.15 |
| EPS dilué | $0.13 | $0.15 |
Dépenses et rentabilité
Les dépenses totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 168,1 millions de dollars, contre 166,8 millions de dollars l'année précédente. Les principales composantes des dépenses comprenaient les coûts d'exploitation des biens, les impôts immobiliers et l'amortissement et l'amortissement.
| Catégories de dépenses | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Frais de fonctionnement des biens | 51,4 millions de dollars | 54,3 millions de dollars |
| Impôts immobiliers | 24,1 millions de dollars | 22,9 millions de dollars |
| Dépréciation et amortissement | 71,7 millions de dollars | 67,9 millions de dollars |
| Corporate General et Administrative | 18,0 millions de dollars | 20,4 millions de dollars |
Location et gestion immobilière
Au 30 septembre 2024, les propriétés de la DEA étaient louées à 97%. Le revenu de location annualisé moyen pondéré par pied carré loué était de 35,92 $.
| Bail | Valeur |
|---|---|
| Pourcentage loué | 97% |
| Revenu de location annualisé moyen pondéré par pied carré | $35.92 |
| Nombre de propriétés de fonctionnement | 85 |
| Propriétés de coentreprise | 10 |
Acquisitions et développements
En 2024, DEA a fait plusieurs acquisitions de propriétés louées par le gouvernement, notamment:
- Un centre d'immigration et d'application des douanes de 129 046 pieds carrés à Dallas, au Texas.
- Un établissement d'enquête sur la sécurité intérieure de 27 840 pieds carrés à Orlando, en Floride.
- Une installation de glace de 49 420 pieds carrés à Orlando, en Floride.
- Une installation de 99 246 pieds carrés de Northrop Grumman à Dayton, Ohio.
Structure du capital et liquidité
Au 30 septembre 2024, DEA avait environ 31,2 millions de dollars en espèces et en espèces et une facilité de crédit renouvelable disponible d'environ 250,3 millions de dollars. La Société prévoit d'utiliser ces fonds pour les acquisitions de biens, les améliorations des locataires et d'autres obligations en capital.
| Métriques de liquidité | Valeur |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 31,2 millions de dollars |
| Facilité de crédit renouvelable disponible | 250,3 millions de dollars |
Politique de dividende
La DEA a maintenu un dividende trimestriel de 0,265 $ par action tout au long de 2024. Cette distribution s'aligne sur l'obligation du FPI pour distribuer au moins 90% du revenu imposable.
| Paiements de dividendes | 2024 |
|---|---|
| Dividende Q1 | $0.265 |
| Dividende Q2 | $0.265 |
| Dividende du premier trimestre | $0.265 |
Conclusion
Les informations ci-dessus fournissent un détail overview de la façon dont le gouvernement oriental Properties, Inc. fonctionne en 2024, y compris sa performance financière, sa gestion immobilière, ses acquisitions et sa structure de capital.
Comment le gouvernement oriental Properties, Inc. (DEA) fait de l'argent
Génération de revenus
Easterly Government Properties, Inc. (DEA) génère principalement des revenus grâce à des propriétés de location aux agences gouvernementales américaines. Au 30 septembre 2024, 96.4% du total des revenus de location annualisée provenant des locataires du gouvernement américain. L'entreprise possède 85 propriétés de fonctionnement et a 10 propriétés par une coentreprise, englobant approximativement 9,3 millions de pieds carrés loués.
| Flux de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Revenus de location | $72,536 | $68,205 | $4,331 |
| Remboursements des locataires | $663 | $2,704 | ($2,041) |
| Revenu de gestion des actifs | $579 | $526 | $53 |
| Autres revenus | $1,003 | $579 | $424 |
| Revenus totaux | $74,781 | $72,014 | $2,767 |
Structure de location
Les baux sont principalement à long terme, avec une durée de location moyenne pondérée soutenant la stabilité des revenus de location. Au 30 septembre 2024, le revenu de location annualisé moyen par pied carré loué était $35.92. La société se concentre sur les propriétés essentielles louées aux agences gouvernementales, qui comprennent généralement des options d'extensions de bail.
Acquisitions récentes
En 2024, DEA a considérablement élargi son portefeuille grâce à plusieurs acquisitions, notamment:
- UN 129 046 pieds carrés Installation louée aux États-Unis Immigration and Customs Enforcement (ICE) à Dallas, Texas.
- UN 27 840 pieds carrés Installation des enquêtes sur la sécurité intérieure (HSI) à Orlando, en Floride.
- UN 49 420 pieds carrés Installation de glace également à Orlando, en Floride.
- UN 99 246 pieds carrés Northrop Grumman Facility à Dayton, Ohio.
Performance financière
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus a augmenté à 223,8 millions de dollars, à partir de 214,6 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant une croissance de 9,2 millions de dollars. Cette croissance a été principalement tirée par l'acquisition de sept propriétés opérationnelles.
| Métriques financières | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | Changement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Revenu net | $5,115 | $6,081 | ($966) |
| Dépenses totales | $55,032 | $55,233 | ($201) |
| Dépréciation et amortissement | $23,795 | $22,245 | $1,550 |
| Intérêts, net | ($16,209) | ($12,046) | ($4,163) |
Structure des coûts
Au 30 septembre 2024, les dépenses totales étaient 168,1 millions de dollars, une légère augmentation de 166,8 millions de dollars en 2023. Les facteurs clés influençant les dépenses comprennent:
- UN 2,8 millions de dollars diminution des dépenses d'exploitation des biens dues à une réduction des projets remboursables.
- UN 1,2 million de dollars Augmentation des impôts immobiliers attribués aux nouvelles acquisitions.
- UN 3,7 millions de dollars Augmentation de l'amortissement et de l'amortissement principalement en raison des nouvelles acquisitions de propriétés.
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, DEA a rapporté approximativement 31,2 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec 250,3 millions de dollars Disponible sous sa facilité de crédit renouvelable. L'entreprise prévoit d'utiliser ces ressources pour:
- Acquisitions de biens
- Activités de développement
- Améliorations des locataires
- Remboursement de la dette
Perspectives futures
L'objectif de la DEA reste sur l'acquisition de propriétés qui sont essentielles aux fonctions gouvernementales, avec un plan stratégique de croissance future grâce aux acquisitions et aux développements. La société prévoit de poursuivre sa trajectoire de génération de revenus stable grâce à ses relations établies avec les agences gouvernementales.
| Type de propriété | Nombre de propriétés | Pieds carrés loués | Revenu de location annualisé (en millions) |
|---|---|---|---|
| Le gouvernement américain en propriété exclusive | 85 | 9,330,122 | $335.1 |
| Propriétés de coentreprise | 10 | — | — |
Easterly Government Properties, Inc. (DEA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Easterly Government Properties, Inc. (DEA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Easterly Government Properties, Inc. (DEA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Easterly Government Properties, Inc. (DEA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.