Easterly Government Properties, Inc. (DEA) Bundle
Una breve historia de H3
H3 se ha establecido como un jugador significativo en el sector de inversiones inmobiliarias, particularmente centrándose en las propiedades del gobierno. The company has undergone various transformations and expansions that have solidified its market position.
Formación de la empresa y primeros años
Founded in 2012, H3 initially focused on acquiring and managing properties leased to government agencies. Este enfoque estratégico permitió a la compañía aprovechar un flujo de ingresos estable, dada la demanda constante de instalaciones gubernamentales.
Adquisiciones recientes y crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, H3 ha ampliado su cartera significativamente. La compañía adquirió siete propiedades operativas desde el 30 de septiembre de 2023, contribuyendo a un aumento de los ingresos por alquiler de $ 11.4 millones año tras año. Los ingresos totales de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron $ 223.8 millones, un aumento de $ 214.6 millones en el mismo período de 2023.
| Métricas financieras | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 223.8 millones | $ 214.6 millones | $ 9.2 millones |
| Ingreso de alquiler | $ 215.5 millones | $ 204.1 millones | $ 11.4 millones |
| Lngresos netos | $ 14.8 millones | $ 16.3 millones | $ (1.5 millones) |
Desempeño financiero
A pesar del aumento de los ingresos, H3 informó una disminución de los ingresos netos a $ 14.8 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 16.3 millones en el año anterior. Esta disminución se atribuye a mayores gastos de interés, que aumentaron $ 9.5 millones debido a nuevos instrumentos de deuda y tasas de interés más altas.
Estructura de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de H3 se mantuvo en $ 1.474 mil millones. The company maintains a diversified debt portfolio, which includes:
- Revolving credit facility: $149.6 million
- Instalaciones de préstamo a plazo: $ 274.5 millones
- Notas por pagar: $ 900 millones
Las tasas de interés promedio ponderadas de estas deudas varían, con la línea de crédito giratorio vinculada a SOFR más un margen basado en relaciones de apalancamiento, mientras que algunos préstamos a plazo tienen tasas fijas.
Política de dividendos
H3 se adhiere a una estricta política de dividendos para mantener su estado de REIT, distribuyendo al menos el 90% de sus ingresos imponibles. A partir de 2024, la compañía declaró dividendos de $ 0.265 por acción por cada trimestre.
Perspectiva futura
Mirando hacia el futuro, H3 tiene como objetivo aprovechar sus reservas de efectivo existentes y sus flujos de efectivo operativos para financiar futuras adquisiciones y proyectos de desarrollo, asegurando un crecimiento continuo en sus propiedades y flujos de ingresos. La compañía tenía aproximadamente $ 31.2 millones en efectivo y equivalentes en efectivo al 30 de septiembre de 2024.
A Who posee Easterly Government Properties, Inc. (DEA)
Estructura de propiedad
La propiedad de Easterly Government Properties, Inc. (DEA) está estructurada a través de la asociación operativa, en la que la compañía posee aproximadamente 95.2% de los intereses de sociedad limitada agregada al 30 de septiembre de 2024.
Principales accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, los principales accionistas de las propiedades del gobierno del este incluían inversores institucionales y accionistas individuales. Los principales titulares institucionales son:
| Accionista | Porcentaje de propiedad | Acciones mantenidas |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 8.9% | 9,203,352 |
| Blackrock, Inc. | 7.5% | 7,847,689 |
| State Street Corporation | 4.9% | 5,110,463 |
| Glenview Capital Management, LLC | 3.6% | 3,734,660 |
| Invesco Ltd. | 3.1% | 3,233,548 |
Propiedad interna
La propiedad interna, que incluye funcionarios ejecutivos y directores, es significativa en las propiedades del gobierno del este, lo que refleja la confianza en la misión y el crecimiento futuro de la compañía. Al 30 de septiembre de 2024, la propiedad de información privilegiada era aproximadamente 3.2%.
Empresa conjunta
Easterly Government Properties tiene un interés de empresa conjunta (JV) de 53.0% en una cartera de propiedades alquiladas del gobierno, que incluye un total de 1,214,165 Pies cuadrados arrendados al 30 de septiembre de 2024. El JV posee propiedades principalmente arrendadas al Departamento de Asuntos de Veteranos de EE. UU.
Ingresos de arrendamiento anualizado
Al 30 de septiembre de 2024, el ingreso total de arrendamiento anualizado para las propiedades del gobierno del este fue $335,124,106, con aproximadamente 96.4% de estos ingresos generados por inquilinos del gobierno de EE. UU.
Adquisiciones recientes
- El 12 de abril de 2024, un 129,046 Se adquirió una instalación de pie cuadrada arrendada a la aplicación de la inmigración y la aduana de los EE. UU.
- El 7 de mayo de 2024, un 27,840 Se adquirió una instalación de pie cuadrada arrendada a investigaciones de seguridad nacional.
- El 29 de agosto de 2024, un 193,100 Se adquirió una instalación para pacientes ambulatorios de pie cuadrado, completando una cartera de diez propiedades arrendadas al VA.
Desempeño financiero
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Easterly informó:
- Ingresos netos de $5,115,000
- Ingresos netos disponibles para los accionistas comunes de $4,715,000
- Ganancias básicas por acción de $0.05
Información de dividendos
En 2024, las propiedades del gobierno este declararon un dividendo trimestral de $0.265 por acción, consistente en los primeros tres cuartos del año.
Estructura de deuda
La deuda total de las propiedades del gobierno del este al 30 de septiembre de 2024 fue $1,474,577,000, con componentes significativos: siendo:
- Notas senior no garantizadas por total $900,000,000
- Notas de la hipoteca a pagar de $157,413,000
Compromisos futuros
La compañía tiene un compromiso a través de un préstamo por cobrar de $ 52.1 millones Al 30 de septiembre de 2024, con un saldo pendiente de $ 31.9 millones.
Easterly Government Properties, Inc. (DEA) Declaración de misión
Easterly Government Properties, Inc. es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) administrado internamente centrado principalmente en la adquisición, el desarrollo y la gestión de las propiedades comerciales de Clase A que se alquilan a las agencias gubernamentales de los Estados Unidos que sirven funciones esenciales. La Compañía genera sustancialmente todos sus ingresos mediante el arrendamiento de propiedades a dichas agencias, ya sea directamente o a través de la Administración de Servicios Generales de los Estados Unidos (GSA). El objetivo es generar atractivos rendimientos ajustados al riesgo para los accionistas a largo plazo a través de dividendos y apreciación de capital.
El enfoque se centra en adquirir, desarrollar y gestionar propiedades arrendadas por el gobierno de EE. UU. Que sean esenciales para apoyar la misión de la agencia de inquilinos. Este se esfuerza por ser un socio de elección para el gobierno de los EE. UU., Trabajando en estrecha colaboración con las agencias de inquilinos para satisfacer sus necesidades y objetivos. La compañía también considera oportunidades para agregar propiedades alquiladas a los gobiernos estatales y locales con una fuerte solvencia y otras oportunidades que apoyan la misión de las agencias gubernamentales seleccionadas.
Datos financieros clave al 30 de septiembre de 2024
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Activos totales | $3,103,111,000 |
| Pasivos totales | $1,721,477,000 |
| Equidad total | $1,381,634,000 |
| Propiedades operativas de propiedad | 85 |
| Propiedades a través de la empresa conjunta | 10 |
| Pies cuadrados alquilados totales | 9,330,122 |
| Porcentaje arrendado | 97% |
| Edad promedio ponderada de propiedades | 14.8 años |
| Ingresos de arrendamiento anualizado por pie cuadrado arrendado | $35.92 |
Adquisiciones recientes
- 12 de abril de 2024: adquirió una instalación de Inmigración y Aduanas de los Estados Unidos de 129,046 pies cuadrados cerca de Dallas, Texas.
- 7 de mayo de 2024: adquirió una instalación de investigación de seguridad nacional de 27,840 pies cuadrados en Orlando, Florida.
- 9 de mayo de 2024: adquirió una instalación de hielo de 49,420 pies cuadrados en Orlando, Florida.
- 4 de septiembre de 2024: adquirió una instalación Northrop Grumman de 99,246 pies cuadrados cerca de Dayton, Ohio.
- 10 de octubre de 2024: adquirió una instalación de 104,136 pies cuadrados Northrop Grumman en Aurora, Colorado.
Desempeño financiero
| Período | Lngresos netos | EPS (básico) | EPS (diluido) | Dividendos declarados por acción |
|---|---|---|---|---|
| Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $5,115,000 | $0.05 | $0.05 | $0.265 |
| Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $14,849,000 | $0.13 | $0.13 | $0.795 |
Programa de vencimiento del arrendamiento al 30 de septiembre de 2024
| Año | Número de arrendamientos que expiran | Ingresos de arrendamiento anualizados totales que vencen | Porcentaje de ingresos por arrendamiento anualizado total | Ingresos de arrendamiento por pie cuadrado arrendado expirando |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | 1 | $92,455 | 1.0% | $35.37 |
| 2025 | 12 | $592,906 | 6.4% | $32.12 |
| 2026 | 6 | $394,832 | 4.2% | $36.81 |
| 2027 | 9 | $506,510 | 5.4% | $37.18 |
| 2028 | 11 | $802,397 | 8.6% | $21.94 |
| 2029 | 8 | $631,036 | 6.8% | $30.32 |
| 2030 | 1 | $1,536 | 0.0% | $38.72 |
| 2031 | 3 | $117,875 | 1.3% | $38.69 |
| 2032 | 9 | $579,524 | 6.2% | $32.49 |
| 2033 | 10 | $566,197 | 6.1% | $39.27 |
| Después de eso | 60 | $5,044,854 | 54.0% | $39.06 |
| Total | 130 | $9,330,122 | 100.0% | $35.92 |
Cómo funciona Easterly Government Properties, Inc. (DEA)
Overview de operaciones
Easterly Government Properties, Inc. (DEA) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria administrado internamente (REIT) centrado en la adquisición, desarrollo y gestión de propiedades comerciales de clase A alquiladas principalmente a las agencias gubernamentales de los Estados Unidos. Al 30 de septiembre de 2024, la DEA poseía 85 propiedades operativas y tenía una empresa conjunta no consolidada (JV) que administraba 10 propiedades adicionales, totalizando aproximadamente 9.3 millones de pies cuadrados arrendados.
Desempeño financiero
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la DEA reportó ingresos totales de $ 223.8 millones, un aumento de $ 214.6 millones en el mismo período de 2023. -año.
| Métricas financieras | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 223.8 millones | $ 214.6 millones |
| Ingreso de alquiler | $ 215.5 millones | $ 204.1 millones |
| Lngresos netos | $ 14.8 millones | $ 16.3 millones |
| Ganancias básicas por acción (EPS) | $0.13 | $0.15 |
| EPS diluido | $0.13 | $0.15 |
Gastos y rentabilidad
Los gastos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 168.1 millones, en comparación con $ 166.8 millones en el año anterior. Los componentes principales de los gastos incluyeron costos operativos de propiedad, impuestos inmobiliarios y depreciación y amortización.
| Categorías de gastos | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Gastos operativos de propiedad | $ 51.4 millones | $ 54.3 millones |
| Impuestos inmobiliarios | $ 24.1 millones | $ 22.9 millones |
| Depreciación y amortización | $ 71.7 millones | $ 67.9 millones |
| General corporativo y administrativo | $ 18.0 millones | $ 20.4 millones |
Gestión de arrendamiento y propiedad
Al 30 de septiembre de 2024, las propiedades de la DEA se arrendaron 97%. El ingreso de arrendamiento anualizado promedio ponderado por pie cuadrado arrendado fue de $ 35.92.
| Métricas de arrendamiento | Valor |
|---|---|
| Porcentaje arrendado | 97% |
| Ingresos de arrendamiento anualizado promedio ponderado por pie cuadrado | $35.92 |
| Número de propiedades operativas | 85 |
| Propiedades de la empresa conjunta | 10 |
Adquisiciones y desarrollos
En 2024, DEA realizó varias adquisiciones de propiedades arrendadas por el gobierno, que incluyen:
- Una instalación de inmigración y aduana de la aduana de 129,046 pies cuadrados en Dallas, Texas.
- Un centro de investigaciones de seguridad nacional de 27,840 pies cuadrados en Orlando, Florida.
- Una instalación de hielo de 49,420 pies cuadrados en Orlando, Florida.
- Una instalación de 99,246 pies cuadrados Northrop Grumman en Dayton, Ohio.
Estructura de capital y liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, DEA tenía aproximadamente $ 31.2 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y una línea de crédito giratorio disponible de aproximadamente $ 250.3 millones. La compañía anticipa el uso de estos fondos para adquisiciones de propiedades, mejoras de inquilinos y otras obligaciones de capital.
| Métricas de liquidez | Valor |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 31.2 millones |
| Facilidad de crédito giratorio disponible | $ 250.3 millones |
Política de dividendos
DEA ha mantenido un dividendo trimestral de $ 0.265 por acción durante 2024. Esta distribución se alinea con el requisito de REIT de distribuir al menos el 90% de los ingresos imponibles.
| Pagos de dividendos | 2024 |
|---|---|
| Dividendo Q1 | $0.265 |
| Dividendo Q2 | $0.265 |
| Dividendo Q3 | $0.265 |
Conclusión
La información anterior proporciona un detallado overview De cómo el Easterly Government Properties, Inc. opera a partir de 2024, incluido su desempeño financiero, administración de propiedades, adquisiciones y estructura de capital.
Cómo Easterly Government Properties, Inc. (DEA) gana dinero
Generación de ingresos
Easterly Government Properties, Inc. (DEA) genera principalmente ingresos a través de propiedades de arrendamiento a las agencias gubernamentales de los EE. UU. A partir del 30 de septiembre de 2024, aproximadamente 96.4% del ingreso total de arrendamiento anualizado se derivó de los inquilinos del gobierno de EE. UU. La compañía posee 85 Propiedades operativas y tiene 10 propiedades a través de una empresa conjunta, abarcando aproximadamente 9.3 millones de pies cuadrados arrendados.
| Flujo de ingresos | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Ingreso de alquiler | $72,536 | $68,205 | $4,331 |
| Reembolsos del inquilino | $663 | $2,704 | ($2,041) |
| Ingresos de gestión de activos | $579 | $526 | $53 |
| Otros ingresos | $1,003 | $579 | $424 |
| Ingresos totales | $74,781 | $72,014 | $2,767 |
Estructura de arrendamiento
Los arrendamientos son predominantemente a largo plazo, con un término de arrendamiento promedio ponderado que respalda la estabilidad de los ingresos por alquiler. Al 30 de septiembre de 2024, el ingreso promedio de arrendamiento anualizado por pie cuadrado arrendado era $35.92. La compañía se enfoca en propiedades esenciales arrendadas a las agencias gubernamentales, que generalmente incluyen opciones para extensiones de arrendamiento.
Adquisiciones recientes
En 2024, DEA amplió su cartera significativamente a través de varias adquisiciones, incluidas:
- A 129,046 pies cuadrados Instalación arrendada a la Control de Inmigración y Aduanas de los Estados Unidos (ICE) en Dallas, Texas.
- A 27,840 pies cuadrados Investigaciones de Seguridad Nacional (HSI) Instalación en Orlando, Florida.
- A 49,420 pies cuadrados Instalación de hielo también en Orlando, Florida.
- A 99,246 pies cuadrados Instalación de Northrop Grumman en Dayton, Ohio.
Desempeño financiero
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron a $ 223.8 millones, arriba de $ 214.6 millones en el mismo período de 2023, reflejando un crecimiento de $ 9.2 millones. Este crecimiento fue impulsado principalmente por la adquisición de siete propiedades operativas.
| Métricas financieras | Q3 2024 (en miles) | Q3 2023 (en miles) | Cambio (en miles) |
|---|---|---|---|
| Lngresos netos | $5,115 | $6,081 | ($966) |
| Gastos totales | $55,032 | $55,233 | ($201) |
| Depreciación y amortización | $23,795 | $22,245 | $1,550 |
| Gasto de interés, neto | ($16,209) | ($12,046) | ($4,163) |
Estructura de costos
Al 30 de septiembre de 2024, los gastos totales fueron $ 168.1 millones, un ligero aumento de $ 166.8 millones en 2023. Los factores clave que influyen en los gastos incluyen:
- A $ 2.8 millones Disminución de los gastos operativos de la propiedad debido a los proyectos reducción de reembolsables.
- A $ 1.2 millones Aumento de impuestos inmobiliarios atribuidos a nuevas adquisiciones.
- A $ 3.7 millones Aumento de la depreciación y amortización principalmente debido a nuevas adquisiciones de propiedades.
Recursos de liquidez y capital
Al 30 de septiembre de 2024, DEA informó aproximadamente $ 31.2 millones en efectivo y equivalentes de efectivo, con $ 250.3 millones Disponible bajo su línea de crédito renovable. La compañía anticipa el uso de estos recursos para:
- Adquisiciones de propiedades
- Actividades de desarrollo
- Mejoras del inquilino
- Reembolsos de la deuda
Perspectiva futura
El enfoque de la DEA permanece en adquirir propiedades que son esenciales para las funciones del gobierno, con un plan estratégico para el crecimiento futuro a través de adquisiciones y desarrollos. La compañía espera continuar su trayectoria de generación de ingresos estables a través de sus relaciones establecidas con las agencias gubernamentales.
| Tipo de propiedad | Número de propiedades | Pies cuadrados arrendados | Ingresos de arrendamiento anualizado (en millones) |
|---|---|---|---|
| Alquilado del gobierno de los Estados Unidos de propiedad absoluta | 85 | 9,330,122 | $335.1 |
| Propiedades de la empresa conjunta | 10 | — | — |
Easterly Government Properties, Inc. (DEA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Easterly Government Properties, Inc. (DEA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Easterly Government Properties, Inc. (DEA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Easterly Government Properties, Inc. (DEA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.