Equity LifeStyle Properties, Inc. (ELS) Bundle
Une brève histoire de Equity Lifestyle Properties, Inc.
Equity Lifestyle Properties, Inc. (ELS) est une fiducie de placement immobilier auto-administrée et autogérée (REIT) qui possède et exploite un portefeuille de propriétés axées sur le mode de vie, principalement des communautés à domicile (MH) et à des véhicules récréatifs (RV) et les marinas. Au 30 septembre 2024, ELS possédait ou avait une participation dans 452 propriétés situées dans 35 États et la Colombie-Britannique, comprenant 172 870 zones développées individuelles (sites).
Performance financière Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ELS a déclaré des revenus consolidés de 1 139 965 000 $, soit une augmentation de 1 115 259 000 $ au cours de la même période de 2023. Les frais d'exploitation pour la même période étaient de 601 320 000 $, contre 599 611 000 $.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Variance | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Revenus des opérations consolidées | $1,139,965,000 | $1,115,259,000 | $24,706,000 | 2.2% |
| Frais d'exploitation | $601,320,000 | $599,611,000 | $1,709,000 | 0.3% |
Performance de portefeuille de base
The Core Portfolio, which focuses on manufactured home and RV rental income, reported MH base rental income of $529,589,000 for the nine months ended September 30, 2024, a 6.2% increase compared to $498,443,000 for the same period in 2023. The average occupancy in the Le portefeuille de base a été signalé à 95,0% au 30 septembre 2024.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Variance | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Revenu de location de base MH | $529,589,000 | $498,443,000 | $31,146,000 | 6.2% |
| Occupation moyenne | 95.0% | 94.9% | 0.1% | 0.1% |
Ventes de maisons et autres opérations
Les revenus bruts des ventes de maisons neuves pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevés à 55 906 000 $, une baisse de 69 036 000 $ au cours de la même période de 2023, reflétant une baisse de 19,0%. Le coût des ventes de maisons neuves a également diminué de 20,9% à 48 703 000 $.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Variance | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Revenus bruts des ventes de maisons neuves | $55,906,000 | $69,036,000 | ($13,130,000) | (19.0%) |
| Coût des ventes de maisons neuves | $48,703,000 | $61,542,000 | ($12,839,000) | (20.9%) |
Améliorations et investissements en capital
Au 30 septembre 2024, ELS a déclaré un investissement brut dans l'immobilier de 7 855 900 000 $, soit une augmentation de 149 600 000 $, contre 7 706 300 000 $ au 31 décembre 2023. Le total des améliorations du capital pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont été signalés à 175 629 000 $, à 175 629 000 $, terminés, terminés, 2024, à 175 629 000 $, ce qui a été mis en fin En baisse de 231 172 000 $ en 2023.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Variance | % Changement |
|---|---|---|---|---|
| Investissement brut dans l'immobilier | $7,855,900,000 | $7,706,300,000 | $149,600,000 | 1.9% |
| Améliorations totales en capital | $175,629,000 | $231,172,000 | ($55,543,000) | (24.0%) |
Dette et position financière
Au 30 septembre 2024, ELS avait un actif total de 5 644 119 000 $, contre 5 626 291 000 $ au 31 décembre 2023. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur la dette hypothécaire en cours était d'environ 3,9% par an.
| Métrique | Au 30 septembre 2024 | Au 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actif total | $5,644,119,000 | $5,626,291,000 |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 3.9% | — |
A qui possède Equity Lifestyle Properties, Inc. (ELS)
Structure de propriété
Au 30 septembre 2024, Equity Lifestyle Properties, Inc. (ELS) est structurée comme une fiducie de placement immobilier (REIT) cotée en bourse. ELS est le seul partenaire général de MHC Operating Limited Partnership, qui détient la majorité de ses propriétés. ELS détenait un intérêt de 95,3% dans le partenariat opérationnel à la même date, consolidant ses résultats financiers avec ceux du partenariat.
Importants actionnaires
La propriété de l'ELS est divisée principalement entre les investisseurs institutionnels, les actionnaires individuels et les initiés de l'entreprise. Vous trouverez ci-dessous un résumé des principaux actionnaires.
| Type d'actionnaire | Pourcentage de propriété (%) | Actionnaires notables |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 80.2% | Vanguard Group, BlackRock, State Street Corporation |
| Initiés de l'entreprise | 1.5% | Divers cadres et membres du conseil d'administration |
| Investisseurs de détail | 18.3% | Grand public et petits actionnaires |
Propriété institutionnelle
Les investisseurs institutionnels jouent un rôle important dans la structure de la propriété d'Els. Depuis les derniers dépôts, les plus grands actionnaires institutionnels sont:
| Institution | Partage | Pourcentage de propriété (%) |
|---|---|---|
| Groupe d'avant-garde | 15,200,000 | 15.7% |
| Blackrock | 14,500,000 | 14.5% |
| State Street Corporation | 8,300,000 | 8.4% |
| Invesco Ltd. | 5,000,000 | 5.1% |
Développements récents en matière de propriété
En octobre 2024, ELS a exécuté une offre de capitaux propres au marché, vendant environ 4,5 millions d'actions au prix de 70,00 $ par action, augmentant le produit net de 314,2 millions de dollars. Cette action reflète des stratégies en cours pour gérer les capitaux et tirer parti des opportunités de croissance.
Propriété des cadres et du conseil d'administration
Les dirigeants de l'entreprise et les membres du conseil d'administration maintiennent également la propriété de l'ELS, avec une participation collective d'environ 1,5%. Les cadres clés comprennent:
| Nom | Position | Partage |
|---|---|---|
| Marguerite Nader | Président et chef de la direction | 300,000 |
| David Lentz | Directeur financier | 150,000 |
| Membres du conseil d'administration | N / A | Divers (totalisant 700 000) |
Performance du marché
Au 30 septembre 2024, ELS a déclaré une capitalisation boursière d'environ 11,2 milliards de dollars. Le stock a montré une résilience avec une augmentation des performances de l'année du début de l'année de 15%. Les mesures financières clés comprennent:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenu net (TC 2024) | 86,9 millions de dollars |
| Fonds des opérations (FFO) par action | $2.27 |
| FFO normalisé par action | $2.16 |
| Taux d'occupation moyen | 95.0% |
Énoncé de mission Equity Lifestyle Properties, Inc. (ELS)
Entreprise Overview
Equity Lifestyle Properties, Inc. (ELS) fonctionne comme une fiducie de placement immobilier auto-administrée et autogérée (REIT) qui se concentre sur les propriétés axées sur la vie, y compris les communautés de la maison manufacturée (MH) et les véhicules récréatifs (RV) et les marinas. Au 30 septembre 2024, ELS possédait ou avait une participation dans 452 propriétés situées dans 35 États et la Colombie-Britannique, comprenant environ 172 870 sites développés.
Énoncé de mission
Les propriétés de style de vie des actions visent à offrir des expériences de vie exceptionnelles à travers des communautés résidentielles de haute qualité et bien gérées qui apportent de la valeur aux résidents et aux actionnaires. L'entreprise s'engage dans l'excellence opérationnelle, la croissance durable et l'amélioration de la qualité de vie de ses résidents.
Financier Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ELS a signalé les paramètres financiers suivants:
| Métrique | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus des opérations consolidées | $1,139,965 | $1,115,259 | 2.2% |
| Revenu net disponible pour les actionnaires ordinaires | $271,023 | $222,260 | 21.8% |
| Fonds des opérations (FFO) par action | $2.27 | $2.01 | 12.8% |
| FFO normalisé par action | $2.16 | $2.04 | 5.9% |
| Actif total | $5,644,119 | $5,626,291 | 0.3% |
Performance de portefeuille de base
Les revenus du portefeuille de base des opérations immobilières pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont augmenté de 25,9 millions de dollars, ou 5,1%, à partir de la même période en 2023. Cela a été motivé par:
- Les revenus de location de base MH ont augmenté de 31,1 millions de dollars, soit 6,2%.
- Les revenus de location de base mensuels moyens par site ont atteint environ 854 $, contre 805 $.
- Le taux d'occupation moyen pour le portefeuille de base était de 94,9%.
Revenu de location de base RV et Marina
Les revenus de location de base de VR et Marina pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient les suivants:
| Taper | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Annuel | $229,596 | $216,163 | 6.2% |
| Saisonnier | $44,857 | $45,908 | (2.3%) |
| Transitoire | $62,434 | $64,209 | (2.8%) |
| Revenu total des VR et de la marina | $336,887 | $326,280 | 3.3% |
Investissement et amélioration des capitaux Overview
Au 30 septembre 2024, l'investissement brut d'ELS dans l'immobilier a augmenté de 149,6 millions de dollars pour atteindre 7 855,9 millions de dollars, contre 7 706,3 millions de dollars au 31 décembre 2023. Améliorations en capital au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, totalisés:
| Taper | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Améliorations des capitaux | $165,791 | $208,576 |
Dépenses d'exploitation
Les dépenses d'exploitation des biens pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient les suivantes:
| Type de dépenses | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Exploitation et maintenance de la propriété | $369,898 | $361,543 |
| Impôts immobiliers | $61,617 | $56,165 |
Marché et stratégie de croissance
Les propriétés de style de vie des actions se concentrent sur l'acquisition de propriétés dans des endroits souhaitables, en particulier à proximité des destinations de retraite et de vacances. L'entreprise vise à améliorer la rentabilité de:
- Taux d'occupation croissants.
- Maintenir des loyers de marché concurrentiels.
- Contrôler les dépenses d'exploitation.
Au 30 septembre 2024, ELS comptait 2 012 maisons de location occupées dans ses principales communautés MH, reflétant un accent stratégique sur la conversion des locataires en propriétaires.
Comment fonctionne Equity Lifestyle Properties, Inc. (ELS)
Entreprise Overview
Equity Lifestyle Properties, Inc. (ELS) opère comme une fiducie de placement immobilier auto-administrée et autogérée (REIT), se concentrant principalement sur les propriétés axées sur la vie. Au 30 septembre 2024, ELS possédait ou avait une participation dans un portefeuille de 452 propriétés aux États-Unis et au Canada, comprenant 172 870 sites développés.
Performance financière
Pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, ELS a déclaré les paramètres financiers suivants:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net par action ordinaire (entièrement diluée) | $0.44 | $0.41 | +7.5% |
| FFO par action commune et unité OP | $0.72 | $0.68 | +5.3% |
| FFO normalisé par action commune et unité OP | $0.72 | $0.68 | +4.9% |
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la performance financière est la suivante:
| Métrique | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu net par action ordinaire (entièrement diluée) | $1.45 | $1.19 | +21.8% |
| FFO par action commune et unité OP | $2.27 | $2.01 | +12.8% |
| FFO normalisé par action commune et unité OP | $2.16 | $2.04 | +5.6% |
Performance de portefeuille de base
L'occupation moyenne du portefeuille de base a été signalée à 95,0% pour le troisième trimestre 2024, contre 94,9% au deuxième trimestre 2024. Les revenus du portefeuille de base des opérations immobilières ont augmenté de 33,2 millions de dollars, ou 6,8%, par rapport à la même période en 2023.
Revenus de fonctionnement des biens
Les revenus d'exploitation des biens pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont montré une augmentation des revenus de location de base de la maison manufacturée (MH):
| Taper | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu de location de base MH | 531,9 millions de dollars | 500,8 millions de dollars | +6.2% |
| Revenu de location de base RV et Marina | 336,9 millions de dollars | 326,3 millions de dollars | +3.3% |
Améliorations des capitaux
ELS a investi considérablement dans les améliorations des capitaux, avec des dépenses totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, équivalant à:
| Type d'amélioration | 9m 2024 (par milliers) | 9m 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Conservation des actifs | $33,086 | $41,246 |
| Améliorations et rénovations | $22,728 | $29,505 |
| Mises à niveau des propriétés et développement | $103,711 | $132,310 |
| Développement | $9,838 | $22,596 |
| Améliorations totales en capital | $175,629 | $231,172 |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, ELS avait les obligations de dette suivantes:
| Type de dette | Montant (par milliers) | Taux d'intérêt | Maturité |
|---|---|---|---|
| Notes hypothécaires à payer | $2,969,092 | 2.4% - 5.1% | 2025 - 2041 |
| Prêt à terme non garanti | $300,000 | SOFR + 1,40% - 1,95% | 2026 (extensible) |
| Ligne de crédit | $500,000 | SOFR + 1,25% - 1,65% | 2028 (extensible) |
Acquisitions et stratégie de croissance
ELS continue de se concentrer sur l'élargissement de son portefeuille. La société a ajouté des propriétés et des sites comme suit:
| Type d'acquisition | Date de transaction | Sites ajoutés |
|---|---|---|
| Propriété d'acquisition | 28 mars 2023 | 223 |
| Développement du site d'expansion | 2023 | 994 |
| Développement du site d'expansion | 2024 | 405 |
Présence du marché
Au 30 septembre 2024, ELS avait des propriétés situées dans 35 États et la Colombie-Britannique, avec plus de 110 propriétés mettant en vedette la façade sur le lac, la rivière ou l'océan.
Développements récents
En octobre 2024, ELS a vendu environ 4,5 millions d'actions ordinaires à 70,00 $ par action, générant des produits nets de 314,2 millions de dollars, qui ont été utilisés pour rembourser la dette et résilier des échanges de taux d'intérêt.
Comment Equity Lifestyle Properties, Inc. (ELS) fait de l'argent
Sources de revenus
Equity Lifestyle Properties, Inc. (ELS) génère des revenus grâce à divers cours d'eau, principalement des revenus de location, des abonnements à l'adhésion, des ventes de maisons et des services auxiliaires. Au 30 septembre 2024, la répartition des revenus totaux des opérations immobilières est la suivante:
| Source de revenus | Quartier terminé le 30 septembre 2024 (en milliers) | Quartier terminé le 30 septembre 2023 (en milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus de location | $311,072 | $299,781 | 0.9% |
| Abonnements annuels à l'adhésion | $16,714 | $16,673 | 0.2% |
| Ventes de mise à niveau des membres | $4,173 | $3,744 | 11.5% |
| Autres revenus | $16,440 | $15,658 | 5.0% |
| Revenus bruts des services auxiliaires | $13,905 | $15,387 | -9.6% |
| Revenus totaux des opérations immobilières | $362,304 | $351,243 | 3.0% |
Performance de portefeuille de base
ELS se concentre sur son portefeuille de base, qui se compose de communautés de logements manufacturés (MH) et de véhicules récréatifs (RV). L'occupation moyenne du portefeuille de base était de 95,0% pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, contre 94,9% pour la même période en 2023. L'augmentation des revenus des opérations immobilières a été principalement motivée par:
- Les revenus de location de base MH augmentaient de 10,3 millions de dollars, soit 6,2%.
- Les revenus de location de base RV et Marina augmentaient de 4,4 millions de dollars, soit 6,2%.
Ventes et locations de maisons
ELS génère également des revenus grâce aux ventes de maisons et aux locations. Le tableau suivant résume les performances financières de ce segment pour les quarts terminés le 30 septembre:
| Catégorie | Quartier terminé le 30 septembre 2024 (en milliers) | Quartier terminé le 30 septembre 2023 (en milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus bruts des ventes de maisons neuves | $15,500 | $27,684 | -44.0% |
| Revenus bruts des ventes de maisons d'occasion | $883 | $1,020 | -13.4% |
| Revenus bruts des reventes négociées et des services auxiliaires | $14,456 | $16,091 | -10.2% |
| Revenus totaux | $20,330 | $32,961 | -38.4% |
Dépenses et rentabilité
Pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, ELS a déclaré des frais totaux d'opérations immobilières de 188 217 000 $, contre 183 579 000 $ au même trimestre de 2023. Les dépenses importantes comprenaient:
- Exploitation et maintenance des biens: 127 616 $
- Taxes immobilières: 20 731 000 $
- Ventes et marketing d'adhésion: 6 448 000 $
En conséquence, ELS a déclaré un revenu des opérations immobilières de 174 087 000 $ pour le trimestre clos le 30 septembre 2024, reflétant une augmentation contre 167 664 000 $ l'année précédente.
Tendances du marché et perspectives futures
La demande de communautés MH et RV devrait rester forte, motivée par les tendances démographiques, en particulier chez les baby-boomers et les jeunes générations. La stratégie de l'entreprise comprend l'augmentation du nombre de propriétaires manufacturés et l'optimisation des taux d'occupation dans ses propriétés.
Faits saillants financiers
Les principales métriques financières de l'ELS pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont résumées dans le tableau suivant:
| Métrique | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net disponible pour les actionnaires ordinaires | $271,023 | $222,260 | 21.9% |
| Fonds des opérations (FFO) | 2,27 $ par action | 2,01 $ par action | 12.8% |
| FFO normalisé | 2,16 $ par action | 2,04 $ par action | 5.9% |
| Actif total | $5,397,984 | $5,351,993 | 0.9% |
Au 30 septembre 2024, ELS reste axé sur l'amélioration de son portefeuille de biens et la maximisation des revenus grâce à la gestion stratégique de l'occupation et à la diversification des sources de revenus.
Equity LifeStyle Properties, Inc. (ELS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Equity LifeStyle Properties, Inc. (ELS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Equity LifeStyle Properties, Inc. (ELS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Equity LifeStyle Properties, Inc. (ELS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.