Enterprise Products Partners L.P. (EPD) Bundle
Un bref historique des partenaires des produits d'entreprise L.P.
Entreprise Overview
Enterprise Products Partners L.P. (EPO) est l'un des principaux fournisseurs nord-américains de services de gaz naturel et de gaz naturel. Fondée en 1968, la société a grandi grâce à une série d'acquisitions et d'expansions stratégiques, établissant un portefeuille diversifié de services, notamment le transport, le traitement, le fractionnement et le stockage.
Performance financière récente
Au 30 septembre 2024, Enterprise Products a déclaré un bénéfice net de 4,334 milliards de dollars pour les neuf mois terminés, contre 4,052 milliards de dollars au cours de la même période l'année précédente. Les capitaux propres du total des partenaires à cette date étaient d'environ 29,158 milliards de dollars. La Société a déclaré une distribution en espèces trimestrielle de 0,525 $ par unité commune, s'élevant à un paiement total de 1,15 milliard de dollars.
Gestion de la dette
En janvier 2024, l'EPO a émis 2,0 milliards de dollars de billets de premier rang, dont 1,0 milliard de dollars en janvier 2027 à un taux d'intérêt fixe de 4,60% et 1,0 milliard de dollars supplémentaires en janvier 2034 à 4,85%. De plus, en août 2024, l'EPO a recueilli 2,5 milliards de dollars de billets supérieurs. Au 30 septembre 2024, les échéances totales de la dette se sont élevées à 32,221 milliards de dollars.
Prix des produits
Le tableau suivant résume les prix d'indice moyen sélectionnés pour le gaz naturel et les produits pétrochimiques sélectionnés pour 2023 et 2024:
| Produit | 2023 prix moyen | 2024 Prix moyen |
|---|---|---|
| Gaz naturel ($ / mMBtu) | $2.74 | $2.10 |
| Éthane ($ / gallon) | $0.25 | $0.18 |
| Propane ($ / gallon) | $0.71 | $0.77 |
| Butane ($ / gallon) | $0.91 | $0.97 |
| Isobutane ($ / gallon) | $1.00 | $1.16 |
| Essence ($ / gallon) | $1.52 | $1.52 |
Développements opérationnels
En 2024, l'EPO a mis en service son troisième train de traitement du gaz naturel à Mentone dans le bassin du Delaware, améliorant considérablement sa capacité de traitement. En outre, la société a élargi ses opérations de terminaison sur plusieurs emplacements, notamment de nouvelles installations au Texas et au Nouveau-Mexique.
Acquisitions
En février 2024, l'EPO a terminé l'acquisition d'intérêts de capitaux propres restants dans Whitethorn Pipeline Company LLC et Enterprise EF78 LLC pour 375 millions de dollars. Cette acquisition faisait partie d'une stratégie plus large pour consolider son empreinte opérationnelle et améliorer les offres de services.
Perspectives futures
Les produits d'entreprise continuent de se concentrer sur la croissance stratégique grâce aux investissements en capital et aux acquisitions, se positionnant pour capitaliser sur la demande croissante de services intermédiaires en Amérique du Nord. La société reste déterminée à maintenir sa solide situation financière tout en offrant de la valeur à ses parholdeurs.
A qui possède les partenaires des produits Enterprise L.P. (EPD)
Structure de propriété
Au 30 septembre 2024, Enterprise Products Partners L.P. (EPD) a une structure de propriété distincte. Les unités communes de la société de personnes sont cotées en bourse à la Bourse de New York sous le symbole du ticker "EPD". Le propriétaire principal est une fiducie de vote contrôlée par Dan Duncan LLC, qui est une société privée de responsabilité du Texas Limited.
Données de propriété clés
Enterprise GP, une filiale en propriété exclusive de Dan Duncan LLC, fonctionne comme partenaire général de l'EPD. Au 30 septembre 2024, la répartition de la propriété est la suivante:
| Propriétaire | Pourcentage de propriété | Type d'intérêt |
|---|---|---|
| Dan Duncan LLC (via EPCO) | 32.4% | Unités communes |
| Noix de lait public | 67.6% | Unités communes |
| Partenaire général (Enterprise GP) | Non économique | Intérêt du partenaire général |
Unités communes exceptionnelles
Au 30 septembre 2024, le nombre total d'unités communes en cours était de 2 167 752 040. Les modifications des unités communes depuis le 31 décembre 2023 sont résumées ci-dessous:
| Date | Unités communes exceptionnelles | Changement d'unités |
|---|---|---|
| 31 décembre 2023 | 2,168,245,238 | - |
| 31 mars 2024 | 2,171,558,354 | +4,679,116 |
| 30 juin 2024 | 2,170,301,640 | -1,256,714 |
| 30 septembre 2024 | 2,167,752,040 | -1,549,600 |
Performance financière et distribution
Pour le troisième trimestre de 2024, la société en commandite a déclaré une distribution en espèces de 0,525 $ par unité commune, ce qui représente une distribution totale d'environ 1,15 milliard de dollars aux partholdeurs communs. Les distributions en espèces versées aux suppléants communs pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ont totalisé 3,374 milliards de dollars.
Intérêts sans contrôle
Au 30 septembre 2024, les intérêts non contrôlés dans les filiales consolidées étaient évaluées à 809 millions de dollars. La présence d'intérêts non contrôlants met en évidence les parties prenantes supplémentaires impliquées dans les opérations de la partenariat.
Activités de financement récentes
En janvier 2024, Enterprise Products Operating LLC (EPO), une filiale de l'EPD, a émis 2,0 milliards de dollars en billets de premier rang. Ceux-ci comprenaient:
- 1,0 milliard de dollars due janvier 2027 à un taux d'intérêt fixe de 4,60%.
- 1,0 milliard de dollars due janvier 2034 à un taux d'intérêt fixe de 4,85%.
En août 2024, l'EPO a émis 2,5 milliards de dollars supplémentaires de billets supérieurs, qui comprenaient:
- 1,1 milliard de dollars en février 2035 à un taux d'intérêt fixe de 4,95%.
- 1,4 milliard de dollars en février 2055 à un taux d'intérêt fixe de 5,55%.
Ces activités de financement indiquent la stratégie du partenariat pour gérer sa structure de capital et financer les initiatives de croissance.
Conclusion des idées de propriété
La propriété d'Enterprise Products Partners L.P. est considérablement concentrée sous Dan Duncan LLC par le biais de sa fiducie de vote, tout en maintenant un intérêt public substantiel dans ses unités communes. Cette structure reflète un mélange de propriété privée et d'investissement public, crucial pour ses stratégies opérationnelles et financières.
Enterprise Products Partners L.P. (EPD) Énoncé de mission
Énoncé de mission Overview
L'énoncé de mission des partenaires des produits d'entreprise L.P. (EPD) souligne son engagement à fournir des services fiables et efficaces dans les secteurs du gaz naturel, du LGR, du pétrole brut, de la pétrochimie et des produits raffinés. L'entreprise vise à améliorer la valeur des actionnaires grâce à l'excellence opérationnelle, aux initiatives de croissance stratégique et à un fort accent sur la sécurité et la gestion de l'environnement.
Valeurs fondamentales
- Engagement en matière de sécurité
- Intégrité et conduite éthique
- Excellence dans les opérations
- Focus client
- Responsabilité environnementale
Performance financière
Au 30 septembre 2024, Enterprise Products Partners a déclaré un bénéfice net de 4,337 milliards de dollars pour la période de neuf mois se terminant en 2024, contre 4,055 milliards de dollars pour la même période en 2023. Le flux de trésorerie d'exploitation était de 5,757 milliards de dollars pour les neuf mois terminés terminés terminés terminés terminés terminés terminés terminés par neuf mois terminés terminés terminés terminés par les neuf mois terminés. 30 septembre 2024. La société a déclaré une distribution en espèces trimestrielle de 0,525 $ par unité commune pour le troisième trimestre de 2024, soit 1,15 milliard de dollars.
Investissements en capital
Enterprise Products Partners a engagé environ 6,9 milliards de dollars de projets d'immobilisations de croissance prévus d'ici la fin de 2026. Les projets clés comprennent:
- Expansion de la collecte de gaz naturel dans les bassins du Delaware et de Midland (2024 et 2025)
- Bahia NGL Pipeline (prévu pour le troisième trimestre 2025)
- Nouvelle capacité d'exportation d'éthylène au terminal ponctuel de Morgan (2024 et 2025)
Obligations
Au 30 septembre 2024, les obligations totales de créances consolidées s'élevaient à 32,221 milliards de dollars, avec une échéance moyenne d'environ 18,5 ans. Récemment, en août 2024, l'EPO a émis 2,5 milliards de dollars de billets de premier rang avec des taux d'intérêt fixes de 4,95% et 5,55%.
| Calendrier de l'échéance de la dette | Total (en millions) | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | Par la suite |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Notes seniors | $29,925 | $0 | $1,150 | $1,625 | $1,575 | $1,000 | $24,575 |
| Notes subordonnées juniors | $2,296 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $2,296 |
| Total | $32,221 | $0 | $1,150 | $1,625 | $1,575 | $1,000 | $26,871 |
Position du marché et initiatives stratégiques
Enterprise Products Partners occupe une position de marché importante dans le secteur de l'énergie, en se concentrant sur les services intégrés dans divers segments. La société continue de poursuivre des initiatives stratégiques visant à améliorer ses capacités opérationnelles et à étendre sa portée de marché. Au 30 septembre 2024, la société avait consolidé des liquidités de 5,6 milliards de dollars, ce qui comprend 4,2 milliards de dollars de capacité d'emprunt disponible.
Développements récents
En avril 2024, l'entreprise a reçu une licence de port en eau profonde pour le terminal pétrolier du port maritime (SPOT), qui vise à améliorer les capacités d'exportation du pétrole brut. De plus, la société prévoit de construire un deuxième train de transformation du gaz naturel à Mentone West, devrait commencer le service au premier semestre de 2026.
Comment fonctionne Enterprise Products Partners L.P. (EPD)
Entreprise Overview
Enterprise Products Partners L.P. (EPD) fonctionne dans le secteur intermédiaire de l'industrie pétrolière et gazière, offrant une large gamme de services, notamment le traitement du gaz naturel, le transport, le stockage et la logistique pour diverses produits énergétiques.
Performance financière
Depuis le troisième trimestre de 2024, EPD a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 13,775 milliards de dollars | 11,998 milliards de dollars | 42,018 milliards de dollars | 35,093 milliards de dollars |
| Revenu net | 1,432 milliard de dollars | 1,350 milliard de dollars | 4,337 milliards de dollars | 4,055 milliards de dollars |
| Géré par unité commune (diluée) | $0.65 | $0.60 | $1.95 | $1.81 |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | 2,072 milliards de dollars | 1,718 milliard de dollars | 5,757 milliards de dollars | 5,203 milliards de dollars |
Segmentation des revenus
Les revenus de l'entreprise sont dérivés de divers segments, notamment:
| Segment d'entreprise | T1 2024 Revenus | T1 2023 Revenus | Revenus YTD 2024 | Revenus YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Pipelines et services de LGL | 4,831 milliards de dollars | 3,757 milliards de dollars | 14,236 milliards de dollars | 12,375 milliards de dollars |
| Pilélines et services de pétrole brut | 5,251 milliards de dollars | 5,365 milliards de dollars | 16,554 milliards de dollars | 13,850 milliards de dollars |
| Pipelines de gaz naturel et services | 649 millions de dollars | 884 millions de dollars | 2,115 milliards de dollars | 2,874 milliards de dollars |
| Services de produits pétrochimiques et raffinés | 3,044 milliards de dollars | 1,992 milliard de dollars | 9,113 milliards de dollars | 5,994 milliards de dollars |
Coûts d'exploitation
Les coûts d'exploitation et les dépenses pour l'EPD sont essentiels pour comprendre la rentabilité de l'entreprise:
| Type de coût | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Coût des ventes | 10,387 milliards de dollars | 8,786 milliards de dollars | 31,976 milliards de dollars | 25,796 milliards de dollars |
| Autres frais d'exploitation | 1,018 milliard de dollars | 986 millions de dollars | 2,946 milliards de dollars | 2,749 milliards de dollars |
| Dépréciation, amortissement et accrétion | 601 millions de dollars | 583 millions de dollars | 1,791 milliard de dollars | 1,692 milliard de dollars |
| Coût d'exploitation total | 12,094 milliards de dollars | 10,425 milliards de dollars | 36,953 milliards de dollars | 30,432 milliards de dollars |
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, EPD avait une liquidité consolidée de:
- 4,2 milliards de dollars de capacité d'emprunt disponible en vertu des facilités de crédit renouvelables
- 1,4 milliard de dollars en espèces sans restriction à portée de main
La Société a prévu des échéances des obligations de dettes consolidées comme suit:
| Année | Maturités prévues (en millions) |
|---|---|
| 2024 | $0 |
| 2025 | 1,150 milliard de dollars |
| 2026 | 1,625 milliard de dollars |
| 2027 | 1,575 milliard de dollars |
| 2028 | 1 000 milliards de dollars |
| Par la suite | 26,871 milliards de dollars |
| Total | 32,221 milliards de dollars |
Développements récents
En janvier 2024, EPD a émis 2,0 milliards de dollars de billets de premier rang avec un taux d'intérêt fixe de:
- 4,60% en janvier 2027
- 4,85% en janvier 2034
En août 2024, EPD a émis 2,5 milliards de dollars de billets de premier rang avec un taux d'intérêt fixe de:
- 4,95% en février 2035
- 5,55% dû février 2055
Ces produits sont destinés à des fins générales de l'entreprise, notamment les investissements en capital de croissance et le remboursement de la dette.
Distribution aux parts
Pour le troisième trimestre de 2024, EPD a déclaré une distribution en espèces de:
- 0,525 $ par unité commune
- 2,10 $ par unité sur une base annualisée
Le montant total de la distribution devrait être:
- 1,15 milliard de dollars
Conditions et prix du marché
Les prix moyens de l'indice pour les produits énergétiques affectant l'EPD au cours du troisième trimestre 2024 étaient:
| Marchandise | T1 2024 Prix | T1 2023 Prix |
|---|---|---|
| Gaz naturel | 2,15 $ / MMBTU | 2,54 $ / MMBTU |
| Éthane | 0,16 $ / gallon | 0,30 $ / gallon |
| Propane | 0,73 $ / gallon | 0,68 $ / gallon |
| Butane | 0,97 $ / gallon | 0,83 $ / gallon |
| Isobutane | 1,08 $ / gallon | 0,94 $ / gallon | Essence naturelle | 1,48 $ / gallon | 1,55 $ / gallon |
Comment Enterprise Products Partners L.P. (EPD) fait de l'argent
Sources de revenus
Enterprise Products Partners L.P. (EPD) génère des revenus principalement à travers quatre segments: Pipelines et services de la LGL, Pipelines et services de pétrole brut, Pipelines et services de gaz naturel et services de produits pétrochimiques et raffinés. Vous trouverez ci-dessous une ventilation des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:
| Segment | 2024 Revenus (en millions) | 2023 Revenus (en millions) | Augmentation / diminution (en millions) |
|---|---|---|---|
| Pipelines et services de LGL | $14,236 | $12,375 | $1,861 |
| Pilélines et services de pétrole brut | $16,554 | $13,850 | $2,704 |
| Pipelines de gaz naturel et services | $2,115 | $2,874 | ($759) |
| Services de produits pétrochimiques et raffinés | $9,113 | $5,994 | $3,119 |
| Revenus consolidés totaux | $42,018 | $35,093 | $6,925 |
Revenus marketing
Les revenus de marketing ont montré une augmentation significative, tirée par une augmentation des volumes de ventes et des prix. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des activités de marketing ont augmenté de 7,5 milliards de dollars, principalement en raison de:
- Volumes de vente plus élevés: augmentation de 7,0 milliards de dollars
- Prix de vente moyenne plus élevée: augmentation de 508 millions de dollars
Cependant, les revenus provenant de la commercialisation du gaz naturel ont diminué de 841 millions de dollars en raison de la baisse des prix de vente moyenne.
Services intermédiaires
Les services Midstream ont également contribué positivement, avec une augmentation de 250 millions de dollars par rapport à l'année précédente. Les principaux faits saillants comprennent:
- Les revenus du transport du gaz naturel ont augmenté de 77 millions de dollars.
- Les revenus des installations de traitement du gaz naturel ont augmenté de 72 millions de dollars.
- Les revenus des installations de production de propylène de la région de Mont Belvieu ont augmenté de 44 millions de dollars en raison des contributions des nouvelles installations.
Coûts et dépenses d'exploitation
Les frais d'exploitation et les dépenses pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont augmenté de 6,5 milliards de dollars par rapport à la même période en 2023, tirée par:
- Le coût des ventes associés aux activités de marketing a augmenté de 6,3 milliards de dollars, principalement en raison de volumes plus élevés.
- Le coût des ventes associés à la commercialisation du gaz naturel a diminué de 184 millions de dollars.
Revenu net et bénéfice par unité
Le bénéfice net attribuable aux supports communs pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 4 278 millions de dollars, contre 3 961 millions de dollars en 2023, reflétant une augmentation de 317 millions de dollars. Les revenus par unité pour la même période étaient:
| Période | Revenus de base par unité commune | Genuations diluées par unité commune |
|---|---|---|
| 2024 | $1.95 | $1.95 |
| 2023 | $1.81 | $1.81 |
Ressources de liquidité et de capital
Au 30 septembre 2024, l'EPD avait consolidé des liquidités de 5,6 milliards de dollars, comprenant 4,2 milliards de dollars de capacité d'emprunt disponible et 1,4 milliard de dollars en espèces sans restriction.
Obligations
Au 30 septembre 2024, les obligations totales de l'EPD étaient de 32 221 millions de dollars, avec des échéances prévues comme suit:
| Année | Montant (en millions) |
|---|---|
| Reste de 2024 | $0 |
| 2025 | $1,150 |
| 2026 | $1,625 |
| 2027 | $1,575 |
| 2028 | $1,000 |
| Par la suite | $26,871 |
| Total | $32,221 |
Projets futurs
L'EPD compte environ 6,9 milliards de dollars de projets d'immobilisations de croissance prévus d'ici la fin de 2026, y compris les expansions de traitement du gaz naturel et de transport.
Enterprise Products Partners L.P. (EPD) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Enterprise Products Partners L.P. (EPD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Enterprise Products Partners L.P. (EPD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Enterprise Products Partners L.P. (EPD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.