Enterprise Products Partners L.P. (EPD) Bundle
Uma breve história da Enterprise Products Partners L.P.
Empresa Overview
A Enterprise Products Partners L.P. (EPO) é um dos principais fornecedores norte -americanos da Midstream Natural Gas and Natural Gas Liquids Services. Fundada em 1968, a empresa cresceu através de uma série de aquisições e expansões estratégicas, estabelecendo um portfólio diversificado de serviços, incluindo transporte, processamento, fracionamento e armazenamento.
Desempenho financeiro recente
Em 30 de setembro de 2024, os produtos corporativos reportaram um lucro líquido de US $ 4,334 bilhões nos nove meses terminados, em comparação com US $ 4,052 bilhões no mesmo período do ano anterior. O patrimônio dos parceiros totais a partir daquela data foi de aproximadamente US $ 29,158 bilhões. A empresa declarou uma distribuição trimestral de dinheiro de US $ 0,525 por unidade comum, totalizando um pagamento total de US $ 1,15 bilhão.
Gerenciamento de dívida
Em janeiro de 2024, a EPO emitiu US $ 2,0 bilhões em notas seniores, incluindo US $ 1,0 bilhão com vencimento em janeiro de 2027 a uma taxa de juros fixa de 4,60% e outros US $ 1,0 bilhão com vencimento em janeiro de 2034 em 4,85%. Além disso, em agosto de 2024, a EPO levantou outros US $ 2,5 bilhões em notas seniores. Em 30 de setembro de 2024, o total de vencimentos programados de dívida totalizou US $ 32,221 bilhões.
Preços de commodities
A tabela a seguir resume os preços médios selecionados do índice para gás natural e produtos petroquímicos selecionados para 2023 e 2024:
| Produto | 2023 Preço médio | 2024 Preço médio |
|---|---|---|
| Gás natural ($/MMBTU) | $2.74 | $2.10 |
| Etano ($/galão) | $0.25 | $0.18 |
| Propano ($/galão) | $0.71 | $0.77 |
| Butane ($/galão) | $0.91 | $0.97 |
| Isobutane ($/galão) | $1.00 | $1.16 |
| Gasolina ($/galão) | $1.52 | $1.52 |
Desenvolvimentos operacionais
Em 2024, a EPO colocou em serviço seu terceiro trem de processamento de gás natural em Mentone, na bacia de Delaware, aumentando significativamente sua capacidade de processamento. Além disso, a empresa expandiu suas operações de terminal em vários locais, incluindo novas instalações no Texas e no Novo México.
Aquisições
Em fevereiro de 2024, a EPO concluiu a aquisição dos interesses de capital restantes na Whitethorn Pipeline Company LLC e na Enterprise EF78 LLC por US $ 375 milhões. Essa aquisição fazia parte de uma estratégia mais ampla para consolidar sua pegada operacional e melhorar as ofertas de serviços.
Perspectivas futuras
Os produtos corporativos continuam a se concentrar no crescimento estratégico por meio de investimentos e aquisições de capital, posicionando -se para capitalizar a crescente demanda por serviços médios na América do Norte. A Companhia continua comprometida em manter sua forte posição financeira enquanto agrega valor aos seus participantes.
A Who é proprietário da Enterprise Products Partners L.P. (EPD)
Estrutura de propriedade
Em 30 de setembro de 2024, a Enterprise Products Partners L.P. (EPD) possui uma estrutura de propriedade distinta. As unidades comuns da parceria são negociadas publicamente na Bolsa de Valores de Nova York sob o símbolo "EPD". O proprietário principal é uma confiança de votação controlada pela Dan Duncan LLC, que é uma empresa privada de responsabilidade limitada do Texas.
Dados -chave de propriedade
A Enterprise GP, uma subsidiária integral da Dan Duncan LLC, opera como parceiro geral da EPD. Em 30 de setembro de 2024, a quebra de propriedade é a seguinte:
| Proprietário | Porcentagem de propriedade | Tipo de interesse |
|---|---|---|
| Dan Duncan LLC (através da EPCO) | 32.4% | Unidades comuns |
| Public Initolders | 67.6% | Unidades comuns |
| Parceiro Geral (Enterprise GP) | Não econômico | Interesse geral do parceiro |
Unidades comuns excelentes
Em 30 de setembro de 2024, o número total de unidades comuns em circulação era de 2.167.752.040. As mudanças nas unidades comuns desde 31 de dezembro de 2023 estão resumidas abaixo:
| Data | Unidades comuns excelentes | Mudança nas unidades |
|---|---|---|
| 31 de dezembro de 2023 | 2,168,245,238 | - |
| 31 de março de 2024 | 2,171,558,354 | +4,679,116 |
| 30 de junho de 2024 | 2,170,301,640 | -1,256,714 |
| 30 de setembro de 2024 | 2,167,752,040 | -1,549,600 |
Desempenho e distribuições financeiras
Para o terceiro trimestre de 2024, a parceria declarou uma distribuição em dinheiro de US $ 0,525 por unidade comum, totalizando uma distribuição total de aproximadamente US $ 1,15 bilhão a initissores comuns. As distribuições em dinheiro pagas aos initessantes comuns nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 3,374 bilhões.
Interesses não controladores
Em 30 de setembro de 2024, os interesses não controladores em subsidiárias consolidadas foram avaliadas em US $ 809 milhões. A presença de interesses não controladores destaca partes interessadas adicionais envolvidas nas operações da parceria.
Atividades de financiamento recentes
Em janeiro de 2024, a Enterprise Products Operating LLC (EPO), uma subsidiária da EPD, emitiu US $ 2,0 bilhões em notas seniores. Estes incluíram:
- US $ 1,0 bilhão com vencimento em janeiro de 2027 a uma taxa de juros fixa de 4,60%.
- US $ 1,0 bilhão com vencimento em janeiro de 2034 a uma taxa de juros fixa de 4,85%.
Em agosto de 2024, a EPO emitiu US $ 2,5 bilhões em notas seniores, que incluíram:
- US $ 1,1 bilhão, entregues em fevereiro de 2035, a uma taxa de juros fixa de 4,95%.
- US $ 1,4 bilhão, entregues em fevereiro de 2055, a uma taxa de juros fixa de 5,55%.
Essas atividades de financiamento indicam a estratégia da parceria para gerenciar sua estrutura de capital e fundir iniciativas de crescimento.
Conclusão das idéias de propriedade
A propriedade da Enterprise Products Partners L.P. está concentrada significativamente sob a Dan Duncan LLC por meio de sua confiança de votação, além de manter um interesse público substancial em suas unidades comuns. Essa estrutura reflete uma mistura de propriedade privada e investimento público, crucial para suas estratégias operacionais e financeiras.
Enterprise Products Partners L.P. (EPD) Declaração de missão
Declaração de missão Overview
A declaração de missão da Enterprise Products Partners L.P. (EPD) enfatiza seu compromisso em fornecer serviços confiáveis e eficientes nos setores de gás natural, NGL, petróleo bruto, petroquímicos e produtos refinados. A Companhia pretende melhorar o valor dos acionistas por meio de excelência operacional, iniciativas de crescimento estratégico e um forte foco em segurança e mordomia ambiental.
Valores centrais
- Compromisso com a segurança
- Integridade e conduta ética
- Excelência em operações
- Foco do cliente
- Responsabilidade ambiental
Desempenho financeiro
Em 30 de setembro de 2024, a Enterprise Products Partners reportou um lucro líquido de US $ 4,337 bilhões no período de nove meses encerrado em 2024, em comparação com US $ 4,055 bilhões no mesmo período em 2023. O fluxo de caixa operacional foi de US $ 5,757 bilhões nos nove meses fins fins 30 de setembro de 2024. A Companhia declarou uma distribuição trimestral em dinheiro de US $ 0,525 por unidade comum no terceiro trimestre de 2024, totalizando US $ 1,15 bilhão.
Investimentos de capital
A Enterprise Products Partners comprometeu aproximadamente US $ 6,9 bilhões em projetos de capital de crescimento programados para conclusão até o final de 2026. Os principais projetos incluem:
- Expansão de coleta de gás natural nas bacias de Delaware e Midland (2024 e 2025)
- Pipeline Bahia NGL (programado para o terceiro trimestre de 2025)
- Nova capacidade de exportação de etileno no Terminal Point de Morgan (2024 e 2025)
Obrigações de dívida
Em 30 de setembro de 2024, o total de obrigações de dívida consolidada totalizou US $ 32,221 bilhões, com vencimento médio aproximadamente 18,5 anos. Recentemente, em agosto de 2024, a EPO emitiu US $ 2,5 bilhões em notas seniores com taxas de juros fixas de 4,95% e 5,55%.
| Cronograma de vencimento da dívida | Total (em milhões) | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | Depois disso |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Notas seniores | $29,925 | $0 | $1,150 | $1,625 | $1,575 | $1,000 | $24,575 |
| Notas subordinadas juniores | $2,296 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $2,296 |
| Total | $32,221 | $0 | $1,150 | $1,625 | $1,575 | $1,000 | $26,871 |
Posição de mercado e iniciativas estratégicas
A Enterprise Products Partners ocupa uma posição de mercado significativa no setor de energia, com foco em serviços integrados em vários segmentos. A empresa continua a buscar iniciativas estratégicas que visam melhorar suas capacidades operacionais e expandir seu alcance no mercado. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha liquidez consolidada de US $ 5,6 bilhões, que inclui US $ 4,2 bilhões em capacidade de empréstimos disponíveis.
Desenvolvimentos recentes
Em abril de 2024, a Enterprise recebeu uma licença de porto de águas profundas para o terminal de petróleo portuário marítimo (Spot), que visa melhorar as capacidades de exportação de petróleo. Além disso, a empresa planeja construir um segundo trem de processamento de gás natural em Mentone West, que deve começar o serviço no primeiro semestre de 2026.
Como funciona a Enterprise Products Partners L.P. (EPD)
Negócios Overview
A Enterprise Products Partners L.P. (EPD) opera no setor médio da indústria de petróleo e gás, fornecendo uma ampla gama de serviços, incluindo processamento de gás natural, transporte, armazenamento e logística para várias mercadorias de energia.
Desempenho financeiro
No terceiro trimestre de 2024, o EPD relatou as seguintes métricas financeiras:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 13,775 bilhões | US $ 11,998 bilhões | US $ 42,018 bilhões | US $ 35,093 bilhões |
| Resultado líquido | US $ 1,432 bilhão | US $ 1,350 bilhão | US $ 4,337 bilhões | US $ 4,055 bilhões |
| Ganhos por unidade comum (diluída) | $0.65 | $0.60 | $1.95 | $1.81 |
| Fluxo de caixa das atividades operacionais | US $ 2,072 bilhões | US $ 1,718 bilhão | US $ 5,757 bilhões | US $ 5,203 bilhões |
Segmentação de receita
As receitas da Enterprise são derivadas de vários segmentos, que incluem:
| Segmento de negócios | Q3 2024 Receita | Q3 2023 Receita | Receita do YTD 2024 | Receita do YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Pipelines & Services da NGL | US $ 4,831 bilhões | US $ 3,757 bilhões | US $ 14,236 bilhões | US $ 12,375 bilhões |
| Oleodutos e serviços de petróleo bruto | US $ 5,251 bilhões | US $ 5,365 bilhões | US $ 16,554 bilhões | US $ 13,850 bilhões |
| Oleodutos e serviços de gás natural | US $ 649 milhões | US $ 884 milhões | US $ 2,115 bilhões | US $ 2,874 bilhões |
| Serviços de Produtos Petroquímicos e Refinados | US $ 3,044 bilhões | US $ 1,992 bilhão | US $ 9,113 bilhões | US $ 5,994 bilhões |
Custos operacionais
Os custos operacionais e as despesas do EPD são essenciais para entender a lucratividade da empresa:
| Tipo de custo | Q3 2024 | Q3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Custo das vendas | US $ 10,387 bilhões | US $ 8,786 bilhões | US $ 31,976 bilhões | US $ 25,796 bilhões |
| Outros custos operacionais | US $ 1,018 bilhão | US $ 986 milhões | US $ 2,946 bilhões | US $ 2,749 bilhões |
| Depreciação, amortização e acreção | US $ 601 milhões | US $ 583 milhões | US $ 1,791 bilhão | US $ 1,692 bilhão |
| Custos operacionais totais | US $ 12,094 bilhões | US $ 10,425 bilhões | US $ 36,953 bilhões | US $ 30,432 bilhões |
Liquidez e recursos de capital
Em 30 de setembro de 2024, o EPD tinha uma liquidez consolidada de:
- US $ 4,2 bilhões em capacidade de empréstimo disponível em linhas de crédito rotativas
- US $ 1,4 bilhão em dinheiro irrestrito à mão
A empresa agendou vencimentos de obrigações de dívida consolidada da seguinte forma:
| Ano | Vencimentos programados (em milhões) |
|---|---|
| 2024 | $0 |
| 2025 | US $ 1,150 bilhão |
| 2026 | US $ 1,625 bilhão |
| 2027 | US $ 1,575 bilhão |
| 2028 | US $ 1.000 bilhões |
| Depois disso | US $ 26,871 bilhões |
| Total | US $ 32,221 bilhões |
Desenvolvimentos recentes
Em janeiro de 2024, a EPD emitiu US $ 2,0 bilhões em notas seniores com uma taxa de juros fixa de:
- 4,60% em janeiro de 2027
- 4,85% em janeiro de 2034
Em agosto de 2024, o EPD emitiu US $ 2,5 bilhões em notas seniores com uma taxa de juros fixa de:
- 4,95% em fevereiro de 2035
- 5,55% em fevereiro de 2055
Esses recursos destinam -se a fins gerais da empresa, incluindo investimentos em capital de crescimento e pagamento de dívidas.
Distribuição para os unitolistas
No terceiro trimestre de 2024, o EPD declarou uma distribuição em dinheiro de:
- US $ 0,525 por unidade comum
- US $ 2,10 por unidade anualizada
O valor total da distribuição é projetado para ser:
- US $ 1,15 bilhão
Condições de mercado e preços
Os preços médios do índice das mercadorias de energia que afetam o EPD a partir do terceiro trimestre de 2024 foram:
| Mercadoria | Q3 2024 Preço | Q3 2023 Preço |
|---|---|---|
| Gás natural | US $ 2,15/MMBTU | US $ 2,54/MMBTU |
| Etano | $ 0,16/galão | US $ 0,30/galão |
| Propano | $ 0,73/galão | $ 0,68/galão |
| Butano | $ 0,97/galão | $ 0,83/galão |
| Isobutane | US $ 1,08/galão | $ 0,94/galão | Gasolina natural | US $ 1,48/galão | US $ 1,55/galão |
Como a Enterprise Products Partners L.P. (EPD) ganha dinheiro
Fontes de receita
A Enterprise Products Partners L.P. (EPD) gera receita principalmente por meio de quatro segmentos: Pipelines & Services da NGL, oleodutos e serviços de petróleo bruto, tubulações e serviços de gás natural e serviços de produtos petroquímicos e refinados. Abaixo está um colapso das receitas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023:
| Segmento | 2024 Receita (em milhões) | 2023 Receita (em milhões) | Aumentar/diminuir (em milhões) |
|---|---|---|---|
| Pipelines & Services da NGL | $14,236 | $12,375 | $1,861 |
| Oleodutos e serviços de petróleo bruto | $16,554 | $13,850 | $2,704 |
| Oleodutos e serviços de gás natural | $2,115 | $2,874 | ($759) |
| Serviços de Produtos Petroquímicos e Refinados | $9,113 | $5,994 | $3,119 |
| Receita total consolidada | $42,018 | $35,093 | $6,925 |
Receita de marketing
As receitas de marketing mostraram um aumento significativo, impulsionado por maiores volumes e preços de vendas. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas das atividades de marketing aumentaram em US $ 7,5 bilhões, principalmente devido a::
- Volumes de vendas mais altos: aumento de US $ 7,0 bilhões
- Preços médios mais altos de venda: aumento de US $ 508 milhões
No entanto, as receitas da comercialização de gás natural diminuíram em US $ 841 milhões devido aos preços médios mais baixos de venda.
Serviços Midstream
Os serviços da Midstream também contribuíram positivamente, com um aumento de US $ 250 milhões em comparação com o ano anterior. Os principais destaques incluem:
- A receita de transporte de gás natural aumentou US $ 77 milhões.
- A receita das instalações de processamento de gás natural aumentou em US $ 72 milhões.
- A receita das instalações de produção de propileno da área de Mont Belvieu aumentou US $ 44 milhões devido a contribuições de novas instalações.
Custos e despesas operacionais
Os custos e despesas operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentaram US $ 6,5 bilhões em comparação com o mesmo período em 2023, impulsionado por:
- O custo das vendas associado às atividades de marketing aumentou em US $ 6,3 bilhões, principalmente devido a volumes mais altos.
- O custo das vendas associado ao marketing de gás natural diminuiu em US $ 184 milhões.
Lucro líquido e ganhos por unidade
O lucro líquido atribuível aos initissores comuns nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 4.278 milhões, em comparação com US $ 3.961 milhões em 2023, refletindo um aumento de US $ 317 milhões. Os ganhos por unidade para o mesmo período foram:
| Período | Ganhos básicos por unidade comum | Ganhos diluídos por unidade comum |
|---|---|---|
| 2024 | $1.95 | $1.95 |
| 2023 | $1.81 | $1.81 |
Liquidez e recursos de capital
Em 30 de setembro de 2024, o EPD tinha liquidez consolidada de US $ 5,6 bilhões, composta por US $ 4,2 bilhões em capacidade de empréstimos disponíveis e US $ 1,4 bilhão em dinheiro irrestrito.
Obrigações de dívida
Em 30 de setembro de 2024, as obrigações totais da dívida do EPD foram de US $ 32.221 milhões, com vencimentos programados da seguinte forma:
| Ano | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Restante de 2024 | $0 |
| 2025 | $1,150 |
| 2026 | $1,625 |
| 2027 | $1,575 |
| 2028 | $1,000 |
| Depois disso | $26,871 |
| Total | $32,221 |
Projetos futuros
O EPD possui aproximadamente US $ 6,9 bilhões em projetos de capital de crescimento programados para conclusão até o final de 2026, incluindo expansões no processamento e transporte de gás natural.
Enterprise Products Partners L.P. (EPD) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Enterprise Products Partners L.P. (EPD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Enterprise Products Partners L.P. (EPD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Enterprise Products Partners L.P. (EPD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.