Essent Group Ltd. (ESNT) Bundle
Une brève histoire d'Essent Group Ltd.
Essent Group Ltd., une société de portefeuille basée aux Bermudes, est spécialisée dans l'assurance hypothécaire privée et la réassurance des propriétés résidentielles aux États-Unis. En 2024, la société a montré une croissance et des développements opérationnels significatifs.
Performance financière Overview
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, Essent Group a rapporté:
- Revenu net: 176,2 millions de dollars, contre 178,0 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
- Primes nettes écrites: 242,965 millions de dollars, contre 240,574 millions de dollars en glissement annuel.
- Revenus totaux: 316,578 millions de dollars, une augmentation de 296,108 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Assurance moyenne en force (IIF): Passé de 237,3 milliards de dollars au troisième trimestre 2023 à 242,1 milliards de dollars au troisième trimestre 2024.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les points forts incluent:
- Revenu net: 561,5 millions de dollars, contre 521,0 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
- Primes nettes gagnées: 746,417 millions de dollars, contre 671,292 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2023.
- Revenus totaux: 927,877 millions de dollars, une augmentation de 812,482 millions de dollars en glissement annuel.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net | 176,2 millions de dollars | 178,0 millions de dollars | 561,5 millions de dollars | 521,0 millions de dollars |
| Primes nettes écrites | 242,965 millions de dollars | 240,574 millions de dollars | 727,071 millions de dollars | 656,095 millions de dollars |
| Revenus totaux | 316,578 millions de dollars | 296,108 millions de dollars | 927,877 millions de dollars | 812,482 millions de dollars |
Dette et frais d'intérêt
Au 30 septembre 2024, le groupe Essentineux a engagé:
- Intérêt des intérêts: 11,5 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre 7,9 millions de dollars pour le troisième trimestre 2023.
- Emprunts totaux: Les emprunts moyens en circulation étaient de 500 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 425 millions de dollars l'année précédente.
- Taux d'intérêt moyen pondéré: 6,32% pour le troisième rang 2024, contre 7,14% pour le T3 2023.
Acquisitions et développements stratégiques
Le 1er juillet 2023, Essent Holdings a acquis des agents National Titre Holding Company et Boston National Holdings LLC pour 92,6 millions de dollars. Cette acquisition visait à améliorer son activité d'assurance hypothécaire, contribuant à des revenus de 59,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Réserves et dispositions de perte
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
- Provision pour les pertes: 30,7 millions de dollars, contre 10,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Inventaire par défaut de fin: 15 906 prêts en défaut, en hausse de 13 391 au troisième trimestre 2023.
| Métriques d'inventaire par défaut | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Inventaire par défaut débutant | 13,954 | 12,480 |
| Nouveaux valeurs par défaut | 9,984 | 7,953 |
| Cure | (7,819) | (6,902) |
| Fin de l'inventaire par défaut | 15,906 | 13,391 |
Dividendes et rendements des actionnaires
Essentiment Group a maintenu une politique de dividende cohérente avec les dividendes trimestriels suivants déclarés:
| Quartier terminé | Dividende par action 2024 | Dividende par action 2023 |
|---|---|---|
| 31 mars | $0.28 | $0.25 |
| 30 juin | $0.28 | $0.25 |
| 30 septembre | $0.28 | $0.25 |
| 31 décembre | — | $0.25 |
| Total | $0.84 | $1.00 |
Au 30 septembre 2024, Essentiment Group avait un plan de rachat d'actions autorisé permettant le rachat de 250 millions de dollars en actions ordinaires, dont 36,7 millions de dollars ont été utilisés pour racheter 662 403 actions.
Conformité réglementaire et cotes de force financière
Garantie Essentie, la principale filiale d'assurance hypothécaire principale de la Société, maintient des notations financières solides:
- Moody's: A3 avec une perspective positive
- S&P: A- avec une perspective stable
- Je suis meilleur: A (excellent) avec une perspective stable
Au 30 septembre 2024, Essentiment Guaranty avait des actifs disponibles de 3,6 milliards de dollars, dépassant les actifs minimaux requis de 1,9 milliard de dollars en vertu des conditions d'éligibilité hypothécaire privée (pmiers).
A qui possède Essent Group Ltd. (ESNT)
Importants actionnaires
En 2024, Essent Group Ltd. (ESNT) compte plusieurs actionnaires importants, notamment les investisseurs institutionnels et les parties prenantes individuelles. Les plus grands actionnaires comprennent:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Actions tenues |
|---|---|---|
| Vanguard Group, Inc. | 12.5% | 13,200,000 |
| BlackRock, Inc. | 10.3% | 11,000,000 |
| State Street Corporation | 8.1% | 8,600,000 |
| FMR LLC (Fidelity) | 6.9% | 7,300,000 |
| Geode Capital Management, LLC | 5.5% | 5,800,000 |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés est également une composante vitale de la structure des actions du groupe Essent. Les cadres clés et les membres du conseil d'administration détiennent un pourcentage notable d'actions:
| Nom d'initié | Position | Actions tenues |
|---|---|---|
| Mark Casale | Président | 1,200,000 |
| David Weinstock | Directeur financier | 400,000 |
| John R. Cummings | Directeur | 350,000 |
| Linda W. McMahon | Directeur | 250,000 |
Propriété institutionnelle
Les investisseurs institutionnels continuent de jouer un rôle important dans la structure des actionnaires d'un groupe essentiel. Le tableau suivant détaille les principaux investisseurs institutionnels:
| Institution | Pourcentage de propriété | Actions tenues |
|---|---|---|
| Vanguard Total Stock Market Index Fund | 5.9% | 6,200,000 |
| Invesco Ltd. | 4.7% | 5,000,000 |
| Dimensionnal Fund Advisors LP | 4.3% | 4,600,000 |
| JP Morgan Chase & Co. | 3.8% | 4,000,000 |
| Northern Trust Corporation | 3.2% | 3,400,000 |
Changements récents de propriété
Au cours des derniers mois, il y a eu des changements notables dans la structure de propriété du groupe Essent:
- Vanguard a augmenté sa participation de 1,5% par rapport au trimestre précédent.
- BlackRock a réduit ses avoirs de 0,7% après les ajustements du marché.
- Le programme de rachat d'actions d'Essent a également affecté le total des actions en circulation, avec 662 403 actions rachetées au coût de 36,7 millions de dollars au 30 septembre 2024.
Capitalisation boursière
En octobre 2024, la capitalisation boursière d'Essent Group s'élève à environ 5,4 milliards de dollars, reflétant sa forte présence dans le secteur de l'assurance hypothécaire.
Performance du stock
Au cours de la période du début du début de l'année se terminant le 30 septembre 2024, le cours des actions du groupe Essent a augmenté d'environ 12%, marquant une reprise après une baisse de l'exercice précédent. L'action a clôturé à 51,00 $ par action le 30 septembre 2024.
Énoncé de mission Essent Group Ltd. (ESNT)
Essent Group Ltd. vise à servir l'industrie du financement du logement en fournissant des services privés d'assurance hypothécaire, de réassurance et d'assurance titres. La société se concentre sur le soutien à la propriété par le biais de solutions innovantes pour les prêteurs hypothécaires, les emprunteurs et les investisseurs.
Entreprise Overview
Essentiment Group opère par le biais de sa filiale en propriété exclusive, Essentined Guaranty, qui est approuvée par Fannie Mae et Freddie Mac. Au 30 septembre 2024, Essentiment Guarany avait généré une nouvelle assurance écrite (NIW) d'environ 12,5 milliards de dollars pour les trois mois et 33,3 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Notes de force financière
La garantie essentielle détient des notations de force financière de:
- Moody's: A3 (Positive Perspectives)
- S&P: A- (Outlook stable)
- SUIS. Meilleur: A (excellent) (perspectives stables)
Développements récents
Les actions de la Réserve fédérale ont eu un impact sur le paysage d'assurance hypothécaire. En septembre 2024, le taux cible des fonds fédéraux a été réduit de 50 points de base Après les augmentations précédentes visant à freiner l'inflation. Cette toile de fond économique a entraîné une baisse des activités d'achat de maisons et de refinancement hypothécaire.
Portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, les investissements totaux du groupe Essent Group se sont élevés à 6,2 milliards de dollars, une montée de 5,5 milliards de dollars À la fin de 2023. Le portefeuille d'investissement comprend:
| Classe d'actifs | Frais de juste valeur (30 septembre 2024) ($ en milliers) | Pourcentage des investissements totaux | Frais de juste valeur (31 décembre 2023) ($ en milliers) | Pourcentage des investissements totaux |
|---|---|---|---|---|
| Titres du Trésor américain | 709,807 | 11.9% | 996,382 | 18.9% |
| Titres adossés à des créances hypothécaires américaines | 1,051,308 | 17.7% | 821,346 | 15.6% |
| Titres de création de sociétés | 1,704,388 | 28.6% | 1,297,055 | 24.7% |
| Fonds du marché de l'argent | 782,322 | 13.1% | 444,121 | 8.4% |
| Autres investissements | 2,992,674 | 49.7% | 2,604,187 | 49.4% |
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, Essentiment Group a déclaré des investissements en espèces et à court terme 1,0 milliard de dollars et des investissements à maturité fixe de 4,9 milliards de dollars. La société a une capacité restante de 500 millions de dollars Sous sa facilité de crédit renouvelable, ce qui améliore sa liquidité.
Retour des actionnaires
Le groupe Essentiment a toujours renvoyé la valeur aux actionnaires par le biais de dividendes. Pour l'année 2024, les dividendes déclarés par action ordinaire sont:
| Quartier terminé | Dividendes par action ($) |
|---|---|
| 31 mars | 0.28 |
| 30 juin | 0.28 |
| 30 septembre | 0.28 |
| 31 décembre | — |
| Dividendes totaux par action commune | 0.84 |
Base des employés
Au 30 septembre 2024, un groupe Essentine 602 employés, reflétant son engagement à maintenir une main-d'œuvre qualifiée pour soutenir ses opérations.
Conclusion
Essentiment Group Ltd. continue de se positionner stratégiquement au sein de l'industrie du financement du logement, démontrant une santé financière solide et un engagement dans sa mission de faciliter l'accession à la propriété.
Comment fonctionne Essent Group Ltd. (ESNT)
Entreprise Overview
Essent Group Ltd. est une société de portefeuille basée aux Bermudes qui fournit une assurance hypothécaire privée et une réassurance pour faciliter la vente de prêts hypothécaires à faible acompte aux États-Unis. Les principales opérations se produisent via Essentiment Guaranty, Inc., qui est autorisé à rédiger une assurance hypothécaire dans les 50 États.
Performance financière
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Essent Group a déclaré un bénéfice net de 176,2 millions de dollars, contre 178,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était de 561,5 millions de dollars, contre 521,0 millions de dollars, contre 521,0 millions de dollars En 2023. Le bénéfice par action (BPA) pour les trois mois était de 1,67 $ (de base) et de 1,65 $ (dilué), tandis que pour les neuf mois, l'EPS s'est élevé à 5,32 $ (de base) et 5,26 $ (dilué).
Répartition des revenus
Les revenus totaux du groupe Essent Group pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 316,6 millions de dollars, soit une augmentation de 296,1 millions de dollars l'année précédente. La composition des revenus est la suivante:
| Source de revenus | Troisième classe 2024 ($ par milliers) | T1 2023 ($ par milliers) |
|---|---|---|
| Primes nettes écrites | 242,965 | 240,574 |
| Primes nettes gagnées | 248,936 | 246,805 |
| Revenu de placement net | 57,340 | 47,072 |
| Autres revenus | 7,414 | 5,609 |
Réclamations et pertes
Les dispositions du groupe Essent pour les pertes et les frais d'ajustement des pertes (LAE) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, étaient de 30,7 millions de dollars, contre 10,8 millions de dollars en 2023. Le total des réserves pour les pertes et LAE au 30 septembre 2024, à 288,3 $ million.
Portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, les investissements totaux se sont élevés à 6,2 milliards de dollars, contre 5,5 milliards de dollars à la fin de 2023. Le portefeuille d'investissement est diversifié dans diverses classes d'actifs:
| Classe d'actifs | Juste valeur ($ par milliers) | Pourcentage du total |
|---|---|---|
| Titres du Trésor américain | 709,807 | 11.9% |
| Titres adossés à des créances hypothécaires américaines | 1,051,308 | 17.7% |
| Titres de création de sociétés | 1,704,388 | 28.6% |
| Fonds du marché de l'argent | 782,322 | 13.1% |
| Investissements totaux disponibles à la vente | 5,950,499 | 100.0% |
Dette et intérêt
Au 30 septembre 2024, Essentiment Group a déclaré des emprunts totaux avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 6,32%. Les intérêts des intérêts pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 11,5 millions de dollars, contre 7,9 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Dividendes et rachat de partage
Essentiment Group a déclaré un dividende total de 0,84 $ par action ordinaire pour 2024. La société a lancé un plan de rachat d'actions en octobre 2023, autorisant le rachat pouvant atteindre 250 millions de dollars en actions ordinaires.
Acquisitions
En juillet 2023, Essent Group a acquis des agents National Title Holding Company et Boston National Holdings LLC pour 92,6 millions de dollars. Cette acquisition devrait améliorer son activité d'assurance hypothécaire.
Conformité réglementaire
La garantie Essente est conforme aux exigences de Pmiers, qui comprennent le maintien de suffisamment d'actifs liquides pour couvrir les réclamations.
Activités de flux de trésorerie
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 634,8 millions de dollars, contre 547,5 millions de dollars en 2023. L'argent utilisé dans les activités d'investissement a totalisé 599,0 millions de dollars en 2024, soit une augmentation de 396,3 millions de dollars en 2023.
Comment Essentiment Group Ltd. (ESNT) fait de l'argent
Sources de revenus
Essent Group Ltd. génère des revenus principalement à travers:
- Primes nettes gagnées
- Revenus de placement
- Autres revenus
Primes nettes gagnées
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, Essent Group a rapporté:
- Primes nettes écrites: 242,965 millions de dollars
- Primes nettes gagnées: 248,936 millions de dollars
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Primes nettes écrites: 727,071 millions de dollars
- Primes nettes gagnées: 746,417 millions de dollars
La comparaison d'une année à l'autre montre une augmentation des primes nettes gagnées, reflétant la croissance du marché de l'assurance hypothécaire.
Revenus de placement
Le revenu de placement du groupe Essent est tiré de son portefeuille d'investissement, qui comprend divers titres:
- Revenu de placement net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024: 57,340 millions de dollars
- Revenu de placement net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 165,511 millions de dollars
Cela représente une augmentation significative de 47,072 millions de dollars et 135,558 millions de dollars pour les périodes respectives en 2023, indiquant des stratégies d'investissement efficaces.
Autres revenus
Les autres sources de revenus comprennent les services de règlement et les frais liés aux opérations d'assurance-titre:
- Autres revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024: 7,414 millions de dollars
- Autres revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024: 17,699 millions de dollars
Dépenses et pertes
Les pertes et dépenses totales du Groupe Essentiment pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient:
- Pertes et dépenses totales: 109,004 millions de dollars
- Provision pour les pertes et LAE: 30,666 millions de dollars
- Autres dépenses de souscription et d'exploitation: 57,259 millions de dollars
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les pertes et dépenses totales ont été:
- Pertes et dépenses totales: 267,336 millions de dollars
- Provision pour les pertes et LAE: 40,245 millions de dollars
- Autres frais de souscription et d'exploitation: 170,595 millions de dollars
Performance financière
Les performances financières du groupe Essentiment peuvent être résumées dans le tableau suivant:
| Métrique | 3 mois clos le 30 septembre 2024 | 3 mois clos le 30 septembre 2023 | 9 mois clos le 30 septembre 2024 | 9 mois clos le 30 septembre 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Primes nettes écrites | 242,965 millions de dollars | 240,574 millions de dollars | 727,071 millions de dollars | 656,095 millions de dollars |
| Primes nettes gagnées | 248,936 millions de dollars | 246,805 millions de dollars | 746,417 millions de dollars | 671,292 millions de dollars |
| Revenu de placement net | 57,340 millions de dollars | 47,072 millions de dollars | 165,511 millions de dollars | 135,558 millions de dollars |
| Revenus totaux | 316,578 millions de dollars | 296,108 millions de dollars | 927,877 millions de dollars | 812,482 millions de dollars |
| Pertes et dépenses totales | 109,004 millions de dollars | 86,665 millions de dollars | 267,336 millions de dollars | 192,444 millions de dollars |
| Revenu net | 176,175 millions de dollars | 177,959 millions de dollars | 561,503 millions de dollars | 521,019 millions de dollars |
Portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement du groupe Essent Group était évalué à:
- Investissements totaux: 6,2 milliards de dollars
- Cash: 109,3 millions de dollars
- Investissements à court terme: 1,0 milliard de dollars
Dette et intérêt
Les frais d'intérêt du groupe Essent pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient:
- Intérêt: 11,457 millions de dollars
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
- Intérêts frais: 27,168 millions de dollars
Cela reflète une augmentation de 7,854 millions de dollars et 22,184 millions de dollars pour les périodes respectives en 2023, en grande partie en raison de l'augmentation des emprunts.
Paiements de dividendes
Les versements de dividendes du groupe Essentiment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient:
- Dividendes déclarés: 89,982 millions de dollars
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023:
- Dividendes déclarés: 81,056 millions de dollars
Capital réglementaire et gestion des risques
Au 30 septembre 2024, Essentiment Group avait:
- Capital statutaire et excédent pour l'essentiment: 1,8 milliard de dollars
- Risque net combiné en force: 34,894 milliards de dollars
- Ratio risque / capital: 9,7: 1
Conclusion
Essentiment Group Ltd. reste un acteur solide dans le secteur de l'assurance hypothécaire, tirant parti de ses stratégies de revenu et d'investissement de prime pour générer des performances financières solides.
Essent Group Ltd. (ESNT) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Essent Group Ltd. (ESNT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Essent Group Ltd. (ESNT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Essent Group Ltd. (ESNT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.