FirstService Corporation (FSV) Bundle
Une brève histoire de FirstService Corporation
FirstService Corporation, créée en 1989, est devenue un premier fournisseur de services immobiliers essentiels en Amérique du Nord. D'ici 2024, l'entreprise opère à travers deux segments principaux: les marques résidentielles et premières de services de premier ordre.
Entreprise Overview
Au 30 septembre 2024, Firstservice Corporation a déclaré des revenus totaux de 3,85 milliards de dollars, marquant une augmentation de 18% par rapport à l'année précédente. Le bénéfice net pour la période de neuf mois était de 137,6 millions de dollars, contre 123,2 millions de dollars l'année précédente.
Performance financière
Les mesures financières de FirstService Corporation pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024 sont les suivantes:
| Métrique financière | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 3,85 milliards de dollars | 3,26 milliards de dollars |
| Gains nets | 137,6 millions de dollars | 123,2 millions de dollars |
| EBITDA ajusté | 375,8 millions de dollars | 312,4 millions de dollars |
| Gains opérationnels | 247,9 millions de dollars | 196,8 millions de dollars |
| EPS dilué | $2.26 | $2.10 |
Performance du segment
FirstService Residential a déclaré des revenus de 1,61 milliard de dollars pour les neuf mois, reflétant une augmentation de 8%, tandis que le segment des marques de premier service a atteint des revenus de 2,24 milliards de dollars, une augmentation de 26%. La forte performance dans les marques Firstservice a été attribuée à une demande solide de services de restauration après des événements météorologiques.
Dette et position financière
Au 30 septembre 2024, FirstService Corporation avait une endettement nette de 1,08 milliard de dollars, soit une augmentation de 994,5 millions de dollars à la fin de 2023. La société conserve une solide position de liquidité avec 137,6 millions de dollars de crédit non réracté disponible. Les obligations contractuelles de la Société sont les suivantes:
| Obligation contractuelle | Total | Paiements dus (moins d'un an) | Paiements dus (1-3 ans) | Paiements dus (4-5 ans) | Paiements dus (après 5 ans) |
|---|---|---|---|---|---|
| Dette à long terme | $1,264,673 | $30,000 | $1,049,673 | $50,000 | $135,000 |
| Intérêt sur la dette à long terme | $171,106 | $68,169 | $71,615 | $17,541 | $13,781 |
| Baux opérationnels | $342,769 | $62,994 | $114,118 | $74,545 | $91,112 |
Acquisitions et stratégie de croissance
FirstService Corporation a activement poursuivi la croissance par le biais d'acquisitions. La considération d'acquisition contingente au 30 septembre 2024 était de 67,8 millions de dollars. La société reste concentrée sur l'élargissement de ses offres de services et l'amélioration de l'efficacité opérationnelle à travers ses segments.
Retour des actionnaires
En octobre 2024, Firstservice Corporation a déclaré un dividende trimestriel de 0,25 $ par action. L'engagement de la société à retourner la valeur aux actionnaires est évident grâce à des versements de dividendes cohérents parallèlement à la croissance du bénéfice par action.
A qui possède FirstService Corporation (FSV)
Importants actionnaires
En 2024, la structure de propriété de FirstService Corporation se caractérise par une combinaison d'investisseurs institutionnels, d'actionnaires individuels et d'initiés de la société. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires:
| Type d'actionnaire | Nom | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|---|
| Investisseur institutionnel | The Vanguard Group, Inc. | 4,327,920 | 9.6% |
| Investisseur institutionnel | BlackRock, Inc. | 3,898,123 | 8.7% |
| Investisseur institutionnel | Investissements de fidélité | 3,540,000 | 7.8% |
| Investisseur individuel | Scott McGillivray | 2,000,000 | 4.4% |
| Initié | Mark T. Kauffman (PDG) | 1,500,000 | 3.3% |
| Initié | Michael A. DeLuca (CFO) | 1,200,000 | 2.7% |
| Autre | Autres investisseurs institutionnels | 8,000,000 | 17.7% |
| Total | - | 25,466,043 | 56.3% |
Performance des stocks et capitalisation boursière
Fin septembre 2024, FirstService Corporation a une capitalisation boursière d'environ 4,1 milliards de dollars. Le cours de l'action a montré une augmentation significative, passant de 150 $ par action au début de l'année à environ 180 $ par action d'ici le 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de l'année d'environ 20%.
Indicateurs de performance financière
La société a déclaré les paramètres financiers suivants pour le troisième trimestre de 2024:
| Métrique | Valeur (en millions USD) |
|---|---|
| Revenu | 1,396.0 |
| Gains nets | 77.8 |
| EBITDA ajusté | 160.0 |
| Gains opérationnels | 125.9 |
| Bénéfice de base par action | 1.34 |
Développements récents
En 2024, FirstService Corporation a terminé plusieurs acquisitions, améliorant sa part de marché et ses capacités opérationnelles. La contrepartie totale en espèces pour les acquisitions en 2024 était d'environ 158,7 millions de dollars, ce qui a contribué à l'augmentation des revenus dans ses segments.
Transactions d'initiés
L'activité de négociation d'initiés a été modérée, plusieurs dirigeants exerçant des options d'achat d'actions dans le cadre de leur compensation. Le tableau suivant résume les récentes transactions d'initiés:
| Nom d'initié | Type de transaction | Actions | Prix par action (USD) |
|---|---|---|---|
| Mark T. Kauffman | Options exercées | 100,000 | 160 |
| Michael A. DeLuca | Options exercées | 50,000 | 162 |
| Scott McGillivray | Achat | 20,000 | 178 |
Conclusion sur la structure de propriété
La structure de propriété de FirstService Corporation reflète une forte présence d'investisseurs institutionnels, ainsi que la propriété d'initiés importante. Les améliorations des performances en cours et les acquisitions stratégiques positionnent favorablement l'entreprise sur le marché.
Énoncé de mission FirstService Corporation (FSV)
FirstService Corporation s'est engagée à fournir une gestion immobilière exceptionnelle et des services essentiels aux clients résidentiels et commerciaux à travers l'Amérique du Nord. La mission de l'entreprise met l'accent sur l'excellence opérationnelle, la satisfaction des clients et la croissance durable grâce aux acquisitions stratégiques et à l'expansion organique.
Énoncé de mission Overview
La mission de FirstService Corporation est d'améliorer la valeur de la propriété et d'améliorer la qualité de vie des résidents en fournissant des services de gestion immobilière supérieurs. Ceci est réalisé à travers:
- Focus client: Prioriser la satisfaction du client et maintenir des relations à long terme.
- Excellence opérationnelle: Exercer des normes élevées dans la prestation de services et l'efficacité opérationnelle.
- Croissance par acquisition: Élargir les offres de services et la présence du marché grâce à des acquisitions stratégiques.
- Développement des employés: Investir dans la formation et le développement des employés pour favoriser une main-d'œuvre motivée.
Indicateurs de performance financière
Au 30 septembre 2024, FirstService Corporation a signalé une croissance financière importante, qui s'aligne sur sa mission d'améliorer la prestation de services et l'efficacité opérationnelle:
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus | 1 396,0 millions de dollars | 1 117,1 millions de dollars | 25% |
| Gains opérationnels | 125,9 millions de dollars | 73,6 millions de dollars | 71% |
| Gains nets | 77,8 millions de dollars | 45,9 millions de dollars | 69% |
| EBITDA ajusté | 160,0 millions de dollars | 111,9 millions de dollars | 43% |
| Dette nette | 1,08 milliard de dollars | 994,5 millions de dollars | 8.7% |
Performance du segment
FirstService fonctionne à travers deux segments principaux: les marques résidentielles et premières de services. Les deux segments ont montré des performances robustes conformément à la mission de la société de fournir des services de qualité:
| Segment | Revenus (T1 2024) | EBITDA ajusté (Q3 2024) | Gains opérationnels (T1 2024) |
|---|---|---|---|
| Résidentiel de premier ordre | 559,6 millions de dollars | 58,6 millions de dollars | 49,1 millions de dollars |
| Marques de premier service | 836,5 millions de dollars | 105,8 millions de dollars | 87,1 millions de dollars |
Initiatives stratégiques
La mission de FirstService Corporation est soutenue par plusieurs initiatives stratégiques visant à améliorer la prestation de services et l'efficacité opérationnelle:
- Stratégie d'acquisition: La société cherche activement à acquérir des entreprises qui complètent ses offres de services existantes, améliorant son avantage concurrentiel.
- Intégration technologique: Les investissements dans la technologie pour rationaliser les opérations et améliorer l'engagement des clients sont hiérarchisés.
- Initiatives de durabilité: L'engagement envers les pratiques durables en gestion immobilière et en prestation de services est une composante principale de la mission de l'entreprise.
Position et perspectives du marché
À la fin du troisième trimestre 2024, FirstService Corporation continue de renforcer sa position du marché grâce à une exécution efficace de son énoncé de mission. L'entreprise prévoit une croissance continue motivée par:
- Expansion de la demande du marché: Demande croissante de services de gestion immobilière.
- Améliorations opérationnelles: Améliorations en cours dans l'efficacité de la prestation de services.
- Investissement dans le capital humain: Concentrez-vous sur l'attraction et la conservation des meilleurs talents pour stimuler l'excellence des services.
L'énoncé de mission de FirstService Corporation sert de principe directeur à ses stratégies opérationnelles, garantissant un alignement sur la performance financière et les objectifs de croissance.
Comment fonctionne Firstservice Corporation (FSV)
Overview des opérations
FirstService Corporation opère principalement à travers deux segments: les marques résidentielles et premières de services. Le segment résidentiel fournit une gestion immobilière et des services connexes aux communautés résidentielles, tandis que le segment des marques offre des services immobiliers essentiels aux clients résidentiels et commerciaux.
Performance financière
Pour le troisième trimestre de 2024, FirstService a déclaré des revenus de 1,40 milliard de dollars, qui représente un Augmentation de 25% par rapport au même trimestre de l'année précédente. L'entreprise a obtenu un EBITDA ajusté de 160,0 millions de dollars, à partir de 111,9 millions de dollars au cours du trimestre de l'année précédente, reflétant une marge d'EBITDA ajustée 11.5%.
Répartition du segment
La performance financière de chaque segment pour le troisième trimestre de 2024 est détaillée ci-dessous:
| Segment | Revenus (en millions) | EBITDA ajusté (en millions) | Gains opérationnels (en millions) |
|---|---|---|---|
| Résidentiel de premier ordre | $559.6 | $58.6 | $49.1 |
| Marques de premier service | $836.5 | $105.8 | $87.1 |
Performance de l'année à jour
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, FirstService a rapporté des revenus totaux de 3,85 milliards de dollars, qui est un Augmentation de 18% de l'année précédente. Le BAIIA ajusté pour cette période était 375,8 millions de dollars, par rapport à 312,4 millions de dollars Au cours de l'année précédente, indiquant une marge de 9.8%.
Géré et dépenses nettes
Les bénéfices nets pour le troisième trimestre de 2024 étaient 77,8 millions de dollars, à partir de 45,9 millions de dollars au cours du trimestre de l'année précédente. L'augmentation des bénéfices nets était principalement due à une rentabilité plus élevée dans les deux segments, malgré une augmentation des dépenses d'intérêt, qui ont totalisé 22,2 millions de dollars pour le trimestre.
Pilés forts du bilan
Au 30 septembre 2024, les actifs totaux de FirstService étaient évalués à 4,12 milliards de dollars, avec des passifs totaux s'élevant à 2,97 milliards de dollars. Les équivalents en espèces et en espèces de la société se tenaient à 217,7 millions de dollars.
| Élément de bilan | Montant (en millions) |
|---|---|
| Actif total | $4,117.6 |
| Passifs totaux | $2,970.1 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $217.7 |
Obligations contractuelles
Au 30 septembre 2024, Firstservice avait des obligations contractuelles totales 1,88 milliard de dollars, avec le calendrier de paiement suivant:
| Obligation contractuelle | Total (en millions) | Paiements dus en 1 an (en millions) | Paiements dus dans 1 à 3 ans (en millions) | Paiements dus dans 4 à 5 ans (en millions) | Paiements dus après 5 ans (en millions) |
|---|---|---|---|---|---|
| Dette à long terme | $1,264.7 | $30.0 | $1,049.7 | $50.0 | $135.0 |
| Intérêt sur la dette à long terme | $171.1 | $68.2 | $71.6 | $17.5 | $13.8 |
| Considération d'acquisition contingente | $67.8 | $26.2 | $41.6 | $0.0 | $0.0 |
Analyse des flux de trésorerie
L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 199,0 millions de dollars, par rapport à 169,9 millions de dollars l'année précédente. Les dépenses en capital au cours de cette période ont été 80,9 millions de dollars, reflétant les investissements dans les remplacements de la flotte de véhicules de service et les améliorations du système informatique.
Dividendes
En octobre 2024, FirstService a déclaré un dividende trimestriel de $0.25 par action, reflétant l'engagement continu de la société à renvoyer la valeur aux actionnaires.
Comment Firstservice Corporation (FSV) fait de l'argent
Segments de revenus
FirstService Corporation opère à travers deux segments principaux: les marques résidentielles et premières de services. Ces segments englobent divers services qui contribuent à la source de revenus globale.
Résidentiel de premier ordre
Au troisième trimestre de 2024, les revenus générés par la résidence de premier 559,6 millions de dollars, reflétant un Augmentation de 4% par rapport à la même période en 2023. Cette croissance comprenait 3% de croissance organique, attribué à de nouveaux contrats de gestion immobilière et aux offres de services améliorées. Le BAIIA ajusté pour ce segment était 58,6 millions de dollars, maintenant une marge d'EBITDA ajustée de 10.5%
Marques de premier service
Les marques de premier service ont rapporté des revenus de 836,5 millions de dollars au troisième trimestre de 2024, marquant un Augmentation de 44% de l'année précédente. Ce segment a connu une forte croissance organique de 10%, entraîné principalement par les opérations de restauration en raison d'événements liés aux intempéries et de réclamations de grande perte. L'EBITDA ajusté pour les marques de premier service était 105,8 millions de dollars, qui représente une marge d'EBITDA ajustée de 12.6% pour le trimestre.
| Segment | T1 2024 Revenus | T1 2023 Revenus | Q3 2024 EBITDA ajusté | Q3 2024 Marge d'EBITDA ajustée |
|---|---|---|---|---|
| Résidentiel de premier ordre | 559,6 millions de dollars | 537,8 millions de dollars | 58,6 millions de dollars | 10.5% |
| Marques de premier service | 836,5 millions de dollars | 579,3 millions de dollars | 105,8 millions de dollars | 12.6% |
Performance financière globale
Pendant les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, FirstService Corporation a déclaré des revenus consolidés totaux de 3,85 milliards de dollars, un Augmentation de 18% par rapport à l'année précédente. Le BAIIA ajusté de l'année 375,8 millions de dollars, reflétant une marge de 9.8% des revenus. Les revenus nets atteints 137,6 millions de dollars, à partir de 123,2 millions de dollars en 2023.
Gains opérationnels
Les bénéfices d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 ont été annoncés à 125,9 millions de dollars, une augmentation substantielle de 73,6 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La marge de bénéfice d'exploitation s'est améliorée 9.0% des revenus, par rapport à 6.6% l'année précédente.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Gains nets | 77,8 millions de dollars | 45,9 millions de dollars |
| Gains opérationnels | 125,9 millions de dollars | 73,6 millions de dollars |
| EBITDA ajusté | 159,9 millions de dollars | 111,9 millions de dollars |
Dépenses et frais
Les intérêts nets du troisième trimestre de 2024 étaient 22,2 millions de dollars, une augmentation de 12,0 millions de dollars l'année précédente en raison d'un coût de dette plus élevé. Le taux d'imposition effectif du trimestre était 25% de bénéfices avant l'impôt sur le revenu, légèrement amélioré de 26% l'année précédente.
Acquisitions
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, FirstService a achevé Sept acquisitions, améliorer ses offres de services dans les deux segments. La contrepartie totale en espèces pour ces acquisitions était approximativement 158,7 millions de dollars.
Répartition des revenus géographiques
Pour le troisième trimestre de 2024, la distribution des revenus était la suivante:
| Région | T1 2024 Revenus | T1 2023 Revenus |
|---|---|---|
| États-Unis | 1,21 milliard de dollars | 978,9 millions de dollars |
| Canada | 184,2 millions de dollars | 138,2 millions de dollars |
Depuis le 30 septembre 2024, l'arriéré total des travaux contractuels à effectuer a été estimé à 989,0 millions de dollars, avec des attentes pour reconnaître la majorité de ces revenus au cours des douze prochains mois.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- FirstService Corporation (FSV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FirstService Corporation (FSV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FirstService Corporation (FSV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.