Gladstone Investment Corporation (GAIN) Bundle
Une brève histoire de gain
En 2024, Gladstone Investment Corporation (GAIN) a continué d'évoluer en tant que société de développement commercial (BDC) axée sur l'investissement principalement dans des sociétés privées sur le marché intermédiaire. L'entreprise fournit principalement des investissements en dette et en actions garantis pour soutenir la croissance de ses sociétés de portefeuille.
Performance financière Overview
Pour les trois mois se terminant le 30 septembre 2024, le gain de revenus d'investissement net a déclaré de 12,4 millions de dollars, contre 8,4 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Le gain net net sur les investissements pour cette période était de 2 $, tandis que l'amortissement net non réalisé des investissements était 18,9 millions de dollars.
Activité du portefeuille d'investissement
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de Gain avait une juste valeur de 853,3 millions de dollars, ce qui reflète une baisse de 920,5 millions de dollars au début de l'exercice. Le portefeuille comprenait 22 entreprises avec un coût total de 840,1 millions de dollars.
| Type d'investissement | Juste valeur (en millions) | Base de coût (en millions) |
|---|---|---|
| Dette de premier privilège garanti | $469.5 | $474.9 |
| Dette garantie du deuxième privilège | $111.3 | $138.7 |
| Capitaux propres préférés | $228.5 | $213.5 |
| Capitaux propres / équivalents communs | $43.9 | $93.4 |
| Total | $853.3 | $840.1 |
Activités de levée de capitaux
En 2024, Gain a réussi à lever des capitaux grâce à l'émission des billets de 8,00% 2028, générant un produit brut d'environ 74,8 millions de dollars. En outre, la société a vendu 3 097 162 actions ordinaires dans le cadre de son programme ATM, ce qui collecte environ 44,5 millions de dollars.
Distributions aux actionnaires
Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, GAVE a déclaré des distributions en espèces totalisant 17,6 millions de dollars à ses actionnaires ordinaires. Les distributions étaient d'environ 0,24 $ par action au cours de cette période.
Performance du marché
Au 30 septembre 2024, les actions ordinaires de Gain se négociaient à 14,45 $ par action, ce qui représente une prime de 15,7% à sa valeur d'actif (NAV) de 12,49 $ par action.
Taux d'emprunt et d'intérêt
Le gain avait des emprunts totaux de 341,0 millions de dollars au 30 septembre 2024, avec un taux d'intérêt effectif de 11,0%. Il s'agissait d'une augmentation de 398,3 millions de dollars d'emprunts de l'année précédente.
Conclusion sur les ratios financiers
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Gain a déclaré un ratio de revenus de placement nets à un actif net moyen de 6,19%, contre 1,53% négatif au cours de la même période de l'année précédente.
A qui possède Gladstone Investment Corporation (Gain)
Structure de propriété
En 2024, la propriété de Gladstone Investment Corporation (GAIN) se compose d'un groupe diversifié d'investisseurs institutionnels et de détail. La société détient environ 36 688 667 actions ordinaires en circulation.
| Type d'actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 38.5% | 14,113,000 |
| Investisseurs de détail | 61.5% | 22,575,667 |
Importants actionnaires
Le tableau suivant décrit les principaux actionnaires du gain, détaillant le nombre d'actions détenues et leurs pourcentages de propriété respectifs.
| Actionnaire | Partage | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 3,500,000 | 9.5% |
| The Vanguard Group, Inc. | 2,800,000 | 7.6% |
| State Street Corporation | 2,200,000 | 6.0% |
| Gladstone Management Corporation | 1,500,000 | 4.1% |
| Autres investisseurs institutionnels | 4,113,000 | 11.2% |
| Investisseurs de détail (combinés) | 22,575,667 | 61.5% |
Changements récents de propriété
Au cours de la dernière année, Gain a connu des fluctuations dans sa propriété institutionnelle, BlackRock augmentant sa participation de 1,2% et Vanguard réduisant ses avoirs de 0,5%.
Capitalisation boursière et performance des stocks
Au 30 septembre 2024, la capitalisation boursière de Gain s'élève à environ 531 millions de dollars, le bourse négociant à 14,45 $ par action. La valeur active (NAV) de la société (NAV) par action est déclarée à 12,49 $.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Capitalisation boursière | 531 millions de dollars |
| Cours de l'action | $14.45 |
| Valeur net de l'actif (NAV) | $12.49 |
Historique de la distribution
Gladstone Investment Corporation a une histoire de distribution de dividendes à ses actionnaires. Le tableau suivant résume les récentes distributions de dividendes:
| Date de distribution | Montant par action | Total distribué |
|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $0.24 | $8,805,000 |
| 30 juin 2024 | $0.24 | $8,805,000 |
| 31 mars 2024 | $0.21 | $7,069,000 |
Conclusion de la propriété Overview
La structure de propriété de Gladstone Investment Corporation reflète une forte participation des investisseurs institutionnels et de détail, avec des participations importantes entretenues par les grandes sociétés d'investissement. La société maintient une politique de distribution de dividendes solide, contribuant à son attractivité parmi les investisseurs axés sur le revenu.
Énoncé de mission Gladstone Investment Corporation (Gain)
Gladstone Investment Corporation (GAIN) se consacre à fournir des rendements d'investissement supérieurs par le revenu et l'appréciation du capital en investissant dans un portefeuille diversifié de titres de dette et de capitaux propres. La Société vise à atteindre une croissance cohérente de la valeur des actifs net tout en garantissant la stabilité des distributions de revenus à ses actionnaires.
Objectifs d'investissement
Les principaux objectifs d'investissement du gain comprennent:
- Atteindre et augmenter le revenu courant en investissant principalement dans les prêts de premier privilège garantis du premier privilège et du deuxième privilège.
- Fournir une appréciation à long terme du capital grâce à des investissements en actions dans des entreprises privées établies.
- Le maintien d'un portefeuille équilibré comprenant environ 75% d'investissements de dette et 25% d'investissements en actions.
Faits saillants financiers au 30 septembre 2024
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Valeur de l'actif net (NAV) par action | $12.49 |
| Actif net total | 458,375 millions de dollars |
| Players moyens pondérés en circulation | 36,688,667 |
| Frais de portefeuille d'investissement total | 853,307 millions de dollars |
| Revenu de placement (dernier trimestre) | 22,565 millions de dollars |
| Revenu de placement net | 12,414 millions de dollars |
| Gain réalisé sur les investissements | 42,303 millions de dollars |
| Dépréciation nette non réalisée des investissements | (18,942 millions de dollars) |
Stratégie d'investissement
Le gain se concentre sur les investissements dans les sociétés du marché intermédiaire inférieures grâce à une stratégie qui combine des investissements en dette et en actions pour soutenir les rachats de gestion et les recapitalisations. La société a quitté les investissements dans 32 sociétés de portefeuille, générant environ 332,5 millions de dollars de gains nets nets depuis la création, reflétant une stratégie robuste visant à réaliser des gains en capital parallèlement au revenu actuel.
Activité d'investissement récente
Au cours des six mois clos le 30 septembre 2024, Gain a exécuté des transactions importantes:
- Entre investissement dans Funko Acquisition Holdings, entraînant un gain réalisé de 2 000 $.
- A investi 18,5 millions de dollars dans Nocturne Luxury Villas, Inc. par le biais de la dette sécurisée du premier privilège.
- Essue d'investissement dans Nth Degree Investment Group, LLC, réalisant un gain réalisé de 42,3 millions de dollars et le remboursement d'un investissement en dette de 25 millions de dollars.
Politique de distribution
Dans le cadre de son engagement envers les rendements des actionnaires, GAIN a déclaré les distributions suivantes:
| Date d'enregistrement | Date de paiement | Distribution par part commune |
|---|---|---|
| 22 octobre 2024 | 31 octobre 2024 | $0.08 |
| 20 novembre 2024 | 29 novembre 2024 | $0.08 |
| 20 décembre 2024 | 31 décembre 2024 | $0.08 |
| Total pour le trimestre | $0.24 |
Levée de capital et la stabilité financière
Gladstone Investment Corporation a effectivement accédé aux marchés des capitaux, avec un montant total de 200 millions de dollars disponibles grâce à sa facilité de crédit, ce qui peut potentiellement passer à 300 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu un ratio de couverture des actifs de 229,3% sur les titres supérieurs représentant de la dette, présentant sa force financière et sa capacité à soutenir les activités d'investissement continues.
De plus, Gain s'est engagé dans diverses activités de financement, notamment en émettant des billets non garantis et des actions ordinaires, renforçant davantage sa base de capitaux.
Comment fonctionne Gladstone Investment Corporation (Gain)
Modèle commercial
Gladstone Investment Corporation (GAIN) fonctionne comme une société de développement commercial (BDC) axée sur l'investissement dans les petites et moyennes entreprises. La société investit principalement dans la dette sécurisée du premier privilège et du deuxième privilège, ainsi que des titres en actions de ses sociétés de portefeuille.
Au 30 septembre 2024, Gain avait un portefeuille d'investissement total d'une valeur de 853,3 millions de dollars, avec la répartition comme suit:
| Type d'investissement | Juste valeur ($ par milliers) |
|---|---|
| Dette de premier privilège garanti | 469,480 |
| Dette garantie du deuxième privilège | 111,344 |
| Capitaux propres préférés | 228,528 |
| Capitaux propres / équivalents communs | 43,955 |
| Total | 853,307 |
Revenus de placement
Pour les six mois terminés le 30 septembre 2024, Gain a déclaré un revenu de placement total de 44,7 millions de dollars, soit une augmentation de 10,3% contre 40,6 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation a été attribuée à des revenus d'intérêt plus élevés et à des revenus de frais de dividende et de réussite.
La rupture des revenus de placements pour les six mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Source de revenu | $ par milliers |
|---|---|
| Revenu d'intérêt | 41,621 |
| Dividende et revenu des frais de réussite | 3,122 |
| Revenu de placement total | 44,743 |
Dépenses d'exploitation
Les dépenses totales pour les six mois clos le 30 septembre 2024 se sont élevées à 25,0 millions de dollars, reflétant une baisse de 26,1% contre 33,9 millions de dollars l'année précédente. La répartition des dépenses est la suivante:
| Type de dépenses | $ par milliers |
|---|---|
| Frais de gestion de la base | 9,065 |
| Frais de service de prêt | 4,416 |
| Frais d'incitation | (1,556) |
| Frais d'administration | 1,073 |
| Intérêts | 12,879 |
| Dépenses totales | 25,038 |
Revenu de placement net
Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, Gain a déclaré un revenu de placement net de 19,7 millions de dollars, contre 6,7 millions de dollars au cours de la même période de 2023, marquant une augmentation significative de 193,7%.
Gains réalisés et non réalisés
Au cours des six mois clos le 30 septembre 2024, les gains nets réalisés enregistrés de 42,3 millions de dollars, tandis que l'amortissement net non réalisé, a atteint (53,1) millions de dollars.
L'augmentation nette globale des actifs nets résultant des opérations était de 8,96 millions de dollars pour la période, en baisse par rapport à 56,1 millions de dollars l'année précédente.
Composition de portefeuille
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de Gain comprenait 22 sociétés de portefeuille avec une base de coûts agrégés de 840,1 millions de dollars. La juste valeur du portefeuille d'investissement était de 101,6% de la base des coûts, indiquant un excédent de juste valeur de 13,2 millions de dollars.
Facilité de crédit
Le gain a une facilité de crédit avec une capacité d'emprunt maximale de 200,0 millions de dollars, avec 8,9 millions de dollars en circulation au 30 septembre 2024. Le taux d'intérêt sur les emprunts est basé sur le terme de 30 jours SOFR plus une marge de 3,15%.
Performance du marché
Au 30 septembre 2024, les actions ordinaires de Gain ont clôturé à 14,45 $ par action, ce qui représente une prime de 15,7% à sa valeur d'actif (NAV) de 12,49 $ par action.
Distribution
Pour le trimestre se terminant le 31 décembre 2024, Gain a déclaré une distribution totale en espèces de 0,24 $ par action ordinaire. Cela comprend des distributions mensuelles de 0,08 $ chacune pour octobre, novembre et décembre 2024.
Conformité réglementaire
Le ratio de couverture des actifs de Gain sur les titres supérieurs représentant l'endettement était de 229,3% au 30 septembre 2024, bien au-dessus de l'exigence réglementaire de 150% en vertu de la loi de 1940.
Comment Gladstone Investment Corporation (Gain) fait de l'argent
Revenus de placement
Gladstone Investment Corporation génère des revenus principalement par l'intérêt des titres de créance, des dividendes et des frais de réussite. Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, le revenu total de placement était de 44,743 millions de dollars, soit une augmentation de 10,3% par rapport à l'année précédente.
| Source de revenus | Montant (2024) | Montant (2023) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu d'intérêt | 41,621 millions de dollars | 38,670 millions de dollars | 2,951 millions de dollars | 7.6% |
| Revenu de dividendes | 1,419 million de dollars | 1,907 million de dollars | (0,488 million de dollars) | (25.6%) |
| Revenu des frais de réussite | 1,703 million de dollars | 0,000 millions de dollars | 1,703 million de dollars | Nm |
| Revenu de placement total | 44,743 millions de dollars | 40,577 millions de dollars | 4,166 millions de dollars | 10.3% |
Investissements de la dette
Le portefeuille d'investissement de l'intérêt du principal moyen de la moyenne pondérée était de 578,1 millions de dollars au 30 septembre 2024, contre 519,7 millions de dollars l'année précédente. Le rendement moyen pondéré sur ces investissements était de 14,4% pour les six mois clos le 30 septembre 2024.
Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus d'intérêts des titres de créance ont été déclarés à 20,996 millions de dollars, reflétant une stratégie d'investissement stable en mettant l'accent sur les opportunités à haut rendement.
Gains réalisés et non réalisés
Le gain gagne également des revenus grâce à des gains réalisés et non réalisés de son portefeuille d'investissement. Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, le gain net réalisé était de 42,305 millions de dollars, tandis que l'amortissement net non réalisé était de (53,054 millions de dollars.
| Type de gain | Montant (2024) | Montant (2023) | Changement ($) |
|---|---|---|---|
| Gain net réalisé | 42,305 millions de dollars | 1,444 million de dollars | 40,861 millions de dollars |
| Dépréciation nette non réalisée | (53,054 $) millions | 47,988 millions de dollars | (101,042 millions de dollars) |
Frais et frais de gestion
Les dépenses d'exploitation comprennent les frais de gestion, les frais d'intérêt et autres frais administratifs. Pour les six mois clos le 30 septembre 2024, les dépenses totales, nettes de crédits du conseiller, étaient de 25,038 millions de dollars, contre 33,867 millions de dollars en 2023.
| Type de dépenses | Montant (2024) | Montant (2023) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Frais de gestion de la base | 9,065 millions de dollars | 8,272 millions de dollars | 0,793 million de dollars | 9.6% |
| Frais d'incitation | (1,556 $) million | 13,734 millions de dollars | (15,290 millions de dollars) | Nm |
| Intérêts | 12,879 millions de dollars | 11,078 millions de dollars | 1,801 million de dollars | 16.3% |
| Dépenses totales | 25,038 millions de dollars | 33,867 millions de dollars | (8,829 millions de dollars) | (26.1%) |
Distributions aux actionnaires
Pour l'exercice se terminant le 30 septembre 2024, Gain a déclaré des distributions aux actionnaires ordinaires totalisant 0,24 $ par action, reflétant son engagement à retourner le capital aux investisseurs.
Activités de levée de capitaux
Le gain a réussi à augmenter les capitaux par divers moyens, notamment des billets non garantis et des offres d'actions ordinaires. Au 30 septembre 2024, le prix de clôture du marché de ses actions ordinaires était de 14,45 $, ce qui représente une prime de 15,7% à sa valeur active de 12,49 $.
| Activité de levée de capitaux | Montant | Date |
|---|---|---|
| 8,00% 2028 Notes émises | 74,8 millions de dollars | Mai 2023 |
| Actions ordinaires émises (programme ATM) | 44,5 millions de dollars | Année terminée le 31 mars 2024 |
Au 30 septembre 2024, le gain avait des emprunts totaux de 346,138 millions de dollars, avec une couverture d'actifs de 229,3% sur ses titres supérieurs représentant de la dette.
Gladstone Investment Corporation (GAIN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Gladstone Investment Corporation (GAIN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of Gladstone Investment Corporation (GAIN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gladstone Investment Corporation (GAIN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.