Gladstone Investment Corporation (GAIN) Bundle
Uma breve história de ganho
A partir de 2024, a Gladstone Investment Corporation (Gain) continuou a evoluir como uma empresa de desenvolvimento de negócios (BDC) focada em investir principalmente em empresas privadas de mercado médio. A empresa fornece principalmente investimentos garantidos de dívida e capital para apoiar o crescimento de suas empresas de portfólio.
Desempenho financeiro Overview
Nos três meses encerrados em 30 de setembro de 2024, o ganho relatou receita líquida de investimento de US $ 12,4 milhões, em comparação com US $ 8,4 milhões durante o mesmo período em 2023. O ganho líquido obtido em investimentos para esse período foi de US $ 2, enquanto a depreciação líquida não realizada dos investimentos foi US $ 18,9 milhões.
Atividade do portfólio de investimentos
Em 30 de setembro de 2024, o portfólio de investimentos da GAIN teve um valor justo de US $ 853,3 milhões, o que reflete uma queda de US $ 920,5 milhões no início do ano fiscal. O portfólio consistia em 22 empresas com uma base total de custos de US $ 840,1 milhões.
| Tipo de investimento | Valor justo (em milhões) | Base de custo (em milhões) |
|---|---|---|
| Dívida da primeira garantia garantida | $469.5 | $474.9 |
| Dívida garantida de segunda garantia | $111.3 | $138.7 |
| Equidade preferida | $228.5 | $213.5 |
| Patrimônio líquido/equivalente comum | $43.9 | $93.4 |
| Total | $853.3 | $840.1 |
Atividades de levantamento de capital
Em 2024, o ganho aumentou com sucesso o capital através da emissão das 8,00% 2028 notas, gerando recursos brutos de aproximadamente US $ 74,8 milhões. Além disso, a empresa vendeu 3.097.162 ações ordinárias sob seu programa ATM, arrecadando cerca de US $ 44,5 milhões.
Distribuições aos acionistas
Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, o ganho declarou distribuições em dinheiro, totalizando US $ 17,6 milhões para seus acionistas ordinários. As distribuições foram de aproximadamente US $ 0,24 por ação durante esse período.
Desempenho do mercado
Em 30 de setembro de 2024, as ações ordinárias da GAIN estavam sendo negociadas a US $ 14,45 por ação, representando um prêmio de 15,7% ao seu valor de ativo líquido (NAV) de US $ 12,49 por ação.
Empréstimos e taxas de juros
O ganho teve empréstimos totais de US $ 341,0 milhões em 30 de setembro de 2024, com uma taxa de juros efetiva de 11,0%. Isso foi um aumento de US $ 398,3 milhões em empréstimos do ano anterior.
Conclusão sobre índices financeiros
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o ganho relatou uma proporção de receita líquida de investimento e ativos líquidos médios de 6,19%, em comparação com 1,53% negativo no mesmo período do ano anterior.
Um dono da Gladstone Investment Corporation (ganho)
Estrutura de propriedade
A partir de 2024, a propriedade da Gladstone Investment Corporation (Gain) consiste em um grupo diversificado de investidores institucionais e de varejo. A empresa possui aproximadamente 36.688.667 ações ordinárias em circulação.
| Tipo de acionista | Porcentagem de propriedade | Número de ações |
|---|---|---|
| Investidores institucionais | 38.5% | 14,113,000 |
| Investidores de varejo | 61.5% | 22,575,667 |
Principais acionistas
A tabela a seguir descreve os principais acionistas de ganho, detalhando o número de ações pertencentes e suas respectivas porcentagens de propriedade.
| Acionista | Ações pertencentes | Porcentagem de propriedade |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 3,500,000 | 9.5% |
| O Vanguard Group, Inc. | 2,800,000 | 7.6% |
| State Street Corporation | 2,200,000 | 6.0% |
| Gladstone Management Corporation | 1,500,000 | 4.1% |
| Outros investidores institucionais | 4,113,000 | 11.2% |
| Investidores de varejo (combinados) | 22,575,667 | 61.5% |
Mudanças recentes na propriedade
No ano passado, o ganho viu flutuações em sua propriedade institucional, com a BlackRock aumentando sua participação em 1,2% e a Vanguard reduzindo suas participações em 0,5%.
Capitalização de mercado e desempenho de ações
Em 30 de setembro de 2024, a capitalização de mercado da GAIN é de aproximadamente US $ 531 milhões, com as ações negociando em US $ 14,45 por ação. O valor líquido do ativo da empresa (NAV) por ação é relatado em US $ 12,49.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Capitalização de mercado | US $ 531 milhões |
| Preço das ações | $14.45 |
| Valor líquido do ativo (NAV) | $12.49 |
Histórico de distribuição
A Gladstone Investment Corporation tem um histórico de distribuição de dividendos para seus acionistas. A tabela a seguir resume as recentes distribuições de dividendos:
| Data de distribuição | Valor por ação | Total distribuído |
|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $0.24 | $8,805,000 |
| 30 de junho de 2024 | $0.24 | $8,805,000 |
| 31 de março de 2024 | $0.21 | $7,069,000 |
Conclusão da propriedade Overview
A estrutura de propriedade da Gladstone Investment Corporation reflete uma forte participação de investidores institucionais e de varejo, com apostas significativas mantidas pelas principais empresas de investimento. A empresa mantém uma política robusta de distribuição de dividendos, contribuindo para sua atratividade entre os investidores focados na renda.
Declaração de missão Gladstone Investment Corporation (Gain)
A Gladstone Investment Corporation (Gain) dedica -se a fornecer retornos superiores de investimento por meio de renda e valorização de capital, investindo em um portfólio diversificado de títulos de dívida e patrimônio líquido. A Companhia pretende alcançar um crescimento consistente no valor líquido do ativo, garantindo a estabilidade das distribuições de renda aos seus acionistas.
Objetivos de investimento
Os principais objetivos de investimento de ganho incluem:
- Alcançar e crescer a renda atual investindo principalmente em empréstimos garantidos pela primeira e segunda garantia.
- Fornecendo apreciação de capital de longo prazo por meio de investimentos em ações em empresas privadas estabelecidas.
- Manter um portfólio equilibrado, compreendendo aproximadamente 75% de investimentos em dívida e 25% de investimentos em ações.
Destaques financeiros em 30 de setembro de 2024
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Valor líquido do ativo (NAV) por ação | $12.49 |
| Total de ativos líquidos | US $ 458,375 milhões |
| Ações da média ponderada em circulação | 36,688,667 |
| Valor justo do portfólio de investimentos total | US $ 853,307 milhões |
| Renda de investimento (último trimestre) | US $ 22,565 milhões |
| Receita de investimento líquido | US $ 12,414 milhões |
| Ganho percebido em investimentos | US $ 42,303 milhões |
| Depreciação não realizada líquida de investimentos | (US $ 18,942 milhões) |
Estratégia de investimento
O ganho se concentra nos investimentos em empresas de baixo mercado intermediário por meio de uma estratégia que combina investimentos em dívidas e ações para apoiar as compras e recapitalizações da gerência. A Companhia saiu de investimentos em 32 empresas de portfólio, gerando aproximadamente US $ 332,5 milhões em ganhos líquidos obtidos desde o início, refletindo uma estratégia robusta que visa obter ganhos de capital juntamente com a renda atual.
Atividade de investimento recente
Durante os seis meses findos em 30 de setembro de 2024, o ganho executou transações significativas:
- O investimento saiu em Holdings de aquisição da Funko, resultando em um ganho realizado de US $ 2.000.
- Investou US $ 18,5 milhões em Nocturne Luxury Villas, Inc. através da dívida garantida da primeira garantia.
- Investimento saiu no Nésse Grupo de Investimentos de Grau, a LLC, alcançando um ganho realizado de US $ 42,3 milhões e reembolso de um investimento em dívida de US $ 25 milhões.
Política de distribuição
Como parte de seu compromisso com os retornos dos acionistas, o ganho declarou as seguintes distribuições:
| Data de registro | Data de pagamento | Distribuição por ação ordinária |
|---|---|---|
| 22 de outubro de 2024 | 31 de outubro de 2024 | $0.08 |
| 20 de novembro de 2024 | 29 de novembro de 2024 | $0.08 |
| 20 de dezembro de 2024 | 31 de dezembro de 2024 | $0.08 |
| Total para o trimestre | $0.24 |
Criação de capital e estabilidade financeira
A Gladstone Investment Corporation acessou efetivamente o mercado de capitais, com um valor total de compromisso de US $ 200 milhões disponíveis em sua linha de crédito, que pode potencialmente aumentar para US $ 300 milhões. Em 30 de setembro de 2024, a empresa manteve uma taxa de cobertura de ativos de 229,3% em valores mobiliários que representam endividamento, mostrando sua força financeira e capacidade de apoiar as atividades de investimento em andamento.
Além disso, o ganho se envolveu em várias atividades de financiamento, incluindo a emissão de notas não garantidas e as ações ordinárias, solidificando ainda mais sua base de capital.
Como funciona a Gladstone Investment Corporation (Gain)
Modelo de negócios
A Gladstone Investment Corporation (Gain) opera como uma empresa de desenvolvimento de negócios (BDC) focada em investir em pequenas e médias empresas. A empresa investe principalmente em dívidas garantidas de primeira garantia e segunda garantia, bem como títulos de ações de suas empresas de portfólio.
Em 30 de setembro de 2024, o Gain tinha um portfólio total de investimentos no valor de US $ 853,3 milhões, com o colapso da seguinte maneira:
| Tipo de investimento | Valor justo ($ em milhares) |
|---|---|
| Dívida da primeira garantia garantida | 469,480 |
| Dívida garantida de segunda garantia | 111,344 |
| Equidade preferida | 228,528 |
| Patrimônio líquido/equivalente comum | 43,955 |
| Total | 853,307 |
Receita de investimento
Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, o ganho relatou receita total de investimento de US $ 44,7 milhões, um aumento de 10,3% em comparação com US $ 40,6 milhões para o mesmo período em 2023. Esse aumento foi atribuído à maior renda de juros e dividendos e receita de taxa de sucesso.
A repartição da receita de investimento nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024 é a seguinte:
| Fonte de renda | $ em milhares |
|---|---|
| Receita de juros | 41,621 |
| Receita de taxa de dividendos e sucesso | 3,122 |
| Renda total de investimento | 44,743 |
Despesas operacionais
As despesas totais nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024 totalizaram US $ 25,0 milhões, refletindo uma queda de 26,1% de US $ 33,9 milhões no ano anterior. A quebra de despesa é a seguinte:
| Tipo de despesa | $ em milhares |
|---|---|
| Taxa de gerenciamento base | 9,065 |
| Taxa de manutenção de empréstimos | 4,416 |
| Taxa de incentivo | (1,556) |
| Taxa de administração | 1,073 |
| Despesa de juros | 12,879 |
| Despesas totais | 25,038 |
Receita de investimento líquido
Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, o ganho registrou uma receita líquida de investimento de US $ 19,7 milhões, em comparação com US $ 6,7 milhões no mesmo período de 2023, marcando um aumento significativo de 193,7%.
Ganhos realizados e não realizados
Durante os seis meses findos em 30 de setembro de 2024, o ganho registrou ganhos líquidos obtidos de US $ 42,3 milhões, enquanto a depreciação líquida não realizada atingiu US $ 53,1 milhões.
O aumento líquido geral dos ativos líquidos resultantes das operações foi de US $ 8,96 milhões para o período, abaixo dos US $ 56,1 milhões no ano anterior.
Composição do portfólio
Em 30 de setembro de 2024, a carteira de investimentos da GAIN compreendeu 22 empresas de portfólio com uma base de custo agregado de US $ 840,1 milhões. O valor justo da carteira de investimentos foi de 101,6% da base de custo, indicando um superávit de valor justo de US $ 13,2 milhões.
Linha de crédito
O ganho possui uma linha de crédito com uma capacidade máxima de empréstimos de US $ 200,0 milhões, com US $ 8,9 milhões em circulação em 30 de setembro de 2024. A taxa de juros dos empréstimos é baseada no período de 30 dias, mais uma margem de 3,15%.
Desempenho do mercado
Em 30 de setembro de 2024, as ações ordinárias da GAIN fecharam em US $ 14,45 por ação, representando um prêmio de 15,7% ao seu valor de ativo líquido (NAV) de US $ 12,49 por ação.
Distribuições
Para o trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2024, o ganho declarou uma distribuição total em dinheiro de US $ 0,24 por ação ordinária. Isso inclui distribuições mensais de US $ 0,08 cada para outubro, novembro e dezembro de 2024.
Conformidade regulatória
A taxa de cobertura de ativos de Gain nos valores mobiliários seniores representando endividamento foi de 229,3% em 30 de setembro de 2024, bem acima do requisito regulatório de 150% sob a Lei de 1940.
Como a Gladstone Investment Corporation (Gain) ganha dinheiro
Receita de investimento
A Gladstone Investment Corporation gera receita principalmente por meio de juros de títulos de dívida, dividendos e taxas de sucesso. Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total de investimento foi de US $ 44,743 milhões, um aumento de 10,3% em comparação com o ano anterior.
| Fonte de renda | Valor (2024) | Valor (2023) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Receita de juros | US $ 41,621 milhões | US $ 38,670 milhões | US $ 2,951 milhões | 7.6% |
| Renda de dividendos | US $ 1,419 milhão | US $ 1,907 milhão | (US $ 0,488 milhão) | (25.6%) |
| Renda de taxa de sucesso | US $ 1,703 milhão | US $ 0,000 milhões | US $ 1,703 milhão | Nm |
| Renda total de investimento | US $ 44,743 milhões | US $ 40,577 milhões | US $ 4,166 milhões | 10.3% |
Investimentos em dívida
O portfólio de investimentos com a média ponderada de investimentos do Balanço Principal de Ganho era de US $ 578,1 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 519,7 milhões no ano anterior. O rendimento da média ponderada nesses investimentos foi de 14,4% nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024.
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de juros dos títulos de dívida foi relatada em US $ 20.996 milhões, refletindo uma estratégia constante de investimento, com foco em oportunidades de alto rendimento.
Ganhos realizados e não realizados
O ganho também ganha renda por meio de ganhos realizados e não realizados com seu portfólio de investimentos. Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, o ganho líquido realizado foi de US $ 42,305 milhões, enquanto a depreciação líquida não realizada foi de US $ (53,054) milhões.
| Tipo de ganho | Valor (2024) | Valor (2023) | Mudança ($) |
|---|---|---|---|
| Ganho realizado na rede | US $ 42,305 milhões | US $ 1,444 milhão | US $ 40,861 milhões |
| Depreciação líquida não realizada | (US $ 53,054) milhões | US $ 47,988 milhões | (US $ 101,042 milhões) |
Despesas e taxas de gerenciamento
As despesas operacionais incluem taxas de gerenciamento, despesas de juros e outros custos administrativos. Nos seis meses findos em 30 de setembro de 2024, o total de despesas, líquido de créditos do consultor, foi de US $ 25,038 milhões, abaixo dos US $ 33,867 milhões em 2023.
| Tipo de despesa | Valor (2024) | Valor (2023) | Mudança ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Taxa de gerenciamento base | US $ 9,065 milhões | US $ 8,272 milhões | US $ 0,793 milhão | 9.6% |
| Taxa de incentivo | (US $ 1,556) milhões | US $ 13,734 milhões | (US $ 15,290 milhões) | Nm |
| Despesa de juros | US $ 12,879 milhões | US $ 11,078 milhões | US $ 1,801 milhão | 16.3% |
| Despesas totais | US $ 25,038 milhões | US $ 33,867 milhões | (US $ 8,829 milhões) | (26.1%) |
Distribuições aos acionistas
Para o ano fiscal encerrado em 30 de setembro de 2024, o ganho declarou distribuições aos acionistas ordinários, totalizando US $ 0,24 por ação, refletindo seu compromisso de devolver capital aos investidores.
Atividades de levantamento de capital
O ganho aumentou com sucesso o capital por vários meios, incluindo notas não garantidas e ofertas de ações ordinárias. Em 30 de setembro de 2024, o preço de mercado final de suas ações ordinárias era de US $ 14,45, representando um prêmio de 15,7% ao seu valor de ativo líquido de US $ 12,49.
| Atividade de levantamento de capital | Quantia | Data |
|---|---|---|
| 8,00% 2028 Notas emitidas | US $ 74,8 milhões | Maio de 2023 |
| Ações ordinárias emitidas (programa ATM) | US $ 44,5 milhões | Ano encerrado em 31 de março de 2024 |
Em 30 de setembro de 2024, o ganho tinha empréstimos totais de US $ 346,138 milhões, com cobertura de ativos de 229,3% em seus valores mobiliários seniores representando endividamento.
Gladstone Investment Corporation (GAIN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Gladstone Investment Corporation (GAIN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q2 2025 to get an in-depth view of Gladstone Investment Corporation (GAIN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gladstone Investment Corporation (GAIN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.