Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Bundle
Une brève histoire de GS Acquisitionco, Inc.
Entreprise Overview
GS Acquisitionco, Inc., une société cotée en bourse, a considérablement évolué depuis sa création. En 2024, il opère principalement dans le secteur des services financiers, en se concentrant sur la gestion des investissements et les marchés des capitaux.
Performance financière
For the nine months ended September 30, 2024, GS AcquisitionCo reported a net investment income of $196.00 million, compared to $185.44 million for the same period in 2023. The company experienced a decrease in total investment income, which was $330.57 million in 2024, down contre 339,54 millions de dollars en 2023. Cette baisse était principalement due à une baisse des revenus d'intérêts, qui est passé de 310,83 millions de dollars à 291,89 millions de dollars sur la même période.
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Revenu de placement total | 330,57 millions de dollars | 339,54 millions de dollars |
| Revenu de placement net | 196,00 millions de dollars | 185,44 millions de dollars |
| Revenu d'intérêt | 291,89 millions de dollars | 310,83 millions de dollars |
Dépenses
Les dépenses totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 130,76 millions de dollars, contre 152,94 millions de dollars en 2023. Les intérêts et autres dépenses de dette ont légèrement augmenté de 83,21 millions de dollars à 86,02 millions de dollars. Les frais de gestion sont restés stables à environ 26,45 millions de dollars pour les deux périodes.
| Type de dépenses | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Dépenses totales | 130,76 millions de dollars | 152,94 millions de dollars |
| Intérêts et autres frais de dette | 86,02 millions de dollars | 83,21 millions de dollars |
| Frais de gestion | 26,45 millions de dollars | 26,76 millions de dollars |
Couverture et dette des actifs
Au 30 septembre 2024, le ratio de couverture des actifs de la société était de 183%, contre 187% à la fin de 2023. Le total des actifs a été déclaré à 3,34 milliards de dollars, avec des passifs comprenant principalement des obligations de créance à long terme.
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actif total | 3,34 milliards de dollars | 3,34 milliards de dollars |
| Ratio de couverture des actifs | 183% | 187% |
Performance du marché
Le prix du marché des actions de GS Acquisitionco fin septembre 2024 était de 13,76 $, contre 14,56 $ fin septembre 2023. La société détenait 117 161 940 actions en circulation fin septembre 2024.
| Données sur le marché | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Prix du marché par action | $13.76 | $14.56 |
| Partage | 117,161,940 | 109,563,525 |
Stratégie d'investissement
En 2024, GS AcquisitionCo se concentre sur un portefeuille diversifié d'investissements, y compris les premiers instruments de dette non garantis et non garantis. La Société a commis des ressources importantes dans sa stratégie d'investissement, qui comprend un rendement moyen pondéré sur la dette et des investissements producteurs de revenus de 11,8% au coût amorti.
| Métriques d'investissement | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Rendement moyen pondéré sur la dette | 11.8% | 12.6% |
| EBITDA médian | 62,49 millions de dollars | 53,98 millions de dollars |
Distribution aux actionnaires
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, GS Acquisitionco a distribué 1,35 $ par action aux actionnaires ordinaires, conformément à l'année précédente.
| Données de distribution | 30 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Distribution par action | $1.35 | $1.35 |
A qui possède Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)
Structure de propriété
Au 30 septembre 2024, Goldman Sachs Group Inc. 5.5% Parmi les actions en circulation de Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD), une légère diminution par rapport 5.9% à la fin de 2023.
Composition des actionnaires
La propriété de GSBD est principalement des investisseurs institutionnels. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires et leurs pourcentages de propriété respectifs au 30 septembre 2024:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété |
|---|---|
| Goldman Sachs Group Inc. | 5.5% |
| BlackRock, Inc. | 10.2% |
| The Vanguard Group, Inc. | 9.5% |
| State Street Corporation | 8.7% |
| Autres investisseurs institutionnels | 66.1% |
Performance financière récente
Au 30 septembre 2024, les actifs totaux de Goldman Sachs BDC, Inc. se sont équipés de 3,545 milliards de dollars, avec des passifs totaux à 1,959 milliard de dollars. La valeur de l'actif transparent de la société a été signalée à $13.54.
Portefeuille d'investissement Overview
Le portefeuille d'investissement de GSBD au 30 septembre 2024 est principalement composé des types d'investissements suivants:
| Type d'investissement | Coût (en millions) | Juste valeur (en millions) |
|---|---|---|
| 1er privilège / dette garantie senior | $3,273.04 | $3,153.30 |
| 1er privilège / Last-Out UNITRANCHE | $166.12 | $163.30 |
| 2e privilège / dette garantie senior | $55.66 | $42.89 |
| Dette non garantie | $38.77 | $16.31 |
| Stock privilégié | $35.41 | $30.15 |
| Actions ordinaires | $69.48 | $35.79 |
| Total | $3,640.33 | $3,442.13 |
Distributions récentes des actionnaires
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les distributions totales aux actionnaires sont équipées de 155,70 millions de dollars, avec une distribution par action de $1.35.
Capitalisation boursière
La capitalisation boursière du GSBD au 30 septembre 2024 était approximativement 1,586 milliard de dollars.
Rendements des investissements
Le rendement moyen pondéré sur la dette et les investissements producteurs de revenus à un coût amorti a été déclaré à 11.8%, alors que le rendement à la juste valeur était 13.9%.
Énoncé de mission Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)
Mission Overview
La mission de Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) est de fournir des rendements ajustés en fonction des risques attractifs à ses actionnaires en investissant principalement dans des prêts garantis de seniors et d'autres investissements de dette dans les sociétés du marché intermédiaire. L'entreprise vise à y parvenir grâce à une approche d'investissement disciplinée, tirant parti de l'expertise approfondie de la gestion des actifs de Goldman Sachs.
Métriques de performance financière
Au 30 septembre 2024, GSBD a signalé les mesures financières suivantes:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Actif total | $3,545,494,000 |
| Passifs totaux | $1,959,406,000 |
| Actif net total | $1,586,088,000 |
| Valeur de l'actif net par action | $13.54 |
| Rendement moyen pondéré sur la dette (à la juste valeur) | 13.9% |
| Effet de levier moyen pondéré (dette nette / EBITDA) | 6.3x |
| EBITDA médian des sociétés de portefeuille | 62,49 millions de dollars |
Stratégie d'investissement
GSBD se concentre principalement sur les stratégies d'investissement suivantes:
- Investir dans des prêts garantis de seniors aux sociétés du marché intermédiaire.
- Utilisation d'un processus de souscription discipliné pour évaluer le risque de crédit.
- Maintenir un portefeuille diversifié dans diverses industries.
- Cherchant à contrôler ou à obtenir une influence significative sur les droits des investisseurs dans les prêts.
Composition de portefeuille
Au 30 septembre 2024, la composition du portefeuille d'investissement est détaillée ci-dessous:
| Type d'investissement | Coût | Juste valeur |
|---|---|---|
| 1er privilège / dette garantie senior | $3,273,037,000 | $3,153,300,000 |
| 1er privilège / Last-Out UNITRANCHE | $166,123,000 | $163,304,000 |
| 2e privilège / dette garantie senior | $55,656,000 | $42,885,000 |
| Dette non garantie | $38,771,000 | $16,314,000 |
| Stock privilégié | $35,413,000 | $30,147,000 |
| Actions ordinaires | $69,480,000 | $35,791,000 |
| Investissements totaux | $3,640,329,000 | $3,442,129,000 |
Résultats financiers récents
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, GSBD a rapporté:
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Revenu de placement net | $68,182,000 |
| Gain net réalisé (perte) | $(83,736,000) |
| Changement net de l'appréciation non réalisée (dépréciation) | $52,871,000 |
| Distributions aux actionnaires | $(52,723,000) |
| Augmentation totale (diminution) des actifs nets | $(9,806,000) |
Position sur le marché
Goldman Sachs BDC, Inc. opère sur un marché hautement concurrentiel pour les opportunités d'investissement, en se concentrant sur les sociétés du marché intermédiaire. L'entreprise tire parti du vaste réseau et des ressources de Goldman Sachs pour identifier et gérer efficacement les investissements.
Conclusion
La mission de Goldman Sachs BDC, Inc. s'aligne sur ses stratégies opérationnelles et ses objectifs financiers, visant à fournir des rendements solides grâce à des pratiques d'investissement disciplinées.
Comment fonctionne Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)
Entreprise Overview
Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) opère comme une société de développement commercial (BDC) qui investit principalement dans des sociétés privées sur le marché intermédiaire. La société vise à fournir des solutions de financement flexibles à ses sociétés de portefeuille, en se concentrant sur les prêts garantis de premier rang, les dettes subordonnées et les investissements en actions.
Performance financière
Au 30 septembre 2024, GSBD a déclaré une valeur d'actif (NAV) de 13,54 $ par action, contre 14,62 $ fin décembre 2023. Le prix du marché par action était de 13,76 $ à la même date. Le tableau suivant résume les principales mesures financières:
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs nets | $1,586,088,000 | $1,601,825,000 |
| Partage | 117,161,940 | 109,563,525 |
| Revenu de placement net | $196,000,000 | $185,437,000 |
| Gains nets réalisés (pertes) | ($128,957,000) | ($44,209,000) |
| Distributions par action | $1.35 | $1.35 |
Stratégie d'investissement
GSBD se concentre sur l'investissement dans un portefeuille diversifié de sociétés du marché intermédiaire. L'entreprise s'engage principalement:
- Premier privilège / prêts sécurisés pour personnes âgées
- Prores du deuxième privilège
- Dette subordonnée
- Investissements en actions
Au 30 septembre 2024, GSBD a détenu des investissements dans 167 sociétés de portefeuille, avec un rendement moyen pondéré sur les investissements de la dette à un coût amorti de 11,8%.
Structure de la dette
Au 30 septembre 2024, les passifs totaux de GSBD étaient de 1 959 406 000 $, avec une partie importante attribuée au financement par emprunt. La ventilation des responsabilités est la suivante:
| Type de responsabilité | Montant |
|---|---|
| Dette (net des frais d'émission de dette) | $1,878,107,000 |
| Intérêts et autres frais de dette payables | $8,186,000 |
| Frais de gestion à payer | $8,855,000 |
| Distribution à payer | $52,723,000 |
Analyse des flux de trésorerie
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, GSBD a généré des flux de trésorerie principalement à partir d'activités d'exploitation. Vous trouverez ci-dessous un résumé:
| Type de trésorerie | Montant |
|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | ($10,666,000) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $11,284,000 |
| Cash à la fin de la période | $52,957,000 |
Composition de portefeuille
Le portefeuille d'investissement de GSBD comprend un mélange de dettes et d'investissements en actions dans diverses industries. Le tableau suivant illustre la composition du portefeuille au 30 septembre 2024:
| Type d'investissement | Juste valeur | Coût |
|---|---|---|
| Investissements non contrôlés / non affiliés | $3,336,893,000 | $3,502,026,000 |
| Investissements affiliés non contrôlés | $105,236,000 | $138,303,000 |
| Investissements totaux | $3,442,129,000 | $3,640,329,000 |
Tendances et défis du marché
GSBD opère dans un environnement concurrentiel influencé par les conditions du marché, les taux d'intérêt et les facteurs économiques. Au 30 septembre 2024, l'effet de levier moyen pondéré du portefeuille était de 6,3x, avec un EBITDA médian de 62,49 millions de dollars. La société continue de surveiller ces facteurs pour optimiser sa stratégie d'investissement et gérer efficacement les risques.
Comment Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) fait de l'argent
Génération de revenus
Goldman Sachs BDC, Inc. génère principalement des revenus:
- Revenu des intérêts des investissements de la dette
- Gains en capital sur les investissements en actions
- Frais de la gestion des investissements et des services de conseil
Répartition des revenus de placement
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, GSBD a déclaré le revenu de placement suivant:
| Source | Montant (milliers de dollars) |
|---|---|
| Intérêts des investissements non contrôlés / non affiliés | 97,917 |
| Revenu du paiement en nature | 9,961 |
| Revenu de dividendes provenant d'investissements affiliés non contrôlés | 468 |
| Autres revenus | 794 |
| Revenu de placement total | 110,413 |
Dépenses
Pour la même période, les dépenses de GSBD étaient les suivantes:
| Type de dépenses | Montant (milliers de dollars) |
|---|---|
| Intérêts et autres frais de dette | 29,298 |
| Frais de gestion | 8,855 |
| Frais d'incitation | — |
| Frais professionnels | 1,335 |
| Dépenses totales | 40,741 |
Revenu de placement net
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, GSBD a rapporté:
- Revenu de placement net avant impôts: 69 672 $
- Frais d'impôt sur le revenu: 1 490 000 $
- Revenu de placement net après impôts: 68 182 000 $
Portefeuille Overview
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de GSBD comprenait:
| Type d'investissement | Coût amorti (Millions) | Juste valeur (milliards de dollars) |
|---|---|---|
| Premier privilège / dette garantie senior | 3,273.04 | 3,153.30 |
| Premier privilège / dernière unité | 166.12 | 163.30 |
| Deuxième privilège / dette garantie senior | 55.66 | 42.89 |
| Dette non garantie | 38.77 | 16.31 |
| Investissements totaux | 3,640.33 | 3,442.13 |
Rendement sur les investissements
Le rendement moyen pondéré sur les investissements au 30 septembre 2024 était:
| Type d'investissement | Rendement moyen pondéré (%) |
|---|---|
| Premier privilège / dette garantie senior | 11.2 |
| Premier privilège / dernière unité | 12.6 |
| Deuxième privilège / dette garantie senior | 12.3 |
| Dette non garantie | 3.8 |
| Rendement total du portefeuille | 10.9 |
Distributions aux actionnaires
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les distributions aux actionnaires ont totalisé:
- Distributions totales: 52 723 000 $
- Distributions par action: 0,45 $
Données sur le marché
Au 30 septembre 2024, le prix du marché et le NAV étaient les suivants:
- Prix du marché par action: 13,76 $
- Valeur net de l'actif (NAV) par action: 13,54 $
- Actions en circulation: 117 161 940
Ratios financiers
Ratios financiers clés au 30 septembre 2024:
| Rapport | Valeur (%) |
|---|---|
| Ratio des dépenses nettes à des actifs nets moyens | 11.22 |
| Ratio du revenu de placement net à des actifs nets moyens | 16.34 |
| Tourneau du portefeuille | 24 |
Goldman Sachs BDC, Inc. continue de tirer parti de sa stratégie d'investissement dans les sociétés du marché intermédiaire, en se concentrant sur la dette garantie avec une partie substantielle de ses revenus générés par les paiements d'intérêts, complétés par des gains en capital et des frais de conseil.
Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Goldman Sachs BDC, Inc. (GSBD)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.