The Howard Hughes Corporation (HHC) Bundle
Une brève histoire de la Howard Hughes Corporation
Structure et réorganisation de l'entreprise
Le 11 août 2023, la Howard Hughes Corporation (HHC) a subi une réorganisation importante de l'entreprise, en transition vers une structure de société de portefeuille. En conséquence, Howard Hughes Holdings Inc. (HHH) est devenu l'entité publique négociant à la Bourse de New York sous le symbole du ticker "HHH". Les actions existantes de HHC ont été automatiquement converties en actions de HHH, en maintenant les mêmes droits et désignations.
Performance financière Overview
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, HHC a rapporté un perte nette de 550,7 millions de dollars, par rapport à un revenu net de 184,6 millions de dollars en 2022. Cette baisse a été principalement tirée par des frais de dépréciation de 709,5 millions de dollars liés au segment du port maritime. La perte complète attribuable aux actionnaires ordinaires pour 2023 était de 560,0 millions de dollars.
Performance du segment
La Howard Hughes Corporation opère à travers quatre segments principaux: actifs opérationnels, communautés planifiées (MPC) ,port maritime et développements stratégiques. Les résultats financiers de ces segments pour 2023 sont résumés dans le tableau ci-dessous:
| Segment | Revenus totaux (milliers) | Dépenses d'exploitation totales (milliers) | Segment EBT (milliers) |
|---|---|---|---|
| Actifs de fonctionnement | $443,632 | $210,166 | $233,466 |
| MPC | $431,834 | $194,496 | $237,338 |
| Port de mer | $88,468 | $104,393 | $(15,925) |
| Développements stratégiques | $679,763 | $504,036 | $175,727 |
Développements et projets clés
En 2023, HHC a maintenu une élan positive, en particulier dans ses communautés planifiées, qui ont vu un Augmentation de 45% en glissement annuel dans les ventes de maisons neuves. L'entreprise avance également plusieurs projets importants, notamment:
- L'achèvement de Victoria Place, qui devrait livrer fin 2024, contribuant à plus de 2,6 milliards de dollars de revenus contractuels futurs.
- Construction du 10285 Lakefront Medical Office, avec des coûts de développement totaux d'environ 49,9 millions de dollars.
Dette et obligations financières
Au 31 décembre 2023, HHC a déclaré des prêts hypothécaires, des billets et des prêts totaux à payer d'environ 5,3 milliards de dollars, une augmentation de 4,7 milliards de dollars en 2022. La rupture de la dette est la suivante:
| Type de dette | Montant (des milliers) |
|---|---|
| Notes non garanties seniors | $2,050,000 |
| Hypothèques garanties à payer | $1,485,494 |
| Dette à taux variable | $1,276,489 |
Position et perspectives du marché
La Howard Hughes Corporation continue de tirer parti de son modèle commercial unique caractérisé par des communautés de premier plan et des meilleurs actifs. L'accent stratégique de l'entreprise sur le développement et la gestion des actifs les positionne bien pour la croissance future au milieu des fluctuations du marché.
A qui possède la Howard Hughes Corporation (HHC)
Importants actionnaires
En 2024, la structure de propriété de la Howard Hughes Corporation (HHC) est principalement détenue par des investisseurs institutionnels et des actionnaires individuels importants. Les plus grands actionnaires comprennent:
| Actionnaire | Pourcentage de propriété | Nombre d'actions |
|---|---|---|
| Howard Hughes Holdings Inc. (HHH) | 76.1% | 56,226,273 |
| BlackRock, Inc. | 9.2% | 6,850,000 |
| The Vanguard Group, Inc. | 8.5% | 6,300,000 |
| Autres investisseurs institutionnels | 6.2% | 4,600,000 |
| Actionnaires individuels | 0.1% | 74,000 |
Performance de stock récent
La performance des actions de la Howard Hughes Corporation a connu des fluctuations en 2023 et au début de 2024:
- En janvier 2024, le cours de l'action était approximativement $103.50.
- La capitalisation boursière était approximativement 5,8 milliards de dollars.
- Le stock a connu un 14.3% Augmentation au dernier trimestre de 2023.
Financier Overview
La situation financière de la société au 31 décembre 2023 comprend:
| Métrique financière | 2023 Montant ($ par milliers) |
|---|---|
| Actif total | 9,575,612 |
| Passifs totaux | 5,302,620 |
| Revenu net (perte) | (550,708) |
| Revenu global (perte) | (559,771) |
| Revenus d'exploitation | 1,608,430 |
| Revenu opérationnel (perte) | 631,600 |
Développements récents
En octobre 2023, Howard Hughes Holdings Inc. a annoncé son intention de créer une nouvelle division nommée SeaPort Entertainment, qui comprendra plusieurs actifs du segment du port maritime. Cette division devrait être transformée en tant que société indépendante et cotée en bourse en 2024. Le calendrier et l'exécution ultime de cette retombée restent incertains.
Changements de propriété
En 2023, la société a vu un programme de rachat d'action important qui a affecté la structure de propriété:
- Environ 1,5 million d'actions ont été rachetés, réduisant le flotteur à la disposition du marché.
- Cette activité faisait partie de la stratégie de l'entreprise visant à améliorer la valeur des actionnaires et à améliorer le bénéfice par action.
Conclusion sur la structure de propriété
Depuis 2024, les investisseurs institutionnels dominent le paysage des actionnaires de la Howard Hughes Corporation, Howard Hughes Holdings Inc. étant le plus grand partiyiste. La société continue de poursuivre des initiatives stratégiques pour améliorer sa position sur le marché et sa valeur pour les actionnaires.
L'énoncé de mission Howard Hughes Corporation (HHC)
Entreprise Overview
La Howard Hughes Corporation (HHC) est une société de développement immobilier et de gestion de premier plan, en se concentrant sur les communautés planifiées et les propriétés à usage mixte. Depuis 2024, HHC opère avec une mission pour créer des communautés intégrées durables qui améliorent la qualité de vie des résidents et des visiteurs. L'entreprise met l'accent sur l'innovation dans la conception et la gestion de l'environnement dans ses développements.
Énoncé de mission
L'énoncé de mission de la Howard Hughes Corporation résume son engagement à:
- Développer des communautés dynamiques et durables qui favorisent la connexion et l'engagement.
- Améliorer l'environnement bâti grâce à la conception et à la technologie innovantes.
- Création de valeur pour les parties prenantes grâce à la gestion financière responsable et à l'excellence opérationnelle.
Objectifs stratégiques
En alignement avec sa mission, HHC a fixé plusieurs objectifs stratégiques:
- Pour étendre son portefeuille de communautés planifiées à travers les États-Unis.
- Améliorer l'efficacité opérationnelle grâce à des pratiques intégrées de gestion et de développement des propriétés.
- Pour favoriser les partenariats qui stimulent l'engagement communautaire et les initiatives de durabilité.
Développements récents
En 2024, HHC se concentre sur plusieurs projets clés qui s'alignent sur son énoncé de mission:
- Le développement en cours de Ward Village à Honolulu, Hawaï, qui intègre les espaces résidentiels, commerciaux et publics.
- L'expansion des Woodlands et Summerlin, qui sont conçues pour être responsables de l'environnement et axées sur la communauté.
- La création de Seaport Entertainment, visant à améliorer les offres culturelles et de divertissement à New York et à Las Vegas.
Performance financière
Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, HHC a rapporté les résultats financiers suivants:
| Métrique | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | $1,024,102,000 | $1,608,488,000 | $1,427,901,000 |
| Revenu net (perte) | ($550,951,000) | $184,533,000 | $56,100,000 |
| Actif total | $9,575,612,000 | $9,603,463,000 | $9,247,608,000 |
| Passifs totaux | $6,517,015,000 | $5,997,351,000 | $5,997,351,000 |
| Total des capitaux propres | $3,058,597,000 | $3,606,112,000 | $3,606,112,000 |
Engagement communautaire
La mission de HHC est en outre soutenue par son engagement envers l'engagement communautaire. La société implique activement les parties prenantes locales dans ses processus de développement pour garantir que les projets répondent aux besoins de la communauté.
Engagement environnemental
HHC est dédié aux pratiques durables, notamment:
- Mise en œuvre des normes de construction vertes dans tous les nouveaux développements.
- En utilisant des sources d'énergie renouvelables et en promouvant l'efficacité énergétique.
- S'engager dans des efforts de conservation pour protéger les habitats naturels au sein de ses communautés.
Perspectives futures
Pour l'avenir, HHC vise à tirer parti de sa mission pour stimuler la croissance et l'innovation dans le secteur immobilier. La société est positionnée pour capitaliser sur les tendances émergentes du marché tout en restant engagés dans ses principes fondamentaux de durabilité et d'amélioration communautaire.
Comment fonctionne la Howard Hughes Corporation (HHC)
Segments d'entreprise
La Howard Hughes Corporation opère à travers quatre segments principaux:
- Actifs de fonctionnement
- Maîtriser les communautés planifiées (MPC)
- Port de mer
- Développements stratégiques
Performance financière
Au 31 décembre 2023, HHC a rapporté les principales mesures financières suivantes:
| Métrique | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux (milliers) | $1,024,102 | $1,608,488 | $1,427,901 |
| Dépenses totales (milliers) | $907,216 | $1,270,940 | $1,214,525 |
| Revenu net (perte) (milliers) | $(550,708) | $184,636 | $48,924 |
Actifs de fonctionnement
Dans le segment des actifs de fonctionnement, HHC a réussi à générer:
| Métriques opérationnelles | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Revenus de location (milliers) | $383,238 | $379,693 |
| Autres revenus de terres, de location et de biens (milliers) | $60,394 | $52,141 |
| Revenus totaux (milliers) | $443,632 | $431,834 |
| Segment EBT (milliers) | $(36,011) | $41,234 |
Maîtriser les communautés planifiées
Le segment MPC de HHC a connu une croissance significative, avec une augmentation d'une année à l'autre de 45% des ventes de maisons neuves. Le tableau suivant résume les ventes de terrains:
| Métrique | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Les ventes totales de terres résidentielles ont été fermées (des milliers) | $354,263 | $247,949 |
| Les ventes totales de terres commerciales ont fermé (milliers) | $35,960 | $75,383 |
Opérations de port maritime
Le segment du port maritime fonctionne avec un mélange d'opérations de propriétaires, d'entreprises gérées et d'événements. Au 31 décembre 2023, les métriques du port maritime sont:
| Métriques de port maritime | Valeur |
|---|---|
| Pieds carrés louables totaux | 342,674 |
| Pieds carrés loués | 201,223 |
| % Loué | 59% |
| Coûts de développement encourus (des milliers) | $567,414 |
Dette et responsabilités
Au 31 décembre 2023, la structure de la dette de HHC comprend:
| Type de dette | Montant (des milliers) |
|---|---|
| Notes non garanties de senior à taux fixe | $2,050,000 |
| Hypothèques garanties à payer | $1,485,494 |
| Dette à taux variable | $1,276,489 |
| Hypothèques, billets et prêts totaux | $5,302,620 |
Équité et capitalisation boursière
Les capitaux propres de HHC au 31 décembre 2023 sont résumés comme suit:
| Composant de capitaux propres | Valeur (milliers) |
|---|---|
| Équité totale attribuable à HHC | $2,992,544 |
| Passifs totaux | $6,517,015 |
| Actif total | $9,575,612 |
Perspectives futures
Pour l'avenir, HHC prévoit de finaliser le spin-off de sa division de divertissement Seaport en 2024, qui comprend divers actifs et opérations liés au divertissement et aux événements.
Comment la Howard Hughes Corporation (HHC) fait de l'argent
Sources de revenus Overview
La Howard Hughes Corporation génère des revenus grâce à plusieurs segments clés: actifs opérationnels, communautés planifiées (MPC), port maritime et développements stratégiques. En 2023, les revenus totaux se sont élevés à 1 024,1 millions de dollars, une baisse significative de 1 608,5 millions de dollars en 2022.
| Source de revenus | 2023 (par milliers) | 2022 (par milliers) | 2021 (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Droits de copropriété et ventes unitaires | $47,707 | $677,078 | $514,597 |
| Maîtriser les ventes de terrains des communautés planifiées | $370,185 | $316,065 | $346,217 |
| Revenus de location | $405,363 | $399,103 | $369,330 |
| Autres revenus de terres, de location et de propriété | $139,858 | $144,481 | $152,619 |
| Participation des prix du constructeur | $60,989 | $71,761 | $45,138 |
| Revenus totaux | $1,024,102 | $1,608,488 | $1,427,901 |
Maîtriser les communautés planifiées (MPC)
Le segment MPC se concentre sur les projets de développement communautaire à long terme. En 2023, les bénéfices du MPC avant les impôts (EBT) sont atteints 341,4 millions de dollars, à partir de 283,0 millions de dollars en 2022, entraîné par un 45% Augmentation des ventes de maisons neuves.
En 2023, le total des ventes de terrains résidentiels a été clôturée 354,3 millions de dollars, par rapport à 247,9 millions de dollars en 2022.
Les prix moyens des hectares résidentiels vendus en 2023 étaient $564,000, avec des acres commerciaux vendus en moyenne $249,000 par acre.
| Métrique | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Les ventes totales de terres résidentielles ont été fermées (en milliers) | $354,263 | $247,949 |
| Les ventes totales de terres commerciales ont été fermées (en milliers) | $35,960 | $75,383 |
Actifs de fonctionnement
Ce segment comprend des propriétés élaborées de vente au détail, de bureaux et multifamiliales. En 2023, les revenus de location ont été signalés à 405,4 millions de dollars avec un ebt de $ (36,0 millions), une baisse significative de 41,2 millions de dollars en 2022.
Les dépenses d'exploitation totales pour ce segment étaient 210,2 millions de dollars, reflétant une augmentation des coûts opérationnels.
| Métriques des actifs de fonctionnement | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Revenus de location (en milliers) | $405,363 | $399,103 |
| Dépenses d'exploitation totales (par milliers) | $210,166 | $194,496 |
Segment de port maritime
Le segment du port maritime est un projet de développement à usage mixte à Lower Manhattan, englobant approximativement 472 000 pieds carrés. Le segment comprend les opérations des propriétaires, les entreprises gérées et divers événements et parrainages. Les coûts de développement engagés au 31 décembre 2023 étaient 768,9 millions de dollars.
| Métriques de port maritime | Total des pieds carrés | % Loué | Coûts de développement (par milliers) |
|---|---|---|---|
| Opérations de propriétaire | 342,674 | 59% | $567,414 |
| Entreprises gérées | 51,458 | 100% | N / A |
| Bâtiment en étain | 53,783 | 100% | $201,579 |
| Événements et parrainages | 24,577 | 100% | N / A |
Développements stratégiques
Ce segment comprend des projets futurs et des fonds fonciers visant à la création de valeur à long terme. Au 31 décembre 2023, le coût total estimé restant pour ces projets était 1,3 milliard de dollars.
Les revenus futurs contractuels des projets en cours sont prévus 2,6 milliards de dollars, avec plusieurs développements qui devraient se terminer fin 2024.
| Projets de développement futurs | Emplacement | Taille (sq ft) |
|---|---|---|
| District à bord du lac | Columbia, MD | 1,914,000 |
| Village Green à Bridgeland | Houston, TX | 28,000 |
| Grogan's Mill Village Center | Les bois, TX | 79,000 |
| 80% d'intérêt pour le défilé de mode droits aériens | Las Vegas, NV | N / A |
Performance financière et perspectives
En 2023, HHC a signalé une perte nette de $ (550,7 millions), par rapport à un revenu net de 184,6 millions de dollars en 2022. La baisse significative a été attribuée à la baisse de la génération de revenus dans tous les segments, en particulier dans les ventes de condominiums et les actifs d'exploitation.
Le résultat global (perte) attribuable aux actionnaires ordinaires était $ (560,0 millions) en 2023.
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