Gladstone Land Corporation (LAND) Bundle
Une brève histoire de Gladstone Land Corporation
Gladstone Land Corporation (NASDAQ: Land) est une fiducie de placement immobilier (REIT) axée sur l'acquisition et la location de terres agricoles. La société investit principalement dans des terres agricoles de haute qualité aux États-Unis, qui est louée aux agriculteurs qui cultivent diverses cultures. Au 30 septembre 2024, les actifs totaux de Gladstone Land ont été évalués à environ 1,317 milliard de dollars, contre 1,387 milliard de dollars à la fin de 2023.
Performance financière Overview
For the three months ended September 30, 2024, Gladstone Land reported operating revenues of $22.571 million, a decrease from $23.534 million in the same period of 2023. The net income attributable to the company for the same quarter was $6, compared to $3.141 million in l'année précédente. Les résultats de neuf mois se terminant le 30 septembre 2024 ont montré un chiffre d'affaires total de 64,120 millions de dollars, contre 65,946 millions de dollars en 2023, tandis que le bénéfice net était de 12,750 millions de dollars, légèrement supérieur à 12,746 millions de dollars par rapport à l'année précédente.
Mesures financières clés
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus opérationnels | 22,571 millions de dollars | 23,534 millions de dollars | 64,120 millions de dollars | 65,946 millions de dollars |
| Revenu net | $6,000 | 3,141 millions de dollars | 12,750 millions de dollars | 12,746 millions de dollars |
| Perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires | (5,787) millions de dollars | (2,964) millions de dollars | (4,992 $) millions | (5,557) millions de dollars |
Gestion des actifs et acquisitions
Au 30 septembre 2024, Gladstone Land détenait un total de 53 787 acres-pieds d'actifs en eau à long terme d'une valeur d'environ 36,8 millions de dollars. Au troisième trimestre de 2024, la société a acquis 2 260 acres brutes d'acres d'eau du district d'irrigation Byron-Bethany pour environ 883 000 $, à un taux d'environ 391 $ par acre.
Dettes et activités de financement
Les emprunts totaux de Gladstone Land au 30 septembre 2024 se sont élevés à environ 530,678 millions de dollars, avec un taux d'intérêt pondéré de 3,83%. La société a remboursé environ 13,3 millions de dollars en prêts au cours du troisième trimestre de 2024, avec des taux d'intérêt sur ces emprunts allant de 2,45% à 6,97%.
Impact et pertes en catastrophe
En septembre et octobre 2024, les ouragans Helene et Milton ont causé des dommages à plusieurs fermes appartenant à Gladstone Land. La valeur comptable estimée des dommages s'élevait à environ 275 000 $, entraînant une perte de propriété et des pertes enregistrées au cours du troisième trimestre.
Capitaux propres et dividendes des actionnaires
Au 30 septembre, 2024, les capitaux propres totaux de Gladstone Land étaient d'environ 691,204 millions de dollars, contre 719,613 millions de dollars à la fin de 2023. La société a déclaré des dividendes de 6 024 000 $ sur des actions privilégiées cumulatives réadaptées au cours du troisième trimestre de 2024.
Perspectives futures
Pour l'avenir, Gladstone Land continue de se concentrer sur l'élargissement de son portefeuille de terres agricoles de haute qualité et le maintien de relations solides avec ses locataires. La Société reste déterminée à accroître la valeur des actionnaires grâce à des acquisitions stratégiques et à une gestion efficace des actifs.
A qui possède Gladstone Land Corporation (Land)
Overview de structure de propriété
En 2024, Gladstone Land Corporation (Land) a une structure de propriété diversifiée comprenant à la fois les actionnaires institutionnels et individuels. La société est gérée à l'extérieur par Gladstone Management Corporation, dirigée par David Gladstone, qui est également président-directeur général. La propriété de la société peut être classée en actions ordinaires et dans diverses séries d'actions privilégiées.
Propriétaire de l'action ordinaire
Au 5 novembre 2024, le nombre d'actions en actions ordinaires en circulation était approximativement 36,184,658 partage. Les actions ordinaires sont négociées sur le Nasdaq sous la terre du symbole de ticker.
Propriété institutionnelle
En 2024, les investisseurs institutionnels détiennent une partie importante des actions de Gladstone Land Corporation. Le tableau suivant résume les principaux actionnaires institutionnels:
| Institution | Partage | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| BlackRock, Inc. | 3,500,000 | 9.66% |
| The Vanguard Group, Inc. | 2,800,000 | 7.74% |
| State Street Corporation | 2,200,000 | 6.09% |
| Invesco Ltd. | 1,500,000 | 4.15% |
| Investissements de fidélité | 1,200,000 | 3.32% |
Propriété des actions privilégiées
Gladstone Land Corporation a émis diverses séries d'actions privilégiées, qui sont également détenues par des investisseurs institutionnels et de détail. Le titre de la série D privilégié a une présence significative sur le marché.
| Série de stocks préférés | Partage | Préférence de liquidation par action |
|---|---|---|
| Série B | 5,901,330 | $25.00 |
| Série C | 10,156,509 | $25.00 |
| Série D | 2,415,000 | $25.00 |
| Série E | 175,335 | $25.00 |
Gestion et propriété d'initiés
David Gladstone, en tant que PDG et président, détient un nombre considérable d'actions de la société, reflétant son intérêt acquis pour sa performance. En 2024, la propriété d'initiés est approximativement 1,5 million d'actions, représentant à propos de 4.15% du total des actions en circulation.
Performance du marché et rendements des actionnaires
La valeur de l'actif net estimé (NAV) par action ordinaire au 30 septembre 2024, était approximativement $15.57 . Le prix de clôture des actions ordinaires à la même date était $13.90, indiquant une différence entre le prix du marché et le Nav.
Conclusion sur la dynamique de la propriété
Gladstone Land Corporation continue de présenter une structure de propriété bien équilibrée, avec un soutien institutionnel important et une participation active des investisseurs individuels, en particulier dans les segments d'actions préférés. La présence de David Gladstone en leadership assure l'alignement entre la gestion et les intérêts des actionnaires.
Énoncé de mission Gladstone Land Corporation (Land)
Overview de Gladstone Land Corporation
Gladstone Land Corporation est une fiducie de placement immobilier agricole (REIT) principalement axée sur la possession et la location de terres agricoles. La société vise à fournir des rendements attractifs à ses investisseurs tout en promouvant des pratiques agricoles durables. En 2024, l'énoncé de mission reflète son engagement à acquérir, posséder et louer des terres agricoles de haute qualité pour générer des revenus grâce à des baux à long terme.
Détails de l'énoncé de mission
L'énoncé de mission met l'accent sur les principes fondamentaux suivants:
- Investissement dans les terres agricoles: Gladstone Land Corporation s'engage à acquérir et à gérer des propriétés agricoles de haute qualité.
- Durabilité à long terme: L'entreprise vise à soutenir les pratiques agricoles durables qui profitent à l'environnement et aux communautés locales.
- Renvoie des investisseurs: Axé sur la génération de rendements stables et attrayants pour les actionnaires grâce à des revenus locatifs cohérents et à une appréciation des biens.
- Partenariats: Établir de solides relations avec les agriculteurs et les opérateurs agricoles pour assurer des opérations agricoles réussies sur ses propriétés.
Indicateurs de performance financière
Au 30 septembre 2024, Gladstone Land Corporation a signalé les mesures financières suivantes pertinentes pour sa mission:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenu net | 12,75 millions de dollars |
| Perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires | (5,79) millions de dollars |
| Revenu complet (perte) | (2,56) millions de dollars |
| Revenu opérationnel | 6,87 millions de dollars |
| Actif total | 1,32 milliard de dollars |
| Total des capitaux propres | 691,20 millions de dollars |
| NAV estimée par part commune | $15.57 |
| Clôture du cours des actions (30 septembre 2024) | $13.90 |
Acquisitions et investissements
Gladstone Land Corporation investit activement dans des actifs agricoles. Les transactions notables récentes comprennent:
- Acquisition de 2 260 acres brutes d'eau d'eau du district d'irrigation Byron-Bethany pour environ 883 000 $, soit environ 391 $ par acre brut.
- Vente d'une ferme de 3 748 acres dans le comté de Martin, en Floride, pour environ 65,7 millions de dollars, ce qui a entraîné un gain net d'environ 10,4 millions de dollars.
Dettes et activités de financement
Au 30 septembre 2024, les mesures de dette de Gladstone Land Corporation sont les suivantes:
| Métrique de la dette | Valeur |
|---|---|
| Total des emprunts | 530,48 millions de dollars |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 3.83% |
| Remboursements de prêts (juillet - septembre 2024) | 13,3 millions de dollars |
Expirations de location et revenus
Les expirations de location sont essentielles pour les flux de trésorerie et la planification opérationnelle. Le tableau suivant résume les expirations de location au 30 septembre 2024:
| Année | Nombre de baux expirés | Expirer la superficie louée | Revenus de location |
|---|---|---|---|
| 2024 | 7 | 4 058 acres | 2,05 millions de dollars |
| 2025 | 17 | 24 592 acres | 14,54 millions de dollars |
| 2026 | 8 | 10 394 acres | 3,20 millions de dollars |
| 2027 | 9 | 8 497 acres | 7,18 millions de dollars |
| 2028 | 13 | 4 867 acres | 3,32 millions de dollars |
| 2029 | 8 | 1 973 acres | 2,24 millions de dollars |
| Par la suite | 42 | 56 101 acres | 30,48 millions de dollars |
Portefeuille d'investissement actuel
Au 30 septembre 2024, le portefeuille d'investissement de Gladstone Land Corporation comprend:
| Emplacement | Nombre de fermes | Acres totaux | Acre-pieds des actifs d'eau | Base de coût net |
|---|---|---|---|---|
| Californie | 63 | 34,844 | 53,787 | 847,37 millions de dollars |
| Floride | 25 | 18,720 | 0 | 166,31 millions de dollars |
| Washington | 6 | 2,520 | 0 | 57,01 millions de dollars |
| Arizona | 6 | 6,320 | 0 | 50,51 millions de dollars |
| Michigan | 23 | 1,892 | 0 | 20,29 millions de dollars |
| Autres États | 45 | 41,440 | 0 | 56,23 millions de dollars |
Comment fonctionne Gladstone Land Corporation (Land)
Modèle et opérations commerciales
Gladstone Land Corporation fonctionne comme une fiducie de placement immobilier (REIT) axée sur l'acquisition et la location de terres agricoles à travers les États-Unis. La société s'engage principalement dans la location de ses propriétés agricoles aux agriculteurs sous des baux à long terme à triple réseau. Cette structure permet aux locataires d'être responsables des dépenses liées aux biens, y compris les impôts fonciers, l'assurance et l'entretien, fournissant ainsi à la Société des revenus de location stables.
Performance financière Overview
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Gladstone Land a déclaré des revenus d'exploitation totaux de 22,57 millions de dollars, soit une baisse de 4,1% contre 23,53 millions de dollars pour la même période en 2023. La baisse des revenus a été attribuée à une réduction des paiements de location fixe.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de fonctionnement total | $22,571,000 | $23,534,000 | ($963,000) | (4.1%) |
| Revenu opérationnel | $6,872,000 | $9,398,000 | ($2,526,000) | (26.9%) |
| Revenu net | $6,000 | $3,141,000 | ($3,135,000) | (99.8%) |
Revenus de location
Les revenus de location pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont totalisé 63,67 millions de dollars, contre 65,95 millions de dollars en 2023. La société a déclaré des paiements de location fixes de 58,58 millions de dollars et des paiements de location variables de 4,63 millions de dollars pour la période de neuf mois.
| Composant de revenu de location | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Paiements de location fixe | $58,578,000 | $63,180,000 | ($4,602,000) | (7.3%) |
| Paiements de location variables | $4,625,000 | $2,580,000 | $2,045,000 | 79.3% | Revenus totaux de location | $63,667,000 | $65,946,000 | ($2,279,000) | (3.5%) |
Acquisitions et dispositions
Aucune nouvelle ferme n'a été acquise au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cependant, le 11 janvier 2024, la société a terminé la vente d'une ferme de 3 748 acres dans le comté de Martin, en Floride, pour environ 65,7 millions de dollars, ce qui a entraîné un gain net d'environ 10,4 millions de dollars.
Dette et liquidité
Au 30 septembre 2024, les emprunts totaux de Gladstone Land s'élevaient à environ 540,9 millions de dollars, avec un taux d'intérêt pondéré de 3,83%. La société maintient une facilité de crédit auprès de MetLife, qui offre 75 millions de dollars de crédit renouvelable et 175 millions de dollars de billets à terme. Le montant en cours en vertu de cette installation est d'environ 36,9 millions de dollars.
| Métriques de la dette | Montant |
|---|---|
| Total des emprunts | $540,900,000 |
| Taux d'intérêt moyen pondéré | 3.83% |
| Installation de MetLife exceptionnelle | $36,900,000 |
Activités de flux de trésorerie
La variation nette des espèces par rapport aux activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 17,97 millions de dollars, une diminution de 22,66 millions de dollars en 2023. de 83,36 millions de dollars en raison des rachats préférés des actions et des remboursements de la dette.
| Activité de flux de trésorerie | 9m 2024 | 9m 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $17,966,000 | $22,657,000 | ($4,691,000) | (20.7%) |
| Activités d'investissement | $60,039,000 | ($1,086,000) | $61,125,000 | (5,628.5%) |
| Activités de financement | ($83,363,000) | ($57,632,000) | ($25,731,000) | 44.6% |
Impact des catastrophes naturelles
Fin 2024, les ouragans Helene et Milton ont eu un impact sur certaines fermes, entraînant des pertes de biens et de victimes, principalement en raison de dommages aux plantations permanentes. Les pertes enregistrées au cours de cette période étaient d'environ 275 000 $.
Position du marché et navigation
La valeur de l'actif net estimé (NAV) par action ordinaire au 30 septembre 2024, a été calculée à 15,57 $, reflétant une baisse du trimestre précédent. Le cours de clôture de l'action à la même date était de 13,90 $ par action, indiquant une remise de marché par rapport au NAV.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| NAV estimée par part commune | $15.57 |
| Cours de clôture | $13.90 |
Comment Gladstone Land Corporation (Land) fait de l'argent
Sources de revenus
Gladstone Land Corporation génère des revenus principalement grâce à des paiements de location des propriétés agricoles. Les revenus de l'entreprise sont classés en:
- Paiements de location fixe: Ce sont les paiements réguliers reçus des locataires en fonction des accords de location.
- Paiements de location variables: Cela comprend les loyers de participation basés sur la production agricole et les remboursements des locataires pour les dépenses d'exploitation immobilières.
Performance financière Overview
Au 30 septembre 2024, la performance financière de Gladstone Land Corporation montre ce qui suit:
| Article | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenus de fonctionnement total | $22,571,000 | $23,534,000 | $(963,000) | (4.1)% |
| Paiements de location fixe | $18,913,000 | $21,102,000 | $(2,189,000) | (10.4)% |
| Paiements de location variables | $3,512,000 | $2,385,000 | $1,127,000 | 47.3% |
| Dépenses d'exploitation totales | $15,699,000 | $14,136,000 | $1,563,000 | 11.1% |
| Revenu opérationnel | $6,872,000 | $9,398,000 | $(2,526,000) | (26.9)% |
Analyse des revenus de location
Les revenus de location pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à l'année précédente, montre:
| Type de revenus de location | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Paiements de location fixe | $58,578,000 | $63,180,000 | $(4,602,000) | (7.3)% |
| Paiements de location variables | $4,625,000 | $2,580,000 | $2,045,000 | 79.3% |
| Revenus totaux de location | $63,667,000 | $65,946,000 | $(2,279,000) | (3.5)% |
Ventes et acquisitions immobilières
En janvier 2024, Gladstone Land Corporation a vendu une ferme de 3 748 acres dans le comté de Martin, en Floride, pour environ 65,7 millions de dollars, entraînant un gain net d'environ 10,4 millions de dollars. Il n'y a eu aucune nouvelle acquisition au cours des trois ou neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Dépenses d'exploitation Overview
Les dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 comprenaient:
| Type de dépenses | Montant ($) |
|---|---|
| Dépréciation et amortissement | $26,407,000 |
| Frais de fonctionnement des biens | $3,476,000 |
| Frais de gestion de la base et d'incitation | $6,303,000 |
| Frais administratifs | $1,839,000 |
Dettes et activités de financement
Au 30 septembre 2024, Gladstone Land Corporation avait une dette totale d'environ 540,9 millions de dollars. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur les emprunts était d'environ 3,83%.
La société possède une facilité de crédit auprès de MetLife prévoyant 75 millions de dollars de lignes de crédit renouvelables et 175 millions de dollars de billets à terme. Au 30 septembre 2024, 200 000 $ étaient en cours en vertu de la ligne de crédit et de 36,9 millions de dollars sur les billets à terme.
Analyse nette du revenu et des pertes
Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, le bénéfice net était de 12 750 000 $, ce qui était conforme à l'année précédente à 12 746 000 $. Cependant, la perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires était de $ (5 787 000) par rapport à (2 964 000) de l'année précédente, indiquant une augmentation significative des pertes.
Gladstone Land Corporation (LAND) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Gladstone Land Corporation (LAND) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gladstone Land Corporation (LAND)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gladstone Land Corporation (LAND)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.