Gladstone Land Corporation (LAND) Bundle
Una breve historia de Gladstone Land Corporation
Gladstone Land Corporation (NASDAQ: Land) es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) centrado en adquirir y arrendar tierras de cultivo. La compañía invierte principalmente en tierras de cultivo de alta calidad en los Estados Unidos, que se alquila a los agricultores que cultivan varios cultivos. Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales de Gladstone Land se valoraron en aproximadamente $ 1.317 mil millones, por debajo de $ 1.387 mil millones a fines de 2023.
Desempeño financiero Overview
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Gladstone Land informó ingresos operativos de $ 22.571 millones, una disminución de $ 23.534 millones en el mismo período de 2023. El ingreso neto atribuible a la compañía por el mismo trimestre fue de $ 6, en comparación con $ 3.141 millones en el año anterior. Los resultados de nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024 mostraron ingresos operativos totales de $ 64.120 millones, por debajo de $ 65.946 millones en 2023, mientras que el ingreso neto fue de $ 12.750 millones, ligeramente superior a $ 12.746 millones respecto al año anterior.
Métricas financieras clave
| Métrica | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos operativos | $ 22.571 millones | $ 23.534 millones | $ 64.120 millones | $ 65.946 millones |
| Lngresos netos | $6,000 | $ 3.141 millones | $ 12.750 millones | $ 12.746 millones |
| Pérdida neta atribuible a los accionistas comunes | $ (5.787) millones | $ (2.964) millones | $ (4.992) millones | $ (5.557) millones |
Gestión y adquisiciones de activos
Al 30 de septiembre de 2024, Gladstone Land poseía un total de 53,787 acres-pie de activos de agua a largo plazo valorados en aproximadamente $ 36.8 millones. En el tercer trimestre de 2024, la compañía adquirió 2,260 acres-pie bruto de agua del Distrito de Riego Byron-Bethany por aproximadamente $ 883,000, a una tasa de aproximadamente $ 391 por acre-pie.
Actividades de deuda y financiamiento
Los préstamos totales de Gladstone Land al 30 de septiembre de 2024 ascendieron a aproximadamente $ 530.678 millones, con una tasa de interés promedio ponderada de 3.83%. La compañía pagó alrededor de $ 13.3 millones en préstamos durante el tercer trimestre de 2024, con tasas de interés en estos préstamos que van del 2.45% al 6.97%.
Impacto y pérdidas por desastres
En septiembre y octubre de 2024, los huracanes Helene y Milton causaron daños a varias granjas propiedad de Gladstone Land. El valor de transporte estimado del daño ascendió a aproximadamente $ 275,000, lo que llevó a una propiedad de propiedad y víctimas registradas durante el tercer trimestre.
Equidad y dividendos de los accionistas
Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas de Gladstone Land era de aproximadamente $ 691.204 millones, por debajo de $ 719.613 millones a finales de 2023. La compañía declaró dividendos de $ 6,024,000 en acciones preferidas acumulables rehesables durante el tercer trimestre de 2024.
Perspectiva futura
Mirando hacia el futuro, Gladstone Land continúa enfocándose en expandir su cartera de tierras de cultivo de alta calidad y mantener fuertes relaciones con sus inquilinos. La Compañía sigue comprometida a aumentar el valor de los accionistas a través de adquisiciones estratégicas y una gestión efectiva de activos.
A Who posee Gladstone Land Corporation (tierra)
Overview de estructura de propiedad
A partir de 2024, Gladstone Land Corporation (Land) tiene una estructura de propiedad diversa que comprende accionistas institucionales e individuales. La compañía es administrada externamente por Gladstone Management Corporation, dirigida por David Gladstone, quien también se desempeña como presidente y CEO. La propiedad de la corporación se puede clasificar en acciones comunes y varias series de acciones preferidas.
Propiedad de acciones comunes
Al 5 de noviembre de 2024, el número de acciones comunes en circulación era aproximadamente 36,184,658 acciones. Las acciones comunes se negocian en el Nasdaq bajo la tierra del símbolo del ticker.
Propiedad institucional
A partir de 2024, los inversores institucionales tienen una porción significativa de las acciones de Gladstone Land Corporation. La siguiente tabla resume a los principales accionistas institucionales:
| Institución | Acciones de propiedad | Porcentaje de acciones totales |
|---|---|---|
| Blackrock, Inc. | 3,500,000 | 9.66% |
| The Vanguard Group, Inc. | 2,800,000 | 7.74% |
| State Street Corporation | 2,200,000 | 6.09% |
| Invesco Ltd. | 1,500,000 | 4.15% |
| Inversiones de fidelidad | 1,200,000 | 3.32% |
Propiedad de acciones preferidas
Gladstone Land Corporation ha emitido varias series de acciones preferidas, que también están en manos de inversores institucionales y minoristas. El stock preferido de la Serie D tiene una presencia significativa en el mercado.
| Serie de acciones preferidas | Acciones en circulación | Preferencia de liquidación por acción |
|---|---|---|
| Serie B | 5,901,330 | $25.00 |
| Serie C | 10,156,509 | $25.00 |
| Serie D | 2,415,000 | $25.00 |
| Serie E | 175,335 | $25.00 |
Gestión y propiedad interna
David Gladstone, como CEO y presidente, posee un número considerable de acciones en la compañía, lo que refleja su interés personal en su desempeño. A partir de 2024, la propiedad interna es aproximadamente 1,5 millones de acciones, representando sobre 4.15% de acciones totales en circulación.
Rendimiento del mercado y devoluciones de accionistas
El valor de activo neto estimado (NAV) por acción común al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $15.57 . El precio de cierre de las acciones comunes en la misma fecha fue $13.90, indicando una discrepancia entre el precio de mercado y el NAV.
Conclusión sobre la dinámica de la propiedad
Gladstone Land Corporation continúa exhibiendo una estructura de propiedad completa, con un respaldo institucional significativo y una participación activa de inversores individuales, particularmente en los segmentos de acciones preferidos. La presencia de David Gladstone en el liderazgo garantiza la alineación entre la gerencia y los intereses de los accionistas.
Declaración de misión de Gladstone Land Corporation (Land)
Overview de Gladstone Land Corporation
Gladstone Land Corporation es un fideicomiso de inversión inmobiliaria agrícola (REIT) centrado principalmente en poseer y arrendar tierras de cultivo. La compañía tiene como objetivo proporcionar retornos atractivos a sus inversores al tiempo que promueve prácticas agrícolas sostenibles. A partir de 2024, la declaración de misión refleja su compromiso de adquirir, poseer y arrendar tierras de cultivo de alta calidad para generar ingresos a través de arrendamientos a largo plazo.
Detalles de la declaración de misión
La declaración de la misión enfatiza los siguientes principios básicos:
- Inversión en tierras de cultivo: Gladstone Land Corporation se compromete a adquirir y administrar propiedades agrícolas de alta calidad.
- Sostenibilidad a largo plazo: La Compañía tiene como objetivo apoyar las prácticas agrícolas sostenibles que benefician el medio ambiente y las comunidades locales.
- Devoluciones de los inversores: Centrado en generar rendimientos estables y atractivos para los accionistas a través de ingresos de alquiler consistentes y apreciación de la propiedad.
- Asociaciones: Construyendo relaciones sólidas con los agricultores y los operadores agrícolas para garantizar operaciones agrícolas exitosas en sus propiedades.
Indicadores de desempeño financiero
Al 30 de septiembre de 2024, Gladstone Land Corporation informó las siguientes métricas financieras relevantes para su misión:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Lngresos netos | $ 12.75 millones |
| Pérdida neta atribuible a los accionistas comunes | $ (5.79) millones |
| Ingresos integrales (pérdidas) | $ (2.56) millones |
| Ingreso operativo | $ 6.87 millones |
| Activos totales | $ 1.32 mil millones |
| Equidad total | $ 691.20 millones |
| NAV estimado por acción común | $15.57 |
| Precio de cierre de acciones (30 de septiembre de 2024) | $13.90 |
Adquisiciones e inversiones
Gladstone Land Corporation invierte activamente en activos agrícolas. Las transacciones notables recientes incluyen:
- Adquisición de 2,260 acres de agua bruta de agua del distrito de riego Byron-Bethany por aproximadamente $ 883,000, aproximadamente $ 391 por pie bruto.
- Venta de una granja de 3.748 acres en el condado de Martin, Florida, por aproximadamente $ 65.7 millones, lo que resulta en una ganancia neta de aproximadamente $ 10.4 millones.
Actividades de deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, las métricas de deuda de Gladstone Land Corporation son las siguientes:
| Métrico de deuda | Valor |
|---|---|
| Préstamos totales | $ 530.48 millones |
| Tasa de interés promedio ponderada | 3.83% |
| Reembolsos de préstamos (julio - septiembre de 2024) | $ 13.3 millones |
Expiraciones e ingresos de arrendamiento
Las expiraciones de arrendamiento son críticas para el flujo de caja y la planificación operativa. La siguiente tabla resume la expiración del arrendamiento al 30 de septiembre de 2024:
| Año | Número de arrendamientos expirados | Superación arrendada que vence | Ingresos de arrendamiento |
|---|---|---|---|
| 2024 | 7 | 4,058 acres | $ 2.05 millones |
| 2025 | 17 | 24,592 acres | $ 14.54 millones |
| 2026 | 8 | 10,394 acres | $ 3.20 millones |
| 2027 | 9 | 8.497 acres | $ 7.18 millones |
| 2028 | 13 | 4.867 acres | $ 3.32 millones |
| 2029 | 8 | 1.973 acres | $ 2.24 millones |
| Después de eso | 42 | 56,101 acres | $ 30.48 millones |
Cartera de inversiones actual
Al 30 de septiembre de 2024, la cartera de inversiones de Gladstone Land Corporation incluye:
| Ubicación | No. de granjas | Total de acres | Acres-Peh de activos de agua | Base de costo neto |
|---|---|---|---|---|
| California | 63 | 34,844 | 53,787 | $ 847.37 millones |
| Florida | 25 | 18,720 | 0 | $ 166.31 millones |
| Washington | 6 | 2,520 | 0 | $ 57.01 millones |
| Arizona | 6 | 6,320 | 0 | $ 50.51 millones |
| Michigan | 23 | 1,892 | 0 | $ 20.29 millones |
| Otros estados | 45 | 41,440 | 0 | $ 56.23 millones |
Cómo funciona Gladstone Land Corporation (Land)
Modelo de negocio y operaciones
Gladstone Land Corporation opera como un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) centrado en adquirir y arrendar tierras de cultivo en los Estados Unidos. La compañía se dedica principalmente a arrendar sus propiedades agrícolas a los agricultores bajo arrendamientos de triple red a largo plazo. Esta estructura permite a los inquilinos ser responsables de los gastos relacionados con la propiedad, incluidos los impuestos a la propiedad, el seguro y el mantenimiento, proporcionando así a la compañía ingresos de alquiler estables.
Desempeño financiero Overview
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Gladstone Land informó ingresos operativos totales de $ 22.57 millones, una disminución del 4.1% en comparación con $ 23.53 millones para el mismo período en 2023. La disminución de los ingresos se atribuyó a una reducción en los pagos de arrendamiento fijo.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos operativos totales | $22,571,000 | $23,534,000 | ($963,000) | (4.1%) |
| Ingreso operativo | $6,872,000 | $9,398,000 | ($2,526,000) | (26.9%) |
| Lngresos netos | $6,000 | $3,141,000 | ($3,135,000) | (99.8%) |
Ingresos de arrendamiento
Los ingresos de arrendamiento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 63.67 millones, por debajo de $ 65.95 millones en 2023. La compañía reportó pagos de arrendamiento fijo de $ 58.58 millones y pagos de arrendamiento variable de $ 4.63 millones por el período de nueve meses.
| Componente de ingresos de arrendamiento | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Pagos de arrendamiento fijo | $58,578,000 | $63,180,000 | ($4,602,000) | (7.3%) |
| Pagos de arrendamiento variable | $4,625,000 | $2,580,000 | $2,045,000 | 79.3% | Ingresos totales de arrendamiento | $63,667,000 | $65,946,000 | ($2,279,000) | (3.5%) |
Adquisiciones y disposiciones
No se adquirieron nuevas granjas durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Sin embargo, el 11 de enero de 2024, la compañía completó la venta de una granja de 3.748 acres en el condado de Martin, Florida, por aproximadamente $ 65.7 millones, lo que resultó en una ganancia neta de aproximadamente $ 10.4 millones.
Deuda y liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, los préstamos totales de Gladstone Land ascendieron a aproximadamente $ 540.9 millones, con una tasa de interés promedio ponderada de 3.83%. La compañía mantiene una línea de crédito con MetLife, que proporciona $ 75 millones en crédito renovable y $ 175 millones en notas a plazo. El monto pendiente bajo esta instalación es de aproximadamente $ 36.9 millones.
| Métricas de deuda | Cantidad |
|---|---|
| Préstamos totales | $540,900,000 |
| Tasa de interés promedio ponderada | 3.83% |
| Excelente bajo la instalación de MetLife | $36,900,000 |
Actividades de flujo de efectivo
El cambio neto en efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 17.97 millones, una disminución de $ 22.66 millones en 2023. Las actividades de inversión mostraron entradas significativas debido a la venta de tierras de cultivo, mientras que las actividades de financiación reflejaban una salida de efectivo neta de $ 83.36 millones debido a recompras de acciones preferidas y pagos de deuda.
| Actividad de flujo de efectivo | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Actividades operativas | $17,966,000 | $22,657,000 | ($4,691,000) | (20.7%) |
| Actividades de inversión | $60,039,000 | ($1,086,000) | $61,125,000 | (5,628.5%) |
| Actividades financieras | ($83,363,000) | ($57,632,000) | ($25,731,000) | 44.6% |
Impacto de los desastres naturales
A finales de 2024, los huracanes Helene y Milton impactaron ciertas granjas, lo que resultó en pérdidas de propiedad y víctimas, principalmente debido a daños a las plantaciones permanentes. Las pérdidas registradas durante este período fueron de aproximadamente $ 275,000.
Posición de mercado y navegación
El valor de activo neto estimado (NAV) por acción común al 30 de septiembre de 2024 se calculó en $ 15.57, lo que refleja una disminución del trimestre anterior. El precio de cierre de las acciones en la misma fecha fue de $ 13.90 por acción, lo que indica un descuento en el mercado de NAV.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| NAV estimado por acción común | $15.57 |
| Precio de cierre | $13.90 |
Cómo Gladstone Land Corporation (tierra) gana dinero
Flujos de ingresos
Gladstone Land Corporation genera ingresos principalmente a través de pagos de arrendamiento de propiedades agrícolas. Los ingresos de la compañía se clasifican en:
- Pagos de arrendamiento fijo: Estos son los pagos regulares recibidos de los inquilinos en función de los contratos de arrendamiento.
- Pagos de arrendamiento variable: Esto incluye alquileres de participación basados en la producción de cultivos y los reembolsos de los inquilinos para los gastos operativos de la propiedad.
Desempeño financiero Overview
Al 30 de septiembre de 2024, el desempeño financiero de Gladstone Land Corporation exhibe lo siguiente:
| Artículo | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos operativos totales | $22,571,000 | $23,534,000 | $(963,000) | (4.1)% |
| Pagos de arrendamiento fijo | $18,913,000 | $21,102,000 | $(2,189,000) | (10.4)% |
| Pagos de arrendamiento variable | $3,512,000 | $2,385,000 | $1,127,000 | 47.3% |
| Gastos operativos totales | $15,699,000 | $14,136,000 | $1,563,000 | 11.1% |
| Ingreso operativo | $6,872,000 | $9,398,000 | $(2,526,000) | (26.9)% |
Análisis de ingresos de arrendamiento
Lease revenue for the nine months ended September 30, 2024, compared to the previous year shows:
| Lease Revenue Type | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Pagos de arrendamiento fijo | $58,578,000 | $63,180,000 | $(4,602,000) | (7.3)% |
| Pagos de arrendamiento variable | $4,625,000 | $2,580,000 | $2,045,000 | 79.3% |
| Ingresos totales de arrendamiento | $63,667,000 | $65,946,000 | $(2,279,000) | (3.5)% |
Venta de propiedades y adquisiciones
En enero de 2024, Gladstone Land Corporation vendió una granja de 3.748 acres en el condado de Martin, Florida, por aproximadamente $ 65.7 millones, lo que resultó en una ganancia neta de aproximadamente $ 10.4 millones. No hubo nuevas adquisiciones durante los tres o nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Gastos operativos Overview
Los gastos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 incluyeron:
| Tipo de gasto | Monto ($) |
|---|---|
| Depreciación y amortización | $26,407,000 |
| Gastos operativos de propiedad | $3,476,000 |
| Tarifas de gestión de base e incentivos | $6,303,000 |
| Honorarios administrativos | $1,839,000 |
Actividades de deuda y financiamiento
Al 30 de septiembre de 2024, Gladstone Land Corporation tenía una deuda total de aproximadamente $ 540.9 millones. La tasa de interés promedio ponderada en préstamos fue de aproximadamente 3.83%.
La Compañía tiene una línea de crédito con MetLife que proporciona $ 75 millones de líneas de crédito de capital giratorio y $ 175 millones de billetes a plazo. Al 30 de septiembre de 2024, $ 200,000 estaban pendientes bajo las líneas de crédito y $ 36.9 millones en el término Notas.
Análisis neto de ingresos y pérdidas
Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue de $ 12,750,000, lo que fue consistente con el año anterior en $ 12,746,000. Sin embargo, la pérdida neta atribuible a los accionistas comunes fue de $ (5,787,000) en comparación con $ (2,964,000) en el año anterior, lo que indica un aumento significativo en las pérdidas.
Gladstone Land Corporation (LAND) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Gladstone Land Corporation (LAND) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Gladstone Land Corporation (LAND)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Gladstone Land Corporation (LAND)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.