The Macerich Company (Mac): Business Model Canvas [11-2024 Mise à jour]

Découvrir le modèle commercial innovant de La Macerich Company (Mac), un leader du secteur immobilier de la vente au détail. Ce billet de blog se plonge dans leurs partenariats stratégiques, leurs activités clés et leurs propositions de valeur uniques qui stimulent leur succès. Apprenez comment ils s'engagent efficacement avec les locataires et les consommateurs, tout en naviguant dans les complexités du paysage de la vente au détail. Explorez les composantes essentielles de leur toile de modèle commercial et comprenez ce qui distingue Macerich sur un marché concurrentiel.

The Macerich Company (Mac) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Coentreprises avec Simon Property Group

La société Macerich maintient une coentreprise importante avec Simon Property Group, principalement axée sur le développement des espaces de vente au détail. Ce partenariat comprend une participation 50/50 dans divers projets, tels que les points de vente Premium Los Angeles. Cependant, à partir de 2024, la société a décidé de cesser d'investir dans ce projet particulier en raison de conditions défavorables, ce qui a entraîné une radiation de 57,7 millions de dollars au premier trimestre.

Partenariats avec les gouvernements locaux pour les projets de réaménagement

Macerich collabore avec les gouvernements locaux pour faciliter les initiatives de réaménagement à travers ses propriétés. Par exemple, le réaménagement du quadrant nord-est de Green Acres Mall devrait coûter entre 120 millions de dollars et 140 millions de dollars, dans le but d'améliorer l'expérience d'achat et d'incorporer de nouvelles options d'épicerie et de vente au détail. De plus, la coentreprise de Flatiron Crossing, Colorado, vise à développer des unités résidentielles de luxe aux côtés des espaces de vente au détail, avec un coût total estimé entre 240 et 260 millions de dollars.

Collaborations avec diverses marques de vente au détail

Macerich a établi des partenariats avec de nombreuses marques de vente au détail pour améliorer son mélange de locataires et attirer les acheteurs. La société a déclaré des revenus de location de 218,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2023, présentant de solides performances pour attirer des détaillants de qualité. Les collaborations avec les marques s'étendent également aux efforts de co-marketing et aux événements qui poussent le trafic piétonnier vers leurs centres, solidifiant davantage leur position sur le marché.

Type de partenariat	Détails	Impact financier
Coentreprise	50/50 avec Simon Property Group, Los Angeles Premium Outlets	57,7 millions de dollars à la radiation au T1 2024
Partenariats du gouvernement local	Redéveloppement Green Acres Mall, Flatiron Crossing Project	Acres verts: 120 à 140 millions de dollars; Flatiron: 240 $ - 260 millions de dollars
Collaborations de marque de vente au détail	Revenus de location solides, mélange de locataires diversifiés	218,2 millions de dollars de revenus de location pour le troisième trimestre 2023

The Macerich Company (Mac) - Modèle d'entreprise: activités clés

Acquisition et gestion des propriétés de vente au détail

La société Macerich se concentre sur l'acquisition et la gestion des propriétés de vente au détail de haute qualité à travers les États-Unis. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total d'environ 7,59 milliards de dollars. Le portefeuille de la société se compose de 47 propriétés de vente au détail, englobant environ 44 millions de pieds carrés de superficie de location brute (GLA). La société cherche activement à améliorer son portefeuille grâce à des acquisitions stratégiques, telles que l'acquisition de 36,4 millions de dollars d'un intérêt de 40% dans Arrowhead Towne Center et South Plains Mall en 2024.

Réaménagement des centres commerciaux existants

Macerich s'engage à réaménager ses centres commerciaux existants pour améliorer leur valeur et leur appel. Par exemple, le Scottsdale Fashion Square subit un projet de réaménagement estimé entre 84 millions de dollars et 90 millions de dollars, la part de la société étant d'environ 42 millions de dollars à 45 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, la société a engagé 24,5 millions de dollars du coût total de ce projet. De plus, la société prévoit de souscrire environ 35 millions de dollars à 45 millions de dollars pour un développement, un réaménagement et des rénovations supplémentaires tout au long de 2024.

Location d'espace aux détaillants et aux prestataires de services

Macerich génère des revenus importants grâce à des espaces de location aux détaillants et aux prestataires de services. La société a déclaré des revenus de location de 593 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. De la même date, le taux d'occupation loué dans ses propriétés était de 93,7%, ce qui représente une légère augmentation de 93,4% l'année précédente. La société a signé 225 nouveaux baux, totalisant environ 1,6 million de pieds carrés, devrait produire un loyer supplémentaire d'environ 79,8 millions de dollars. Le loyer moyen pour les baux de nouveau et de renouvellement exécutés était de 66,98 $ par pied carré, contre 59,86 $ pour les baux expirés, indiquant une augmentation de diffusion de libération de 11,9%.

Activité clé	Détails	Impact financier
Acquisition de propriétés	Actif total: 7,59 milliards de dollars; 47 Propriétés de la vente au détail	Acquisition de 40% d'intérêt pour Arrowhead Towne Center et South Plains Mall pour 36,4 millions de dollars
Projets de réaménagement	Coût de réaménagement de Scottsdale Fashion Square: 84 à 90 millions de dollars	Part de l'entreprise: 42 à 42 millions de dollars; 24,5 millions de dollars engagés au 30 septembre 2024
Revenus de location	Taux d'occupation loué: 93,7%; 225 nouveaux baux pour 1,6 million de pieds carrés	Des revenus de location de 593 millions de dollars pour neuf mois clos le 30 septembre 2024
Loyer moyen	Loyer moyen pour les baux neufs / renouvelle: 66,98 $ par pied carré	Reliminaire une augmentation de la propagation de 11,9% par rapport aux baux antérieurs

The Macerich Company (Mac) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Portfolio vaste de centres commerciaux régionaux

La société Macerich possède un portefeuille substantiel composé de 49 centres commerciaux, principalement situés dans des zones métropolitaines densément peuplées à travers les États-Unis. Au 30 septembre 2024, la juste valeur des propriétés de la société était d'environ 8,4 milliards de dollars.

Les mesures clés liées au portefeuille comprennent:

Métrique	Valeur
Centres commerciaux totaux	49
Zone de location brute totale (GLA)	environ 45 millions de pieds carrés
Taux d'occupation	93.5%
Loyer moyen par pied carré	$30.00
Revenus de location (2024 Q3)	152,4 millions de dollars

Équipe de gestion expérimentée

L'équipe de direction de la société Macerich est composée de professionnels chevronnés avec une expertise approfondie dans les fiducies de placement immobilier (FPI). Le leadership comprend des personnes ayant des antécédents étendus en finance, en développement et en gestion des propriétés de vente au détail. Cette équipe est essentielle pour naviguer dans les complexités du paysage de la vente au détail et optimiser l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.

Au 30 septembre 2024, le personnel total de la société comprenait environ 1 200 employés, contribuant à diverses fonctions telles que la gestion immobilière, le crédit-bail et les opérations d'entreprise.

Accès au capital par le biais des marchés de l'équité et de la dette

La société Macerich maintient un accès robuste aux marchés des capitaux, ce qui lui permet de financer efficacement ses opérations et de croissance. Au 30 septembre 2024, la Société avait une endettement totale en suspens d'environ 6,78 milliards de dollars, composé à la fois de dette à taux fixe et à taux flottante.

Les activités de financement récentes comprennent:

• A clôturé un refinancement de 85 millions de dollars du centre commercial de Victor Valley à un taux fixe de 6,72%, à maturation en 2034.
• A exécuté un refinancement de 525 millions de dollars sur le Queens Center, à maturation en 2029, à un taux fixe de 5,37%.
• Engagés dans diverses transactions totalisant environ 1,3 milliard de dollars en 2024 pour aborder les échéances des prêts sans recours.

Le tableau suivant résume la structure de la dette de l'entreprise au 30 septembre 2024:

Type de dette	Montant (en millions)	Taux d'intérêt moyen
Dette à taux fixe	$4,340	4.38%
Dette à taux flottante	$300	6.62%
Dette totale	$6,780	-

The Macerich Company (Mac) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Prime de vente au détail avec un trafic piétonnier élevé

La Macerich Company (MAC) exploite un portefeuille de 47 propriétés de vente au détail, principalement situées dans des zones urbaines à fort trafic et des banlieues aisées. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un taux d'occupation loué de 93.7%, à partir de 93.4% un an auparavant. Cela démontre la capacité de l'entreprise à attirer les locataires dans ses propriétés dans des emplacements privilégiés, qui comportent généralement un trafic piétonnier élevé à la consommation.

Mix de locataires diversifié Amélioration de l'expérience client

Le portefeuille de locataires de Macerich est diversifié, englobant 1,000 Des marques de vente au détail allant du luxe aux magasins axés sur la valeur. La société est entrée 225 baux pour les nouveaux magasins totalisant approximativement 1,6 million de pieds carrés qui devraient ouvrir tout au long de 2024. Cette variété répond non seulement à un large éventail de besoins des consommateurs, mais améliore également l'expérience d'achat, conduisant à une rétention et à une satisfaction accrues.

Catégorie des locataires	Nombre de locataires	Pourcentage du total
Marques de luxe	150	15%
Détaillants de mode	400	40%
À manger & Divertissement	200	20%
Valeur des détaillants	250	25%

Engagement envers les développements durables et axés sur la communauté

Macerich est de plus en plus engagé dans la durabilité, avec des initiatives visant à réduire l'impact environnemental. L'entreprise a investi environ 100 millions de dollars Dans les projets de durabilité, y compris les mises à niveau éconergétiques et les pratiques de construction durables à travers son portefeuille. De plus, l'engagement communautaire est un objectif, les partenariats établis pour soutenir les organisations locales et les initiatives qui améliorent le bien-être communautaire.

En termes d'objectifs environnementaux, Macerich vise à atteindre un Réduction de 30% Dans les émissions de gaz à effet de serre d'ici 2030, correspondant aux normes plus larges de l'industrie et aux attentes des consommateurs en matière de responsabilité des entreprises.

The Macerich Company (Mac) - Modèle d'entreprise: relations clients

Focus sur l'engagement et le soutien des locataires

La société Macerich met l'accent sur l'engagement fort des locataires comme un aspect central de son modèle commercial. Au 30 septembre 2024, la société a un taux d'occupation loué de 93.7%, une augmentation de 93.4% un an auparavant. La société exécutée 70 nouveaux baux et 150 baux de renouvellement au cours du trimestre, qui représentait approximativement 831 000 pieds carrés de la zone levable brute (GLA).

Activité de location	Nouveaux baux	Baux de renouvellement	GLA total (sq ft)
Q3 2024	70	150	831,000
2023 Total	839	N / A	4,2 millions

Communication régulière par le biais d'équipes de location et de gestion immobilière

Les équipes de location et de gestion immobilière de Macerich maintiennent une communication régulière avec les locataires pour assurer un environnement de soutien. L'allocation moyenne des locataires pour les baux signés au troisième trimestre 2024 était $24.31 par pied carré. Cette concentration sur la communication permet de faciliter la satisfaction et la rétention des locataires, contribuant à une source de revenus stable.

Programmes de fidélité et événements pour attirer les acheteurs

Macerich s'engage activement dans des programmes de fidélité et organise des événements pour améliorer les expériences des acheteurs. L'entreprise a signalé un Augmentation de 1,6% dans les niveaux de trafic dans ses centres par rapport à la même période en 2023. Cette augmentation indique des stratégies marketing réussies visant à stimuler l'engagement et la rétention des clients.

Augmentation du trafic	Pourcentage de variation
Trafic T-T1 2024	1.6%

The Macerich Company (Mac) - Modèle d'entreprise: canaux

Accords de location directe avec les détaillants

L'entreprise Macerich s'engage accords de location directe avec une gamme diversifiée de détaillants dans ses centres commerciaux. Au 30 septembre 2024, la société a signalé un taux d'occupation loué sur 93,7%, reflétant une augmentation de 0,3% par rapport à 93,4% l'année précédente. Le loyer moyen des baux de nouveau et de renouvellement exécutés était de 66,98 $ par pied carré, contre 59,86 $ par pied carré sur des baux qui expirent, résultant en un Augmentation de l'écart de libération de 7,13 $ par pied carré, ou 11,9%.

Campagnes de marketing ciblant les consommateurs

Macerich utilise divers campagnes marketing pour améliorer la sensibilisation des consommateurs et entraîner le trafic piétonnier vers ses propriétés. L'entreprise s'engage dans des stratégies marketing numériques et traditionnelles pour atteindre un large public. En 2024, la société a généré des revenus totaux de 644,5 millions de dollars, avec des revenus de location représentant 593,1 millions de dollars, indiquant l'efficacité de ses initiatives de marketing pour promouvoir ses espaces de vente au détail.

Plateformes en ligne pour les listes de propriétés et les informations

La société Macerich exploite plateformes en ligne pour fournir des listes de biens et des informations détaillées aux locataires et consommateurs potentiels. La société a fait des investissements importants dans les infrastructures numériques pour améliorer sa présence en ligne, améliorant ainsi l'accès à ses centres commerciaux. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une endettement totale de prêt de 6,78 milliards de dollars, ce qui comprend le financement de ses initiatives numériques.

Type de canal	Description	Métriques actuelles
Accords de location directe	Contractes avec les détaillants pour l'occupation dans les centres commerciaux	Taux d'occupation de 93,7%; 66,98 $ de loyer moyen par pied carré
Campagnes marketing	Campagnes ciblées aux consommateurs pour générer du trafic	644,5 millions de dollars au total des revenus; Revenus de location de 593,1 millions de dollars
Plateformes en ligne	Listes numériques et diffusion de l'information	6,78 milliards de dollars en dette de prêt en circulation totale

The Macerich Company (Mac) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Les locataires de détail dans divers secteurs (mode, nourriture, divertissement)

La société Macerich dessert un éventail diversifié de locataires de détail dans plusieurs secteurs, notamment la mode, la nourriture et le divertissement. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des revenus de location de 593,1 millions de dollars pour les neuf mois terminés, reflétant une légère augmentation de 589,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Le taux d'occupation loué était de 93,7% au 30 septembre 2024, montrant. Une augmentation de 0,3% par rapport à 93,4% un an plus tôt. Au cours du trimestre, la société a signé 70 nouveaux baux et 150 baux de renouvellement, comprenant environ 831 000 pieds carrés de superficie de location brute (GLA).

Secteur	Revenus de location (2024)	Taux d'occupation loué	Nombre de nouveaux baux signés	Nombre de baux de renouvellement signés
Mode	593,1 millions de dollars	93.7%	70	150
Nourriture	Inclus dans le total	Inclus dans le total	Inclus dans le total	Inclus dans le total
Divertissement	Inclus dans le total	Inclus dans le total	Inclus dans le total	Inclus dans le total

Les acheteurs recherchent diverses expériences d'achat

Les propriétés de Macerich sont stratégiquement conçues pour répondre aux acheteurs à la recherche d'une variété d'expériences. La société exploite 49 centres commerciaux à travers les États-Unis, avec une GLA totale d'environ 45 millions de pieds carrés. L'allocation moyenne des locataires pour les nouveaux baux a été signalée à 24,31 $ par pied carré. Avec la tendance continue vers le commerce de détail expérientiel, Macerich continue d'améliorer ses offres pour répondre à la demande des consommateurs pour plus que des achats traditionnels, incorporant des options de restauration et de divertissement dans ses propriétés.

Métrique	Valeur
Centres commerciaux totaux	49
GLA total (en million de pieds carrés)	45
Indemnité moyenne des locataires (par SQ FT)	$24.31

Les investisseurs à la recherche d'un revenu stable à partir d'investissements immobiliers

Macerich attire des investisseurs à la recherche d'un revenu stable grâce à son portefeuille de propriétés de vente au détail de haute qualité. La société a déclaré une endettement totale de prêt en circulation de 6,78 milliards de dollars au 30 septembre 2024, qui comprend 4,34 milliards de dollars de dette consolidée. La société vise à réduire sa dette nette à un ratio de levier d'EBITDA ajusté au cours des trois à quatre prochaines années. Les dividendes déclarés pour chaque trimestre de 2023 et les trois premiers trimestres de 2024 étaient cohérents à 0,17 $ par action.

Métrique financière	Valeur
Endettement total du prêt	6,78 milliards de dollars
Dette consolidée	4,34 milliards de dollars
Dividende trimestriel par action	$0.17

The Macerich Company (Mac) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Coûts opérationnels pour la gestion et la maintenance immobilières

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le centre commercial et les frais d'exploitation s'élevaient à 199,4 millions de dollars, reflétant une augmentation de 196,4 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation est attribuée à la hausse des coûts des assurances, des services publics et des services de maintenance entre les services diverses propriétés.

De plus, les frais de location de la même période sont passés de 5,3 millions de dollars en 2023 à 5,9 millions de dollars en 2024, entraînés par l'augmentation des dépenses d'indemnisation liées à la gestion immobilière.

Catégorie de dépenses	2024 (en millions de dollars)	2023 (en millions de dollars)	Changement (%)
Centre commercial et dépenses d'exploitation	199.4	196.4	0.5
Frais de location	5.9	5.3	11.3

Dépenses de marketing et de publicité

Les dépenses de marketing et de publicité pour la société Macerich ont totalisé environ 14,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 12,5 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Cela reflète une augmentation de 13,6%, indicative de la stratégie de la société pour améliorer la visibilité de la marque et les efforts de marketing des locataires post-pandemiques.

Catégorie de dépenses	2024 (en millions de dollars)	2023 (en millions de dollars)	Changement (%)
Dépenses de marketing et de publicité	14.2	12.5	13.6

Paiements d'intérêts sur le financement de la dette

Les intérêts totaux de la société Macerich au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 211,2 millions de dollars, une baisse de 209,9 millions de dollars l'année précédente. Le taux d'intérêt moyen sur la dette à taux fixe était de 4,38% pour 2024, contre 4,29% pour 2023. La dette totale à taux fixe s'élevait à 4,1 milliards de dollars au 30 septembre 2024, avec une dette à taux flottante à 300 millions de dollars, reflétant un transfert dans la structure de la dette de l'entreprise dans le cadre des taux d'intérêt fluctuants.

Catégorie de dette	2024 (en millions de dollars)	2023 (en millions de dollars)	Taux d'intérêt moyen (%)
Intérêts totaux	211.2	209.9	-
Dette à taux fixe	4,100.0	3,800.0	4.38
Dette à taux flottante	300.0	475.8	6.62

The Macerich Company (Mac) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Location de revenus des locataires

La source de revenus principale de la société Macerich provient des revenus de location générés par son portefeuille de propriétés de vente au détail. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux de location se sont élevés à 593,1 millions de dollars, une légère augmentation par rapport à 589,0 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Ce revenu est classé en paiements fixes et variables, avec des paiements fixes représentant 449,9 millions de dollars et variable et variable, avec des paiements fixes pour 449,9 millions de dollars et variable paiements totalisant 147,7 millions de dollars.

En détail, les revenus de location des trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 203,4 millions de dollars, contre 197,3 millions de dollars pour la même période en 2023. Les composantes des revenus de location comprennent:

Composant	2024 (3 mois)	2023 (3 mois)	2024 (9 mois)	2023 (9 mois)
Paiements fixes	152,4 millions de dollars	142,3 millions de dollars	449,9 millions de dollars	424,1 millions de dollars
Paiements variables	51,2 millions de dollars	54,7 millions de dollars	147,7 millions de dollars	163,0 millions de dollars

Les revenus de location reflètent également divers facteurs tels que l'amortissement des baux ci-dessus et inférieurs au marché, les revenus de licenciement des locations et le pourcentage de loyer. Par exemple, le loyer en pourcentage est passé de 8,2 millions de dollars en 2023 à 6,2 millions de dollars en 2024.

Revenus des ventes de biens et coentreprises

La société Macerich génère également des revenus grâce aux ventes de propriétés et aux coentreprises. En 2024, la société a reconnu un gain sur les ventes de biens s'élevant à 379,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 13,4 millions de dollars en 2023.

Les transactions importantes comprennent:

• Vente de Country Club Plaza pour 175,6 millions de dollars.
• Vente d'une ancienne parcelle de grands magasins au Vista Mall pour 7,1 millions de dollars.
• Vente de 50% d'intérêt dans Biltmore Fashion Park pour 110,0 millions de dollars, entraînant un gain de 42,8 millions de dollars.

Ces ventes indiquent un accent stratégique sur l'optimisation des portefeuilles d'actifs et la réduction de la dette grâce à la trésorerie générée par les transactions immobilières.

Revenu des services auxiliaires (par exemple, publicité, événements)

Les services auxiliaires contribuent aux sources de revenus de la société Macerich, bien que ces montants aient connu des fluctuations. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus des services auxiliaires ont diminué à 29,4 millions de dollars, contre 34,1 millions de dollars en 2023.

Les composantes notables des revenus auxiliaires comprennent:

• Revenus publicitaires: Ceci est généré à partir de partenariats marketing et d'événements promotionnels dans les propriétés de vente au détail.
• Les revenus des sociétés de gestion, qui sont légèrement passés de 22,2 millions de dollars en 2023 à 22,1 millions de dollars en 2024.

Dans l'ensemble, bien que les revenus de location restent la source de revenus prédominante, la société Macerich bénéficie de sources de revenus diversifiées par le biais des ventes de biens et des services auxiliaires, reflétant son approche stratégique pour maximiser les revenus de ses actifs immobiliers.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. The Macerich Company (MAC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Macerich Company (MAC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View The Macerich Company (MAC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.