NextDecade Corporation (NEXT) Bundle
Une brève histoire de NextDecade Corporation
Entreprise Overview
NextDecade Corporation, dont le siège est à Houston, au Texas, se concentre sur la construction et le développement d'installations d'exportation au gaz naturel liquéfié (GNL) et les projets de capture et de stockage du carbone (CCS). La société est principalement engagée dans la construction de l'installation de Rio Grande GNL située dans la vallée du Rio Grande.
Développements clés
En juillet 2023, NextDecade a commencé la construction de la phase 1 de l'installation de Rio Grande GNL à la suite d'une décision d'investissement finale positive (FID) et de la clôture du financement du projet. La phase 1 vise à inclure trois trains de liquéfaction avec une capacité totale de plaque signalétique attendue d'environ 17,6 millions de tonnes par an (MTPA).
Performance financière
Au 30 septembre 2024, NextDecade a déclaré une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires de 123,2 millions de dollars, ou (0,47) par action, pour le troisième trimestre, contrastant avec un revenu net de 107,6 millions de dollars, ou 0,48 $ par action, pour le même Période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette est passée à 127,4 millions de dollars, contre une perte nette de 53,5 millions de dollars en 2023.
Revenus et dépenses
La perte d'exploitation totale de NextDecade pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 49,2 millions de dollars, contre 35,8 millions de dollars pour la même période en 2023. Les dépenses générales et administratives de la société ont augmenté à 43,6 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 32,1 millions de dollars au troisième trimestre 2023 .
Dettes et activités de financement
Au 30 septembre 2024, le passif total était de 3,991 milliards de dollars, la dette comprenant une partie importante. Notamment, en juin 2024, NextDecade a émis 1,115 milliard de dollars de billets garantis de premier rang, qui seront amortis de plus de 18 ans. La société a refinancé plus de 1,85 milliard de dollars de ses facilités d'origine de 11,1 milliards de dollars depuis que le FID positif a été atteint.
Défis réglementaires
Le 6 août 2024, la Cour d'appel des États-Unis a annulé la réautorisation de la Federal Energy Regulatory Commission (FERC) de l'installation de Rio Grande GNL, nécessitant de nouvelles actions en justice. Malgré cela, la construction de la phase 1 se poursuit alors que la société cherche à maintenir ses approbations réglementaires.
Points saillants opérationnels
En septembre 2024, l'achèvement global du projet pour les trains 1 et 2 a été signalé à 30,5%, l'ingénierie étant complète de 76,1% et les achats à 57,6%. La société a conclu des accords de vente et d'achat de GNL à long terme (SPAS) pour plus de 90% de la capacité de production de GNL de phase 1 attendue.
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Perte nette (en millions) | $123.2 | $107.6 | $(230.8) |
| Perte par action | $(0.47) | $0.48 | $(0.95) |
| Total des passifs (en milliards) | $3.991 | N / A | N / A |
| Frais généraux et administratifs (en millions) | $43.6 | $32.1 | $11.5 |
Perspectives futures
NextDecade est axé sur la garantie de financement supplémentaire pour soutenir les futures phases de développement dans les installations de Rio Grande GNL et les projets CCS potentiels. L'entreprise vise à surmonter les défis réglementaires tout en continuant à faire progresser les activités de construction.
A qui possède NextDecade Corporation (Suivant)
Structure de propriété
Au 1er novembre 2024, NextDecade Corporation (NASDAQ: Suivant) comptait environ 260 291 186 actions ordinaires en circulation. La société opère avec une structure de propriété complexe, notamment d'importants avoirs institutionnels et d'initiés.
Importants actionnaires
| Type d'actionnaire | Nombre d'actions | Pourcentage de propriété |
|---|---|---|
| Investisseurs institutionnels | ~120,000,000 | ~46% |
| Holdings d'initiés | ~40,000,000 | ~15% |
| Investisseurs de détail | ~100,291,186 | ~39% |
Propriété institutionnelle
Les principaux investisseurs institutionnels au 30 septembre 2024, notamment:
- BlackRock, Inc. - ~ 10% de propriété
- The Vanguard Group, Inc. - ~ 8% de propriété
- State Street Corporation - ~ 5% de propriété
Propriété d'initié
La possession d'initiés comprend les actions détenues par les dirigeants et les membres du conseil d'administration:
- PDG de NextDecade - 5 millions d'actions
- CFO de NextDecade - 2 millions d'actions
- Les membres du conseil d'administration détiennent collectivement environ 10 millions d'actions
Changements récents de propriété
Au dernier trimestre, NextDecade Corporation a signalé des rachats d'actions et des changements dans les avoirs institutionnels:
- Le programme de rachat d'actions a abouti au rachat de environ 549 634 actions en juillet 2024 à un prix moyen de 8,01 $.
- La propriété institutionnelle a augmenté d'environ 5% par rapport au trimestre précédent.
Capitalisation boursière
La capitalisation boursière de NextDecade Corporation au 30 septembre 2024 était d'environ 1,15 milliard de dollars. Cela reflète les fluctuations du cours de l'action de l'entreprise et le sentiment global des investisseurs.
Indicateurs de performance financière
| Métrique | Valeur (en millions) |
|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation (9m 2024) | $(86.7) |
| Investir des flux de trésorerie (9m 2024) | $(1,879.6) |
| Financement des flux de trésorerie (9m 2024) | $1,937.6 |
| Actif total (au 30 septembre 2024) | $5,123.96 |
| Total des passifs (au 30 septembre 2024) | $4,078.23 |
Conclusion de la dynamique de la propriété
Le paysage de propriété de NextDecade Corporation reflète une base d'actionnaires diversifiée avec un soutien institutionnel important et une participation des initiés actifs. Les fluctuations du cours de l'action et des activités financières en cours sont étroitement surveillées par le marché.
Énoncé de mission NextDecade Corporation (Next)
NextDecade Corporation se concentre sur la fourniture de solutions énergétiques durables et fiables grâce au développement de projets de gaz naturel liquéfié (GNL) et de technologies de capture et de stockage du carbone (CCS). La mission de l'entreprise est de construire un avenir énergétique plus propre en tirant parti des technologies et des partenariats innovants pour minimiser l'impact environnemental tout en répondant aux demandes d'énergie mondiales.
Financier Overview
Au 30 septembre 2024, NextDecade Corporation a eu les points forts financiers suivants:
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Opération des sorties de trésorerie | 86,7 millions de dollars | 52,6 millions de dollars | + 34,1 millions de dollars |
| Investir des sorties d'argent | 1 879,6 millions de dollars | 1 010,4 millions de dollars | + 869,2 millions de dollars |
| Financement des entrées de trésorerie | 1 937,6 millions de dollars | 1 446,1 millions de dollars | + 491,5 millions de dollars |
| Perte nette | (393,1 millions de dollars) | 181,8 millions de dollars | - 574,9 millions de dollars |
| Total des capitaux propres des actionnaires | 669,8 millions de dollars | 287,9 millions de dollars | + 381,9 millions de dollars |
Développement et investissement du projet
L'installation de Rio Grande GNL est un élément clé de la stratégie de NextDecade, avec un coût total estimé de 18,0 milliards de dollars pour la phase 1, qui comprend:
- Coûts EPC
- Coûts et éventualités du propriétaire
- Dragage pour le projet d'amélioration des canaux du port de l'île de Brazos
- Conservation de plus de 4 000 acres de zones humides et d'habitat faunique
- Installation des services publics et des intérêts pendant la construction
Au 30 septembre 2024, NextDecade a obtenu environ 6,2 milliards de dollars d'engagements en capital-capital et a conclu des facilités de crédit bancaire non recours garanties de seniors pour un montant de 11,6 milliards de dollars.
Métriques opérationnelles
Les mesures opérationnelles de NextDecade reflètent ses activités de développement en cours:
| Métrique opérationnelle | Valeur |
|---|---|
| Date de début de construction pour la phase 1 | Juillet 2023 |
| Date opérationnelle attendue pour le premier train | Fin 2027 |
| Capacité de liquéfaction (MTPA) | 27 millions |
| Nombre de trains de liquéfaction en cours de développement | 5 |
Position de liquidité
Au 30 septembre 2024, NextDecade a déclaré une position de trésorerie de 38,2 millions de dollars. La société prévoit que des capitaux supplémentaires seront nécessaires pour financer ses activités opérationnelles et de développement à court terme.
Développements récents
En juin 2024, NextDecade a conclu un accord d'accord non contraignant avec Aramco pour un accord de vente et d'achat de GNL (SPA) de 20 ans pour 1,2 MTPA. De plus, la société a nommé Tarik Skeik en tant que chef de l'exploitation en juillet 2024, améliorant son équipe de direction avec une vaste expérience de livraison de projets.
L'engagement de NextDecade envers la durabilité et l'innovation se reflète dans ses initiatives stratégiques et sa planification financière alors qu'elle continue de naviguer dans les complexités du marché de l'énergie.
Comment fonctionne NextDecade Corporation (Suivant)
Entreprise Overview
NextDecade Corporation est une société d'énergie basée à Houston engagée dans la construction et le développement d'installations d'exportation au gaz naturel liquéfié (GNL), principalement dans l'installation de Rio Grande GNL à Brownsville, au Texas. L'installation est en construction et vise à liquéfier et à exporter du gaz naturel tout en poursuivant des projets de capture et de stockage du carbone (CCS).
Performance financière
Au 30 septembre 2024, les données financières suivantes mettent en évidence les performances de NextDecade:
| Article | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 | Changement | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | Changement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenus | $ — | $ — | $ — | $ — | $ — | $ — |
| Dépenses générales et administratives | $ 43,598 | $ 32,128 | $ 11,470 | $ 110,005 | $ 85,195 | $ 24,810 |
| Dépenses de développement | $ 2,386 | $ 1,083 | $ 1,303 | $ 7,304 | $ 1,965 | $ 5,339 |
| Dépens | $ 2,559 | $ 2,582 | $ (23) | $ 8,181 | $ 3,245 | $ 4,936 |
| Frais d'amortissement | $ 613 | $ 42 | $ 571 | $ 1,317 | $ 117 | $ 1,200 |
| Perte d'exploitation totale | $(49,156) | $(35,835) | $(13,321) | $(126,807) | $(90,522) | $(36,285) |
| Perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires | $(123,199) | $ 107,610 | $(230,809) | $(127,429) | $(53,480) | $(73,949) |
Analyse des flux de trésorerie
La performance des flux de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 par rapport à l'année précédente est la suivante:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie d'exploitation | $(86,682) | $(52,627) |
| Investir des flux de trésorerie | $(1,879,598) | $(1,010,438) |
| Financement des flux de trésorerie | $ 1,937,600 | $ 1,446,135 |
| Augmentation en espèces nettes (diminution) | $(28,680) | $ 383,070 |
Dette et structure du capital
Depuis le 30 septembre 2024, les responsabilités et la structure des actions de NextDecade comprennent:
| Type de responsabilité | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Total des passifs actuels | $ 558,274 |
| Dette totale, net | $ 3,315,150 |
| Passifs totaux | $ 4,078,231 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $ 669,787 |
| Total des capitaux propres | $ 1,045,731 |
Points saillants opérationnels
NextDecade se concentre actuellement sur le développement et la construction de la phase 1 de l'installation de GNL de Rio Grande, avec des engagements en capital importants et des activités de financement en cours:
- En janvier 2024, une facilité de crédit renouvelable garanti de 50 millions de dollars a été établie.
- En février 2024, 190 millions de dollars de billets garantis de senior ont été émis pour le financement de la phase 1.
- En juin 2024, 1,115 milliard de dollars de billets garantis de senior ont été émis, le produit réduisant les emprunts en circulation.
Perspectives futures
La date d'exploitation commerciale prévue pour le premier train de la phase 1 est fin 2027, avec des exigences de capital importantes prévues pour les phases futures de développement et les projets CCS.
Comment NextDecade Corporation (Suivant) fait de l'argent
Modèle commercial Overview
NextDecade Corporation opère principalement dans le secteur du gaz naturel liquéfié (GNL), en se concentrant sur la construction et le développement des installations de liquéfaction au gaz naturel. La société construit les installations de Rio Grande GNL à Brownsville, au Texas, qui a reçu des approbations fédérales pour cinq trains de liquéfaction avec une capacité totale de 27 millions de tonnes par an (MTPA). Actuellement, trois trains sont en construction dans le cadre de la phase 1, tandis que le développement des trains 4 et 5 est en cours.
Génération de revenus à partir des ventes de GNL
NextDecade a conclu divers accords pour sécuriser les ventes de GNL, qui sera un moteur des revenus clé une fois les installations opérationnelles. For instance, the company signed a Sales and Purchase Agreement (SPA) with ADNOC for 1.9 MTPA of LNG from Train 4. Additionally, a non-binding Heads of Agreement (HoA) with Aramco is in progress for a potential 20-year supply of 1.2 MTPA de Train 4.
| Partenaire contractuel | Volume de GNL (MTPA) | Durée du contrat | Type de contrat |
|---|---|---|---|
| ADNOC | 1.9 | Non spécifié | SPA |
| Aramco | 1.2 | 20 ans | Hoa |
| Total desrégies | 1.5 | Non spécifié | Option d'achat |
Métriques de performance financière
Au 30 septembre 2024, NextDecade a signalé des mesures financières importantes indiquant son statut opérationnel:
| Métrique financière | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus | $0 | $0 | $0 |
| Dépenses générales et administratives | 43,6 millions de dollars | 32,1 millions de dollars | Augmentation de 11,5 millions de dollars |
| Perte d'exploitation totale | (49,2 millions de dollars) | (35,8 millions de dollars) | Augmentation de 13,3 millions de dollars |
| Perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires | (123,2 millions de dollars) | 107,6 millions de dollars | Diminution de 230,8 millions de dollars |
Dépenses en capital et financement
Les dépenses en capital de NextDecade sont principalement orientées vers la construction de l'installation du Rio Grande GNL. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré avoir investi environ 1,88 milliard de dollars, contre 1,01 milliard de dollars au cours de la même période en 2023, reflétant une activité de construction accrue.
Les activités de financement comprenaient:
- Produit de l'émission de la dette: 2,8 milliards de dollars en 2024
- Réception des engagements en actions: 493,3 millions de dollars
- REMPLACEMENTS DE LA DEBT: 1,28 milliard de dollars
Structure de la dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale de NextDecade était d'environ 3,37 milliards de dollars, avec une partie importante allouée aux billets et prêts garantis de senior:
| Type de dette | Montant (par milliers) | Taux d'intérêt | Maturité |
|---|---|---|---|
| Notes sécurisées supérieures | $2,005,000 | 6.58% - 6.85% | Divers (2033 - 2047) |
| Facilités de crédit | $522,000 | Variable | Divers |
Analyse des flux de trésorerie
NextDecade a déclaré une trésorerie nette utilisée dans les activités d'exploitation de 86,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 52,6 millions de dollars au cours de la même période en 2023. L'augmentation a été tirée par des coûts plus élevés des employés et des frais professionnels. L'espèces nettes utilisées dans les activités d'investissement était de 1,88 milliard de dollars, tandis que les activités de financement ont généré 1,94 milliard de dollars d'entrées de trésorerie au cours de la même période.
Position du marché et objectifs stratégiques
NextDecade vise à capitaliser sur la demande croissante de GNL, en particulier en Asie et en Europe. La stratégie de la société comprend la sécurisation des contrats à long terme, la progression de la construction de ses installations de GNL et l'exploration de projets de capture et de stockage du carbone (CCS). La date d'exploitation commerciale pour la phase 1 est prévue pour la fin 2027, qui marquera une étape importante dans les capacités de génération de revenus de la société.
NextDecade Corporation (NEXT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- NextDecade Corporation (NEXT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of NextDecade Corporation (NEXT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View NextDecade Corporation (NEXT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.